Der er sket en korrektion (passiver og egenkapital) i den dansk udgave ift.
tidligere udsendt meddelelse den 28. juni 2007, hvorfor ny dansk version
fremsendes.
Københavns Fondsbørs A/S
Herning, den 28. juni 2007
Regnskabsmeddelelse for året 2006/07 for BoConcept Holding A/S
Omsætningen er steget med 17,4% i forhold til sidste år og udgør 1.046,6 mio.
kr.
Resultat før skat udviser et overskud på 61,7 mio. kr. mod 26,7 mio. kr. i
2005/06
Overskudsgraden er forøget til 6,6% i 2006/07 mod 4,1% sidste år
Cash flow før afdrag på langfristet gæld er realiseret med 25,7 mio. kr. i
2006/07
Der er i regnskabsåret åbnet 42 nye BoConcept Brand Stores og lukket 12, således
at der har været en nettotilgang af 30 BoConcept Brand Stores
Der har i året været en nettotilgang på fire BoConcept Studios
I overensstemmelse med strategien er polsterproduktionen outsourceret og
fabrikken i Hornslet lukket
De langsigtede strategiske og finansielle målsætninger opdateres og opjusteres
Forventningen for regnskabsåret 2007/08 er et resultat før skat på mellem 85 og
95 mio. kr. samt et positivt cash flow på minimum 35 mio. kr. før afdrag på
langfristet gæld. Omsætningen forventes at stige med 15-20% i forhold til
2006/07
For yderligere oplysninger kontakt venligst adm. koncerndirektør Viggo Mølholm
eller koncerndirektør Hans Barslund på tlf. 7013 1366
Regnskabsmeddelelse
Årsregnskabet for året 01.05.2006 til 30.04.2007 er blevet behandlet på
bestyrelsens møde den 28. juni 2007. Årsregnskabet indstilles til
generalforsamlingens godkendelse.
Nøgletallene er beregnet efter Finansanalytiker Foreningens 'Anbefalinger og
Nøgletal 2005'.
Hoved- og nøgletal for 2002/03 og 2003/04 er ikke tilpasset den ændrede
regnskabspraksis ved overgangen til IFRS i forbindelse med årsrapporten for
2005/06. Nøgletal, hvor aktiesplittet pr. 28.08.2006 har betydning, er
korrigeret således, at disse er beregnet ud fra 10 kr. aktier.
Regnskabsudvikling i 2006/07
Nettoomsætningen i BoConcept Holding A/S, hvis aktiviteter nu alene omfatter
BoConcept A/S, har i regnskabsåret 2006/07 udgjort 1.046,6 mio. kr., hvilket er
en forøgelse på 154,6 mio. kr. i forhold til sidste år eller en stigning på
17,4%. Omsætningsvæksten er således over forventning ved årets start, men lidt
mindre end de ca. 20%, som BoConcept opjusterede forventningerne til i
forbindelse med 3. kvartalsmeddelelsen i marts 2007, hvilket primært kan
tilskrives tre faktorer. For det første en meget stærk salgsudvikling i 4.
kvartal 2005/06, som ikke til fulde har kunnet gentages i 4. kvartal 2006/07,
for det andet det forhold, at åbningen af nogle få Brand Stores er blevet
udskudt til regnskabsåret 2007/08, og for det tredje, at omsætningsudviklingen
på det amerikanske marked har ligget under budget. På de øvrige hovedmarkeder
har omsætningen udviklet sig tilfredsstillende og som forventet.
Som konsekvens af frasalget af kontormøbelvirksomheden Dencon A/S pr. 1. maj
2006 er resultatopgørelsen for 2005/06 ændret således, at resultatet for Dencon
A/S indgår i posten 'Årets resultat for ophørte aktiviteter'. Alle driftsposter
kan således umiddelbart sammenlignes for den fortsættende virksomhed BoConcept.
Strategien om at fokusere afsætningen gennem BoConcept Brand Stores og Studios
afspejler sig i, at tendensen med væsentlig forskel på omsætningsudviklingen i
de enkelte salgskanaler fortsatte i 2006/07. Salget til BoConcept Brand Stores
er steget med 45% i forhold til sidste år. Væksten sammensættes af en 9%
fremgang i same-store-sale i forhold til 2005/06 og effekten af åbninger af nye
BoConcept Brand Stores. Nettotilgangen på 30 Brand Stores i 2006/07 er
fremkommet ved nyåbninger af 42 butikker henover året samt lukninger af 12
eksisterende butikker. Nettotilgangen af Brand Stores ligger inden for
forventningerne senest udtrykt i marts 2007.
Salget til BoConcept Studios er i 2006/07 steget 16% i forhold til 2005/06, og
der er i alt åbnet 32 nye Studios og lukket 28. Den begrænsede nettotilgang på
fire nye Studios, som ligger lige under det forventede antal på fem til ti, skal
anskues i lyset af et stigende antal konverteringer af Studios til Brand Stores
samt koncernens generelle fokus på udviklingen af franchisemodellen.
Salg til produktkunder er som forventet reduceret med 42% i forhold til året
tidligere. I nedenstående graf er udviklingen i omsætningsfordelingen på
salgskanaler illustreret.
Selskabets målrettede fokus på BoConcept Brand Stores og Studios indebærer, at
den samlede koncernomsætning i al væsentlighed nu genereres gennem disse
salgskanaler. Omsætningen til produktkunder, der er grossistsalg til
møbelhandlere af enkelte produkter, er faldet fra 20% til 9% af den totale
omsætning og forventes yderligere nedbragt det kommende år som følge af
strategien og ressourcefordelingen.
Resultat af primær drift udviser for 2006/07 et overskud på 69,4 mio. kr. i
forhold til 36,7 mio. kr. i regnskabsåret før. Resultatforbedringen i forhold
til sidste år på 32,7 mio. kr. er primært et resultat af den øgede omsætning
idet bruttoavancen falder fra 41,4% til 40,6%. De relative distributions- og
administrationsomkostninger er som følge af economy of scale reduceret således,
at overskudsgraden er øget fra 4,1% i 2005/06 til 6,6% i 2006/07, en anelse over
den forventede overskudsgrad på 6%.
Bruttoavancen på den fortsættende forretning er reduceret fra 41,4% til 40,6%,
idet priserne på råvarer, energi og arbejdskraft har været kraftigt stigende i
løbet af regnskabsåret 2006/07. En udvikling på kostpriserne som delvis er
blevet kompenseret via effektiviseringer og besparelser fra øget sourcing i
Kina.
Idet BoConcepts salgspriser er fastlåst frem til næste katalogsæson i september
2007, er det imidlertid ikke muligt at overføre de stigende kostpriser til
forbrugerne før på dette tidspunkt. Der kan således ikke forventes en forbedring
i bruttoavancen før i andet halvår af 2007/08.
Der er i årets løb i henhold til selskabets strategi om fokusering og
omkostningseffektivisering gennemført betydelige omlægninger af
egenproduktionen. Således er polsterproduktionen i Hornslet blevet nedlagt med
effekt pr. 30. april 2007, og BoConcepts trækomponentfabrik i Litauen blevet
frasolgt. I forbindelse med lukningen i Hornslet er 65 medarbejdere blevet
afskediget og produktionen er overført til en eksisterende litauisk leverandør,
således at al polstermøbelproduktion til det europæiske marked fremover vil
blive leveret herfra. Omkostninger på 3,5 mio. kr. til nedlukningen er medtaget
under andre driftsomkostninger. Sammenlagt med de 2,2 mio. kr., der blev hensat
i 2005/06 regnskabet, udgør de samlede restruktureringsomkostninger i
forbindelse med nedlukningen af polsterproduktionen 5,7 mio. kr.
Trækomponentfabrikken i Litauen vil under nyt ejerskab primært fortsætte som
underleverandør til den ovennævnte polsterproduktionsvirksomhed i Litauen. Den
endelige overdragelse af trækomponentfabrikken blev gennemført pr. 1. marts
2007, og salget har ingen ekstraordinær regnskabsmæssig påvirkning for 2006/07.
Finansielle poster netto er en udgift på 7,7 mio. kr. mod 10,0 mio. kr. sidste
år. Forbedringen skyldes primært en betydelig reduktion i rentebærende gæld over
de sidste 2 år.
BoConcepts resultat før skat udviser således et overskud på 61,7 mio. kr. i
forhold til et overskud på 26,7 mio. kr. i sidste regnskabsår. Det realiserede
resultat er på linje med de seneste offentliggjorte forventninger om et resultat
før skat på mellem 55-60 mio. kr. samt over det udmeldte ved regnskabsårets
begyndelse på et resultat før skat på mellem 50-55 mio. kr.
Årets skat udgør 19,4 mio. kr., hvilket svarer til en effektiv skatteprocent på
31,4%. Den effektive skatteprocent er således inden for den tidligere udmeldte
forventning på 30-35%.
Årets resultat efter skat udgør et overskud på 42,3 mio. kr. sammenholdt med
sidste års overskud på 12,7 mio. kr. Resultatet betragtes som tilfredsstillende
i forhold til de opstillede målsætninger.
Den samlede balancesum er med 546,9 mio. kr. forøget med 47,6 mio. kr. i forhold
til sidste år. Udviklingen dækker over købet af tre Brand Stores i USA i 1.
halvår samt en forøgelse af lagerniveauet og tilgodehavende som følge af det
stigende aktivitetsniveau i BoConcept.
Kapitalbindingen i lagre er forøget med 21,8 mio. kr. som en kombination af den
øgede sourcing i Kina, et generelt stigende aktivitetsniveau, et lavt
lagerniveau ved årets indgang samt en beslutning om at øge sikkerhedslagrene med
yderligere 10 mio. kr. for at forbedre leveringsservicen.
Årets nettoinvesteringer udgør 20,3 mio. kr. Bruttoinvesteringerne udgøres af
reinvesteringer i materielle anlægsinvesteringer for 27,5 mio. kr. samt 14,1
mio. kr. i immaterielle aktiver i forbindelse med købet af de tre Brand Stores i
USA. Sammen med BoConcepts øvrige beholdning af egne Brand Stores, er det
hensigten at videresælge disse Brand Stores inden for 1-2 år, eftersom det ikke
er en del af selskabets strategi at være ejer af Brand Stores på længere sigt.
BoConcepts øvrige beholdning af egne Brand Stores er således alle til salg. I
april 2007 er ejendommen i Polen solgt, hertil kommer salget af Dencon A/S samt
produktionsenheden i Litauen.
Der er realiseret et positivt cash flow på 25,7 mio. kr. før afdrag på
langfristet gæld. Grundet de øgede investeringer i egne Brand Stores og
lageropbygningen er dette mindre end oprindeligt forventet ved årets start om et
cash flow på minimum 30 mio. kr., men bedre end forventningerne udtrykt i marts
2007.
Koncernens egenkapital er på statusdagen opgjort til 148,5 mio. kr., og
egenkapitalandelen udgør 27,2% mod 21,7% sidste år.
Resultatets disponering
Bestyrelsen for BoConcept Holding A/S indstiller til generalforsamlingen, at
årets overskud på 42.429 tkr. disponeres således:
Årets udbytte 5.200
Nettoopskrivning i tilknyttede virksomheder 22.192
Overført resultat 15.037
I alt 42.429
Strategistatus og forventninger til 2007/08
Bestyrelsen for BoConcept Holding A/S vedtog og introducerede i 2006 en
strategiplan for koncernen, som med fokus på optimering af forretningsmodellen,
organisk vækst via øget same-store-sale og en planlagt væsentlig nettotilgang af
BoConcept Brand Stores og Studios opstillede en række målsætninger til
indfrielse i 2008/09 og 2010.
Hovedlinjerne i strategiplanen fra 2006 er følgende:
Udbygning af antallet af BoConcept Brand Stores og Studios, sådan at der i 2010
er etableret i alt 500 stk.
Fortsat nedbringelse af engagement inden for produktkunder, således at de er
udfaset i 2008/09
Øget sourcing og produktivitetsforbedringer i egenproduktionen for at fastholde
en høj bruttoavance
En god marginalindtjening på meromsætningen (economy of scale) bevirker en
stigende overskudsgrad
Reinvesteringer i anlægsaktiver på niveau med årlige afskrivninger, idet væksten
ikke er kapitalkrævende, men alene kræver øgede investeringer i arbejdskapital
Implementeringen af disse strategiske initiativer skal sætte koncernen i stand
til at nå følgende finansielle målsætninger i 2008/09:
En overskudsgrad på minimum 10%
En afkastningsgrad på minimum 20%
Et årligt cash flow før afdrag på langfristet gæld på minimum 4% af koncernens
omsætning
Ved udgangen af regnskabsåret 2006/07 kan BoConcepts bestyrelse med tilfredshed
konstatere, at koncernen er godt på vej til realisere disse målsætninger og har
i lyset af selskabets resultater og positive udvikling besluttet at skærpe fokus
på lønsom vækst yderligere i årene, der kommer. Det indebærer, at selskabet ved
udgangen af 2010/11 planlægger at omsætte for 2 mia. kr. - næsten en fordobling
i forhold til den realiserede omsætning i 2006/07 - og samtidig som minimum
levere en overskudsgrad på 12% og en afkastningsgrad på 30%. Det er
målsætningen, at cash flowet i 2010/11 minimum vil udgøre 6% af koncernens
omsætning.
Omsætningsvæksten søges tilvejebragt gennem øgede investeringer i uddannelse af
salgspersonale og en fokuseret videreudvikling af butiks- og produktprogrammet,
således at antallet af BoConcept Brand Stores i 2010 forventes at udgøre minimum
350 mod tidligere 300. Dette svarer til, at der i de kommende år netto forventes
åbnet mellem 30-50 Brand Stores årligt, primært på de 10 udvalgte hovedmarkeder.
Antallet af Studios forventes i 2010/11 fortsat at udgøre ca. 150.
Langsigtede økonomiske målsætninger
--------------------------------------------------------------------------------
| Målsætninger | 2008/09 | 2010/11 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koncernomsætning | | Ca. 2 mia. |
--------------------------------------------------------------------------------
| BoConcept Brand Stores | | 350 |
--------------------------------------------------------------------------------
| BoConcept Studios | | 150 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Overskudsgrad min. | 10% | 12% |
--------------------------------------------------------------------------------
| Afkastningsgrad min. | 20% | 30% |
--------------------------------------------------------------------------------
| Cash flow % af omsætning | 4% | 6% |
--------------------------------------------------------------------------------
BoConcept vil desuden fortsætte bestræbelserne inden for produktionsoptimering
og supply chain management og via indførelsen af best practise processer sikre,
at forsyningskædens omkostninger gøres fleksible i forhold til efterspørgslen.
Kapaciteten i den fremtidige lager- og distributionsstruktur vil blive forøget
gennem helt eller delvist outsourcede lagre. Målet hermed er et forsyningssetup,
hvor omkostningerne er variable i forhold til behovet, ligesom der langsigtet
ønskes fleksibilitet i forhold til ændringer i den fremtidige
forsyningsstruktur. Andelen af indkøb fra eksterne producenter forventes øget
fra de nuværende 60% af den samlede omsætning til minimum 70% i 2010/11.
Forventninger til udvikling i 2007/08
BoConcept forventer for regnskabsåret 2007/08 et driftsresultat før skat på
mellem 85-95 mio. kr. og en stigning i omsætningen på 15-20% i forhold til
2006/07 niveauet.
Omsætningsstigningen er baseret på organisk vækst som resultat af helårseffekten
af butiksåbningerne i 2006/07 samt forventninger om nettotilgang af 30-40 nye
BoConcept Brand Stores i 2007/08. Der forventes ligeledes en generel stigning i
same-store-sale som følge af de igangsatte aktiviteter for at støtte og optimere
driften i BoConcept Brand Stores. I lighed med tidligere år forventes der et
betydeligt fald i omsætningen til produktkunder.
Helårseffekten af de gennemførte ændringer af polsterproduktionen med
nedlukningen af fabrikken i Hornslet bevirker en besparelse på
produktionsomkostningerne. Tilsvarende vil de igangsatte projekter til
optimering af forretningsgange omkring salgsordreflow og effektivisering af
plademøbelproduktionen ligeledes forbedre produktiviteten. Samlet forventes en
forbedring i overskudsgraden til niveauet 8%.
Der er i det kommende år planlagt investeringer for 40-45 mio. kr. i
anlægsaktiver, hvilket er væsentligt over de seneste års investeringsniveau. Der
vil i 2007/08 ekstraordinært blive investeret 9 mio. kr. i udvidelse af kontor-
og kantinefaciliteterne i Ølgod.
Samlet mål for det kommende år er et positivt cash flow på minimum 35 mio. kr.
før afdrag på langfristet gæld samt evt. frasalg af butikker.
Forretningsgrundlag, strategi og afsætningsmarkeder
BoConcept, der blev grundlagt i 1952 som snedkervirksomhed med møbelproduktion,
er i dag en international retailorienteret konceptholder inden for møbler og
livsstilsprodukter til private hjem.
Med kernekompetencer inden for design, branding, butiksdrift, optimering af
afsætningsmodel og supply chain management fokuserer selskabet således nu alene
på udvikling, support og vareforsyning til den globale franchisebaserede
retailkæde bestående pr. 30. april 2007 af 193 BoConcept Brand Stores og 148
BoConcept Studios i 45 lande.
Design- og produktudvikling
Fra hovedkvarteret i Danmark udvikles BoConcepts butiks- og produktkoncept
løbende, således at butikskæden altid fremstår attraktivt over for den
definerede målgruppe. Det er også herfra uddannelse og support til Brand Stores
verden over udvikles og styres. Det er en vigtig del af BoConcepts mission at
sikre et ensartet og opdateret butikskoncept med butikssælgere, der er i stand
til at servicere slutbrugeren på en optimal og for branchen unik måde.
Et centralt element i strategien og en direkte forudsætning for BoConcept Brand
Stores' fortsatte succes er koncernens arbejde med design- og konceptudvikling.
Bag dette arbejde står koncernens Product Management, der skaber den totalt
koordinerede kollektion i et tæt strategisk samarbejde med eksterne designere.
Hele design- og konceptudviklingen tager afsæt i en 1.000 m2 BoConcept Brand
Store. I udviklingsfasen lægges der ikke kun vægt på, at produkterne skal have
et højt designmæssigt islæt og være trendsættende, men også at de skal være
kommercielle og affordable. Hele BoConcept sortimentet af reoler, sofaer, borde,
stole, senge, accessories etc. er totalkoordineret, hvad angår farver, træsorter
og design.
I det forløbne år er der introduceret en række nyheder inden for både
opbevaringsmøbler, borde, stole og sofaer. Alle produktnyheder afspejler
BoConcepts strategi om en højere positionering i markedet. Dette er afspejlet i
materialevalget og et højere designindhold.
Nyhederne er blevet godt modtaget af BoConcept Brand Stores og Studios og vil
blive implementeret i disse i begyndelsen af det nye regnskabsår. Det vurderes,
at produktnyhederne både vil styrke kæden imagemæssigt og være med til at forøge
salget pr. m2.
For at opretholde en god leveringssikkerhed til BoConcept kædens slutbrugere er
det besluttet, at antallet af varenumre i kollektionen ikke må stige, hvorfor
der udmeldes et tilsvarende antal varenumre, som der introduceres. Årets nyheder
bevirker således en samlet udskiftning på ca. 20% af produktprogrammet.
Markedsføringsstrategi
Den globale kommunikationsplatform styres centralt, hvilket sikrer såvel
effektivitet i marketingprocessen som samme udtryk og udgangspunkt, uanset om
aktiviteterne foregår i Shanghai eller New York.
BoConcepts markedsføringsindsats rettes mod den urban-mindede shopper og tager
sit udgangspunkt i visionen om at blive 'no. 1 brand within urban interiors'
ligesom at omdrejningspunktet er kædens nye slogan - urban design.
Målet med den internationale og centralt tilrettelagte kommunikationsplatform er
at øge kendskabet til og opmærksomheden omkring BoConcepts designkoncept og
dermed skabe trafik til den enkelte BoConcept Brand Store samt kundeloyalitet.
Der er derfor udviklet en lang række marketingmaterialer, der kan understøtte
BoConcept som brand, synligheden på de individuelle markeder og salget i den
enkelte BoConcept Brand Store. To marketingmaterialer har været prioriteret
særligt højt. Udviklingen af branchens bedste møbelkatalog, som viser de nyeste
tendenser inden for urban boligindretning og præsenterer BoConcepts sortiment på
optimal vis, samt grafisk videreudvikling af det internationale website, som nu
også indeholder en online udgave af produktkataloget.
Et nyt og tidssvarende BoConcept logo er ligeledes blevet lanceret og
implementeret på alle markedsføringsmaterialer i 2006/07, ligesom det har været
et væsentligt element i den udvikling, der har fundet sted med butikskonceptet.
En lang række BoConcept Brand Stores' butiksfacader er allerede blevet
opgraderet, og målet er, at de resterende er det pr. 1. september 2007.
Ligeledes er konceptet blevet videreudviklet og nye elementer blevet
implementeret, så butikkerne fremstår moderne, innovative og understøtter
fokuset på design.
BoConcept inspiration Camp - BiC
I december 2006 inviterede BoConcept for anden gang til BoConcept inspiration
Camp i Herning, hvor 800 BoConcept franchisetagere og udenlandske medarbejdere
fra 42 lande blev præsenteret for fremtidige indretningstrends, produktnyheder,
strategiske tiltag samt BoConcept kædens nye brandarkitektur.
Over et forløb på tre konferencedage og seks messedage var fokus rettet mod
udrulning af de nye koncepter, kollektioner og kommunikationsplatformen samt
vidensdeling inden for en række af de vigtigste daglige driftsdetaljer som
nyåbning, indretning og opgradering af Brand Stores samt udnyttelse af
mersalgspotentiale. Særlig opmærksomhed var der desuden på uddannelse af
personale i service og salg, bl.a. gennem BoConcept University.
Med stor opbakning og begejstring fra deltagerne, som der var dobbelt så mange
af i forhold til den første BiC i januar 2006, var BoConcept inspiration Camp en
stor succes og det helt rigtige udgangspunkt for det fremtidige arbejde med at
omsætte BoConcepts koncepter og værdier i salg af urban boligindretning til
slutkunderne. Det er besluttet at gøre BiC til en årligt tilbagevendende
begivenhed, og således afholdes i december 2007 den tredje BoConcept inspiration
Camp.
Produktion og supply chain management
BoConcept har udviklet sig fra at være møbelproducent til at være konceptholder
og international distributør af et komplet produktprogram af brandede
livsstilsprodukter til BoConcept Brand Stores, hvortil BoConcept er eneste
leverandør. Denne udvikling indebærer blandt andet, at BoConcept retter større
fokus mod sourcing, omkostningseffektiv produktion samt optimering af selskabets
supply chain.
Produktprogram og sourcing
For altid at have en opdateret kollektion og for at imødekomme kundemålgruppens
forventninger til BoConcepts produktprogram udskiftes 20-25% af sortimentet
årligt, hvilket stiller store krav til omstillingsevne og fleksibilitet i hele
værdikæden.
Produkterne, der omfatter plademøbler, stole, polster, accessories og
butiksinventar, er indbyrdes koordineret, hvad angår design, farver og
overflader. For at sikre at konstruktion og kvalitet af de enkelte elementer i
produktprogrammerne lever op til BoConcepts høje krav og er uafhængig af
produktionssted, indgår BoConcept i et tæt samarbejde med leverandører og egne
fabrikker i forbindelse med udviklingen og frembringelsen af nye kollektioner.
BoConcepts strategi for produktion og sourcing er at oppebære konkurrencedygtig
egenproduktion på kerneproduktionsområder, mens øvrige produkter indkøbes hos et
fåtal underleverandører. BoConcept søger at udvikle betydningsfulde og tætte
samarbejder med leverandører for at sikre en kritisk masse, der gør en tæt
integration interessant for alle parter. Ved at anlægge denne strategi forventer
BoConcept at kunne indfri koncernens leverings- og kvalitetsmålsætninger og
danne et fleksibelt og omkostningseffektivt forsyningssetup som grundlag for
fremtidig vækst og ekspansion uden at skulle intensivere investeringerne i
kapacitetsudvidelse væsentligt.
Efter afdisponering af trækomponentfabrikken i Litauen pr. 1. marts 2007 og
gennemførelse af afviklingen af polsterfabrikken i Hornslet pr. 30. april 2007
har BoConcept alene egenproduktion fra de to plademøbelfabrikker i Ølgod og
Herning. Der vil inden for de eksisterende bygningsmæssige rammer fortsat blive
investeret i teknologi og organisation i koncernens egne plademøbelfabrikker for
at fastholde konkurrenceevnen, sikre en fleksibel forsyningskæde samt forøge
kapaciteten i takt med, at antallet af Brand Stores og koncernens omsætning
stiger.
I alt godt 60% af den samlede omsætning blev ved udgangen af 2006/07 indkøbt hos
eksterne leverandører. I takt med at BoConcepts omsætning stiger, vil en stadig
større del af produktprogrammet blive sourcet hos leverandører i Fjernøsten og
Østeuropa, som er særdeles konkurrencedygtige på pris, kvalitet og leveringstid.
I 2007/08 forventes mere end 65% af BoConcepts omsætning således at komme fra
eksterne leverandører, og andelen vil være yderligere stigende til godt 70% i
2010/11. BoConcepts sourcingorganisation er tæt placeret på de strategiske
leverandører. Således fokuserer den kinesiske organisation med 12 medarbejdere
under dansk ledelse på udviklingen af leverandørrelationer i Asien, mens den
danskbaserede organisation varetager kontakten til øvrige leverandører, som
primært er placeret i Europa.
Distribution
BoConcept Brand Stores og Studios fungerer som udstillingsvinduer over for
slutkunden. Her skal kunden inspireres af sortimentet til at placere sin ordre i
butikken.
Det er BoConcepts målsætning at levere 95% af alle ordrer komplet til den
bekræftede tid. Denne leveringsservice er et væsentligt aktiv for Brand Stores
og Studios, der kan tilbyde sine kunder en af branchens hurtigste leveringstider
uden selv at have lagre og i stedet allokere ressourcer til og fokusere på at
sælge og servicere slutkunden.
BoConcept A/S forestår og sikrer leverancer af komplette kundeordrer til Brand
Stores' og Studios' leveringshubs. Den sidste del af distributionen til
slutkunden samt after-sale services varetager Brand Stores og Studios selv. Der
vil i den kommende periode blive udarbejdet retningslinjer for disse områder
efter best practise, der skal indarbejdes som en del af forretningskonceptet.
Som konsekvens af den betydelige stigning i salget af accessories arbejdes der
p.t. med at videreudvikle logistikken fra leverandørerne og ud til butikkerne,
da dette produktområde forventes at udvikle sig væsentligt de kommende år i takt
med yderligere sortimentsforbedringer.
Efter i 2005 at have indført en forenklet, mere effektiv og mindre
omkostningstung distributionsstruktur betjenes BoConcept Brand Stores og Studios
i dag af distributionscentre i henholdsvis Ølgod (DK), Bayonne, New Jersey (US)
og Tokyo (JP), hvorfra også kundeservice til de respektive regioner udgår.
For at opretholde leveringssikkerheden med en stigende andel af sourcing har det
været nødvendigt at udvide kapitalbindingen i lagerne med 22 mio. kr. i 2006/07.
Kapaciteten i den fremtidige lager- og distributionsstruktur vil BoConcept øge
gennem helt eller delvist outsourcede lagre i alle regioner. Målet hermed er at
etablere en lagerstruktur, hvis omkostninger er variable i forhold til
efterspørgslen, og hvor der sikres en langsigtet fleksibilitet i forhold til
ændringer i den fremtidige forsyningsstruktur.
Med konstant fokus på optimering af forretningsprocesser, blandt andet omkring
lagerstyring samt introduktion og udfasning af produkter, har BoConcept i en
årrække været i stand til at reducere ukurante lagre betydeligt. Introduktionen
af sådanne processer har sammen med det stigende salg muliggjort fortsatte
forbedringer i lagernes omsætningshastighed, som fremover forventes at kunne
forbedres marginalt i forhold til godt fire gange pr. år for koncernens samlede
lagre.
BoConcepts salgskanaler og franchisekoncept
Afsætningen af koncernens produktprogram sker i al væsentlighed gennem BoConcept
Brand Stores og Studios. En mindre del af koncernens omsætning realiseres
desuden gennem afsætning til produktkunder, men denne andel er kraftigt faldende
som følge af selskabets fokuserede strategi. Brand Stores er individuelt drevne
franchisebutikker med en typisk størrelse på mellem 400-800 m2, mens Studios
typisk er shop-in-shops på mellem 100-400 m2, som er beliggende i etablerede
møbelbutikker, hvor BoConcept og den lokale møbelkædes brands og produkter
supplerer hinanden.
BoConcepts franchisemodel
BoConcept baserer sin franchisemodel på et gennemprøvet koncept, hvor der på
koncernniveau foretages en nøje screening, evaluering og udvælgelse blandt de
mange franchiseansøgere under hensynstagen til individuelle kompetencer hos
franchisetageren samt en vurdering og godkendelse af den givne enheds
forretningsplan, placering samt drifts- og finansieringsbudget. For BoConcept er
det desuden helt centralt i forbindelse med udvælgelsen, at der sikres et reelt
grundlag for et tæt samarbejde med franchisetageren gennem en gensidig
forpligtelse til og accept af koncept, samarbejdsvilkår og fokus på indtjeningen
i Brand Stores.
Indgås der mellem BoConcept og en ansøger en franchiseaftale, vil udrulningen af
den individuelle projektplan tage sin begyndelse og følge et struktureret
forløb. Aftalen, der typisk har en 5-årig løbetid med mulighed for forlængelse,
indebærer bl.a. et etableringsfee, løbende franchisebetalinger til BoConcept
foruden bidrag fra de afsatte produkter og en indbyrdes markedsføringsaftale.
Herudover påhviler det franchisetager at investere i opbygning af en Brand Store
efter forskrifter dikteret af BoConcept. Det er franchisetager, som har
lejemålet.
BoConcepts franchisemodel er særdeles attraktiv, hvilket understøttes af, at
flere og flere eksisterende franchisetagere planlægger åbning af yderligere
butikker. Årsagen hertil er bl.a., at butikkerne har positivt cash flow fra dag
1, eftersom der sælges mod forudbetaling fra kunden og normal kredit på
vareleverancer fra BoConcept. En typisk butik opnår break-even i år 1 efter
etablering og vil være overskudsgenererende i år 2.
BoConcepts målsætning er, at 90% af butikkerne skal have en overskudsgrad på 10%
efter år 3, og målsætningen søges bl.a. realiseret gennem en stor
supportorganisation til franchisetageren fokuseret omkring koncernens Retail
Operation Managers (ROM), som der er en af for hver fem til otte butikker.
Antal Brand Stores og Studios
Der er i regnskabsåret 2006/07 åbnet 42 Brand Stores og 32 Studios og lukket 12
Brand Stores og 28 Studios. Udviklingen i antallet af Studios skal ses i lyset
af, at flere vælger at konvertere deres Studios til Brand Stores. Kæden bestod
pr. 30. april 2007 således af 193 Brand Stores og 148 Studios, hvoraf de 17
Brand Stores er ejet af BoConcept selv. Sammenlagt forventes Brand Stores og
Studios at udgøre godt 95% af koncernens omsætning i 2007/08.
Det samlede antal m2 i Brand Stores er steget fra 77.788 m2 til 93.288 m2,
hvilket svarer til et gennemsnit på 483 m2 pr. Brand Store.
Målet i 2007/08 er en nettotilgang på 30-40 BoConcept Brand Stores og uændret
antal Studios. Dette vil hovedsageligt ske på de fire udvalgte vækstmarkeder,
USA, Japan, Spanien og Tyskland samt i Danmark og Frankrig.
I de kommende år forventes nettoåbninger mellem 35-50 nye Brand Stores pr. år
samt et uændret antal Studios. Tendensen med at eksisterende franchisetagere
åbner nye butikker forventes fortsat, og det er målsætningen at have 500
salgsenheder i 2010/11, hvoraf minimum 350 er Brand Stores. Væksten kommer fra
franchisetagere, idet antallet af egne butikker forventes reduceret over de
kommende år, idet alle egne butikker i princippet er til salg.
Salgsoptimering og -uddannelse
Ude i butikkerne er BoConcepts primære fokus fortsat rettet mod optimering af og
vækst i same-store-sale. Væksten i omsætningen drives af trafikken til
butikkerne, hitraten samt ordrestørrelsen. Det er BoConcepts målsætning at øge
same-store-sale for hele koncernen med minimum 5% årligt.
Det seneste år er der i BoConcept desuden arbejdet på at styrke den decentrale
organisation og få rollerne justeret således, at landeorganisationerne er klar
til fremtidens vækst.
Processen omkring udbygningen af BoConcept University samt den øgede fokus på
uddannelse og fastholdelse af medarbejdere fortsætter som planlagt, og BoConcept
University organisationen er således inden for de sidste måneder blevet styrket
med to coaches og en koordinator således, at det centrale uddannelsesteam nu
består af i alt fire coaches og en koordinator.
Hovedfokus for BoConcept University vil ligge i store management, produkt-,
salgs- og servicekurser samt nye kurser inden for rekruttering og
medarbejderudvikling samt indretningskurser for butikschefer og butikssælgere.
I regnskabsåret 2006/07 er der i BoConcept University regi afholdt 18 kurser med
i alt 303 deltagere. Det er hovedsageligt franchisetagere, store managers og
markedsorganisationerne, der er blevet trænet i butiksledelse og salgsteknik.
Desuden er der i perioden fra maj til september 2006 gennemført produkt- og
salgstræning af samtlige butikssælgere i kæden.
BoConcept arbejder også målrettet med at forbedre slutkunders oplevelse i
butikkerne. Mystery shopping målinger, som i 2006/07 er blevet foretaget i 134
butikker i 13 lande, er én metode hertil. Målingerne udviser stigende service-
og kvalitetstendens, og der forventes fremover fortsat forbedring af det samlede
internationale gennemsnit. En anden metode er gennemførelsen af egentlige
kundeanalyser. Inden for det sidste år er der gennemført to internationale
kundeundersøgelser, den ene med fokus på kvalitet samt leverings- og
samleservice, mens den anden belyste købsprocessen og kundefrafald i forbindelse
med tilbudsgivning. Resultaterne af disse analyser giver et beslutningsgrundlag,
som kan danne fundamentet for en fortsat forbedret kundeoplevelse i BoConcept
butikkerne og dermed en øget omsætning.
Mere end 130 Brand Stores fordelt over 13 lande anvender i dag BoConcept kædens
ERP-system, Axapta. Systemet har været i drift siden 2001 og er fuldt integreret
med BoConcepts øvrige it-værktøjer, hvilket bl.a. fremmer muligheden for at
styre ordreflow og følge op på same-store-sale m.v.
BoConcepts fokusmarkeder
BoConcepts produktprogram er designmæssigt markedets mest kommercielle og
koordinerede. Med en klar urban profil, der er i overensstemmelse med de globale
mega trends, afsættes koncernens møbler til en målgruppe af mærkevareorienterede
trendsættere, der efterspørger affordable designmøbler.
Der findes i dag BoConcept Brand Stores og Studios i 45 lande, men ekspansionen
foregår med fokus på 10 udvalgte A markeder, heraf fire A+ markeder. A+ markeder
er markeder, hvor der er allokeret ressourcer til aktiv franchisesøgning.
Markedsspredningen sikrer, at afsætningen kun i begrænset omfang er følsom over
for regionale konjunkturudsving.
--------------------------------------------------------------------------------
| Markedsfordeling | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| | | Stores | Studios | Omsætning |
--------------------------------------------------------------------------------
| USA | + | 20 | 21 | 12% |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tyskland | + | 14 | 12 | 11% |
--------------------------------------------------------------------------------
| Spanien | + | 35 | 3 | 10% |
--------------------------------------------------------------------------------
| Japan | + | 19 | | 7% |
--------------------------------------------------------------------------------
| Frankrig | | 14 | | 10% |
--------------------------------------------------------------------------------
| Danmark | | 11 | 8 | 9% |
--------------------------------------------------------------------------------
| Norge | | | 41 | 6% |
--------------------------------------------------------------------------------
| England | | 6 | 3 | 5% |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sverige | | 4 | 1 | 4% |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kina | | 10 | | 2% |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | -------- | -------- | -------- |
--------------------------------------------------------------------------------
| A marked total | 133 | 89 | 76% |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| B & C markeder | 60 | 59 | 24% |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | -------- | -------- | -------- |
--------------------------------------------------------------------------------
| Total | | 193 | 148 | 100% |
--------------------------------------------------------------------------------
Udvikling på de ti hovedmarkeder
På BoConcepts største enkeltmarked, USA, er der i regnskabsåret 2006/07 åbnet i
alt otte nye butikker, primært på østkysten og alle forholdsvis sent i perioden.
Nettotilgangen udgør syv butikker, idet der er lukket en butik. Salget til de
amerikanske BoConcept Brand Stores er øget med 9% i lokal valuta i forhold til
året før. En smule under det forventede hvilket skal ses i sammenhæng med den
generelle tilbagegang i det private amerikanske forbrug. Den fortsatte
nedlukning af produktkunder medfører imidlertid en samlet tilbagegang på US
markedet på 4%. I det kommende år forventes der at åbne otte til ti nye butikker
i USA, nogle af disse i nye regioner. Fortsat udvikling af organisationen og
alle rutiner er derfor nødvendig for at sikre supporten til både nye og
eksisterende butikker. Den samlede vækst på det amerikanske marked forventes at
udgøre minimum 20% i lokal valuta i 2007/08.
I Tyskland er der i året åbnet fem nye butikker, to af eksisterende
franchisetagere, to af en tidligere studiopartner og en af en helt ny
franchisetager. Den samlede omsætningsvækst på 25% sammensættes af en markant
vækst i same-store-sale i BoConcept Brand Stores og en fortsat udskillelse af
mange mindre produktkunder, som ikke er en del af den fremtidige strategi. I
2007/08 forventes der at åbne fire til fem nye BoConcept Brand Stores i
Tyskland.
I Spanien er man med årets åbning af fem nye Brand Stores, en nettotilgang på
tre, nu oppe på i alt 38 BoConcept salgsenheder i drift. Samtidig er også
same-store-sale vokset, hvilket totalt set har givet en vækst på 19% henover
året. Væksten i 2007/08 forventes at blive på samme niveau.
I Japan er omsætningen i lokal valuta steget med 17% til trods for et fald i
omsætningen til en stor produktkunde, der i løbet af året er lukket helt ned. I
oktober åbnede en ny butik i det berømte Ginza område. I alt er der åbnet tre
nye Brand Stores i Japan og lukket to i processen mod at få bedre locations. Der
forventes i 2007/08 at blive gennemført to nyåbninger på det japanske marked.
BoConcepts omsætning i Frankrig er i 2006/07 vokset med 101% som følge af
åbningen af fire nye salgsenheder samt helårseffekten af Brand Stores åbnet i
det foregående år. Der er pr. 30. april 2007 i alt 14 butikker i drift, og dette
antal forventes udbygget med åbningen af otte nye butikker i det kommende år.
Frankrig er således over de sidste tre år vokset til at være BoConcepts
tredjestørste enkeltmarked.
I Danmark er der åbnet seks nye BoConcept butikker, hvilket kombineret med en
pæn fremgang i same-store-sale har givet en fin omsætningsvækst på 23%.
BoConcept oplever fortsat stor interesse fra nye og eksisterende franchisetagere
for at åbne flere Brand Stores, og der er således ved udgangen af regnskabsåret
2006/07 allerede underskrevet aftaler om åbningen af fire nye danske Brand
Stores i 2007/08. Migrationen fra Studios til Brand Stores er fortsat høj, og
der er således i 2006/07 lukket i alt 13 Studios, bl.a. som følge af det ændrede
samarbejde med IDEmøbler. Til trods for at det samlede antal af salgsenheder
dermed falder, vil BoConcepts omsætning være positivt påvirket af denne
udvikling.
Norge er vokset med hele 23% som følge af åbningen af en række Studios hos vores
partner, Skeidar, sådan at der nu er 41 Studios i drift. Norge er således et
rent Studio marked, og der er ingen planer om at åbne Brand Stores.
I England har der været en pæn vækst i same-store-sale i alle fem eksisterende
butikker. I 2006/07 åbnede en ny Brand Store i det berømte varehus Harrods i
London og bringer dermed det samlede antal UK butikker op på seks. Væksten i
omsætningen til UK er på hele 44%.
I Sverige er den samlede omsætning vokset med 15% som følge af en positiv
udvikling i same-store-sale i de eksisterende Brand Stores. Der er ikke i årets
løb blevet åbnet nye Brand Stores på det svenske marked, men det forventes der
at blive i 2007/08. Omsætning til en stor produktkunde i Sverige fortsætter om
end på et lavere niveau.
Væksten i Kina på 6% er resultatet af to nyåbninger, lukninger af fem Brand
Stores og relokering af Brand Stores. Totalt set er de nyåbnede Brand Stores dog
langt mere potentielle end de ældre enheder.
Begivenheder efter statusdagen
Bestyrelsen er ikke bekendt med begivenheder indtruffet efter den 30. april
2007, som vil have væsentlig indflydelse på koncernens finansielle stilling.
Bestyrelsesbeslutninger og forslag til generalforsamling
Bestyrelsen har besluttet at fremsætte følgende forslag til behandling på den
ordinære generalforsamling:
1. Der udbetales 2 kr./aktie i udbytte for regnskabsåret 2006/07
2. Bemyndigelse til bestyrelsen til inden den næste ordinære generalforsamling
at opkøbe indtil 10% af selskabets aktiekapital under henvisning til
aktieselskabslovens §48
3. Bemyndigelse til bestyrelsen til at etablere en ordning med tegningsretter
for ledende medarbejdere samt en generel medarbejderaktieordning
Generalforsamling
Generalforsamling afholdes i selskabets lokaler i Herning tirsdag den 28. august
2007 - kl. 16.00.
Årsregnskabet
Det færdigtrykte årsregnskab forventes at foreligge primo august 2007.
Med venlig hilsen
BoConcept Holding A/S
Svend Sigaard Viggo Mølholm
Bestyrelsesformand Koncernchef
