* Omsättningen i lokal valuta ökade med 18 procent och med 15
procent i euro till 268,5 miljoner euro (234,0).
* Den genomsnittliga säljkåren ökade med 18 procent till 2 092 700
säljkonsulenter medan produktiviteten i lokal valuta var
oförändrad. Vid periodens slut hade säljkåren vuxit med 20
procent.
* Rörelseresultatet före avskrivningar, EBITDA, förbättrades med 7
procent till 46,4 miljoner euro (43,4).
* Rörelsemarginalen före omstruktureringskostnader uppgick till
15,4 procent (16,7), vilket gav ett rörelseresultat på 41,3
miljoner euro (39,0).
* Resultat efter skatt, före omstruktureringskostnader, uppgick
till 31,1 miljoner euro (31,1).
* Resultat per aktie efter utspädning förbättrades till 0,55 euro
(0,52).
* Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 31,3
miljoner euro (29,4).
* Ny utblick: Omsättningsökningen i lokal valuta för 2007 väntas
bli väl över 10 procent och rörelsemarginalen beräknas bli något
högre än 2006 trots valutautmaningar.
+-------------------------------------------------------------------+
| | | | | |
| FINANSIELL | | | Rullande | |
| ÖVERSIKT | Kvartalet | | 12 | |
| (Miljoner euro | januari - mars | | månader, | |
| där ej annat |----------------| | april 06 | |
| anges) | | | | - | Helår |
| | 2007 | 2006 | Förändring | mars 07 | 2006 |
|------------------+---------+-------------------+----------+-------|
| Omsättning | 268,5 | 234,0 | 15% | 952,5 | 917,9 |
|------------------+---------+----------+--------+----------+-------|
| Bruttomarginal, | 69,8 | 70,0 | - | 69,1 | 69,1 |
| % | | | | | |
|------------------+---------+----------+--------+----------+-------|
| (EBITDA) | 46,4(1) | 43,4 | 7% | 147,1(1) | 144,6 |
|------------------+---------+----------+--------+----------+-------|
| Rörelseresultat | 41,3(1) | 39,0 | 6% | 129,4(1) | 127,1 |
|------------------+---------+----------+--------+----------+-------|
| Rörelsemarginal, | 15,4(1) | 16,7 | - | 13,6(1) | 13,8 |
| % | | | | | |
|------------------+---------+----------+--------+----------+-------|
| Resultat före | 35,9(1) | 35,2 | 2% | 102,3(1) | 108,3 |
| skatt | | | | | |
|------------------+---------+----------+--------+----------+-------|
| Resultat efter | 31,1(1) | 31,1 | - | 90,4(1) | 93,5 |
| skatt | | | | | |
|------------------+---------+----------+--------+----------+-------|
| Resultat per | | | | | |
| aktie efter | 0,55(1) | 0,52 | 6% | 1,77(1) | 1,61 |
| utspädning, euro | | | | | |
|------------------+---------+----------+--------+----------+-------|
| Kassaflöde från | | | | | |
| den löpande | 31,3 | 29,4 | 6% | 123,4 | 121,6 |
| verksamheten | | | | | |
|------------------+---------+----------+--------+----------+-------|
| Räntebärande | 169,7 | 57,6 | 195% | 169,7 | 193,5 |
| nettoskuld | | | | | |
|------------------+---------+----------+--------+----------+-------|
| Säljkår, | | | | | |
| genomsnitt under | 2 093 | 1 775 | 18% | 1 861 | 1 808 |
| perioden, '000 | | | | | |
+-------------------------------------------------------------------+
1) Före omstruktureringskostnader på 0,5 miljoner euro.
OMSÄTTNING OCH RESULTAT
Omsättningen i lokal valuta steg med 18 procent och med 15 procent i
euro till 268,5 miljoner euro jämfört med 234,0 miljoner euro för
motsvarande period föregående år. Antalet sålda enheter ökade med 14
procent vilket återspeglar en förändring i produkt-mixen och
prishöjningar på några större marknader.
Omsättningsökningen i lokala valutor på 18 procent var resultatet av
en motsvarande ökning av säljkåren och en oförändrad produktivitet.
Vid periodens slut uppgick säljkåren till 2 150 600 konsulenter, en
tillväxt på 356 100 eller 20 procent.
Omsättningen i lokala valutor ökade enligt följande: i Asien med 78
procent, Latinamerika 25 procent, CIS & Baltikum 20 procent,
Västeuropa & Afrika 11 procent samt Centraleuropa & Medelhavsregionen
med 7 procent. Omsättningstillväxten var ett resultat av
framgångsrika rekryteringskampanjer, starka produktlanseringar och
säljdrivande kataloger.
Bruttomarginalen uppgick till 69,8 procent (70,0).
Valutakursförändringar hade en negativ effekt på bruttomarginalen med
0,7 procentenheter. Rörelseresultatet före omstrukture-ringskostnader
ökade med 6 procent till 41,3 miljoner euro (39,0) till följd av den
ökade omsättningen. Rörelsemarginalen före omstruktureringskostnader
uppgick till 15,4 procent (16,7) och påverkades negativt av
valutakursförändringar med 0,8 procent-enheter. Oriflame hade även
högre kostnader för försäljning och marknadsföring.
Resultat före skatt förbättrades med 1 procent till 35,4 miljoner
euro (35,2). Räntekostnader och avgifter var 1,6 miljoner euro högre
än för motsvarande period förra året i huvudsak beroende på upplåning
för att täcka bolagets utdelning och inlösen av aktier.
Omstruktureringskostnader om 0,5 miljoner euro belastar resultatet
för perioden. Dessa kostnader hänför sig till förslaget att skapa en
ny operationell plattform för bolaget.
Resultat efter skatt minskade till 30,6 miljoner euro (31,1) och
resultatet per aktie efter full utspädning blev 0,55 euro (0,52).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 31,3 miljoner
euro (29,4) för perioden. Kassaflödet var högre till följd av bättre
rörelseresultat och lägre lager.
VERKSAMHETEN
Marknadsföring och produkter
Oriflame stärkte sin position ytterligare inom området Hudvård genom
den framgångsrika lanseringen av Ecollagen. Introduktionen stöttades
av en integrerad kampanj med annonsering, PR och andra säljstödjande
aktiviteter samt med TV-reklam på vissa nyckelmarknader. Royal
Velvet, en produkt som motverkar hudens åldrande, relanserades med
framgång under perioden. Båda produkterna låg bland Topp 10 i
försäljning under perioden.
Toalettartiklar var en av de bäst säljande produktkategorierna under
årets tre första månader. Den goda försäljningen var ett resultat av
utvecklade produktformuleringar, förbättrade förpackningar och
ompositionering av prisnivåerna på några marknader.
Försäljningen av dofter utvecklades också mycket gynnsamt tack vare
lanseringen av nya produkter, särskilt en Eau de Toilette för män och
kvinnor, Embrace Him och Embrace Her, samt Miss O, som vänder sig
till unga kvinnor.
Global produktförsörjning
Product Fulfilment Project, som är Oriflames genomgripande översyn av
hela produkt-försörjningskedjan, fortskrider planenligt. Projektet
väntas ge betydande fördelar på lång sikt genom förbättringar av
servicenivån på bolagets huvudmarknader. De första effekterna av
åtgärderna kommer att bli synliga mot slutet av 2007.
Oriflame har påbörjat genomförandet av en ny struktur beträffande den
centrala lagerhållningen, genom att bygga ut navet i Warszawa som ska
försörja bolagets verksamheter i norra Europa.
Ny operationell plattform
I februari presenterade Oriflame ett förslag till ny operationell
plattform. Förhandlingar pågår med fackliga organisationer och andra
inblandade parter rörande förändringen.
REGIONER
CIS & Baltikum
Omsättningen i lokal valuta steg med 20 procent till följd av en
ökning av den genomsnittliga säljkåren med 23 procent vilket delvis
motverkades av en produktivitetsminskning på 3 procent jämfört med
samma period föregående år. Omsättningen i euro ökade under första
kvartalet med 16 procent till 152,9 miljoner euro (132,0) och vid
periodens slut hade säljkåren vuxit med 25 procent jämfört med
utgången av mars 2006. Verksamheterna på samtliga marknader
utvecklades gynnsamt och särskilt i Kazakstan, Vitryssland och
Mongoliet. Försäljningen i Ryssland steg med 12 procent i lokal
valuta.
Den starka omsättningsökningen var en följd av framgångsrika
rekryteringskampanjer och säljfrämjande åtgärder som
lojalitetsprogram och firandet av Oriflames 40-årsjubileum i mars.
Oriflame rapporterar emellertid lägre produktivitet beroende på
otillfredsställande servicenivåer.
Rörelsemarginalen sjönk till 20,5 procent (21,3) och
rörelseresultatet ökade med 11 procent till 31,3 miljoner euro
(28,1). Försämringen av marginalen var i huvudsak ett resultat av
negativa valutakursförändringar. Försäljnings- och
marknads-föringskostnaderna var högre till följd av ett flertal
säljfrämjande åtgärder under perioden, vilka delvis hänförde sig till
40-årsfirandet.
Centraleuropa & Medelhavsregionen
Omsättningen i lokal valuta steg med 7 procent till följd av en
produktivitetsökning på 9 procent, som delvis motverkades av en
minskning av säljkåren med 2 procent. Vid periodens utgång hade
säljkåren emellertid ökat med 2 procent jämfört med motsvarande
kvartal 2006.
Omsättningen i euro steg med 7 procent till 59,4 miljoner (55,4).
Omsättningsökningen var särskilt stark i Slovakien, Polen och
Tjeckien. Detta var en följd av en framgångsrik rekrytering och
ledarutveckling i samband med ytterligare satsningar inom
SARPIO-projektet (Sales and Recruitment Processes in Oriflame).
Tillväxten påverkades dessutom positivt av en ompositionering av
toalettartiklar i Polen, ökad annonsering i Tjeckien och fördelaktiga
kunderbjudanden i samband med Oriflames 40-årsfirande i Slovakien.
Rörelseresultatet uppgick till 11,2 miljoner euro (11,3).
Rörelsemarginalen sjönk till 18,9 procent (20,4) i huvudsak till
följd av en försämrad prismix efter lagerrensningar. Dessutom var
försäljningskostnaderna högre jämfört med motsvarande period 2006
beroende på tidsförskjutningar i annonseringen.
Västeuropa & Afrika
Omsättningen steg med 10 procent i lokal valuta och med 11 procent i
euro till 24,2 miljoner (22,0). Detta var ett resultat av att
säljkåren ökade med 16 procent men motverkades delvis av att
produktiviteten sjönk med 4 procent. Tillväxten var särskilt stark i
Egypten, Marocko och Spanien medan Holland och Finland redovisade
lägre omsättning under perioden. Vid kvartalets utgång hade säljkåren
ökat med 18 procent.
Rörelsemarginalen sjönk till 9,4 procent (11,8) till följd av ökade
kostnader för försäljnings- och rekryteringsaktiviteter i Spanien och
Portugal. Rörelseresultatet uppgick till 2,3 miljoner euro (2,6).
Latinamerika
Omsättningen i lokal valuta steg med 25 procent. Säljkåren ökade med
17 procent och produktiviteten med 7 procent. Omsättningen i euro
steg med 13 procent till 10,3 miljoner (9,1). Alla länder hade en god
tillväxt och framförallt Mexico.
Rörelseresultatet uppgick till 0,7 miljoner euro (0,8).
Rörelsemarginalen sjönk från 8,8 procent första kvartalet 2006 till
6,8 procent huvudsakligen beroende på negativa valutaeffekter.
Valutorna i samtliga fem länder i regionen har försvagats kraftigt
jämfört med motsvarande period 2006.
Asien
Omsättningen i lokal valuta steg med 78 procent som ett resultat av
att säljkåren ökade med 65 procent och produktiviteten med 8 procent.
Omsättningen i euro ökade med 65 procent till 15,0 miljoner (9,1).
Oriflame redovisar mycket stark tillväxt i samtliga länder med
särskild tonvikt på Indien och Vietnam där omsättningen fördubblades
jämfört med fjolåret. Verksamheten i Kina utvecklades planenligt men
hade ingen större påverkan på den totala omsättningen i regionen.
Den starka omsättningsutvecklingen är i hög grad resultatet av
Oriflames medvetna satsning på försäljnings- och
rekryteringsaktiviteter, vilka lett till att många ledare i regionen
nu tar ett betydligt större ansvar för utbildning och rekrytering av
säljkonsulenter.
Rörelseresultatet förbättrades till 1,1 miljoner euro (-0,2) till
följd av positiva skalfördelar genom större volymer. Verksamheterna i
fyra av sex länder ger nu överskott.
KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 31,3 miljoner
euro (29,4) för perioden. Det operativa kassaflödet ökade till följd
av ett högre EBITDA på 3,4 miljoner euro. Detta motverkades delvis av
ökat behov av rörelsekapital på 1,8 miljoner euro jämfört med
fjolåret.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -6,6 miljoner
euro (-13,0).
FINANSIELL STÄLLNING
Det operativa kassaflödet utnyttjades för att minska den räntebärande
skulden till 169,7 miljoner euro vid periodens utgång jämfört med
193,5 miljoner euro vid 2006 års slut. Nettoskuld/EBITDA uppgick till
1,15 (0,43) och räntetäckningsgraden till 8,4 (12,2).
PERSONAL
Det genomsnittliga antalet anställda under första kvartalet 2007
uppgick till 6 186 (5 393).
UTDELNING
Oriflames styrelse har föreslagit årsstämman en utdelning på 1,01
euro (0,90) per aktie. Den föreslagna avstämningsdagen för utdelning
är den 21 maj 2007 och utbetalningen kommer att göras av VPC den 29
maj. Från och med januari 2007 kommer Oriflame att dra 15 procents
skatt på utdelningen. Ytterligare information finns på
www.oriflame.com.
NY UTBLICK OCH LÅNGSIKTIGA FINANSIELLA MÅL
Utblicken för 2007 har ändrats. Omsättningsökningen i lokal valuta
för 2007 väntas bli väl över 10 procent och rörelsemarginalen
beräknas bli något högre än 2006 trots valutautmaningar.
Den tidigare utblicken indikerade en omsättningsökning i lokal valuta
på 5-10 procent och en rörelsemarginal i nivå med 2006 års utfall
exklusive effekterna av omstruktureringen.
Oriflames långsiktiga finansiella mål är att nå en omsättningsökning
i lokal valuta med 5-10 procent per år och att nå en rörelsemarginal
om 15 procent år 2009.
Ett antal faktorer påverkar omsättning och marginaler mellan
kvartalen. Hit hör:
* Effektiviteten av individuella kataloger och produktlanseringar
* Effektiviteten i och tidpunkten för rekryteringsprogram
* Tidpunkten för försäljnings- och marknadsföringsaktiviteter
* Antalet effektiva säljdagar per kvartal
* Valutaeffekter på omsättning och resultat.
ÖVRIGT
Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer.
Det engelska originalet av denna rapport finns på www.oriflame.com.
Oriflame kommer att presentera resultatet på Operaterrassen i
Stockholm den 25 april kl 08.00. Presentationen kommer att kunna ses
och höras direkt via webbsändning på www.oriflame.com och
www.financialhearings.com.
Delårsrapporten för det andra kvartalet 2007 offentliggörs den 1
augusti.
25 april 2007
Magnus Brännström
VD och koncernchef
För ytterligare information, var god kontakta
Magnus Brännström VD och koncernchef Tel +32 2 357 5529
Kevin Kenny Finansdirektör Tel +32 2 357 5544
Patrik Linzenbold Investerarrelationer Tel +32 2 26 203 232
Oriflame Cosmetics S.A.
20 rue Philippe II
L-2340
Luxembourg
www.oriflame.com
Organisationsnummer B.8835
Oriflame Cosmetics är ett internationellt kosmetikaföretag med
direktförsäljning i 59 länder. Oriflame erbjuder ett komplett
sortiment av högkvalitativ hudvård, dofter och färgkosmetik, som
marknadsförs av en säljkår bestående av fristående konsulenter. Trots
att företaget har vuxit snabbt har det hållit fast vid sin
ursprungliga affärsidé - "natural Swedish cosmetics, sold from friend
to friend". Oriflame är en av grundarna av World Childhood
Foundation. Oriflames aktie är noterad på den Nordiska Börsen.
Hela rapporten inklusive tabeller kan laddas ner från medföljande
länk:
Oriflame Cosmetics: DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2007
| Source: Oriflame Cosmetics S.A.
Attachments
