FONDSBØRSMEDDELELSE
IC Companys A/S - Regnskabsmeddelelse for 1. kvartal 2007/08
Nettoomsætningen er øget 9% i regnskabsårets 1. kvartal. Resultat af
primær drift viser fremgang på 14%. Ordreoptagelsen for de første 3
af i alt 4 kollektioner i 2007/08 er afsluttet med en samlet vækst på
13%. Forventningerne til omsætning og resultat af primær drift for
hele regnskabsåret fastholdes.
Bestyrelsen for IC Companys A/S har på sit møde den 13. november 2007
godkendt 1. kvartalsregnskabet for perioden 1. juli - 30. september
2007.
Omsætningen blev som forventet 1.190 mio. DKK (1.096 mio. DKK)
svarende til en vækst på 9%.
Bruttoresultatet blev 725 mio. DKK (639 mio. DKK) svarende til en
vækst på 13%. Bruttomarginen blev forbedret 2,6%-point til 60,9%.
2,3%-point af denne forbedring skyldes lavere indkøbsvaluta.
Resultat af primær drift er øget med 14% til 249 mio. DKK (219 mio.
DKK) svarende til en EBIT-margin på 21,0% (20,0%).
Ordreoptaget for forårskollektionen 2008 er afsluttet med en vækst på
13%. Den samlede vækst i ordreoptaget for 3 af i alt 4 kollektioner i
2007/08 er på 13%.
Alle distributionskanaler har realiseret resultatfremgang. Det er
tilfredsstillende, at same-store salget er øget 15%, og
franchiseomsætningen er øget 22%.
Fastholdelse af forventninger til helåret
For 2007/08 forventes uændret en omsætningsvækst på 12% - 15% til
3.750 - 3.850 mio. DKK og en vækst i resultat af primær drift på 30%
- 40% til 440 - 480 mio. DKK (EBIT-margin på 11,5% - 12,5%).
Direkte salgsunderstøttende investeringer i form af showrooms samt
renovering og nyåbning af butikker planlægges uændret gennemført i
størrelsesordenen 130 - 140 mio. DKK. Derudover planlægges der i
regnskabsåret 2007/08 uændret gennemført investeringer i IT-platform
og lagerfaciliteter i størrelsesordenen 20 - 30 mio. DKK.
Det tidligere annoncerede aktietilbagekøb på i alt 200 mio. DKK
fastholdes. Første program forventes påbegyndt primo januar 2008.
IC Companys A/S - Raffinaderivej 10 - DK 2300 Copenhagen S - tel +45
3266 7788 - fax +45 3266 7703
CVR no. 62 81 64 14 - ho@iccompanys.com - www.iccompanys.com
HOVED- OG NØGLETAL
Omsætningsudvikling
Omsætningen blev 1.190 mio. DKK (1.096 mio. DKK) svarende til en
vækst på 9%. Vækstraten er tilfredsstillende set i lyset af
forskydninger i de første vinterleveringer sammenlignet med sidste
år. Der forventes dermed en betydeligt kraftigere vækst i 2. kvartal
af 2007/08. Den periodeforskudte omsætning vedrører primært InWear,
Jackpot og Peak Performance samt koncernens distributør i Rusland og
er samlet set i størrelsesordenen 45 mio. DKK.
Omsætningen er derudover påvirket positivt af planlagte
netto-butiksåbninger og udvidelser med 19 mio. DKK og negativt
påvirket af valutakursomregning med 2 mio. DKK.
Omsætningsudvikling for egne brands:
Det er tilfredsstillende, at Peak Performance, Tiger of Sweden,
Matinique, By Malene Birger og Designers Remix Collection alle går
frem med tocifrede vækstrater.
InWear har realiseret tilbagegang på 4%. Tilbagegangen er
kollektionsbetinget, hvor specielt sommerkollektionen 2007 ikke har
solgt overbevisende, hvilket har ramt både egen retail og salget i
sæson. Efterårskollektionen 2007 udvikler sig som planlagt.
Tilbagegangen i Jackpot er udelukkende i brandets engrosaktivitet,
hvor distributionsplatformen tilpasses brandets positionering. Det er
imidlertid tilfredsstillende, at brandet i 8 måneder i træk fra marts
til og med oktober har realiseret vækst i egne butikker. Same-store
salget for 1. kvartal alene er realiseret med en samlet vækst på 37%.
Omsætningsudvikling for egne brands pr. marked:
Danmark, Norge, Belgien, Tyskland, Schweiz, Canada og Polen
realiserer alle tocifrede vækstrater.
Udviklingen i Holland er utilfredsstillende. Koncernen har ansat en
ny landechef, som forventes at tiltræde den 1. december 2007.
I Spanien, hvor salget hovedsagligt er agentbaseret, har koncernen
strammet op på kreditbetingelserne og samtidigt gennemgået
kundeporteføljen, hvilket har betydet omsætningsfald. Der ventes en
tilsvarende tilbagegang i Spanien for helåret 2007/08.
Koncernens russiske partner konsoliderer sig efter flere år med
kraftig vækst. Omsætningen i Rusland i 1. kvartal er derudover som
forventet påvirket af en leveringsforskydning svarende til en
omsætning på 10 mio. DKK, der realiseres i 2. kvartal. Der ventes en
nulvækst i Rusland for helåret 2007/08.
Det er tilfredsstillende, at Polen efter mange år med tilbagegang
viser solid fremgang med en omsætningsvækst på 26%. Halvdelen af
omsætningen i Polen er Jackpot, der isoleret set viser fremgang på
34%.
Ordreoptagelse
Ordreoptaget af forårskollektionerne 2008 er afsluttet med en samlet
vækst på 13%. Den samlede ordreoptagelse for tre af i alt fire
kollektioner i regnskabsåret 2007/08 er ligeledes afsluttet med en
samlet vækst på 13% i forhold til 2006/07:
Peak Performance, Tiger of Sweden, Matinique, By Malene Birger,
Soaked in Luxury og Designers Remix Collection går alle frem med
tocifrede vækstrater.
Koncernens endnu ikke afsluttede ordreoptag af sommerkollektionerne
2008 forløber som planlagt og forventes afsluttet med en vækst på 10%
- 12%.
distributionskanaler
I overensstemmelse med koncernens nye finansielle målsætning, hvor
retail ikke længere udelukkende defineres som understøttelse for
engros, men som et selvstændigt forretningsområde, er den
regnskabsmæssige oversigt over distributionskanalerne ændret.
Retailkanalen bærer nu sin forholdsmæssige andel af
produktudviklings- og brandopbyggende markedsføringsomkostninger, der
hidtil har været indregnet fuldstændigt under engrosaktiviteterne.
Der er i note 6 vedlagt en oversigt over konsekvenserne af denne
ændring i 1. kvartal 2007/08 samt korrigerede sammenligningstal for
2006/07. Outletkanalen er ikke berørt af ændringen.
Engrosdrift
Engrosomsætningen blev 894 mio. DKK (854 mio. DKK) svarende til en
vækst på 5%. Preorder-omsætningen er øget 5%, salget i sæson er øget
5% og franchise-omsætningen er øget 22%. Væksten i
preorder-omsætningen er lavere end væksten i ordreoptaget for
efteråret 2007, som var 13%. Det skyldes, som forventet,
forskydningen af de første vinterleveringer sammenlignet med sidste
år, hvilket medfører en periodeforskydning af omsætning til 2.
kvartal 2007/08.
Indtjeningsbidraget er øget 8% til 253 mio. DKK (235 mio. DKK)
svarende til en indtjeningsmargin på 28,4% (27,6%). Den forbedrede
relative indtjening skyldes en højere bruttomargin for engroskanalen
som følge af en lavere indkøbsvaluta og bedre drift.
Retaildrift
Retailomsætningen blev 265 mio. DKK (211 mio. DKK) svarende til en
vækst på 26%. Omsætningen er positivt påvirket af planlagte
netto-butiksåbninger og udvidelser med 19 mio. DKK. Udviklingen i
same-store-salget (organisk omsætningsudvikling) er i kvartalet
realiseret med en vækst på 15%.
Retaildriftens indtjeningsbidrag er i kvartalet forbedret markant med
144% eller 13 mio. DKK til 22 mio. DKK (9 mio. DKK) svarende til en
indtjeningsmargin på 8,3% (4,1%). Halvdelen af forbedringen på
4,2%-point er drevet af bedre bruttomargin, mens den resterende
forbedring skyldes øget effektivitet i anvendelse af koncernens
retail-kvadratmeter. Indtjeningsniveauet for retaildriften er
forbedret 13 kvartaler i træk.
Koncernen driver retail på 36.000 kvadratmeter fordelt på 213
lokationer.
Outletdrift
Outletomsætningen blev 31 mio. DKK (31 mio. DKK) svarende til
niveauet fra sidste år. Outletdriftens indtjeningsbidrag er i
kvartalet øget 1 mio. DKK svarende til en indtjeningsmargin på 33,6%
(28,7%).
Resultatudvikling
Bruttoresultat
Bruttoresultatet blev 725 mio. DKK (639 mio. DKK) svarende til en
vækst på 13%.
Bruttomarginen blev 60,9% (58,3%). Fremgangen på 2,6%-point skyldes
primært lavere indkøbsvaluta, der isoleret set har forbedret
bruttomarginen med 2,3%-point. Kanalforskydninger og den
underliggende driftsforbedring har øget bruttomarginen med
0,3%-point.
Der ventes ligeledes en kraftig forbedring af bruttomarginen i 2.
kvartal 2007/08 som følge af lavere indkøbsvalutaer, hvorimod
forbedringen vil være mindre udtalt i 2. halvår af 2007/08. Som
tidligere meddelt forventes effekten af indkøbsvalutaer at forbedre
bruttomarginen med samlet 1,5-1,8%-point for helåret 2007/08
sammenlignet med 2006/07.
Kapacitetsomkostninger
Kapacitetsomkostningerne blev 475 mio. DKK (423 mio. DKK), og
omkostningsprocenten er øget med 1,3%-point til 39,9%. Den planlagte
forskydning i de første vinterleveringer har isoleret set påvirket
omkostningsprocenten negativt med 1,5%-point.
Driftsresultat
Resultat af primær drift blev et overskud på 249 mio. DKK (219 mio.
DKK) svarende til en fremgang på 14%.
Finansielle poster
De finansielle indtægter er øget som følge af en gevinst på en
rentevalutaswap, der har til formål at dække egenkapital denomineret
i SEK. De finansielle udgifter er øget 5 mio. DKK som følge af et
gennemsnitligt højere træk på kreditrammen og et højere renteniveau.
Skat
Der er udgiftsført en beregnet skatteomkostning på 68 mio. DKK
svarende til 28% af resultat før skat.
Nettoresultat
Periodens nettoresultat er øget med 15% til 176 mio. DKK (154 mio.
DKK)
Likviditet og balance
Pengestrømme
Pengestrømme fra driftsaktiviteter blev negativ med 115 mio. DKK
(-148 mio. DKK), en forbedring med 33 mio. DKK sammenlignet med
sidste år. Udviklingen skyldes resultatfremgangen samt en tidsmæssig
forskydning i realiseringen af arbejdskapital sammenlignet med sidste
år.
Kvartalets bruttoinvesteringer blev 34 mio. DKK, hvoraf 26 mio. DKK
er anvendt til indretning af butikker og showrooms.
De frie pengestrømme fra drift og investering blev således negativ
med 148 mio. DKK (-222 mio. DKK), svarende til en forbedring på
74 mio. DKK sammenlignet med sidste år.
Kvartalets pengestrømme fra finansieringsaktiviteter blev positiv med
11 mio. DKK (32 mio. DKK). Der er i perioden modtaget provenu ved
udnyttelsen af aktieincitamentsprogrammer på 26 mio. DKK. Derudover
er der opkøbt egne aktier for 15 mio. DKK.
Kvartalets samlede likviditetsvirkning blev negativ med 137 mio. DKK
(-190 mio. DKK).
Netto-rentebærende gæld
Koncernens netto-rentebærende gæld blev 694 mio. DKK (642 mio. DKK)
svarende til en forøgelse på 52 mio. DKK i forhold til 30. september
2006.
Balance
Koncernens aktiver er øget med 127 mio. DKK fra 2.147 mio. DKK pr.
30. september 2006 til 2.274 mio. DKK pr. 30. september 2007.
De langfristede aktiver er reduceret 6 mio. DKK sammenlignet med
samme kvartal sidste år. Koncernens udskudte nettoskatteaktiver er
reduceret med 56 mio. DKK til 108 mio. DKK pr. 30. september 2007
(164 mio. DKK). Udviklingen skyldes primært en regulering på 16 mio.
DKK vedrørende nedsættelse af skatteprocenter samt anvendte aktiver i
2006/07 på 33 mio. DKK.
De kortfristede aktiver er øget med 133 mio. DKK eller 10% til 1.448
mio. DKK (1.315 mio. DKK). De likvide beholdninger er øget 67 mio.
DKK eller 52% til 195 mio. DKK (128 mio. DKK). Udviklingen skyldes
den tidsmæssige forskydning i betalinger omtalt i årsrapporten
2006/07. Varebeholdninger er øget med 55 mio. DKK eller 14% til 430
mio. DKK (375 mio. DKK) som følge af øget aktivitet, lavere
gennemsnitlig lagernedskrivning og den føromtalte planlagte
udskydelse af de første vinterleveringer. Tilgodehavender fra salg af
varer er øget 37 mio. DKK eller 6% til 689 mio. (652 mio. DKK). DKK.
Egenkapital
Egenkapitalen pr. 30. september 2007 er reduceret med 4 mio. DKK til
732 mio. DKK (736 mio. DKK).
Det blev på selskabets ordinære generalforsamling den 24. oktober
2007 besluttet at udlodde udbytte på i alt 70 mio. DKK, som
efterfølgende er udbetalt.
Udviklingen i egenkapitalen samt i antallet af egne aktier er
specificeret på side 13.
FORVENTNINGER TIL 2007/08
For 2007/08 forventes uændret en omsætningsvækst på 12% - 15% til
3.750 - 3.850 mio. DKK, og en vækst i resultat af primær drift på 30%
- 40% til 440 - 480 mio. DKK (EBIT-margin på 11,5% - 12,5%).
Direkte salgsunderstøttende investeringer i form af showrooms samt
renovering og nyåbning af butikker planlægges uændret gennemført i
størrelsesordenen 130 - 140 mio. DKK. Derudover planlægges der i
regnskabsåret 2007/08 uændret gennemført investeringer i IT-platform
og lagerfaciliteter i størrelsesordenen 20 - 30 mio. DKK.
Det tidligere annoncerede aktietilbagekøb på i alt 200 mio. DKK
fastholdes. Første program forventes påbegyndt primo januar 2008.
IC Companys A/S
Niels
Martinsen
Henrik Theilbjørn
Bestyrelsesformand
Adm. direktør
Kontaktpersoner:
Henrik Theilbjørn, adm. direktør
Telefon 3266 7646
Chris Bigler, økonomidirektør
Telefon 3266 7017
LEDELSEns regnskabPÅTEGNING
Bestyrelse og direktion har behandlet og godkendt delårsrapporten for
perioden 1. juli 2007 - 30. september 2007.
Delårsrapporten er urevideret og aflagt i overensstemmelse med IAS 34"Præsentation af delårsrapporter" som godkendt af EU, jf. afsnittet
om anvendt regnskabspraksis, og yderligere danske oplysningskrav til
delårsrapporteringen for børsnoterede selskaber.
Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at
delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver,
passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2007 samt af
resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme i perioden 1.
juli 2007 - 30. september 2007.
København, den 13. november 2007
Direktion:
HENRIK THEILBJØRN
MIKKEL V. OLESEN
Adm.
direktør
Koncerndirektør
Bestyrelse:
NIELS ERIK MARTINSEN HENRIK HEIDEBY OLE
WENGEL
Formand
Næstformand Næstformand
ANDERS COLDING FRIIS NIELS HERMANSEN
RESULTATOPGØRELSE
AKTIVER - BALANCE
PASSIVER - BALANCE
Egenkapitalens udvikling
KONCERNENS PENGESTRØMSOPGØRELSE
NOTER
1. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation
af delårsrapporter" og yderligere danske oplysningskrav til
delårsrapporter for børsnoterede selskaber.
Det er første gang, koncernen aflægger delårsrapport efter IAS 34,
hvilket i forhold til tidligere delårsrapporter har medført en mere
detaljeret præsentation af egenkapitalopgørelse og mere detaljerede
noteoplysninger for enkelte områder. Sammenligningstal i
delårsrapporten er tilpassede, så de afspejler den ændrede
præsentationsform.
Den anvendte regnskabspraksis i delårsrapporten er uændret i forhold
til den i selskabets årsrapport for 2006/07 anvendte. Vi henviser til
årsrapporten for 2006/07 for en nærmere beskrivelse af den anvendte
regnskabspraksis.
2. Sæsonafhængighed
Koncernens forretningsområde er påvirket af sæsonudsving. Disse
udsving kan henføres til sæsonmæssige forsendelser til engroskunder
og en salgssæson for koncernens produkter, der er varierende henover
året i retail- og outlet driften. Koncernens engroshøjsæsonkvartaler
er historisk set henholdsvis 1. og 3. kvartal. Omsætning og resultat
før skat varierer derfor i de forskellige rapporteringsperioder,
hvorfor de enkelte delårsrapporteringer ikke nødvendigvis er
indikative for fremtidige trends. Resultaterne i de enkelte kvartaler
kan derfor ikke bruges til pålidelige fremskrivninger af koncernens
udvikling.
3. Aktiebaseret vederlæggelse
Tildeling af aktieoptioner i 2007/08
Som detaljeret beskrevet i årsrapporten 2006/07 er der tildelt
optioner til 66 ledere og nøglemedarbejdere. Tildelingen var
præstationsafhængig og baseret på en andel fra 10% - 30% af den
enkelte medarbejders løn, der via en Black & Scholes beregning
udløste et konkret antal optioner til den pågældende medarbejder.
Beregningen blev foretaget ud fra forudsætninger om en fremtidig
volatilitet på 23% p.a., en forventet udbytteprocent på 1,3% samt en
risikofri rente på 4,1%. Den samlede tildeling udgjorde 237.769
optioner, som hver giver ret til køb af en aktie til DKK 329,39 pr.
aktie med et tillæg på 5% p.a. Tildelingskursen blev beregnet som
gennemsnitskursen de seneste 5 handelsdage forud for tildelingen.
Optionerne kan tidligst udnyttes efter offentliggørelsen af
årsrapporten for 2009/10 og senest efter offentliggørelsen af
årsrapporten for 2012/13. Den samlede markedsværdi af programmet er
10 mio. DKK, som regnskabsmæssigt amortiseres over løbetiden.
Udnyttelse af aktieoptioner i 2007/08
Aktieoptionsordningen til direktionen (2 personer) omfattede pr. 30.
juni 2007 160.000 stk. udestående aktieoptioner. Direktionen har den
12. september 2007 udnyttet 40.000 stk. aktieoptioner, hvorefter
udestående aktieoptioner til direktionen udgør 120.000 stk.
Udnyttelse af warrants i 2007/08
Ledende medarbejdere i IC Companys har den 26. september 2007 på
basis af tidligere tildelte warrants tegnet i alt 112.059 stk. nye
aktier a nominelt 10 DKK. Aktiekapitalen er således forhøjet med
nominelt 1.120.590 DKK. De nye aktier er tegnet til kurs 173,50 uden
fortegningsret for selskabets øvrige aktionærer eller andre.
Provenuet til selskabet ved tegningen udgør 19.442.237 DKK.
4. Varebeholdninger
5. Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser
Bevægelse i nedskrivning til imødegåelse af tab på dubiøse debitorer:
6. Ændring i oversigten over distributionskanaler
I overensstemmelse med koncernens nye finansielle målsætning, hvor
retail ikke længere udelukkende defineres som understøttelse for
engros, men som et selvstændigt forretningsområde, er den
regnskabsmæssige oversigt over distributionskanalerne ændret.
Retailkanalen bærer nu sin forholdsmæssige andel af
produktudviklings- og brandopbyggende markedsføringsomkostninger, der
hidtil ellers har været indregnet fuldstændigt under
engrosaktiviteterne.
Nedenstående figurer anskueliggør konsekvenserne af denne ændring i
1. kvartal, hvor omkostninger på 17 mio. DKK og 12 mio. DKK flyttes
fra engros til retail i henholdsvis 2007/08 og 2006/07.
Ny metode:
Tidligere metode:
Korrigerede sammenligningstal for de resterende kvartaler i 2006/07:
