Im Berichtszeitraum sank der Fair Value pro Aktie von EUR 40.95 per 1. April 2003 auf EUR 33.85 per 31. Dezember 2003.
Der Gesamtwert der Beteiligungen (Anlagevermögen) verringerte sich von EUR 181.5 Mio. (per 1. April 2003) auf EUR 153.2 Mio. (per 31. Dezember 2003). Hierfür waren im Wesentlichen Währungseffekte und Wertberichtigungen auf einzelne Beteiligungen verantwortlich.
Während der Berichtsperiode gingen die gesamten Commitments von EUR 274.9 Mio. per 1. April 2003 auf EUR 239.3 Mio. per 31. Dezember 2003 zurück. Die ausstehenden Commitments haben sich auf EUR 18.8 Mio. verringert. Zu diesem Rückgang haben erfolgreiche Verhandlungen über den Abbau von Commitments ebenso beigetragen wie der Verkauf eines Teilbetrags an einem Fund.
Der Berichtszeitraum schloss mit einem konsolidierten Nettoverlust von EUR 5.5 Mio. In der Vergleichsperiode des Vorjahres hatte der Nettoverlust EUR 83.3 Mio. betragen. Während der zurückliegenden 9-Monats-Periode wurden Wertberichtigungen in Höhe von EUR 26.6 Mio. in der Erfolgsrechnung verbucht.
Abwicklung der CSFB-Transaction
Im Rahmen der CSFB-Transaktion ist der Transfer sämtlicher Funds mit Ausnahme von Halder IV abgeschlossen. Wir erwarten, dass die Transaktion bis Ende Februar 2004 komplett abgewickelt sein wird.
Aufgrund des fortgeschrittenen Status der Transaktion haben im Umlaufvermögen die Bilanzpositionen "Vermögenswerte available-for-sale" und "Kurzfristige Darlehen" auf EUR 8.8 Mio. resp. EUR 20.4 Mio. abgenommen. Sobald der letzte verbleibende Fund übertragen ist, werden diese beiden Positionen aus der Bilanz eliminiert.
Ausblick
Unser Ausblick für die Zukunft bleibt optimistisch, denn die Private-Equity-Märkte entwickeln sich derzeit weltweit positiv. Wir sind zuversichtlich, dass die Stabilisierung des Fair Value und gute Finanzergebnisse in der Zukunft verlorenes Anlegervertrauen wiederherstellen können. Dies sollte sich im kommenden Jahr in weiter steigenden Kursen für unsere Aktie niederschlagen und somit den Abschlag gegenüber dem Fair Value verringern.
Wir arbeiten weiterhin mit Nachdruck daran, die offenen Commitments abzubauen und stehen zu diesem Zweck in Verhandlungen. Mögliche Folgeinvestitionen prüfen wir sorgfältig mit dem Ziel einer Renditemaximierung auf unserem Portfolio an Direktbeteiligungen. Da die Liquiditätslage sich kontinuierlich entspannt, prüfen wir auch Möglichkeiten für neue Primär- und Sekundäranlagen.
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Der 9-Monatsbericht per 31. Dezember 2003 kann ab 29. Januar 2004 auf www.peh.ch abgerufen werden.
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Die Private Equity Holding AG (SWX: PEHN), managed durch Swiss Life Private Equity Partners, bietet Investoren die Möglichkeit, sich einfach und steuerlich optimal an einem breit gefächerten und professionell geführten Private-Equity-Portfolio zu beteiligen. Für weitere Informationen: http://www.peh.ch oder Tamara Krebs, Investor Relations und Communications, Telefon +41 41 726 79 80.