Styrets kommentarer til delårsregnskapet pr 31. mars 2018
GENERELT
Kommentarer er gitt på grunnlag av morbankens regnskap da det er dette som danner grunnlag for utbetaling av utbytte. Tall i parentes er gjennomgående sammenlignbare tall for samme periode i fjor. Tallene i delårsrapporten er ikke revidert.
RESULTATREGNSKAP MORBANK
Morbankregnskapet for 1. kvartal preges av:
· Rentenetto faller moderat med økende pengemarkedsrente
· Provisjonsnetto målt i kroner øker
· Positive verdipapirposter
· Kostnadsnedgang
· Lav tapskostnad
· God kredittvekst
Resultat av ordinær drift før skatt ved utgangen av perioden utgjør NOK 23,6 mill (NOK 21,0 mill). I % av gjennomsnittlig forvaltningskapital(GFVK) utgjør resultatet 1,02 % (1,00 %). Resultater er som forventet og vurderes som solid.
Rentenetto utgjør NOK 39,4 mill (NOK 37,4 mill). I % av GFVK utgjør rentenettoen 1,70 % (1,78 %).
Netto Driftsinntekter utover rentenetto utgjør i sum NOK 9,8 mill (NOK 11,3 mill).
Provisjonsnettoen utgjør NOK 8,4 mill (NOK 8,1 mill.). Dette utgjør 0,36 % (0,39 %) av GFVK.
Utbytte- og verdipapirinntekter utgjør NOK 1,3 mill (NOK 3,1 mill).
Driftskostnadene utgjør NOK 24,8 mill (NOK 25,0 mill), noe som tilsvarer 1,07 % (1,19 %) av GFVK.
Personalkostnader og Øvrige driftskostnader utgjør hhv. 0,55 % (0,64 %) og 0,49 % (0,55 %) av GFVK.
Sum driftskostnader utgjør 50,4 % (51,5 %) av sum driftsinntekter.
Netto utgiftsførte tap og nedskrivninger på lån utgjør NOK 0,8 mill (NOK 2,6 mill), jfr. note 4 Mislighold, tap og nedskrivninger.
Bankens annualiserte egenkapitalavkastning etter skatt er 7,1 % (7,4 %) om man måler uten fondsobligasjoner i egenkapitalen og tilhørende renter i resultatet.
FORVALTNINGSKAPITAL
Bankens forvaltningskapital er NOK 9.724,6 mill (NOK 8.893,8 mill). Inklusiv en portefølje formidlet til Eika Boligkreditt(EBK) er bankens forretningskapital NOK 11.347,8 mill (NOK 10.536,4 mill). Dette gir en vekst siste 12 måneder på + 9,3 % (+ 7,9 %).
UTLÅN
Utlånsvekst på lån i egen balanse siste 12 måneder er + 11,7 % (+ 9,6 %). I tillegg til utlån i egen balanse har banken en formidlet portefølje i EBK på NOK 1.623,20 mill (NOK 1.642,6 mill) som er en nedgang siste 12 måneder på - 1,2 % (+ 0,3 %). Samlet kredittvekst siste 12 måneder inkl EBK er dermed + 9,4 % (+ 7,8 %).
INNSKUDD
Innskudd fra kunder viser en 12 måneders vekst på + 6,4 % (+ 18,8 %). Ved periodens slutt var innskuddsdekningen på 72,8 % (76,5 %).
VERDIPAPIRER
Bankens beholdning av børsnoterte aksjer, egenkapitalbevis, obligasjoner og fondsandeler er vurdert til markedsverdi. Fastsettelse av markedsverdier er enten børskurser eller kurser satt av uavhengig meglerforetak for ikke børs-noterte verdipapirer. En mindre strategisk del av porteføljen er klassifisert som tilgjengelig for salg med verdiendring over egenkapitalen.
RISIKOOMRÅDER
Kredittrisiko
Banken følger aktivt opp løpende engasjementer, og alle kreditter besluttes i henhold til bankens fullmaktstruktur. Styret mener at sterkt fokus på oppfølging og forebygging av tap og mislighold gjennom bl.a. kompetanseheving, er essensielt for god kvalitet i utlånsporteføljen, lavere mislighold og en lavere tapskostnad.
Kredittrisikoen overvåkes bl.a gjennom Eika sitt RKL-system som beregner misligholds-sannsynlighet neste 12 måneder. Modellen viser at 92,9 % av porteføljen ligger med lav til middels risiko (RKL 1-7), samme andel som på samme tid i fjor.
Andel misligholdte og tapsutsatte lån målt mot brutto utlån er 0,4 % (0,5 %). I tillegg til individuelle nedskrivninger, har banken etter IFRS 9 nedskrivninger på stage 1 og 2 som erstatning for de tidligere gruppenedskrivningene. Sum nedskrivninger utgjør 78,0 % (119,5 %) av brutto problemlån.
Utlån til privatmarkedet utgjør 72,5 % (70,5 %) av brutto utlån. Hensyntatt bankens portefølje i EBK er andelen 77,0 % (75,8 %). Andelen næringslån er svakt økende gjennom siste kvartal og fordeling etter næringsgrupper viser over tid kun relativt små forskyvninger mellom de ulike grupper, jfr. note 6.
Likviditetsrisiko
Pengemarkedsrenten (3-mnd NIBOR) har gjort et betydelig skifte opp gjennom kvartalet fra omkring 0,80 % ved årsskiftet til tett oppunder 1,20 % i slutten av kvartalet. Dette påvirker både norske bankers rentekostnad på obligasjonslån i negativ grad. Samtidig har de indikative spreadene (risikopåslaget) på obligasjonslån for Aurskog Sparebank holdt seg stabilt siste kvartal.
Aurskog Sparebank har svært god kontroll på likviditetssituasjonen med daglig oppfølging. Banken har gode likviditetsreserver sikret gjennom trekkrettigheter i andre finansinstitusjoner, samt en betydelig mengde innskudd i andre finansinstitusjoner og likvide verdipapirer, hvor en større del er kvalifisert for deponering hos Norges Bank.
Banken er i hovedsak langsiktig fundet og det arbeides kontinuerlig for å sikre målsettingen om stabil og godt strukket forfallsprofil. For å sikre lav likviditetsrisiko tok banken opp et nytt 5-års obligasjonslån på NOK 100 mill i februar på gunstige vilkår, samt utvidet lån i 2020 og 2021 med i alt NOK 160 mill. I 2018 forfaller pengemarkedslån på i alt NOK 192 mill i 3. kvartal og NOK 295 mill i 1. kvartal neste år, hvorav NOK 85 mill i et fondsobligasjonslån.
Liquidity Coverage Ratio (LCR) er på 170 % (238 %) og oppfyller myndighetskravet på 100 % med god margin. Net Stable Funding Ratio (NSFR) er på 145 % (136 %) og mot et forventet fremtidig myndighetskrav på 100 %. LCR og NSFR gir et bilde på likviditeten på henholdsvis kort og lang sikt.
Markedsrisiko
Bankens valutarisiko er ubetydelig, og valutabeholdningen er i sin helhet for videresalg til kunder. Det er ingen valutarisiko knyttet til investeringer i aksjer og obligasjoner.
Renterisikoen på utlån og funding er begrenset da banken i hovedsak har flytende rente både på kundeposter og obligasjonslån. Enkelte større fastrenteposter er sikret med renteswapper.
SOLIDITET
Finanstilsynet vedtok i mars et nytt bankspesifikt Pilar 2-påslag på 2,8 %, en nedgang fra 3,1 % som følge av konsolideringsregler. Med dette er bankens myndighetskrav på kapitaldekning, kjernekapitaldekning og ren kjernekapitaldekning hhv. 18,3 %, 16,3 % og 14,8 %. Uten iberegnet andel av årets resultat har morbank 19,8 % (20,0 %), 18,2 % (18,5 %) og 16,0 % (16,3 %) ved utgangen av 1. kvartal. Fra 1. kvartal 2018 skal banken også rapportere kapitaldekningstall til Finanstilsynet på konsolidert nivå, hvor bankens relative andeler i EBK og Eika Gruppen konsolideres inn. Anslagsvis vil kapitaldekningstall på konsolidert nivå ligge 0,5 prosentpoeng lavere enn på foretaksnivå. Banken er godt posisjonert for å oppfylle alle myndighetskrav med god margin.
EGENKAPITALBEVIS (AURG)
Banken har 2.380.847 (2.380.847) egen-kapitalbevis fordelt på 756 (732) egenkapital-beviseiere, jfr. note 8 og tabell med nøkkeltall.
Resultat pr. egenkapitalbevis (EPS) er kr 2,45 (kr 2,39). Utvannet resultat pr. egenkapitalbevis er det samme.
UTSIKTENE
Aurskog Sparebanks markedsområde har betydelig befolkningsvekst og gode forhold for næringsutvikling. Banken har lojale og kompetente medarbeidere, tette kunderelasjoner med korte beslutningslinjer og en sterk lokal forankring.
Det er ikke oppstått nye, ukjente tapsutsatte engasjementer av betydning i løpet av 1. kvartal 2018, og kvaliteten i kredittmassen vurderes som stabilt god. Det er ikke inntruffet hendelser etter balansedagen som endrer bankens stilling.
ERKLÆRING I HENHOLD TIL VERDIPAPIR-HANDELLOVEN
Det foreligger ingen transaksjoner gjennomført av nærstående som har hatt vesentlig betydning på virksomhetens stilling eller resultat i løpet av rapporteringsperioden.
Vi bekrefter herved at delårsberetning og delårsregnskapet etter vår beste overbevisning gir et rettvisende bilde over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på delårsregnskapet. Vi bekrefter at regnskapet etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene gir et rettvisende bilde av foretaket og konsernets finansielle stilling og resultat.
Eventuelle spørsmål kan rettes til administrerende banksjef Odd Nordli på tlf 975 63 063 eller til ass. banksjef Andreas Glende på tlf 481 16 695.
Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5-12
Vedlegg
