· Total guldproduktion för Central Asia Gold-koncernen ("CAG") under januari -
augusti 2007 blev 620 kg (20 000 oz). Guldproduktionen för det första sex
månaderna uppgick till 246 kg (7 900 oz), av vilket ingenting producerades
under det första kvartalet. Försäljningen under rapportperioden uppgick till
106 kg.
· Den nya Tardan-fabriken arbetar nu tillfredsställande. Produktionen av
guldkoncentrat i anläggningen uppgick till 57 kg under det andra kvartalet.
· De alluviala bolagen i koncernen är i mitten av sin produktionssäsong.
Väderproblem i Irkutsk kommer att reducera produktionen i förhållande till plan
i Artelj Lena. Bolaget bedöms uppnå 600 - 700 kg denna säsong mot planerade 800
kg. Produktionsmålet för CAG-koncernen är nu omkring 1 100 kg guld under 2007
(35 000 oz).
· Efter rapportperiodens utgång vann Central Asia Gold en privatiseringsauktion
av hela gruvdistriktet Tardan. Licensen omfattar en yta på 520 km2 och omgärdar
de existerande Tardan- och Koptofyndigheterna. Denna licens är av stor
strategisk betydelse.
· Den första halvan av avtalad extern finansiering för Kopylovskoye-projektet
är nu på väg att investeras i projektet.
· Nyligen genomförda tester utvisar att lakning på öppna plattformar (heap
leaching) kan användas även för den höghaltiga guldmalmen på Tardan. Detta
innebär att tanklaknings-anläggningen ej kommer att byggas nu, vilket avsevärt
minskar årets investeringar.
· Konsoliderad nettoomsättning under det första halvåret 2007 uppgick till 31
571 TSEK (9 983 TSEK). För kvartalet april - juni 2007 blev motsvarande siffra
25 562 TSEK (4 233 TSEK)
· Nettoresultatet efter skatt för perioden januari - juni 2007 blev -26 037
TSEK
(-12 672 TSEK). Detta följer uppgjord plan och beror på säsongsvariationerna i
guldproduktionen. För kvartalet april - juni 2007 blev samma resultat -9 863
TSEK
(- 11 098 TSEK).
· Resultatet per aktie blev -0,066 SEK för rapportperioden ( -0,055 SEK). För
sista kvartalet av perioden blev resultatet per aktie -0,025 SEK (-0,048 SEK).
Bakgrund
Central Asia Gold AB ("CAG AB") är ett svenskt gruvbolag med verksamhet i östra
Sibirien i Ryssland. Koncernen består av det svenska moderbolaget respektive av
för närvarande tre helägda dotterbolag, varav två i Ryssland. De ryska
dotterbolagen är av typen limited liability company. Vidare äger dotterbolaget
OOO Tardan Gold fem dotterdotterbolag i Ryssland.
Verksamheten omfattar produktion och prospektering av guld, i dagsläget främst
i Tyva- och Irkutskregionerna i Ryssland.
Koncernens huvudsakliga tillgångar inbegriper ett stort antal minerallicenser
registrerade på de olika dotterbolagen. Licenserna omfattar sammantagna per
tidiga januari 2007 omkring 747 000 troy uns (oz) (1 oz = 31,1 g) guldreserver
enligt de ryska C1+C2 kategorierna, liksom 1 055 000 oz av P1
guldmineraltillgångar samt slutligen 5 765 000 oz av P2 guldmineraltillgångar.
CAG AB börsnoterades på NGM Nordic Growth Market den 29 mars 2005. Antalet
aktieägare är för tillfället ca 5 000.
Resultat - Koncernen
För sexmånadersperioden januari - juni 2007 visar koncernen ett nettoresultat
efter skatt om
-26 037 TSEK (-12 672 TSEK) motsvarande -0,066 SEK per aktie (-0,055 SEK). För
kvartalet april - juni 2007 blev nettoresultatet -9 863 TSEK (-11 098 TSEK).
Detta motsvarar ett resultat per aktie om -0,025 SEK (-0,048 SEK).
Guldförsäljningen under rapportperioden uppgick till 12 277 TSEK (1 210 TSEK).
För kvartalet april - juni 2007 blev guldförsäljningen 10 555 TSEK (1 210
TSEK). Därutöver inkluderas i koncernresultaträkningen en intäktspost om 7 217
TSEK (1 789 TSEK) avseende tjänster utförda av dotterbolagen som sysslar med
transporttjänster, delvis även för externa kunder. För det sista kvartalet
uppgick transportintäkterna till 4 447 TSEK (1 168 TSEK).
Förändringen av färdigvarulager och varor under tillverkning uppgick till 9 106
TSEK (0 TSEK). För det sista kvartalet av rapportperioden blev
lagerförändringen 8 065 TSEK (0 TSEK).
Enligt vad som rapporterats tidigare betraktas Tardan-gruvan tagen i drift fr o
m 1 januari 2007, varför endast begränsad kostnadsaktivering har skett gällande
Tardan. Under rapportperioden aktiverades 2 971 TSEK på dotterbolagsnivå. För
motsvarande period 2006 aktiverades 6 984 TSEK som gruvrättigheter. För det
sista kvartalet av rapportperioden blev kapitaliseringen 2 495 TSEK (1 855
TSEK).
Totala rörelsekostnader i koncernen under rapportperioden blev 57 938 TSEK (16
144 TSEK). Det skall påtalas att 9 600 TSEK av uppstarts- och
installationskostnader avseende den nya Tardanfabriken har kostnadsförts under
rapportperioden. Dessa kostnader hänför sig inte till guldproduktionen under
perioden. För kvartalet april - juni 2007 blev de totala rörelsekostnaderna 33
751 TSEK (9 258 TSEK).
Netto finansiella poster uppgick till 977 TSEK för rapportperioden (-6 501
TSEK). För kvartalet april - juni 2007 summerade nettot av finansiella poster
till -1 031 TSEK (-6 067 TSEK).
Skattekostnaden för rapportperioden blev -647 TSEK (-10 TSEK).
Minoritetsandelen av nettoresultatet efter skatt för halvåret var 137 TSEK
(41). För kvartalet april - juni 2007 blev skattekostnaden -643 TSEK (-6 TSEK)
och minoritetsandelen 395 TSEK (6 TSEK).
Av koncernens under 2007 tre producerande dotterbolag är två av alluvial typ,
som bara producerar under årets varma del (maj - okt). Den absoluta merparten
av koncernens nu planerade produktion för hela 2007 om cirka 1 100 kg (35 000
oz) kommer därför att produceras och säljas under det andra halvåret.
Gruvproduktion:
Tardan
Bakgrund
Tardan är en medelstor guldfyndighet som privatiserades på en publik auktion
sommaren 2003. De fastställda ryska guldreserverna och guldmineraltillgångarna
av kategorierna C1/C2 och P1, senast uppdaterade i början av 1990-talet, uppgår
till 413 000 oz. Därutöver bedöms Tardan innehålla 4 354 000 oz av
guldmineraltillgångar av kategori P2 enligt ryska klassificeringsstandards.
Utvärderingsarbetet har endast bedrivits ned till ett djup om ca 100 m.
Ett 30-tal malmkroppar har identifierats inom ett 3,3 kvadratkilometer stort
område på licensblocket som ligger cirka 80 km öster om regionhuvudstaden
Kyzyl. Genomsnittlig guldhalt i reserverna är 10,7 gram/ton ("g/t").
Ett omfattande prospekteringsprogram inbegripande kärnborrning, dikesgrävning
och byggnation av underjordiska gruvgångar genomfördes under sovjettiden, och
har under 2004-2007 kompletterats med ny datainsamling.
Starten av processverket
Den gravimetriska processanläggningen uppfördes under 2006. Inkörningen av
anläggningen påbörjades i slutet av 2006 och har fortsatt under hela det första
kvartalet 2007. Först har krossarna testats, och sedan kvarnar och övrig
utrustning. Själva utvinningen av guldkoncentratet inleddes inte förrän i april
då de kanadensiska centrifugerna ej kopplades in förrän då.
Det hittillsvarande arbetet har i stort givit positiva erfarenheter.
Anläggningen levererar i det gravimetriska steget utlovad effektivitet med en
utvinningskoefficient så långt om mer än 50%. Det betyder att processen
fungerar bra. Dock identifierades inledningsvis flaskhalsar i mitten av
anläggningen i huvudsak i form av de siktar som importerats från utlandet.
Detta resulterade i ett kapacitetsutnyttjande av anläggningen på 50 - 60% under
våren och sommaren. Kapacitetsutnyttjandet har dock gradvis ökat till följd av
att teknikerna har åtgärdat begränsningarna. From mitten av augusti går
anläggningen nära sin fulla kapacitet.
Den faktiska guldframställningen inleddes på allvar fr o m andra kvartalet.
Processkapaciteten på anläggningen är 100 000 ton malm per år eller drygt 8 000
ton malm per månad. Under april - juni 2007 processades ca 11 000 ton malm,
vilket resulterade i drygt 57 kg guldkoncentrat i det gravimetriska steget med
en utvinningskoefficient om drygt 50%. Produktionen av guldkoncentrat på Tardan
för helåret 2007 beräknas uppgå till 200 - 230 kg.
Under perioden har OOO Tardan Gold sålt ca 70 kg guldkoncentrat, inräknat guld
som fanns i lager vid årets början.
Lakningsanläggning - projekteringen ändrad medförande lägre investeringar
Projekteringen av lakningsanläggningen för Tardan har förändrats. Tester som
genomförts nyligen visar att lakning på öppna plattformar (heap leaching) av
avfallssanden från de höggradiga malmkropparna ger ett tillfredsställande
resultat. Den ekonomiska analysen pekar på att den något högre utvinningsgraden
vid tank-lakning jämfört med lakning på öppna plattformar inte motiverar en
separat utbyggnad av en tank-lakningsanläggning i nuläget. Detta innebär att
malmen från de höghaltiga malmkropparna på Tardan kan gå direkt till lakningen
på öppna plattformar. Heap leaching var från början endast avsedd för de
låghaltiga malmkropparna på Tardan. Resultatet blir att de planerade
investeringarna för andra halvan av 2007 minskar avsevärt. Planen är nu
istället att så snart praktiskt möjligt bevisa och fastställa de låghaltiga
malmkropparna på licensblocket (se nedan) och därefter påbörja byggnationen av
lakningsanläggningen på öppna plattformar. Det beräknas att de nya
guldreserverna kommer att godkännas (av GKZ - Reservkommittén vid det ryska
Naturresursministeriet) någon gång efter årets utgång. Därefter kan nödvändiga
bygglov och tillstånd erhållas och byggnationen kan komma igång på allvar.
Detta innebär att processverket på Tardan kommer att gå utan lakning under hela
2008.
Låghaltiga guldförekomster (Block 2) - lakning
Arbetet med den låghaltiga malmen på block 2 kommer allt närmre
produktionsstadiet. Kärnborrningen om totalt 2 490 m har så långt genomförts
och 2 489 prover har insamlats och sänts för analys. Därav har redan 900 prover
färdigställts. Tillsammans med äldre data från sovjettiden, liksom med
nyinsamlade data från ytdikningen som genomfördes förra året, förbereder sig nu
CAGs geologiavdelningen för den obligatoriska malmklassificerings-procedureren
hos Reservkommittén vid det ryska Naturresursministeriet (GKZ). En
testanrikning av ett malmprov om fem ton har också framgångsrikt genomförts via
heap leaching. Sammantaget finns nu tillräckligt med data för att myndigheterna
skall kunna fastställa malmreserverna, vilket är en nödvändig förutsättning för
att kunna sätta i gång med byggandet. Central Asia Gold arbetar så snabbt som
möjligt och bedömer att reservklassificeringen kommer att genomföras under
kommande vinter, förmodligen under det andra kvartalet. Vid samma tillfälle
avser Central Asia Gold att inlämna nya reservdata beträffande de höghaltiga
malmkropparna på Tardan-fyndigheten. De rådande höggradiga guldreserverna,
senast fastställda 1994, bedöms därvid komma att öka.
Kopto
Kopto-fabriken stängdes för kontinuerlig drift vid årsslutet 2006. Framgent
kommer den tills vidare att användas för testanrikning av malmprover.
Kopylovskoyefyndigheten i Irkutsk
Kopylovskoye är en guldfyndighet som enligt ryska geologiska standards
innehåller ca 7 ton av guldreserver (ca 240 000 oz). Projektets potential
bedöms dock som mycket stor. För att förverkliga den måste dock först ett
omfattande utvärderingsarbete genomföras.
På en extra bolagsstämma avhållen våren 2007 beslutades att godkänna
utförsäljning av en 25% ägarandel i licensbolaget för ett belopp motsvarande 10
miljoner USD. Som en del av transaktionen har det ryska licensbolaget (OOO
Kopylovsky) legalt överförts från det ryska dotterbolaget OOO Tardan Gold till
ett nyetablerat svenskt dotterbolag med namnet Kopylovskoye AB. Det legala
arbetet har avslutats efter rapportperiodens utgång och den första halvan av
den externa finansieringen (35 MSEK) står nu på ett escrow-konto i avvaktan på
att bli överförda till Kopylovskoye AB. Den andra halvan av den externa
finansieringen väntas erhållas senare under hösten.
På fältet i Irkutsk har det geologiska arbetet påbörjats. Projektdokumentation
har skickats in, bostäder för arbetarna har förberetts och viss utrustning har
beställts. Geologiavdelningen på Central Asia Gold har en stark tilltro till
detta projekt.
Alluvial guldproduktion:
Den alluviala fyndigheten Sivo Pravy Uval
Denna fyndighet innehas av dotterbolaget OOO GRK Tomano ("Tomano") och befinner
sig i den ryska regionen Buryatien som gränsar till Tyva. Den innehåller 19 000
oz av ryska C1 guldreserver. Central Asia Gold ingick i mars 2005 ett
joint-ventureavtal gällande utbyggnaden av fyndigheten. Partnern i
joint-venturet är det ryska företaget OOO GRK Oreol, vilken också är operatör
och skall säkra finansieringen. Så långt har ingen betydande aktivitet skett på
detta licensområde.
De alluvialt guldproducerande dotterbolagen OOO Artelj Tyva (Tyva) och OOO
Artelj Lena (Irkutsk)
Förvärvet av OOO Artelj Lena slutfördes under våren 2007. En inledande
förvärvsanalys har gjorts i samband med konsolideringen av Artelj Lena. Härvid
framgår att Artelj Lenas egenkapital motsvarar anskaffningspriset om
motsvarande cirka 9 MUSD.
Dotterbolaget konsoliderades fr o m slutet av det andra kvartalet. Därmed ingår
Artelj Lenas balansräkning, men ej resultaträkning, i denna halvårsrapport. OOO
Artelj Tyva förvärvades i slutet av 2005.
Bägge de alluviala bolagen inledde sin guldproduktion i maj. Nödvändigt
rörelsekapital har säkrats genom upplåning i det ryska banksystemet. Under
perioden maj - juni producerade Artelj Lena och Artelj Tyva 130 kg respektive
59 kg guld. Under juli till slutet av augusti ökade produktionen för de bägge
bolagen till 540 kg. Artelj Tyva har så långt haft en normal produktionssäsong.
Artelj Lena, som är beläget i Irkutskregionen, har däremot drabbats av den
mycket torra sommaren och har känt av problem med vattentillgången. Detta har
påverkat arbetet och helårsproduktionen i Artelj Lena väntas därför bli 600 -
700 kg ( ursprunglig plan var 800 kg).
Under rapportperioden har Artelj Tyva och Artelj Lena sålt 12 kg respektive 24
kg guld.
Investeringar, likviditet och finansiering
Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar under första
halvåret 2007 uppgick till 77 484 TSEK (31 158 TSEK).
Kassabehållningen i koncernen uppgick till 33 079 TSEK vid periodslutet (45 241
TSEK).
Anställda
Antalet anställda i koncernen var i snitt 1 050 under det första halvåret 2007
(390). Denna siffra inkluderar Artelj Lena.
Utgivna aktier
Under maj månad genomfördes en riktad nyemission om 10 013 147 aktier.
Emissionskursen var 2,03 per aktie. Emissionen finansierade en del av förvärvet
av OOO Kopylovsky. Per periodslutet var antalet utstående aktier i bolaget 412
210 070.
I tillägg till detta har ett optionsprogram riktat till ledande
befattningshavare i koncernen godkänts på årsstämman den 12 juni i Stockholm.
Totalt omfattade programmet 14 500 000 optioner. Löptiden på optionerna är t o
m juli 2009 och teckningskursen är 2,25 SEK/option motsvarande en aktie.
Optionerna kan endast tecknas mot slutet av löptiden. Tilldelningen av
optionerna skedde efter rapportperiodens utgång.
Händelser efter rapportperiodens utgång
Central Asia Gold vinner strategisk privatiseringsauktion i Tyva-regionen
En privatiseringsauktion avseende det så kallade gruvdistriktet Tardan
genomfördes i Tyva-regionen efter rapportperiodens utgång. Central Asia Golds
dotterbolag Tardan Gold var en av deltagarna. Licensen bedöms intressant då den
omfattar prospekterings- och produktions-rättigheterna till ett 520
kvadratkilometer stort licensblock. Licensblocket omfattar hela den dal där
CAGs gruvor Tardan och Kopto är belägna. Licensen omfattar idag ett antal kända
mineraliseringar såsom Suruglugchem, Barsutche och Tardan II. Dessa är belägna
endast några kilometer ifrån CAGs Tardan-gruva. På dessa mineraliseringar finns
idag registrerade omkring 16 ton av guldmineraltillgångar (gold resources) med
relativt höga guldhalter. För CAG är licensen strategiskt intressant då den
kringgärdar bolagets redan öppnade gruvor. CAGs geologiavdelning är övertygad
om att kunna påvisa ytterligare betydande guldreserver inom licensblocket. OOO
Tardan Gold blev vinnare av auktionen med ett bästa bud om motsvarande ca 200
000 USD.
Projektfinansiering av Kopylovskoye-fyndigheten
Som nämnts ovan har de första 35 MSEK av extern finansiering godkänd av den
extra bolagsstämman våren 2007 placerats på ett escrow-konto efter
rapportperioden utgång. Pengarna skall överföras till Central Asia Gold under
de närmaste veckorna, medan de resterande 35 MSEK förväntas erhållas under
hösten 2007.
Nästkommande rapport
Nästa rapport för Central Asia Gold är kvartalsrapporten Q3 2007 (jan - sept)
som publiceras den 28 november 2007.
Företagsinformation
Moderbolagets fullständiga namn är Central Asia Gold AB (publ). Det är ett
publikt aktiebolag med säte i Stockholm med organisationsnummer 556659-4833.
Moderbolagets adress är Brovägen 9, 182 76 Stocksund.
(För fullständig rapport se bifogad fil.)
