Résultats Air France-KLM Premier trimestre 2021

Roissy Cdg Cedex, FRANCE


   6 mai 2021

Premier trimestre 2021
Résultat opérationnel à -1,2 milliard d'euros, EBITDA à -0,6 milliard d’euros
Les restrictions de voyages continuent d'avoir un impact sur l'activité du Groupe

Sur les trois premiers mois de l’année, le Groupe a continué à subir l'impact négatif des restrictions de voyages, comme le reste de l’industrie :

  • Chiffre d'affaires de 2,2 milliards d'euros, en baisse de 57 % par rapport à l'année dernière.
  • Perte d'EBITDA de -0,6 milliard d'euros atténuée grâce à un contrôle strict des coûts et aux régimes nationaux d'activité partielle.
  • Résultat d'exploitation de -1,2 milliard d'euros, en baisse de 0,4 milliard d'euros par rapport à l'année dernière.
  • Résultat net de -1,5 milliard d'euros, après prise en compte des charges d’intéret
  • Dette nette à 12,5 milliards d'euros, en hausse de 1,5 milliard par rapport à la fin de l'année 2020.
  • Au 31 mars 2021, le Groupe dispose de 8,5 milliards d'euros de liquidités et de lignes de crédit.
  • Début avril 2021, la première série de mesures de renforcement du bilan a été exécutée avec succès, entraînant une augmentation des fonds propres de 4 milliards d'euros et une amélioration de la position de trésorerie de 1 milliard d'euros.

PERSPECTIVES
En raison du confinement plus strict en France jusqu'au début du mois de mai, de la poursuite du confinement aux Pays-Bas et de la persistance des restrictions de voyages dans le monde entier, le Groupe prévoit un début de deuxième trimestre comparable au premier trimestre, le comportement des clients en matière de réservation étant toujours orienté vers le court terme.

La clé pour réduire les restrictions de voyage et rouvrir les frontières est un déploiement rapide de la vaccination à grande échelle. Aux Etats-Unis la demande intérieure se rétablit rapidement grâce à la rapidité du processus de vaccination.

Dans ce contexte, le groupe s'attend à ce que la capacité en sièges-kilomètres disponibles soit d'environ 50% pour Air France-KLM au deuxième trimestre 2021 par rapport à 2019 pour l'activité Réseaux passage.
Au cours de la seconde moitié du deuxième trimestre, le groupe augmentera progressivement sa capacité en phase avec le déploiement de la vaccination en Europe.

Pour le troisième trimestre, le groupe prévoit une capacité en sièges-kilomètres disponibles comprise entre 55% et 65% par rapport à 2019 pour l'activité Réseaux passage avec la hausse prévue de la demande.

Le groupe Air France-KLM continue de travailler sur le renforcement de son bilan. Des mesures supplémentaires d'instruments de fonds propres et de quasi-fonds propres sont actuellement à l'étude. Des résolutions extraordinaires seront présentés lors de la prochaine Assemblée Générale, visant à donner une grande flexibilité au Conseil d'Administration pour restaurer les fonds propres.

Air France-KLM Group

 
Premier trimestre
2021Variation1
Passagers (en milliers)4 819-73,4%
Recette unitaire passage par SKO2 (cts €) 2,90-48,8%
Résultat d’exploitation (m€)-1 179-364
Résultat net – part du Groupe (m€)-1 481+320
Cash flow libre d’exploitation ajusté (m€)-1 344-519
Dette nette en fin de période (m€)³12 5531 504

Le Conseil d'administration d'Air France-KLM, réuni le 5 mai 2021 sous la présidence de Mme Anne-Marie Couderc, a arrêté les comptes du premier trimestre 2021. M. Benjamin Smith, le Directeur Général du groupe a déclaré :

" Un an après le début de la crise du COVID, les mesures de confinement et les restrictions de voyage sur nos marchés domestiques et dans le monde entier continuent d'impacter fortement l'activité du groupe. Dans cet environnement toujours difficile, le groupe a néanmoins démontré sa résilience, en maintenant un contrôle strict de ses capacités et de ses coûts " a déclaré Benjamin Smith, directeur général d'Air France - KLM. " Le succès de la première série de mesures de renforcement du capital, achevée en avril, nous permet d'envisager la saison estivale avec plus de confiance, en espérant que l'avancée du déploiement de la vaccination et la mise en place d’un pass sanitaire pour voyager dans le monde permettront la réouverture des frontières et la reprise du trafic. Dans l'intervalle, nous avons accéléré la mise en œuvre de notre plan de transformation pour construire un modèle post-crise solide. Cela inclut l'exécution de nos plans de départ volontaire, qui progressent comme prévu. Dans les mois à venir, nous poursuivrons notre approche de contrôle strict des coûts tout en renforçant nos engagements en matière de durabilité, conformément à notre ambitieuse feuille de route environnementale."

Revue d'activité

Réseaux : Le trafic passagers souffre toujours des restrictions de voyage, mais est partiellement compensé par les bonnes performances du fret.

Réseaux

 
Premier trimestre
2021VariationVariation
change constant
Chiffre d’affaires total (m€)1 858-56,6%-55,5%
Chiffre d’affaires Réseaux régulier (m€)1 712-57,9%-56,8%
Résultat d’exploitation (m€)-1 060-331-349

  

Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2021 a diminué de 55,5% à change constant pour atteindre 1,9 milliard d'euros. Le résultat d'exploitation s'est élevé à -1,1 milliard d'euros, soit une baisse de 350 millions d'euros à change constant par rapport à l'année dernière.

Réseaux passage : La reprise au premier trimestre a été freiné par les restrictions sévères imposées aux voyages dans le monde entier. L'Amérique du Nord, l'Amérique latine et l'Asie étant les régions les plus touchées

 Premier trimestre
Réseaux passage2021VariationVariation
change constant
Passagers (en milliers)4 467-71,7% 
Capacité (millions de SKO)33 586-46,2% 
Trafic (millions de PKT) 13 433-73,1% 
Coefficient occupation 40,0%-39,9 pt 
Chiffre d’affaires total (m€)1 019-73,3%-72,7%
Chiffre d’affaires passage régulier (m€)965-73,7%-73,1%
Recette unitaire au SKO (cts €) 2,87-51,2%-49,9%

En mars 2020, le Groupe avait déjà été fortement touché par la crise du Covid-19.

L'activité du réseaux passage au premier trimestre 2021 a été réduite à 54% du niveau de l'année dernière, tandis que le nombre de passagers a diminué de 72%.
Les capacités du premier trimestre 2021 ont été réduites à 48% du niveau de 2019. Grace à son réseau équilibré et à la forte activité Cargo, le Groupe a exploité plus de capacité que la perspective donnée lors du quatrième trimestre 2020 et a un niveau d’activité supérieur à ses concurrents.
Au cours du premier trimestre, le Groupe a ajouté deux Embraer 195 E2 à sa flotte et a également accueilli un Airbus 350-900 et deux Boeing 777-300. Grâce à ces investissements, le Groupe continue de construire une flotte efficace et démontre son engagement durable.

Cargo : De bonnes performances dans un marché en sous capacité

 Premier trimestre
Cargo 2021VariationVariation
change constant
Tonnage (en milliers)268+10,4% 
Capacité (millions de TKO)2 688-15,8% 
Trafic (millions de TKT) 2 074+13,2% 
Coefficient d’occupation 77,2%+19,7 pt 
Chiffre d’affaires total (m€)839+80,0%+87,5%
Chiffre d’affaires transport de fret (m€)748+87,5%+95,2%
Recette unitaire par TKO (cts €) 27,84+122,7%+131,7%

Malgré une réduction des capacités de -15,8%, principalement due à la réduction de la capacité des avions passage, le groupe a pu augmenter le nombre de tonnes transportées et la recette unitaire a augmenté de 131,7% par rapport à l'année dernière à change constant.

Depuis le début du transport des vaccins Covid-19, Air France-KLM Cargo a transporté des millions de doses vers plus de 30 destinations dans le monde. Au cours des prochains mois, le groupe prévoit une augmentation régulière du nombre d'expéditions de vaccins.

Transavia : Résultat d'exploitation de -120 millions d'euros, impacté par la crise du Covid-19

 Premier trimestre
Transavia2021Variation
Passagers (en milliers)352-85,0%
Capacité (millions de SKO)1 012-79,3%
Trafic (millions de PKT) 583-86,9%
Coefficient d’occupation 57,6%-33,5 pt
Chiffre d’affaires total (m€)37-84,8%
Recette unitaire au SKO (cts €) 3,68-21,6%
Coût unitaire au SKO (cts €)15,56+144,3%
Résultat d’exploitation (m€)-120-38

Le résultat d'exploitation du premier trimestre a diminué de 38 millions d'euros par rapport à l'année dernière, avec une perte opérationnelle de 120 millions d'euros, en raison de la crise actuelle du Covid-19 et des restrictions strictes aux frontières en Europe et en Afrique du Nord.

Le niveau d'activité du premier trimestre n'a représenté qu'environ 20 % de l’activité de l'année dernière, avec une recette unitaire en baisse de 21,6 % par rapport à 2020 et un coefficient d'occupation, à 57,6 %. Le niveau d’activité de Transavia France a légèrement augmenté, avec un indice de 26 par rapport à 2020, grâce au démarrage des liaisons sur le domestique France.
  
Le plan de croissance de Transavia est maintenu et la compagnie est bien positionnée pour saisir la reprise du trafic loisirs prévue dans les prochains mois jusqu’à la fin de l'été, cette croissance étant une opportunité majeure pour la compétitivité du groupe. L'ajout de huit Boeing 737-800 à la flotte de Transavia France au premier trimestre s'inscrit dans ce plan.

Maintenance : Stabilisation du résultat d'exploitation

 Premier trimestre
Maintenance2021VariationVariation
change constant
Chiffre d’affaires total (m€)622-45,3% 
Chiffre d’affaires externe (m€)259-47,5%-40,3%
Résultat d’exploitation (m€)-8-59
Marge d’exploitation (%)-1,3%-0,9 pt+0,4 pt

Le résultat d'exploitation du premier trimestre s'élève à -8 millions d'euros, soit une baisse de 5 millions d'euros, mais contre une variation à change constante en hausse de 9 millions d'euros.

Au cours du premier trimestre 2021, le chiffre d’affaires externe a diminué de 47,5%. Cette baisse s'explique non seulement par la crise du Covid-19 à partir de la mi-mars 2020, mais aussi par le travail effectué par l'activité Maintenance pour réduire les coûts des compagnies aériennes, par exemple en utilisant le « greentime » pour éviter autant que possible les « shop visits » moteurs. Malgré cette baisse des revenus externes, la marge opérationnelle s'est stabilisée par rapport au premier trimestre 2020.
Les coûts salariaux ont diminué grâce aux régimes d'activité partielle et une forte baisse des autres coûts a été enregistrée au cours du premier trimestre par rapport à l'année dernière en raison d'une réduction du nombre de « shop vists » des compagnies aériennes du groupe Air France-KLM.

Groupe Air France-KLM : L'EBITDA a diminué de 0,6 milliard d'euros et le chiffre d'affaires de 2,9 milliards d'euros au premier trimestre.

 Premier trimestre
 2021VariationVariation
change constant
Capacité (SKO m)34 598-48,6% 
Trafic (PKT m)14 015-74,2% 
Recette unitaire Passage au SKO (cts €)          3,45 -40,5%-39,0%
Recette unitaire Groupe au SKO (cts €)          5,06 -20,8%-18,8%
Coût unitaire Groupe au SKO à carburant constant (cts €)          8,47 +11,4%+20,7%
Chiffre d’affaires total (m€)2 161-56,9%-55,5%
EBITDA (m€)-627-566-566
Résultat d’exploitation (m€)-1 179-364-366
Marge d’exploitation(%)-54,6%-38,3 pt-37,8 pt
Résultat net, part du Groupe (m€)-1 481+320 

Au premier trimestre 2021, le groupe Air France-KLM a enregistré un résultat d'exploitation de -627 millions d'euros, en baisse de 566 millions d'euros par rapport à l'année dernière.

Le résultat net s'élève à -1,5 milliard d'euros au premier trimestre 2021, soit une augmentation de 320 millions d'euros par rapport à l'année dernière. Le résultat net est principalement affecté par le résultat d’exploitation et le coût de la dette financière.
Le résultat net du premier trimestre 2020 incluait la « sur couverture » carburant de -455 millions d'euros, un impact d’impôts de -173 millions d'euros et la dépréciation des Boeing 747 pour -21 millions d'euros

Le coût unitaire du premier trimestre 2021 a augmenté de 20,7%, principalement en raison des réductions de capacité liées au Covid-19.

Les coûts nets du personnel du groupe ont baissé de 39% au premier trimestre 2021 par rapport à l'année dernière, grâce aux réductions de personnel et aux régimes d'activité partielle. Le nombre moyen d'ETP (équivalent temps plein) s'élevait à 76 500 en mars 2021, soit une baisse de 400 ETP par rapport à décembre 2020.
Besoin en fonds de roulement légèrement négatif ; la dette nette augmente de 1,5 milliard d'euros

 Premier trimestre
En millions d’euros2021Variation
Cash-flow avant variation du BFR et plans de départs volontaires, activités poursuivies -745-574
Paiements liés aux plans de départs volontaires-45-36
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)-92-554
Cash-flow net provenant de l’exploitation-882-1 164
Investissements nets *-246+612
Cash-flow libre d’exploitation-1 128-552
Remboursement des dettes de loyer-216+33
Cash-flow libre d’exploitation ajusté **-1 344-519

* Somme des « Investissements corporels et incorporels » et « Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles » tels que présentés dans le tableau des flux de trésorerie consolidé.
** Le « Cash-flow libre d’exploitation ajusté» est le cash-flow libre d’exploitation après déduction du remboursement des dettes de location.

Au premier trimestre 2021, le Groupe a généré un Cash-flow libre d’exploitation ajusté de -1,3 milliard d'euros, soit une baisse de 519 millions d'euros par rapport à l'année dernière. Cette baisse s'explique principalement par une diminution du flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles de 1,2 milliard d'euros, partiellement compensée par une réduction des investissements nets de 612 millions d'euros,

Les reports d’impôts et des dettes liées au personnel, combinées à l'attention constante portée à la gestion du fonds de roulement, ont permis au Groupe d'atténuer la variation négative du fonds de roulement à -92 millions d'euros au premier trimestre.

In € million31 mar 202131 déc 2020
Dette nette 12 55311 049
EBITDA, 12 mois glissants-2 255-1 689
Dette nette/EBITDA, 12 mois glissantsnana

Air France et KLM ont continué à subir l'impact négatif des restrictions de voyages

 Premier trimestre
 2021Variation
Résultat d’exploitation Groupe Air France (En millions d’euros)-840-304
Marge d’exploitation (%)-62,6%-44,9 pt
Résultat d’exploitation Groupe KLM (En millions d’euros)-337-61
Marge d’exploitation (%)-36,2%-23,3 pt

PERSPECTIVES

En raison du confinement plus strict en France jusqu'au début du mois de mai, de la poursuite du confinement aux Pays-Bas et de la persistance des restrictions de voyage dans le monde entier, le Groupe prévoit un début de deuxième trimestre difficile, le comportement des clients en matière de réservation étant toujours orienté vers le court terme.

La clé pour réduire les restrictions de voyage et rouvrir les frontières est un déploiement rapide de la vaccination à grande échelle. Le rythme de la vaccination en Europe est plus lent qu'aux États-Unis, où la demande intérieure se rétablit rapidement grâce à la rapidité du processus de vaccination.

Dans ce contexte, le Groupe s'attend à ce que la capacité en sièges-kilomètres disponibles soit d'environ 50% pour Air France-KLM au deuxième trimestre 2021 par rapport à 2019 pour l'activité réseaux passage.
Au cours de la seconde moitié du deuxième trimestre, le groupe augmentera progressivement sa capacité compte tenu du déploiement de la vaccination en Europe.

Pour le troisième trimestre, le groupe prévoit une capacité en sièges kilomètres offerts entre l'indice 55% et 65% par rapport à 2019 pour l'activité passage réseau grâce à la hausse prévue de la demande.

Au 31 mars 2021, le groupe disposait d'un montant de 8,5 milliards d'euros de liquidités et de lignes de crédit. Ce niveau peut être considéré comme confortable, compte tenu de la reprise attendue à l’été, et ce malgré les besoins de liquidités pour 2021 qui comportent notamment :

  • Un EBITDA du 2ème trimestre 2021 qui devrait se situer dans la même fourchette que l'EBITDA du 1er trimestre 2021
  • Des dépenses d'investissement inférieures à 2,0 milliards d'euros en 2021, mais largement financées pour les investissement flotte
  • Des dépenses de restructurations de 0,5 milliard d'euros en 2021, dont une partie est financée par la baisse associée de la masse salariale

Une première série de mesures de renforcement du capital a été exécutée avec succès en avril et s'est traduite par une augmentation des fonds propres de 4 milliards d'euros et de la trésorerie de 1 milliard d'euros.

Le groupe Air France-KLM continue de travailler sur le renforcement de son bilan. Des mesures supplémentaires d'instruments de fonds propres et de quasi-fonds propres sont actuellement à l'étude. Des résolutions extraordinaires seront présentés lors de la prochaine Assemblée Générale, visant à donner une grande flexibilité au Conseil d'Administration pour restaurer les fonds propres et engager le refinancement progressif des aides apportées par les Etats et restaurer les niveaux de ratio d’endettement.

******

Les comptes du premier trimestre 2021 ne sont pas audités par les commissaires aux comptes.

La présentation des résultats sera disponible le 6 mai 2021 sur www.airfranceklm.com, à partir de 7h15 CET.

Une conférence téléphonique animée par M. Smith (CEO) et M. Gagey (CFO) aura lieu le 6 mai 2021 à 08h30.
            

Pour vous connecter à la téléconférence, veuillez composer le:
France: +33 (0)1 76 77 25 07
Netherlands: +31 (0)20 703 8259
UK: +44 (0)330 336 9434
US: +1 720-543-0206

Code de confirmation: 6657799

Relations investisseurs                                                        Service de presse
Olivier Gall                 Michiel Klinkers                                
+33 1 49 89 52 59                        +33 1 49 89 52 60                        +33 1 41 56 56 00
olgall@airfranceklm,com                         Michiel.klinkers@airfranceklm,com

Compte de résultat

 First quarter
En millions euros20212020Change
Chiffre d’affaires2,1615,020-56.9%
Autres produits de l’activité00nm
Chiffre d’affaires2,1615,020-56.9%
Carburant avions-463-1,185-60.9%
Affrètements aéronautiques-69-89-22.5%
Redevances aéronautiques-215-387-44.4%
Commissariat-58-164-64.6%
Achats d’assistance en escale-191-359-46.8%
Achats et consommations d’entretien aéronautiques-345-614-43.8%
Frais commerciaux et de distribution-59-194-69.6%
Autres frais -298-404-26.2%
Frais de personnel-1,166-1,916-39.1%
Impôts et taxes-41-56-26.8%
Autres produits et charges117287-59.2%
EBITDA-627-61+927.9%
Amortissements, dépréciations et provisions-552-754-26.8%
Résultat d’exploitation-1,179-815+44.7%
Cessions de matériel aéronautique-3-1+200.0%
Autres produits et charges non courants-4-45-91.1%
Résultat des activités opérationnelles-1,186-861+37.8%
Coût de l'endettement financier brut-189-102+85.3%
Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie17-85.7%
Coût de l'endettement financier net-188-95+98.3%
Autres produits et charges financiers-90-666-86.5%
Résultat avant impôt des entreprises intégrées-1,464-1,622-9.7%
Impôts -11-173-93.6%
Résultat net des entreprises intégrées-1,475-1,795-17.8%
Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence-7-8-12.5%
Résultat des activités poursuivies-1,482-1,803-17.8%
Résultat net des activités non poursuivies-1-2-50%
Résultat de l’exercice-1,481-1,801-17.8%

Bilan consolidé

Actif31 mar 2021

 
31 déc 2020

 
En millions d’euros
Goodwill221215
Immobilisations incorporelles1 2591 230
Immobilisations aéronautiques10 80011 031
Autres immobilisations corporelles1 4761 548
Droit d'utilisation4 7954 678
Titres mis en équivalence223230
Instrument dérivés actifs long terme10192
Actifs de retraite551211
Autres actifs financiers808795
Impôts différés257282
Autres débiteurs34
Actif non courant de la vente20 49420 316
Autres actifs financiers615607
Instrument dérivés actifs court terme262160
Stocks et en-cours529543
Créances clients1 3401 248
Autres débiteurs1 017914
Trésorerie et équivalents de trésorerie5 0596 423
Actif courant8 8229 895
Total actif29 31630 211
   
Passif et capitaux propres 31 mar 2021

 
31 déc 2020

 
En millions d’euros
Capital429429
Primes d’émission et de fusion4 1394 139
Actions d’autocontrôle-25-25
Titres subordonnés00
Réserves et résultat-11 045-9 970
Capitaux propres (Propriétaires de la société mère)anpas lntrôle-6 502-5 427
Participations ne donnant pas le contrôle99
Capitaux propres -6 493-5 418
Provisions retraite 2 1052 147
Autres provisions 3 7803 670
Dettes financières14 23814 171
Dettes loyers2 5992 425
Instruments dérivés passifs long terme56122
Impôts différés13622
Autres créditeurs1 7601 294
Passif non courant24 67423 851
Provisions1 3421 337
Dettes financières1 3251 318
Dettes loyers831839
Instruments dérivés passifs court terme92363
Dettes fournisseurs1 3721 435
Titres de transport émis et non utilisés2 2332 394
Programme de fidélisation917916
Autres créditeurs3 0193 175
Concours bancaires41
Passif courant11 13511 778
Total capitaux propres et passifs29 31630 211

Tableau des flux de trésorerie consolidés du 1er janvier au 31 mars 2021

En millions d’euros31 mar 202131 mar 2020
Résultat net des activités poursuivies-1 482-1 803
Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation553754
Dotations nettes aux provisions financières2751
Résultat sur cessions d’actifs corporels et incorporels31
Résultat sur cessions de filiales et participations00
Résultats non monétaires sur instruments financiers-41432
Ecart de change non réalisé125142
Pertes de valeur821
Autres éléments non monétaires348
Résultats des sociétés mises en équivalence78
Impôts différés7166
Capacité d'autofinancement-790-180
(Augmentation) / diminution des stocks822
(Augmentation) / diminution des créances clients-72596
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs-85-309
Augmentation / (diminution) des billets émis non utilisés-153179
Variation des autres débiteurs et créditeurs210-26
Variation du besoin en fonds de roulement-92462
Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation-882282
Investissements corporels et incorporels-466-869
Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles22011
Perte de contrôle de filiales cession de titres de sociétés non contrôlées0356
Prise de contrôle de filiales et participations achats de parts dans les sociétés non contrôlées-4-1
Dividendes reçus00
Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois10
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement-249-503
Augmentation de capital suite à la nouvelle obligation convertible00
Titres subordonnés (dont prime)00
Emission de nouveaux emprunts3022 710
Remboursement de dettes financières-331-588
Remboursement de dettes de loyers-216-249
Diminution / (augmentation) nette des prêts2-3
Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués00
Flux net de trésorerie lié aux activités de financement-2431 870
Effet des variations de change sur la trésorerie équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants7-3
Variation de la trésorerie nette-1 3671 646
Trésorerie équivalents de trésorerie et concours bancaires à l’ouverture6 4223 711
Trésorerie équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture5 0555 357
Variation de la trésorerie nette des activités non poursuivies00

Retour sur capitaux employés (ROCE)31

En millions d’euros31 mar 202131 déc 202030 sep 202030 juin 202031 mar 202031 c 201930 sep 201930 juin 2019
Ecart d’acquisition et immobilisations incorporelles1 4791 4451 4701 5001 5641 5221 4811 465
Immobilisations aéronautiques10 80011 03111 00910 91911 46511 33410 82910 747
Autres immobilisations corporelles1 4761 5481 5351 5511 5791 5801 5541 530
Droits utlilisations4 7954 6784 7894 9385 1195 1735 3005 470
Titres mis en équivalence 223230224267299307310305
Autres actifs financiers hors valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières146146135133142140131125
Provisions hors retraites litige cargo et restructuration-4 083-3 922-4 001-4 130-4 190-4 058-4 101-3 888
BFR hors valeur de marché des instruments dérivés-6 410-6 505-6 894-6 779-6 650-6 310-6 285-6 957
Capitaux employés au bilan 8 4268 6518 2678 3999 3289 6889 2198 797
Capitaux employés moyens (A)8 4369 258
Résultat d’exploitation -4 913612
- Dividendes reçus0-2
- Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence-5612
- Impôt normatif1 472-155
Résultat ajusté après impôt (B)-3 497467
ROCE 12 mois glissants (B/A)-41,5%5,0%

Dette nette

 Billan au
(En millions d’euros)31 mar 202131 déc 2020
Dettes financières courantes et non courantes15 46115 388
Repo obligation Triple A-83-84
Dettes de loyers3 3473 184
Couvertures de juste valeur sur les dettes1527
Intérêts courus non échus-174-107
Dettes financières brutes (A)18 56618 408
Trésorerie et équivalent trésorerie5 0596 423
Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois215193
Trésorerie nantie 286309
Obligations AAA540518
Concours bancaires courant-4-1
Autre01
Repo obligation Triple A-83-84
Liquidités nettes (B)6 0137 359
Dette nette (A) – (B)12 55311 049

Cash flow libre d'exploitation ajusté

 Premier trimestre
En millions d’euros20212020
Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation activités poursuivies-882282
Investissements corporels et incorporels-466-869
Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles 22011
Cash-flow libre d’exploitation-1 128-576
Réduction de la dette de location-216-249
Cash flow libre d'exploitation ajusté-1 344-825

Besoin de liquidités opérationnelles

 

 

 
Premier trimestre
 20212020
EBITDA - 627             -61
Provisions CO2 et autres                  42                   6
Rectifications d'inventaires                     1 1
Dotations provisions retraites                  75                 77
Reprises de provisions retraites                -43 -48
Paiements fondés sur des actions 0                      -2
Résultat de cession des immobilisations non aéronautiques                   -39                   -2
Dividend reçues0                     0
Résultat d'exploitation - part monétaire           -591             -29
Charges de restructuration -45 -9
Autres produits et charges non récurrents                    0                     -1
Coût monétaire de l'endettement financier -168 -95
Produits monétaires de la trésorerie -4 2
Change réalisé                     27 -7
Débouclages d'instruments de trading - cash                -6                     -11
Impôt courant                   -3 -7
Autres produits & charges financières - Cash0 -23
Autres éléments                     0                     0
   
Capacité d'autofinancement -790             -180

Coût unitaire à l’SKO

 Premier trimestre
 20212020
Chiffre d’affaires (en m€)2 1615 020
Résultat d’exploitation courant (en m€) -/-1 179 815
Coût d’exploitation total (en m€)3 3415 835
Activité réseaux passage – autres recettes (en m€)- 55- 140
Activité cargo – autres recettes fret (en m€)- 91- 67
Chiffre d’affaires externe de la maintenance (en m€)- 260- 493
Transavia - autres recettes (en m€) 0- 13
Chiffre d’affaires externe des autres activités (en m€)- 7- 7
Coût net (en m€)2 9295 114
Capacités produites exprimées en SKO34 59867 295
Coût net à l’SKO (en centimes d’€ par SKO)8,477,60
change brute +11,4%
Effet change sur les coûts nets (en m€)  -110
Variation à change constant +13,8%
Effet prix du carburant (en m€) ajusté pour la capacité de 2019  -286
Coût unitaire à l’SKO à change et prix du carburant constants (en centimes d’€ par SKO) 8,477,01
Variation à change et prix du carburant constants +20,7%

* La capacité produite par les activités de transport est calculée en additionnant les capacités du réseaux passage (en SKO) de Transavia (en SKO)

Résultats par Groupe
Groupe Air France

 Premier trimestre
 2021Variation
Chiffre d’affaires (en m€)1 341-55,5%
EBITDA (en m€)-512-445
Résultat d’exploitation (en m€)-840-304
Marge d’exploitation (%)-62,6%-44,9 pt
Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€)-622-497
Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)-46,4%-42,2 pt


Groupe KLM

 

 
Premier trimestre
 2021Variation
Chiffre d’affaires (en m€)930-56,6%
EBITDA (en m€)-111-122
Résultat d’exploitation (en m€)-337-61
Marge d’exploitation (%)-36,2%-23,3 pt
Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€)-113-98
Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)-12,2%-11,5 pt

NB: Le résultat des deux compagnies n’est pas égal aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-Groupe

Flotte du Groupe au 31 mars 2021

Type d'appareilAF
(dont HOP)
KLM
(dont KLC & MP)
TransaviaPropriétéCrédit-bailLocationTotalEn exploit. Ecart 31/12/20
B747-400 1 1  1  
B777-3004316 20172259592
B777-2002315 26 123836-4
B787-91013 56122323 
B787-10 6 33 65 
A380-8009  2349  
A350-9007  151771
A340-300         
A330-300 5   555 
A330-200158 11 122321 
Total long-courrier107640693468171156-1
B737-900 5 5  55 
B737-800 31832910751141148
B737-700 15534132017-3
A32120  11 92020 
A32044  44364444 
A31932  13 193231-2
A31818  8 101818 
Total moyen-courrier114518873181622532493
ATR72-600         
ATR72-500         
ATR42-500         
Canadair Jet 100014  14  1414 
Canadair Jet 7008  8  88-1
Embraer 195 E2 2   2222
Embraer 1901732 1110284949 
Embraer 175 17 314 1717 
Embraer 17015  10 51515 
Embraer 14513  13  13  
Total regional675105924351181051
B747-400ERF 3 3  33 
B747-400BCF 1 1  11 
B777-F2  2  22 
Total Cargo240600660
          
Total29017088207762655485163

  

TRAFFIC PREMIER TRIMESTRE 2021

Activité réseaux passage *

  T1 
Total activité réseaux passage*20212020Variation
Passagers transportés (milliers)4 46715 766(71,7%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)13 43349 854(73,1%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)33 58862 425(46,2%)
Coefficient d’occupation (%)40,0%79,9%(39,9)
    
Long-Courrier   
Passagers transportés (milliers)1 5695 517(71,6%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)10 96541 492(73,6%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)29 32951 229(42,8%)
Coefficient d’occupation (%)37,4%81,0%(43,6)
    
Amérique du nord   
Passagers transportés (milliers)2741 483(81,5%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 03110 580(80,8%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)7 06513 317(46,9%)
Coefficient d’occupation (%)28,7%79,4%(50,7)
    
Amérique latine   
Passagers transportés (milliers)195831(76,6%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 8647 824(76,2%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)5 2939 304(43,1%)
Coefficient d’occupation (%)35,2%84,1%(48,9)
    
Asie   
Passagers transportés (milliers)1601 113(85,6%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 3329 622(86,2%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)6 07812 110(49,8%)
Coefficient d’occupation (%)21,9%79,5%(57,5)
    
Afrique-Moyen Orient   
Passagers transportés (milliers)5311 188(55,3%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 7826 881(59,6%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)5 9678 663(31,1%)
Coefficient d’occupation (%)46,6%79,4%(32,8)
    
Caraïbes-Océan Indien   
Passagers transportés (milliers)408902(54,7%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 9576 586(55,1%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)4 9267 836(37,1%)
Coefficient d’occupation (%)60,0%84,0%(24,0)
    
Court et Moyen-Courrier   
Passagers transportés (milliers)2 89910 248(71,7%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 4678 362(70,5%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)4 26011 195(62,0%)
Coefficient d’occupation (%)57,9%74,7%(16,8)

* Air France et KLM

Transavia        

  T1 
Transavia20212020Variation
Passagers transportés (milliers)3522 349(85,0%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)5834 456(86,9%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)1 0114 892(79,3%)
Coefficient d’occupation (%)57,6%91,1%(33,5)

Total Groupe activité passage **

  T1 
Total groupe**20212020Variation
Passagers transportés (milliers)4 81918 115(73,4%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)14 01554 310(74,2%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)34 60067 317(48,6%)
Coefficient d’occupation (%)40,5%80,7%(40,2)

** Air France, KLM et Transavia

Activité cargo

  T1 
Total Groupe20212020Variation
Tonne kilomètre transportée (m de TKT)2 0731 83513,0%
Tonne kilomètre offerte (m de TKO)2 6883 198(16,0%)
Coefficient de remplissage (%)77,1%57,4%19,8

Activité Air France

  T1 
Total activité réseaux passage20212020Variation
Passagers transportés (milliers)3 0469 490(67,9%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)8 56929 200(70,7%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)16 41736 704(55,3%)
Coefficient d’occupation (%)52,2%79,6%(27,4)


Long-Courrier   
Passagers transportés (milliers)1 0483 285(68,1%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)6 99424 177(71,1%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)13 91829 913(53,5%)
Coefficient d’occupation (%)50,3%80,8%(30,6)


Court et Moyen-Courrier   
Passagers transportés (milliers)1 9976 205(67,8%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 5755 024(68,7%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)2 5006 792(63,2%)
Coefficient d’occupation (%)63,0%74,0%(11,0)


  T1 
Activité cargo20212020Variation
Tonne kilomètre transportée (m de TKT)90581710,7%
Tonne kilomètre offerte (m de TKO)1 3331 627(18,1%)
Coefficient de remplissage (%)67,9%50,2%17,7

Activité KLM

  T1 
Total activité réseaux passage20212020Variation
Passagers transportés (milliers)1 4226 276(77,3%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)4 86320 654(76,5%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)17 17125 720(33,2%)
Coefficient d’occupation (%)28,3%80,3%(52,0)


Long-Courrier   
Passagers transportés (milliers)5202 232(76,7%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)3 97117 315(77,1%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)15 41121 316(27,7%)
Coefficient d’occupation (%)25,8%81,2%(55,5)


Court et Moyen-Courrier   
Passagers transportés (milliers)9014 043(77,7%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)8933 339(73,3%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)1 7604 404(60,0%)
Coefficient d’occupation (%)50,7%75,8%(25,1)


  T1 
Activité cargo20212020Variation
Tonne kilomètre transportée (m de TKT)1 1681 01714,8%
Tonne kilomètre offerte (m de TKO)1 3551 571(13,8%)
Coefficient de remplissage (%)86,2%64,8%21,4



1 Le premier trimestre 2020 a été impacté par le Covid-19, notamment en mars
2 La recette unitaire passage est l’agrégation des recettes unitaires Réseaux passage et Transavia, variation à change constant
³ Variation par rapport au 31 décembre 2020

1 La définition du ROCE a été revue pour prendre en compte les effets de la saisonnalité de l'activité

Pièce jointe



Pièces jointes

Q1_2021 Press release FR