Base case
* 36 % IRR, 50 M€ NPV (@ 5 %) (beräknat med ett konsensus silverpris på
14,9-20,0 $/Oz)
* Investeringsbehov under gruvans livslängd är 40 M€, vilket innehåller
planerad kapacitetsökning under år 3 och malmsortering under jord.
* Återbetalningstid: mindre än 3 år från produktionsstart
* Livslängd enligt studien: 6 år
* 6 års EBITDA: 95 M€
Alternativa silverpriser
* 85 % IRR, 124 M€ NPV (@ 5 %) (silverpris 28 $/Oz Ag)
* 11 % IRR, 9 M€ NPV (@ 5 %) (silverpris 12,7 $/Oz Ag)
Ledningens uppskattade siffror
* 40 % IRR, 103 M€ NPV (@ 5 %) (beräknat med ett konsensus silverpris på
14,9-20,0 $/Oz)
* Investeringsbehov under gruvans livslängd 44 M€, vilket innehåller
planerad kapacitetsökning under år 3 och malmsortering under jord
* Återbetalningstid: 3 år från produktionsstart
* Uppskattad livslängd: 11 år (mineralreserver + 5 år från
prospekteringspotential)
* 11 års EBITDA: 194 M€
Alternativa silverpriser
* 86 % IRR, 223 M€ NPV (@ 5 %) (silver price of 28 $/Oz Ag)
* 15 % IRR, 22 M€ NPV (@ 5 %) (silver price of 12 $/Oz Ag)
Base Case
Enligt den framställda ekonomiska kassaflödesprognosen, som baserar sig
på ett genomsnittligt silverpris på 14,9-20,0 $/Oz mellan åren
2016-2022, uppskattas gruvprojektets IRR till 36 % och NPV till 50
miljoner euro eller 467 MSEK med dagens valutakurs (@ 5 %).
Återbetalningstiden från produktionsstart beräknas vara mindre än 3 år.
Tabellen nedan: Prognoser med olika metallprisuppskattningar, 6
produktionsår. (CTS Engtec, 2016)
Om silverpriset på 28 $/Oz används, uppskattas gruvprojektets IRR till
85 % och NPV till 124 miljoner euro (@ 5 %). Med ett silverpris på 12,7
$/Oz uppskattas gruvprojektets IRR till 11 % och NPV till 9 miljoner
euro (@ 5 %).
MINERALRESERVER
Mineralreserver uppskattades för varje planerat malmuttag i samband med
planering av brytningsplan och de ekonomiska faktorer som tillämpades
visar på en lönsam produktion. En sammanfattning av malmreserver
redovisas i tabellen nedan.
Mineralreserverna i kategorin Kända och Sannolika är på sammanlagt 2,76
miljoner ton med en silverhalt på 124 gram/ton Ag. Beräkningen följer
den austral-asisk JORC 2012-koden.
Bilden under visar mineralreserverna, prospekteringspotentialen och
brytningsplan.
Från dessa reserver matas 2,443 miljoner ton till kvarnen enligt
produktionsplanen och ca 312 kton blir kvar som säkerhetslager.
Silverhalten under de två första planerade produktionsåren är ca 143 g/t
silver i inmatad malm och guldhalten är ca 0,40 g/t. Under det tredje
planerade produktionsåret utökas kapaciteten från 350 000 ton till 450
000 ton malm per år i samband med att miljötillståndet uppdateras.
I jämförelse med tidigare mineralreservsuppskattning har den
genomsnittliga halten silver i de Bevisade och Sannolika
mineralreserverna ökat med 22 %. Mängden mineralreserver har minskats
med malmsortering med 17 % vilket minskar anrikningskostnaden
ytterligare per producerad uns silver.
Beräkningarna är utförda med en ”cut-off” på 30 €/ton malm i berg och 60
€/ton i inmatad malm till verket. Malmreserven har ett brytningsutbyte
på 90 % och gråbergsutspädning på 15 % vid underjordsbrytning och 10 %
vid dagbrott.
Ledningens modell och bedömning
Ledningens bedömning baserar sig på förväntningar om
prospekteringspotentialen utöver de nuvarande reserverna. Denna
uppskattning bygger på geologisk och geofysisk information. Det
inkluderar en stor mängd osäkerheter och kan bara ses som projektion av
framtiden.
Prospekteringspotentialen som presenteras i bilden ovan bygger på
resultat av en elektromagnetisk SAMPO geofysisk undersökning ner till
1000 meters djup. Befintliga diamantborrningar med höga metallhalter på
500 och 550 meters djupnivåer stödjer denna
prospekteringspotentialmodell. Volymen har uppskattats till 10,3 miljon
ton med 71,5 g/t silver. Preliminär uppskattning av halter och
brytningsplan har skapats med hjälp av befintliga borrhålsdata. Grov
uppskattning är att från detta prospekteringspotentialsområde nedanför
kända reserver får man totalt 2,25 miljoner ton sorterat berg med en
halt på 144 g/t silver till anrikningsverket. Detta skulle innebära att
ytterligare fem produktionsår kan läggas till brytningsplanen, som är
baserad på befintlig mineralreserv.
Enligt den framställda ekonomiska kassaflödesprognosen, som baserar sig
på ett genomsnittligt silverpris på $ 14,9-20,0/uns mellan åren
2016-2027, uppskattas gruvprojektets IRR till 40 % och NPV till 103
miljoner euro, eller 963 MSEK med dagens valutakurs (@ 5 %).
Återbetalningstiden från produktionsstart beräknas vara 3 år.
Tabellen nedan: Prognoser med olika metallprisuppskattningar, 11
produktionsår. (CTS Engtec, 2016)
Om silverpriset på 28 $/Oz används, uppskattas gruvprojektets IRR till
86 % och NPV till 223 miljoner euro (@ 5 %). Med ett silverpris på 12,7
$/Oz uppskattas gruvprojektets IRR till 15 % och NPV till 22 miljoner
euro (@ 5 %).
En uppdatering av studien har framställts, sammanställts, bedömts och
godkänts av den oberoende konsultgruppen CTS Engtec Oy.
Jouni Kankkunen MSc (Mining), MAusIMM och Ilkka Tuokko MSc (Geology),
MAusIMM har utarbetat och bedömt planen och uppskattade värden för
ledningens modell och bedömningar. Ilkka Tuokko tillhör Bolagets
ledningsgrupp och är inte en självständig konsult.
\"Under de senaste två åren har vi varit aktiva och vidtagit åtgärder
för att svara på de krav som den nya silverprisnivån har ställt på
Silvergruveprojektet. Jag är nöjd med att kunna presentera dessa nya
uppdaterade ekonomiska siffror som baserar sig på mineralreserver och
ledningens uppskattade siffror för projektets fortsättning. Resultaten
visar på projektets förmåga att tolerera låga silverpriser.
Rapporten visar också på ledningens uppfattning om framtiden för
Silvergruveprojektet efter det att mineralreserverna har brutits under
de första sex årens produktion.
Ledningen ser positivt på framtiden för Silvergruveprojektet och jag är
övertygad om att vi kan uppnå de mål som ställts på oss\", säger Timo
Lindborg, CEO.
Stockholm 3 mars 2013
Sotkamo Silver AB (publ)
Timo Lindborg, CEO
Om Sotkamo Silver AB (publ)
Sotkamo Silver har som affärsidé att utveckla och utvinna
metallfyndigheter i Norden. Verksamheten bedrivs med långt tagna hänsyn
till människor och miljö. Sotkamo Silver äger via dotterföretag
mineralfyndigheter innehållande silver och guld i Finland. Bolagets
huvudprojekt är Silvergruveprojektet i Sotkamo kommun.
Sotkamo Silver tillämpar SveMin:s och FinMin:s gemensamma
rapporteringsregler för publika gruv- och prospekteringsbolag. Sotkamo
Silver har valt att redovisa mineralresurserna enligt internationellt
accepterade JORC- eller NI 43 101 koderna. Sotkamo Silver tillämpar
International Financial Reporting Standards IFRS, såsom de antagits av
den Europeiska Unionen.
Sotkamo Silvers tickerkod är SOSI på NGM Equity och SOSI1 på NASDAQ OMX
Helsinki. ISINnummer för Sotkamo Silver ABs aktier är SE0001057910.
De officiella börsmeddelandena ges på svenska och det kan finnas mindre
skillnader i de översatta versionerna.
Viktig information
Offentliggörande eller distribution av pressmeddelanden kan i vissa
jurisdiktioner vara föremål för restriktioner enligt lag och personer i
de jurisdiktioner där detta pressmeddelande har offentliggjorts eller
distribuerats bör informera sig om och följa sådana legala
restriktioner.
Detta pressmeddelande får inte offentliggöras, publiceras eller
distribueras, vare sig direkt eller indirekt, i eller till USA,
Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Singapore, Sydafrika eller Nya
Zeeland eller annat land där sådan åtgärd helt eller delvis är föremål
för legala restriktioner. Informationen i detta pressmeddelande får inte
heller vidarebefordras, reproduceras eller uppvisas på sätt som står i
strid med sådana restriktioner. Underlåtenhet att efterkomma denna
anvisning kan innebära brott mot United States Securities Act från 1933
(”Securities Act”), med tillägg, eller tillämpliga lagar i andra
jurisdiktioner.
Uttalanden i detta pressmeddelande, som inte enbart är historiska fakta,
inklusive uttalanden om framtida uppskattningar, planer, mål, antaganden
eller förväntningar om framtida resultat är \"framåt - blickande
uttalanden\".
Observera att dessa \"framåt - blickande uttalanden\" involverar kända
och okända risker och osäkerheter som kan orsaka att faktiska resultat
och framtida händelser skiljer sig väsentligt från det som framgår från
sådana uttalanden. Sådana risker och osäkerhetsfaktorer inkluderar till
exempel fluktuationer i metallpriser, oförutsägbara resultat av
prospektering osv.. Det finns permanenta osäkerheter i uppskattning av
mineralreserver och mineraltillgångar, fluktuationer i kostnader för
varor och tjänster, förändring i samband med prospektering och
gruvverksamhet, förändringar i rättsliga, sociala eller politiska
förhållandena i Finland, Sweden och Norge, och brist på lämplig
finansiering, vilka alla kan förhindra att något av de framåtriktade
uttalandena i denna presentation blir till förverkligat eller leder till
en försening i utvecklingen av gruvdriften.
