Gennevilliers, le 30 avril 2012
IEC Professionnel Média annonce ses résultats 2011
| Comptes consolidés 2011 |
Comptes consolidés au 31 décembre 2011
(Comptes consolidés arrêtés par le conseil d'administration le 30 avril 2012 - comptes audités)
1. Compte de résultats
| (K€) | 2011 | 2010(1) | Evolution 2010/2011 (%) |
| Chiffre d'affaires net | 152 634 | 155 003 | -1,53 |
| Ebitda(2) | 8 784 | 8 150 | |
| Ebit (Résultat opérationnel courant) | 5 427 | 5 027 | 7,96 |
| Résultat opérationnel | 5 374 | 5 365 | 0,17 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 5 687 | 3 672 | 54,88 |
| Résultat net part du groupe | 5 629 | 3 402 | 65,47 |
| Résultat de base par action | 0,24 € | 0,16 € | 50,00 |
(1) Les comptes consolidés 2010 intègrent, sans impact significatif, Preview GM System Benelux à compter de sa date de constitution, soit le 9 juillet 2010.
(2) L'Ebitda correspond au résultat opérationnel courant augmenté des dotations aux amortissements comptabilisées dans le résultat opérationnel courant.
Au 31 décembre 2011, le chiffre d'affaires consolidé s'établit à 152 634 K€ contre 155 003 K€ au 31 décembre 2010, soit une baisse de 1,53 %. A périmètre comparable, cette baisse est de 6 %. L'effet périmètre s'explique par le démarrage de l'activité des sociétés Preview GM System Benelux immatriculée à Bruxelles le 9 juillet 2010 et IEConnecting People suite au rachat des actifs de Genedis iSi dont l'entrée en jouissance est intervenue le 9 décembre 2010.
Le chiffre d'affaires du secteur « Corporate » est en recul de 4,54 % ; à périmètre comparable, la baisse est de 10,5 %. Toutefois, en 2010, l'activité d'IEC avait été favorisée par la vente de deux cars régie en stock pour un montant de 11 744 K€. Au sein du secteur « Corporate », le chiffre d'affaires du pôle « Importation et distribution de matériels de diffusion audio-vidéo » est de 16 459 K€ en 2011 contre 14 965 K€ en 2010, en progression de 9,98 %.
Le secteur « Cruise » a réalisé un chiffre d'affaires de 27 089 K€ au 31 décembre 2011 contre 33 120 K€ au 31 décembre 2010, soit une baisse de 18,21 %. Cette baisse concerne principalement les chantiers français (-2 958 K€) et italiens (-2 115 K€).
Le chiffre d'affaires du secteur « Broadcast » représente 28 157 K€ au 31 décembre 2011 contre 19 865 K€ au 31 décembre 2010, soit une hausse de 41,74 %. A périmètre comparable, en retraitant l'activité générée par Preview GM System Benelux, la hausse est de 37,2 %. L'activité de la société Preview GM System a progressé de 5 051 K€ en 2011 (+42,3 %) par rapport à 2010 ; celle de Cap' Ciné augmente quant à elle de 18,52 %.
Au 31 décembre 2011, le résultat opérationnel courant dégagé est positif de 5 427 K€ contre un résultat opérationnel courant positif de 5 027 K€ au 31 décembre 2010, soit une progression de 7,96 %.
Le résultat opérationnel est positif de 5 374 K€ en 2011 contre un résultat opérationnel de 5 365 K€ en 2010.
Le résultat net consolidé au 31 décembre 2011 est bénéficiaire et s'élève à 5 687 K€ contre un résultat net consolidé bénéficiaire de 3 672 K€ pour l'exercice 2010. Il tient compte d'un profit d'impôts différés sur les déficits fiscaux activés pour 2 834 K€.
Le résultat net par action s'établit à 0,24 € en 2011 contre 0,16 € en 2010.
2. Bilan
| ACTIF (K€) | 2011 | 2010 | Evolution 2010/2011 (%) |
| Actifs non courants | 28 034 | 25 257 | 11,00 |
| dont écarts d'acquisition | 17 277 | 17 277 | - |
| dont impôts différés | 2 844 | - | 100,00 |
| Actifs courants | 64 668 | 61 926 | 4,43 |
| dont stocks et en cours | 10 920 | 13 085 | -16,55 |
| dont clients | 23 008 | 30 964 | -25,69 |
| dont trésorerie et équivalents | 23 931 | 9 897 | 141,80 |
| Total Actif | 92 703 | 87 183 | 6,34 |
| PASSIF (K€) | 2011 | 2010 | Evolution 2010/2011 (%) |
| Capitaux propres groupe | 26 266 | 22 047 | 19,14 |
| Intérêts minoritaires | - | -1 640 | - |
| Capitaux propres de l'ensemble | 26 266 | 20 407 | 28,71 |
| Passifs non courants | 4 607 | 10 613 | -56,59 |
| dont emprunts et dettes financières | 2 790 | 8 906 | -68,67 |
| Passifs courants | 61 830 | 56 163 | 10,09 |
| dont dettes fournisseurs | 26 254 | 24 425 | 7,49 |
| dont emprunt court terme | 14 483 | 8 896 | 51,56 |
| Total Passif | 92 703 | 87 183 | 6,34 |
Le total du bilan consolidé du Groupe s'établit à 92 703 K€ au 31 décembre 2011 contre 87 183 K€ au 31 décembre 2010. Cette augmentation est liée au résultat de l'exercice.
Les actifs non courants s'élèvent à 28 034 K€ au 31 décembre 2011 contre 25 257 K€ au 31 décembre 2010. Cette augmentation est liée à l'activation des impôts différés actifs sur déficits fiscaux pour 2 844 K€.
Les actifs courants s'établissent à 64 668 K€ au 31 décembre 2011 contre 61 926 K€ au 31 décembre 2010. Cette évolution s'explique par la diminution des postes « stocks » et « clients » et la forte augmentation du poste « disponibilité ».
Au 31 décembre 2011, hors actions propres, les capitaux propres s'élèvent à 26 266 K€ contre 20 407 K€ au 31 décembre 2010. Les actions propres représentent un montant de 2 212 K€ qui vient en diminution des capitaux propres.
Les passifs non courants s'élèvent à 4 607 K€ au 31 décembre 2011 contre 10 613 K€ au 31 décembre 2010 et sont principalement composés d'emprunts financiers pour un montant de 2 790 K€ contre 8 906 K€ en 2010. Cette variation correspond au reclassement en emprunt court terme du compte courant de la société Fin Cap consentie en mars 2010 à l'effet de financer les stocks constitués chez Preview GM System (créance cédée à Crozaloc le 14 décembre 2010). Son montant s'élève à 4 126 K€ au 31 décembre 2011. Il a été intégralement remboursé au cours du 1er trimestre 2012.
Les passifs courants s'élèvent à 61 830 K€ au 31 décembre 2011 contre 56 163 K€ au 31 décembre 2010. La variation s'explique principalement par le reclassement du compte courant Fin Cap en emprunt à court terme visé ci-dessus.
| En K€ | 2011 | 2010 | Evolution 2010/2011 (%) |
| Flux nets de trésorerie liés à l'activité | 20 145 | 5 343 | 277,04 |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissements | -1 904 | -2 899 | -34,32 |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | -3 988 | -2 073 | 92,38 |
| Variation de trésorerie | 14 259 | 337 | 4 131,12 |
| Trésorerie nette à l'ouverture | 9 071 | 8 734 | 3,86 |
| Trésorerie nette à la clôture | 23 330 | 9 071 | 157,19 |
| (K€) | 2011 | 2010 | Evolution 2010/2011 (%) |
| Endettement financier brut(1) | 15 672 | 16 975 | -7,68 |
| Trésorerie nette(2) | 23 330 | 9 071 | 157,19 |
| Capitaux propres | 26 266 | 20 407 | 28,71 |
(1) L'endettement financier brut est constitué des passifs financiers à court et long terme (emprunts, emprunts en crédit-bail, compte courant) (cf. note 11 des comptes consolidés 2011).
(2) La trésorerie nette est constituée par la trésorerie brute diminuée des découverts bancaires (cf. note 11 des comptes consolidés 2011).
Les flux nets de trésorerie liés à l'activité de l'exercice 2011 sont positifs de 20 145 K€, en augmentation de 14 802 K€ par rapport à 2010. Cela s'explique principalement par une diminution importante du BFR en fin d'année 2011.
Sur 2011, le Groupe a remboursé 5 731 K€ d'emprunts dont 2 244 K€ en crédit-bail et 925 K€ de compte courant Fin Cap.
Au 31 décembre 2011, la situation nette de trésorerie est positive de 23 330 K€, avec une augmentation de celle-ci de 14 259 K€ sur l'exercice.
| Opérations et évènements importants survenus depuis le 31 décembre 2011 |
Acquisition de la société G2J.Com
Le 15 février 2012, la Société a acquis 100 % du capital et des droits de vote de G2J.Com, expert international leader en France et dans les DOM en services managés de visioconférence et téléprésence à haute valeur ajoutée. G2J offre une gramme complète de services pour réaliser des réunions à distance entièrement sécurisées, partout dans le monde, quels que soient le moyen d'accès et la nature des équipements dont disposent les clients.
Cette acquisition a été effectuée moyennant un prix de base de 4 millions d'euros, susceptible d'être augmenté d'un complément de prix d'un montant maximum de 2,3 millions d'euros au profit du dirigeant, étant précisé que ce dernier a consenti à la Société une garantie d'actif et de passif sur G2J et ses filiales. Le financement de l'acquisition a été réalisé pour partie par emprunt bancaire et pour le solde sur fonds propres.
Acquisition de Timecode Services
Le 24 janvier 2012, Cap' Location a acquis 100 % du capital et des droits de vote de l'EURL Timecode Services, société ayant une activité de location de matériel Broadcast. Grace à cette opération, Cap' Ciné Location a acquis un parc de matériel supplémentaire pour satisfaire les besoins de ses clients. Cette acquisition a été réalisée moyennant un prix de 200 K€ et a été financée sur fonds propres.
| Perspectives |
L'activité du premier semestre 2012 devrait être relativement soutenue pour l'ensemble des secteurs. Toutefois, le Groupe anticipe un ralentissement d'activité en Italie dans le secteur « Cruise » sur le second semestre du fait d'une baisse des commandes des armateurs. D'autre part, le Groupe va poursuivre sa réflexion stratégique sur sa filiale espagnole au regard de la baisse d'activité enregistrée, des lourdes pertes réalisées ces dernières années et de sa position sur le marché local.
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