Københavns Fondsbørs
Nikolaj Plads 6, Postboks 1040
DK-1007 København K
Dato:29. august 2007
Udsteder: DK Trends Invest A/S
Kigkurren 8G, 2300 København S
www.dktrendsinvest.dk
info@dktrendsinvest.dk
CVR: 30 20 71 49
Tlf.: 23 72 35 53
Kontaktperson:Jens Winther Waring
Antal sider:10 inklusiv denne side
Børsmeddelelse nr. 9/2007, Delårsrapport 22. januar - 30. juni 2007
DK Trends Invest A/S´ bestyrelse har d.d. behandlet og godkendt selskabets
første delårsrapport for perioden 22. januar til 30. juni 2007, hvoraf følgende
kan fremhæves.
Resultatet før skat for perioden den 22. januar 2007 - 30. juni 2007 blev t.kr.
63 Resultat efter skat blev t.kr. 45.
Fra den 6. juni 2007, hvor selskabet har påbegyndt investeringsaktivitet, til
den 30. juni 2007, blev selskabets egenkapital før omkostninger og før skat
forrentet med 0,31 pct., svarende til 4,47 pct. p.a., mens OMX C20 i samme
periode udviste et fald på 0,94 pct., svarende til et fald på 14,16 pct. p.a.
Egenkapitalens forrentning efter omkostninger og skat udgør omregnet til
årsbasis 0,78 pct.
Perioderesultatet er påvirket af, at selskabet fortsat befinder sig i en proces,
hvor porteføljen er under opbygning, og at selskabet endnu ikke er fuldt
investeret.
Egenkapitalen udgjorde den 30. juni 2007 kr. 83,2 mio. svarende til en indre
værdi pr. aktie på kr. 100,15.
Forventningerne til indeværende års resultat er reduceret som følge af udsigten
til en korrektion/opbremsning i markedet. Selskabets målsætning om et
gennemsnitligt afkast på 15 pct. p.a. før skat over en 5-årig periode
fastholdes.
Med venlig hilsen
DK Trends Invest A/S
Kirsten Fjord
Bestyrelsesformand
Jens Waring
Adm. dir.
Delårsrapport
DK Trends Invest A/S
CVR-NR. 30 20 71 49
22. januar 2007 - 30. juni 2007
Indholdsfortegnelse
--------------------------------------------------------------------------------
| Selskabsoplysninger | 4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Resumé | 5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Hoved- og nøgletal | 6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Ledelsespåtegning | 7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Ledelsesberetning | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Fremtidsudsigter | 10
|
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Bestyrelsesbeslutninger | 10 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Egenkapitalforklaringer | 10 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Selskabsoplysninger
Selskabet:DK Trends Invest A/S
Kigkurren 8G,4
DK-2300 København
Tlf.:23 72 35 53
Telefax:33 13 37 30
E-mail:info@dktrendsinvest.dk
CVR-nr.:30 20 71 49
Stiftet:22. januar 2007
Regnskabsår:1.januar - 31. december
Første regnskabsår:22. januar 2007 - 31. december 2007
Direktion:Jens Waring
Bestyrelsesformand:Kirsten Fjord, Formand
Bestyrelsesmedlem:Axel Steuch
Bestyrelsesmedlem:Jacob Ravnsbo
Revisor Deloitte, Statsaut. Revisionsselskab
Resumé
DK Trends Invest A/S´ bestyrelse har d.d. behandlet og godkendt selskabets
første delårsrapport for perioden 22. januar til 30. juni 2007, hvoraf følgende
kan fremhæves.
Resultatet før skat for perioden den 22. januar 2007 - 30. juni 2007 blev t.kr.
63. Resultat efter skat blev t.kr. 45.
Fra den 6. juni 2007, hvor selskabet har påbegyndt investeringsaktivitet, til
den 30. juni 2007, blev selskabets egenkapital før omkostninger og før skat
forrentet med 0,31 pct., svarende til 4,47 pct. p.a., mens OMX C20 i samme
periode udviste et fald på 0,94 pct., svarende til et fald på 14,16 pct. p.a.
Egenkapitalens forrentning efter omkostninger og skat udgør omregnet til
årsbasis 0,78 pct.
Perioderesultatet er påvirket af, at selskabet fortsat befinder sig i en proces,
hvor porteføljen er under opbygning, og at selskabet endnu ikke er fuldt
investeret.
Egenkapitalen udgjorde den 30. juni 2007 kr. 83,2 mio. svarende til en indre
værdi pr. aktie på kr. 100,15.
Forventningerne til indeværende års resultat er reduceret som følge af udsigten
til en korrektion/opbremsning i markedet. Selskabets målsætning om et
gennemsnitligt afkast på 15 pct. p.a. før skat over en 5-årig periode
fastholdes.
Hoved- og nøgletal
Indeværende delårsrapport er selskabets første, hvorfor der ikke forefindes
sammenligningstal.
--------------------------------------------------------------------------------
| Hovedtal (kr. 1.000) for perioden 22. januar - 30. juni | |
| 2007 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finansielle nettoindtægter | 258 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Administrationsomkostninger | -196 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat før selskabsskat | 62 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Skat | -17 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Periodens resultat efter skat | 45 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Kontanter placeret på aftaleindskud | 80.229 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktier | 3.014 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktiver i alt | 83.390 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Egenkapital | 83.215 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Antal aktier i stk. | 830.796 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Nøgletal pr. 30. juni 2007 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Egenkapitalens forrentning før driftsomkostninger og skat | 4,47 pct. |
| p.a. | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Egenkapitalens forrentning før skat p.a. | 1,07 pct. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Egenkapitalens forrentning efter omkostninger og skat | 0,78 pct. |
| p.a. | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Kontanter i pct. af aktiver | 96 pct. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktier i pct. af aktiverne | 4 pct. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Børskurs | 104,50 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Indre værdi pr. aktie | 100,15 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Børskurs/indre værdi | 1,04 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Nøgletal er beregnet i overensstemmelse med Finansanalytikerforeningens
”Anbefalinger og Nøgletal 2005”
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for
DK Trends Invest A/S for perioden 22. januar 2007 - 30. juni 2007.
Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Årsregnskabsloven og de krav,
som OMX Københavns Fondsbørs A/S stiller til regnskabsaflæggelsen for
børsnoterede virksomheder.
DK Trends Invest A/S anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig,
således at delårsrapporten givet et retvisende billede af selskabets aktiver,
passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2007 samt resultat af selskabets
aktiviteter i perioden 22. januar 2007 til 30. juni 2007.
København, den 29. august 2007
Kirsten Fjord
Bestyrelsesformand
Jens Waring
Adm. dir.
Ledelsesberetning
Aktivitet
DK Trends Invest A/S er et fuldt egenkapitalfinansieret investeringsselskab med
et investeringsunivers, som udgøres af børsnoterede nordiske aktier med fokus på
danske aktier. Med den valgte investeringsramme søges porteføljens samlede
risiko reduceret under hensyntagen til det langsigtede afkastmål på
gennemsnitlig 15 pct. p.a. før skat over en periode på 5 år.
Investeringsstrategien baseres på teknisk analyse og fundamentalanalyse.
Børsnotering
DK Trends Invest A/S blev noteret på OMX Københavns Fondsbørs A/S den 6. juni
2007 efter en vellykket emission. Der blev ved emissionen nytegnet nominelt
830.796 stk. aktier á kr. 100, som med en kurs på 103,75 pr. aktie indbragte et
bruttoprovenu på kr. 86,2 mio.
Omkostningerne til emissionen udgjorde som forventet kr. 3,0 mio., svarende til
3,5 pct. af bruttoprovenuet. Emissionsomkostningerne fragik regnskabsmæssigt i
overkursen på noteringsdagen. Den indre værdi var således på første noteringsdag
100,11.
Selskabet var i perioden fra stiftelsen til børsnotering uden aktivitet.
Indre værdi
Kursbevægelserne på de finansielle markeder har ikke medført større bevægelser i
selskabets indre værdi, da selskabets portefølje er under opbygning. Selskabets
indre værdi har i perioden efter børsnoteringen til balancedagen ligget omkring
kr. 100 pr. aktie.
Regnskab
Eftersom indeværende delårsrapport er selskabets første, foreligger der ikke
sammenligningstal.
DK Trends Invest A/S har i perioden 22. januar - 30. juni 2007 realiseret et
resultat før driftsomkostninger og skat på t.kr. 258 og et resultat efter skat
på t.kr. 45. Resultatet er i overensstemmelse med det forventede og ledelsen
anser resultatet for acceptabelt i betragtning af den korte periode, som
selskabet har været aktivt. Emissionsomkostninger indgår ikke
resultatopgørelsen, idet disse i henhold til praksis er posteret direkte på
egenkapitalen på overkurskontoen ved emission.
Porteføljesammensætning
DK Trends Invest A/S er fortsat i færd med at opbygge porteføljen. Graden og
hastigheden af porteføljeopbygningen afhænger af markedets udvikling, men for
nuværende fastholder ledelsen, at selskabet ved udgangen af 3. kvartal 2007 er
fuldt investeret i aktier.
Rentemarkedet
Den amerikanske rente steg kraftigt i juni fra 4,92 pct. til toppen 5,29 pct.
medio juni for at slutte måneden i 5,09 pct. Markedet forsøger at regulere
udviklingen i renten, så indblanding fra FED (den amerikanske nationalbank)
bliver mindre. Derimod hævede den Europæiske Centralbank (ECB) som ventet de tre
toneangivende rentesatser på det pengepolitiske rådsmøde den 7. juni.
Refi-renten forhøjes dermed til 4,0 pct. fra 3,75 pct., indskudsrenten til 3,0
pct. fra 2,75 pct. og den marginale udlånsrente til 5,0 pct. fra 4,75 pct.
DK Trends Invest A/S har derfor valgt at placere størstedelen af formuen på
aftaleindskud i takt med at renten steg.
Aktiemarkedet
De finansielle markeder reagerede i begyndelsen af juni negativt på, at Kina
valgte at hæve skatten på handel med aktier for at lægge en dæmper på
udviklingen i de kinesiske aktier. Endvidere viste de amerikanske nøgletal et
fortsat kraftigt budgetunderskud kombineret med faldende huspriser. Markedet var
generelt præget af usikkerhed i juni måned med udsving i begge retninger. DK
Trends Invest A/S valgte dog at investere en mindre andel i aktier, herunder
Novo Nordisk.
Selskabet har endnu ikke anvendt afledte finansielle instrumenter i
investeringsstrategien.
Risici
Som følge af den beskedne andel af aktier i porteføljen pr. 30. juni 2007, er
selskabet ikke eksponeret for nogen betydelig investeringsrisiko. I takt med
opbygning af porteføljen i af aktier, stiger investeringsrisikoen, hvilket
medfører, at værdien af selskabet reduceres ved et faldende marked.
Begivenheder indtrådt efter balancedagen
Nykredit Portefølje Administration A/S har på baggrund af, at DK Trends Invest
A/S' depotselskab ikke har kunnet opfylde Nykredit Portefølje Administration
A/S' tekniske specifikationer besluttet ikke at fortsætte som administrator for
DK Trends Invest på de nuværende vilkår.
Nykredit Portefølje Administration A/S vil udføre de nuværende
administrationsløsninger frem til den 15. oktober 2007, hvorefter DK Trends
Invest A/S enten vil have genforhandlet vilkår med Nykredit Portefølje
Administration A/S eller have etableret en alternativ administrationsløsning.
Fremtidsudsigter
Forventninger til 2007
Som følge af tegn på en opbremsning/korrektion i markedet, er forventningerne
til afkastet på porteføljen reduceret, således at resultatet efter skat udgør
ca. 0,5 mio. kr. for perioden 22. januar 2007 - 31. december 2007.
Det er fortsat ledelsens ambition at skabe et gennemsnitligt afkast p.a. før
skat på 15 pct. over en 5-årig periode. Der kan dog forventes væsentlige
afkastudsving fra år til år, hvorfor det anbefales, at investor har en lang
investeringshorisont.
Bestyrelsesbeslutninger
Der er ikke truffet beslutninger i bestyrelsen, som vurderes at påvirke
oplysningerne i indeværende delårsrapport.
Egenkapitalforklaring
--------------------------------------------------------------------------------
| (Anført i 1.000 kr.) | Aktiekapit | Overkurs | Resultat | I alt |
| | al | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Primo egenkapital, 22. | 500 | 0 | | 500 |
| januar 2007 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nytegning, 830.796 stk. | 83.080 | 3.115 | 0 | 86.195 |
| nom. kr. 100 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Salg af eksisterende | -500 | | | -500 |
| aktier | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emissionsomkostninger | | -3.025 | | -3.025 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Periodens resultat | | | 45 | 45 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Ultimo egenkapital | 83.080 | 90 | 45 | 83.215 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
DK Trends Invest A/S - delårsrapport for perioden 22. januar 2007 - 30. juni 2007
| Source: DKTI A/S