-------------------------------------------------------------------------------- | Vedtægter | Articles of Association | | Dampskibsselskabet | Dampskibsselskabet | | Orion | Orion | | Aktieselskab | Aktieselskab | | CVR nr. 20 70 24 19 | CVR nr. 20 70 24 19 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Navn, hjemsted og formål | Name, domicile and objects | | 1. | 1. | -------------------------------------------------------------------------------- | Selskabets navn er | 1.1. The name of the company is | | Dampskibsselskabet ORION | Dampskibsselskabet Orion | | Aktieselskab. | Aktieselskab. | | Selskabet driver tillige virksomhed | 1.2. The company also conducts | | under binavnene, ORION Rederierne | business under the secondary names | | (Dampskibsselskabet ORION | ORION Rederierne (Dampskibsselskabet | | Aktieselskab) og ORION COPENHAGEN | Orion Aktieselskab) and ORION | | (Dampskibsselskabet ORION | Copenhagen (Dampskibsselskabet Orion | | Aktieselskab) | Aktieselskab). | | Selskabets hjemsted er Gentofte | The registered office of the company | | Kommune. | is in the municipality of Gentofte. | -------------------------------------------------------------------------------- | 2. | 2. | -------------------------------------------------------------------------------- | 2.1. Selskabets formål er at drive | 2.1. The objects of the company is to | | rederivirksomhed eller anden | engage in shipping business or other | | virksomhed i ind- eller udland, der | business in Denmark or abroad, in | | har forbindelse med søfarten og | relation to the shipping industry or | | sønæringen eller med anden | other transportation business, as | | transportvirksomhed og investering | well as investment of capital in | | af kapital i virksomhed af nævnte | business activities of the above | | art og i fast ejendom samt anden | mentioned type and in real estate as | | virksomhed, der efter bestyrelsens | well as other types of activities | | skøn står i forbindelse hermed. | which the board of directors finds is | | Selskabet kan som aktionær og/eller | related thereto. The company may as a | | som interessent have interesser i | shareholder and/or as a partner own | | andre selskaber eller virksomheder | stakes in other entities or companies | | inden for samme formål. | within the same business activities | | | as above. | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kapital og aktier | Share capital and shares | | 3. | 3. | -------------------------------------------------------------------------------- | 3.1. Selskabets aktiekapital er DKK | 3.1. The share capital of the company | | 25.000.000 (skriver: Totifem | is DKK 25,000,000 (writing: | | millioner 00/100 danske kroner) | twentyfive millions 00/100 Danish | | fordelt på aktier á DKK 10,- og | kroner), divided into shares of DKK | | multipla heraf). | 10 each and multiples hereof. | -------------------------------------------------------------------------------- | 4. | 4. | | 4.1. Aktierne udstedes til | 4.1. The shares shall be issued to | | ihændehaver, men kan noteres på | the bearer but may be recorded in the | | navn. | bearer's name. | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktierne er omsætningspapirer og er | 4.2. The shares are negotiable | | frit-omsættelige. | instruments and they are freely | | Ingen aktie skal have særlige | transferable. | | rettigheder, og ingen aktionær er | 4.3. No share shall have preferential | | forpligtet til at lade sine aktier | rights and no shareholder is | | indløse helt eller delvist. | obligated to sell his shares in part | | Selskabets aktiebog kan føres, efter | or in whole. | | bestyrelsens valg, enten hos | 4.4. At the discretion of the board | | selskabet eller hos en af | of directors the company's register | | bestyrelsen for selskabet udpeget | of shareholders may be kept either by | | aktiebogsfører. | the company itself or by a third | | Selskabets aktier er noteret på OMX, | party appointed by the board of | | Københavns Fondsbørs. Aktierne er | directors. | | registreret i Værdipapircentralen, | 4.5. The shares of the company are | | og rettigheder vedrørende aktierne | listed at OMX, Copenhagen Stock | | skal anmeldes til | Exchange. The shares are registered | | Værdipapircentralen efter de herom | with VP Securities Services and VP | | fastsatte regler. | Securities Services shall be notified | | Udbytte til aktionærerne udbetales | of rights to the shares in accordance | | gennem Værdipapircentralen og | with the regulation regarding this. | | indsættes på de i | 4.6. Any dividend to the shareholders | | Værdipapircentralen registrerede | will be paid though VP Securities | | udbyttekonti. | Services and deposited on the | | Mortifikation af selskabets aktier | accounts registered with VP | | kan finde sted uden dom ved | Securities Services. | | selskabets foranstaltning i | 4.7. Nullification of the company's | | overensstemmelse med | shares may take place without | | aktieselskabslovens og | judgement, if arranged by the company | | Værdipapircentralens regler. | in accordance with the rules of the | | | Companies Act (in Danish | | | ”Aktiesel-skabsloven”) and the VP | | | Securities Services. | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Generalforsamling | Shareholders' meetings | | 5. | 5. | -------------------------------------------------------------------------------- | 5.1. Generalforsamlingen er indenfor | 5.1. The shareholders' meetings are | | de i lovgivningen og vedtægterne | the highest authority in all matters | | fastsatte grænser den højeste | of the company within the limits laid | | myndighed i alle selskabets | down by the legislation and by these | | anliggender. | articles of association. | | 5.2. Selskabets generalforsamlinger | 5.2. The shareholders' meetings shall | | afholdes i Storkøbenhavn. | be held within the greater Copenhagen | | 5.3. Den ordinære generalforsamling | area. | | afholdes hvert år senest inden | 5.3. The annual shareholders' meeting | | udgangen af april måned. | shall be held every year before the | | 5.4. Ekstraordinære | end of April at the latest. | | generalforsamlinger skal afholdes, | 5.4. Extraordinary shareholders' | | når bestyrelse eller revisor skønner | meetings shall be held at the request | | det påkrævet. Endvidere er det | of the board of directors or the | | bestyrelsen pligtig at indkalde til | auditor. Further, the board of | | en ekstraordinær generalforsamling | directors shall convene extraordinary | | inden 2 uger på skriftlig begæring | shareholders' meetings within 2 | | af aktionærer, som ejer en tiendedel | weeks, upon written request by a | | af aktiekapitalen og skriftligt | shareholder which owns one tenth of | | angiver det eller de emner, der | the share capital and he in writing | | ønskes behandlet. | states one or more specific matters | | 6. | to be dealt with. | | 6.1. Indkaldelse til | 6. | | generalforsamlinger foretages af | 6.1. The board of directors shall | | bestyrelsen med mindst 8 dages og | convene the Shareholders' meetings | | højst 4 ugers varsel. | with no less than 8 day's notice and | | 6.2. Indkaldelsen skal angive | not more than 4 week's notice. | | dagsordenen. Indeholder dagsordenen | 6.2. The notice shall state the | | forslag om vedtægtsændringer, skal | agenda. If the agenda holds a | | forslagets væsentligste indhold | proposal to amend the articles of | | angives. | association, then the substantial | | 6.3. Indkaldelsen skal bekendtgøres | part of the proposal shall be stated. | | i ét landsdækkende dagblad. | 6.3. The notice shall be published in | | Endvidere skal der ske skriftlig | one national newspaper. Furthermore, | | indkaldelse af alle i aktiebogen | all shareholders registered in the | | noterede aktionærer, som har fremsat | company's registry of shareholders | | begæring herom. | shall receive a written notice if | | 6.4. Forslag fra aktionærerne må for | they have requested so. | | at komme til behandling på den | 6.4. Any proposal from the | | ordinære generalforsamling være | shareholders must, in order to be | | indgivet til bestyrelsen i så god | handled at the annual shareholders' | | tid, at emnet kan optages på | meeting, be handed in to the board of | | dagsordenen for generalforsamlingen, | directors in due time so that the | | dog senest inden udgangen af februar | subject may be included in the agenda | | måned. | for the annual shareholders' meeting, | | 6.5. Senest 8 dage før | however, before the end of February | | generalforsamlingen skal dagsordenen | at the latest. | | og de fuldstændige forslag samt for | 6.5. No later than 8 days before | | den ordinære generalforsamlings | shareholders‘ meeting the agenda and | | vedkommende tillige årsrapport (med | the complete proposals, and in case | | koncernregnskab) med | of the annual shareholders' meeting | | revisionspåtegning fremlægges til | also the annual report (with | | eftersyn for aktionærerne på | consolidated accounts) with the | | selskabets kontor og tilstilles | auditor's attestation, shall be made | | samtidig enhver noteret aktionær, | available for inspection by the | | der har fremsat begæring herom. | shareholders at the company's offices | | 7. | and the said material shall be sent | | | to each registered shareholder who | | | has requested the documents. | | | 7. | -------------------------------------------------------------------------------- | Enhver aktionær har adgang til | 7.1. Any shareholder of the company | | generalforsamlinger. Aktionæren kan | is entitled to attend the | | møde personligt eller ved | shareholders' meetings. The | | fuldmægtig, og aktionæren kan møde | shareholder may attend either in | | sammen med rådgiver. Det er dog i | person or by proxy and the | | alle situationer en forudsætning, at | shareholder may attend together with | | aktionæren senest 5 kalenderdage | an advisor. However, in any case it | | forud for generalforsamlingens | is a requirement that the shareholder | | afholdelse har løst adgangskort for | has acquired an entrance card for | | sig selv og eventuelt medfølgende | himself and if relevant for an | | rådgiver. | advisor 5 calendar days prior to the | | Ved anmodning om adgangskort | day of the shareholders' meeting at | | påhviler det den enkelte aktionær at | the latest. | | godtgøre sin adgangsberettigelse, | 7.2. When requesting an entrance card | | ved at have noteret sin adkomst i | each shareholder must prove his right | | selskabets aktiebog eller ved | to entrance by making sure that his | | forevisning eller ved fremsendelse | title has been recorded in the | | af dokumentation fra aktionærens | company's register of shareholders or | | kontoførende institut, og sådan | by showing or forwarding appropriate | | dokumentation må på tidspunktet for | documentation from the shareholders' | | løsning af adgangskort højst være 14 | bank, such documentation may at the | | dage gammel. | time of request for an entrance card | | Stemmeret kan udøves i henhold til | not be more than 14 days old. | | skriftlig fuldmagt til en person, | 7.3. The right to vote may be | | der ikke behøver at være aktionær i | exercised by a written proxy to a | | selskabet. Fuldmagter anses for | person who is not necessarily a | | gældende, indtil de skriftligt | shareholder of the company. A proxy | | tilbagekaldes over for selskabet, | is valid until it is recalled in | | medmindre de indeholder modstående | writing, unless it holds a provision | | bestemmelse. Fuldmagt kan dog ikke | to the contrary. A proxy may not be | | gives for længere end ét år. | valid for longer than one year. | | Stemmeretten på aktier, der er | 7.4. The right to vote on shares | | erhvervet ved overdragelse, kan | acquired by transfer may be exercised | | udøves når aktionæren er noteret i | when the shareholder is registered in | | aktiebogen eller har anmeldt og | the company's register of | | dokumenteret sin erhvervelse over | shareholders or when he has reported | | for selskabet. | and documented his share acquisition | | Hvert aktiebeløb på DKK 10 giver én | to the company. | | stemme. | Each share of DKK 10.00 entitles to | | 8. | one vote. | | | 8. | -------------------------------------------------------------------------------- | 8. Dagsordenen for den ordinære | 8. The agenda of the annual meeting | | generalforsamling skal omfatte | shall include the following: | | følgende punkter: | 8.1. The board of directors' report | | 8.1. Bestyrelsens beretning om | on the company's business for the | | selskabets virksomhed i det forløbne | past year. | | år. | 8.2. Submission of the annual | | 8.2. Forelæggelse af årsrapport (med | accounts (with the consolidated | | koncernregnskab) med | accounts) with the auditor's report, | | revisionspåtegning, beslutning om | decision on approval of the annual | | godkendelse af årsrapporten samt | accounts and decision regarding | | beslutning om decharge for | decharge for the board of directors. | | bestyrelsen. | 8.3. Decision as to appropriation of | | 8.3. Beslutning om anvendelse af | profit or settlement of loss | | overskud eller dækning af tab i | according to the adopted annual | | henhold til den godkendte | report. | | årsrapport. | 8.4. Power to the board of directors | | 8.4. Bemyndigelse til bestyrelsen i | in the period until the next annual | | tiden indtil næste ordinære | shareholders' meeting to acquire own | | generalforsamling til at erhverve | shares cf. the Danish Companies Act § | | egne aktier, jf. Aktieselskabslovens | 48, section 2 and section 3 | | § 48, stk. 2 og stk. 3. | (“Aktieselskabsloven”). | | 8.5. Valg af bestyrelsesmedlemmer. | 8.5. Election of members to the board | | 8.6 Valg af revisor. | of directors. | | 8.7. Eventuelle forslag fra | 8.6. Election of an auditor. | | aktionærer eller bestyrelse. | 8.7. Proposals from the shareholders | | Eventuelt. | or the board of directors, if any. | | | 8.8. Any other business. | -------------------------------------------------------------------------------- | 9. | 9. | | 9.1. Generalforsamlingen ledes af en | 9.1. The shareholders' meeting is led | | dirigent, der udpeges af | by a chairman who is appointed by the | | bestyrelsen. | board of directors. | | 9.2. Dirigenten leder | 9.2. The chairman leads the | | forhandlingerne og afgør alle | negotiations and decides all | | spørgsmål vedrørende sagernes | questions regarding treatment of any | | behandslingsmåde. | matter. | | 9.3. Over de på generalforsamlingen | 9.3. A minute book is kept on the | | forhandlede sager og vedtagne | negotiated matters and decisions | | beslutninger føres en protokol, der | passed at the shareholders' meeting | | underskrives af dirigenten. | is and to be signed by the chairman. | | 9.4. Senest 14 dage efter | 9.4. No later than 14 days after the | | generalforsamlingens afholdelse skal | shareholders' meeting has been held, | | protokollen eller en bekræftet | the minute book or a verified copy | | udskrift heraf være tilgængelig for | thereof shall be available for the | | aktionærerne på selskabets kontor. | shareholders' review at the offices | | 10. | of the company. | | 10.1. De på generalforsamlingen | 10. | | behandlede anliggender afgøres ved | 10.1. Matters considered at the | | simpel stemmeflerhed, medmindre | shareholders' meeting shall be | | lovgivningen bestemmer andet. | decided by simple majority vote | | | unless the law provides otherwise. | -------------------------------------------------------------------------------- | Bestyrelse og direktion | Board of directors and management | | 11. | 11. | -------------------------------------------------------------------------------- | 11.1. Selskabet ledes af en | 11.1. The company shall be managed by | | bestyrelse på mindst 3 og højst 7 | a board of directors consisting of at | | medlemmer, der vælges for ét år ad | least 3 and no more than 7 members | | gangen. | elected for a one year term. | | 11.2. Udover de på | 11.2. In addition to the members of | | generalforsamlingen valgte | the board of directors appointed at | | bestyrelsesmedlemmer kan bestyrelsen | the shareholders' meeting, the board | | tiltrædes af medlemmer valgt af | of directors may be joined by members | | selskabets medarbejdere i henhold | elected by the employees in | | til Aktieselskabslovens bestemmelse | accordance with the Danish Companies | | herom. | Act (“Aktieselskabsloven”). | | 12. | 12. | | 12.1. Bestyrelsen vælger selv sin | 12.1. The board of directors elects | | formand og næstformand og fastsætter | its own chairman and vice chairman | | ved en forretningsorden nærmere | and in its rules of procedures it | | bestemmelser om udførelsen af sit | lays down the rules on performance of | | hverv. | its duties. | | 12.2. Bestyrelsen skal sørge for en | 12.2. The board of directors shall | | forsvarlig organisation af | ensure a prudent organisation of the | | selskabets virksomhed. | company's business. | | 12.3. Bestyrelsen er | 12.3. The board of directors forms a | | beslutningsdygtig, når over | quorum when more than half of its | | halvdelen af medlemmerne er til | members are present. | | stede. | 12.4. The board of directors shall | | 12.4. Bestyrelsen skal mødes så | meet as often as it is considered | | ofte, som det findes nødvendigt, og | necessary and the chairman shall | | formanden skal sikre, at de | ensure that a meeting is summoned | | indkaldes til møde, når dette kræves | when it is requested by a member or | | af et bestyrelsesmedlem eller af en | by a CEO or by the auditor. | | direktør eller af selskabets | 12.5. The board of directors makes | | revisor. | its decisions by simple majority. The | | Bestyrelsens beslutninger træffes | chairman's vote shall be the casting | | ved simpel stemmeflerhed. I tilfælde | vote in case of an equality of votes | | af stemmelighed er formandens, eller | and in case of his absence it will be | | i hans forfald næstformandens, | the vote of the vice chairman. | | stemme udslagsgivende. | 12.6. A minute book regarding the | | Over bestyrelsens forhandlinger | board of director's negotiations is | | føres en protokol, der underskrives | kept and it shall be signed by the | | af de tilstedeværende medlemmer af | board members present at the meeting. | | bestyrelsen. | 12.7. The members of the board of | | Bestyrelsens medlemmer oppebærer | directors shall each receive a fixed | | hver et fast årligt vederlag. Det | yearly renumeration. The total | | samlede foreslåede vederlag anføres | suggested fee shall be stated as a | | som en særlig note til årsrapporten | special note in the annual accounts | | og indstilles til vedtagelse sammen | and is submitted for approval | | med dette. | together with the annual report. | | 13. | 13. | | 13.1. Til varetagelse af den daglige | 13.1. The board of directors shall | | ledelse af selskabet ansætter | appoint a management consisting of | | bestyrelsen en direktion bestående | one or more members who shall be | | af én eller flere direktører. | responsible for the daily business of | | 14. | the company. | | 14.1. Bestyrelsen er bemyndiget til | 14. | | at træffe en eller flere | 14.1. The board of directors is | | beslutninger om uddeling af | authorized to make one or several | | ekstraordinært udbytte. | decisions on extraordinary | | Tegningsregel | distribution of dividend. | | 15. | Rules of signature | | 15.1. Selskabet tegnes af den | 15. | | samlede bestyrelse, af to medlemmer | 15.1. The company shall be bound by | | af bestyrelsen eller af et medlem af | the joint signature of all board | | bestyrelsen i forening med en | members, by the joint signatures of | | direktør. | two board members or by the joint | | Bestyrelsen kan meddele eneprokura | signatures of board member and a | | eller kollektiv prokura. | managing director. | | Revision og regnskab | The board of directors may delegate | | 16. | authority to sign for the company | | Revision af selskabets årsrapport | singly or jointly. | | foretages af én eller to af | Accounts and audit | | generalforsamlingen for ét år ad | 16. | | gangen valgte revisor(er). | 16.1. The annual accounts of the | | 17. | company shall be audited by a | | 17.1. Selskabets regnskabsår er | state-authorised public accountant | | kalenderåret. | appointed by the shareholders' | | | meeting for a period of one year. | | | 17. | | | 17.1. The company's accounting year | | | is the calendar year. | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | -----oOo----- | -----oOo----- | -------------------------------------------------------------------------------- | Således vedtaget på selskabets | Approved at the extraordinary | | ekstraordinære generalforsamling den | shareholders' meeting held on 10 | | dato. | October 2007. | -------------------------------------------------------------------------------- | Som dirigent: | As chairman of the meeting: | -------------------------------------------------------------------------------- | ______________________ | _________________________ | | Jan Erlund | Jan Erlund | | | This is an uncertified translation of | | | the Danish text. | -------------------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------------------
Selskabsvedtægter
| Source: U-SEA Bulk Shipping A/S