Biedingsvoorstel op ABN AMRO van € 38,40 per Aandeel ABN AMRO[1]
PERSBERICHT
OVERZICHT VAN HET BIEDINGSVOORSTEL
(De details van de plannen van elke Bank worden tevens toegelicht in de aparte aankondigingen bij dit document)
29 mei 2007
Superieure waarde voor aandeelhouders van ABN AMRO Aanzienlijke voordelen voor klanten en medewerkers
29 mei 2007 - Fortis, RBS en Santander bieden superieure waarde voor aandeelhouders van ABN AMRO, aanzienlijke voordelen voor klanten en medewerkers
1. Transactie leidt naar verwachting tot aanzienlijke waardecreatie
- ABN AMRO heeft goede activiteiten met een brede spreiding over een groot aantal aantrekkelijke markten, maar wil samengaan met een partner
- De gecombineerde activiteiten zullen met de Banken als partner naar verwachting een stevigere marktaanwezigheid en betere groeivooruitzichten krijgen
- Grotere en beter gewaarborgde transactievoordelen dan in het geval van één partner
2. Banken bevestigen de voorwaarden van het Biedingsvoorstel
- € 30,40 in contanten plus 0,844 Nieuwe Aandelen RBS voor elk Aandeel ABN AMRO3
- Waardering op € 38,40 per Aandeel ABN AMRO, een premie van 13,7% boven de waarde van het biedingsvoorstel van Barclays[3]
- Totale waarde van € 71,1 miljard; € 8,6 miljard hoger dan het biedingsvoorstel van Barclays2
- Ongeveer 79% van de overnameprijs in contanten, wat grotere waardezekerheid biedt dan het voorstel van Barclays[4]
- Biedingsvoorstel niet onderworpen aan financiële voorwaarden, met een volledig gegarandeerde aantrekking van kapitaal
- Biedingsvoorstel onder meer afhankelijk van de uitslag van de stemming van de aandeelhouders van ABN AMRO over de verkoop van LaSalle
- Overnamesom is inclusief € 1,- in contanten die door de Banken wordt ingehouden in afwachting van de uitspraak inzake de gerechtelijke procedures van Bank of America
3. Ordelijke reorganisatie van activiteiten resulteert naar verwachting in sterkere businesses
- Fortis (33,8% van de overnamesom, € 24,0 miljard)[5]: Creëert een marktleider in de Benelux met optimaal gebruik van het ABN AMRO-merk en versterkt het internationale groeipotentieel voor de wealth en asset management-platforms van Fortis
- RBS (38,3% van overnamesom, € 27,2 miljard)3: Creëert een sterker platform voor groei buiten het VK, een wereldwijd toonaangevende corporate en institutionele bank, een toonaangevende retail en commercial bank in de VS, en versnelde mogelijkheden in Azië.
- Santander (27,9% van de overnamesom, € 19,9 miljard)3. Creëert een top 3 bank in Brazilië en zorgt voor aanwezigheid in retail op de Italiaanse markt
- RBS zal de reorganisatie leiden, waarbij de gezamenlijke activa zullen worden beheerd met als doel het genereren van waarde
4. Verwachte voordelen voor klanten en medewerkers
- De klant profiteert van een versterkte aanwezigheid, krachtige producten en geoptimaliseerde distributiemogelijkheden, en van een grotere schaal en meer efficiëntie
- De plannen van het consortium creëren duurzame platforms voor het scheppen van nieuwe arbeidsplaatsen op de lange termijn en vergroten de mogelijkheden voor de medewerkers
- Geen plannen om arbeidsplaatsen op grote schaal naar het buitenland te verplaatsen ('offshoring')
- Naar verwachting verliezen minder medewerkers hun baan dan onder het voorstel van Barclays
5. Banken genereren naar verwachting aanzienlijke transactievoordelen
- Totale geschatte kostenbesparingen van € 4,23 miljard tegen eind 2010
- Totale geschatte winstverbeteringen door batenvoordelen van € 1,22 miljard tegen eind 2010
- Voordelen goed gespreid over activiteiten en geografische regio's
6. Uitgebreide ervaring en bewezen staat van dienst van de Banken verminderen integratierisico
- Uitgebreide kennis van de markten waar ABN AMRO belangrijke activiteiten heeft
- Uitstekende staat van dienst bij grootschalige integraties
- Verwachte synergie zal daadwerkelijk zorgen voor versnelde groei en is gebaseerd op haalbare doelen
7. Verbetering van de waarde en de winst per aandeel (WPA) voor de Banken[6]
- Fortis: verwachte verbetering van de WPA in contanten met [4,3%] tegen eind 2010, verwacht rendement op investering op basis van contanten [11,2%] in 2010
- RBS: verwachte verbetering van de gecorrigeerde WPA van 7,3% tegen eind 2010, verwacht rendement op investering van 13,5% in 2010
- Santander: verwachte verbetering van de WPA van 5,3% tegen eind 2010, verwacht rendement op investering van 12,7% in 2010
[1] Biedingsvoorstel op alle uitstaande Aandelen ABN AMRO bestaande uit € 30,40 in contanten plus 0,844 Nieuwe Aandelen RBS, inclusief € 1,- in contanten die door de Banken wordt ingehouden in afwachting van de uitkomst van de Bank of America Procedure en op basis van de slotkoers van het aandeel RBS van 642,5 pence op 25 mei 2007
[2] Op basis van onverwaterd aantal aandelen zoals beschreven in bijlage IV en op basis van de slotkoers van de Aandelen RBS van 642,5 pence op 25 mei 2007
[3] Inclusief € 1,- in contanten die door de Banken wordt ingehouden in afwachting van de uitspraak inzake de Bank of America Procedure
[4] Op basis van onverwaterd aantal aandelen zoals beschreven in bijlage IV, alsmede op basis van de slotkoers van gewone aandelen Barclays van 712,5 pence op 24 april 2007, de dag voorafgaand aan de datum waarop de Banken voor het eerst de nadere details over het Biedingsvoorstel bekendmaakten en een prijsindicatie afgaven, en op basis van de slotkoers van aandelen RBS van 642,5 pence op 25 mei 2007
[5] Aandeel in overnamesom inclusief aandeel in de vergoeding voor de gezamenlijke activa, zoals beschreven in paragraaf 2, en gebaseerd op onverwaterd aantal aandelen, zoals beschreven in bijlage IV
3 Aandeel in overnamesom inclusief aandeel in de vergoeding voor de gezamenlijke activa, zoals beschreven in paragraaf 2, en gebaseerd op onverwaterd aantal aandelen, zoals beschreven in bijlage IV
[6] Voor nadere informatie zie paragraaf 7
