Nykredit iværksætter 3-årigt udbytteprogram og løser tvisten med IRF

Nykredit koncernen har besluttet at iværksætte et 3-årigt udbytteprogram, der
indebærer en forventet udbetaling af et samlet udbytte på 1.500 mio. kr. til de
fire 
aktionærer i Nykredit Holding A/S: Foreningen Nykredit, Industriens
Realkreditfond, 
Foreningen Østifterne og PRAS A/S.

Foreningen Nykredit ønsker imidlertid at reinvestere størstedelen af udbyttet i
Nykredit koncernen og har derfor tilbudt de tre øvrige aktionærer at erhverve
en del af deres aktier i Nykredit Holding A/S.

Industriens Realkreditfond, IRF har som den eneste aktionær ønsket at benytte
sig af denne mulighed.

I forlængelse heraf har Foreningen Nykredit indgået en aftalte med IRF, der
betyder, at Foreningen Nykredit over en 3-årig periode forventes at erhverve
ca. en 
tredjedel af IRF's aktier i Nykredit Holding A/S.

For IRF betyder aftalen, at udbetaling af udbytte plus salget af en del af
aktieposten kan give fonden en likviditetsforøgelse på op til godt 1,2 mia. kr.

IRF fortsætter således som aktionær i Nykredit Holding A/S blot med en lavere
ejerandel. Samtidig vil IRF hæve den retssag, som fonden har anlagt mod
Foreningen Nykredit og Nykredit Holding A/S ved Østre Landsret.

- I forbindelse med offentliggørelsen af Årsrapport 2006 i februar annoncerede
vi, at vi ville se nærmere på muligheden for at indføre et udbytteprogram. Vi
havde 
et ekstraordinært godt resultat i Nykredit i 2006, og samtidig er vores
strategikapital reetableret efter købet af Totalkredit i 2003. Dertil kommer,
at de nye 
kapitaldækningsregler, Basel II, forventeligt giver os en kapitalmæssig
lempelse. Det har været platformen for at kunne indføre et tidsbegrænset
udbytteprogram. At det samtidig har givet mulighed for at løse tvisten med IRF
er kun et ekstra plus, siger koncernchef Peter Engberg Jensen. 

- Med aftalen har Foreningen Nykredit og IRF samtidig i fællesskab fundet en god
løsning på det fremtidige ejerskab til Nykredit Holding A/S samt
udbyttepolitikken for dette selskab, tilføjer Peter Engberg Jensen.

Forhandlingerne mellem parterne har stået på hen over sommerperioden, og
undervejs har der været tæt kontakt til de to øvrige aktionærer i Nykredit
Holding A/S, 
Foreningen Østifterne og PRAS A/S (PRAS er pengeinstitutterne bag Totalkredit). 

Udbytteprogrammet og IRF-aftalen
Det er hensigten, at udbyttebetalingen skal ske med 500 mio. kr. årligt i
henholdsvis 2007, 2008 og 2009. Udbyttebetalingen sker fra Nykredit Realkredit
A/S til 
Nykredit Holding A/S og derfra videre til de fire aktionærer forholdsmæssigt
efter deres ejerandel - Foreningen Nykredit (86,71%), IRF (6,89%), Foreningen
Østifterne 
(3,25%) og PRAS A/S (3,15%). 

Udbyttebetalingen i de enkelte år forudsætter, at der ikke er væsentlige
økonomiske hensyn, der stiller sig hindrende herfor.

Udbytteprogrammet bakkes op af alle fire aktionærer i Nykredit Holding A/S.
Aktionærerne er i øvrigt enige om, at Nykredit Holding A/S efter gennemførelsen
af udbytteprogrammet skal føre en forsigtig udbyttepolitik, hvor hensynet til
konsolidering, økonomisk handlefrihed og fortsat vækst er den primære
målsætning, men med mulighed for udbetaling af udbytte, hvis det økonomiske
råderum herfor i øvrigt er til stede. 

Gennemførelse af udbytteprogrammet indebærer, at der i perioden frem til
udgangen af 2010 kan udbetales godt 1,3 mia. kr. i udbytte til Foreningen
Nykredit. 

Foreningen Nykredit ønsker at reinvestere størstedelen af dette udbytte i
Nykredit koncernen. Foreningen Nykredit har derfor tilbudt de øvrige aktionærer
at 
erhverve aktier i Nykredit Holding A/S for et beløb svarende til 90% af det til
foreningen udbetalte udbytte til en kurs, der fastsættes til aktiernes andel af
selskabets indre værdi. Som allerede nævnt har IRF - som den eneste aktionær i
Nykredit Holding A/S - ønsket at benytte sig af dette tilbud. 

Hvis det vedtagne udbytteprogram gennemføres som planlagt, vil dette betyde, at
Foreningen Nykredits ejerandel vil stige fra de nuværende 86,71% til forventet
niveau 88,5-89,0% inden udgangen af 2010. Tilsvarende vil IRF's ejerandel på
samme 
tidspunkt blive reduceret fra de nuværende 6,89% til forventet niveau
4,50-5,00%. 

IRF forbliver aktionær i Nykredit Holding A/S for den resterende aktiepost.
Foreningen Nykredit tillægges dog en anvisnings- og/eller købsret til aktierne
til 
udnyttelse i perioden fra april 2011 til april 2013.

Såfremt Foreningen Nykredit ikke udnytter denne anvisnings- og/eller købsret til
aktierne, står det herefter IRF frit for at sælge aktierne til anden side.
Foreningen Nykredit har i så fald forkøbsret til aktierne på de vilkår, som en
eventuel 
anden køber måtte tilbyde.

Som led i aftalen mellem Foreningen Nykredit og IRF er det desuden aftalt, at
IRF's hidtidige adgang til at indstille et medlem til valg til bestyrelsen i
Nykredit 
Holding A/S bortfalder. IRF har ikke gennem de sidste to år gjort brug af denne
mulighed. 

Yderligere oplysninger fås hos koncernchef Peter Engberg Jensen eller
kommunikationsdirektør Nels Petersen, tlf. 44 55 14 70 / 20 22 22 72.