· Total guldproduktion för Central Asia Gold-koncernen ("CAG") under januari -
september 2007 blev 823 kg (26 400 oz), varav 577 kg (18 500 oz) producerades
under det sista kvartalet. Försäljningen av guld under rapportperioden uppgick
till 815 kg, varav 710 kg under det senast kvartalet. Under perioden oktober -
november har ytterligare omkring 200 kg guld (6 400 oz) producerats.
· Den nya Tardan-fabriken är operationell sedan april i år. Produktionen av
guld i anläggningen uppgick till 95 kg under det andra och tredje kvartalen
2007, varav 38 kg under det tredje kvartalet. Anläggningen producerade
ytterligare 57 kg under oktober - november, varav 40 kg under november.
· Utvärderingsprogrammet på Kopylovskoye-fyndigheten är i full gång.
Utförsäljningen av 25% av projektet till externa investorer resulterar i en
realisationsvinst om 25 968 TSEK, vilken är inkluderad i resultatet för hela
rapportperioden och för kvartalet juli - september 2007.
· Central Asia Gold kommer under tidiga 2008 att inlämna en ny reservberäkning
för godkännande avseende Tardan-fyndigheten. De siffror som kommer att
presenteras är ca 10 ton (320 000 oz) av C1/C2 reserver, och de avser de fyra
malmkropparna 24, 26, 28, 29 inklusive den nya låghaltiga malmen. Den
motsvarande historiska siffran var ca 5 ton av C1/C2 reserver (160 000 oz).
· Konsoliderad nettoomsättning under de nio första månaderna 2007 uppgick till
150 037 TSEK (38 404 TSEK). För kvartalet juli - september 2007 blev
motsvarande siffra 118 466 TSEK (28 421 TSEK)
· Nettoresultatet efter skatt för perioden januari - september 2007 uppgick
till 6 922 TSEK ( -12 411 TSEK). För kvartalet juli - september 2007 uppgick
samma resultat till 32 959 TSEK ( 261 TSEK).
· Resultatet per aktie blev 0,014 SEK för rapportperioden ( -0,050 SEK). För
sista kvartalet av perioden blev resultatet per aktie 0,077 SEK ( 0,001 SEK).
(För tabell se bifogad fil)
Bakgrund
Central Asia Gold AB ("CAG AB") är ett svenskt gruvbolag med verksamhet i östra
Sibirien i Ryssland. Koncernen består av det svenska moderbolaget respektive av
för närvarande tre helägda dotterbolag, varav två i Ryssland. De ryska
dotterbolagen är av typen limited liability company. Vidare äger dotterbolaget
OOO Tardan Gold ett antal dotterdotterbolag i Ryssland.
Verksamheten omfattar produktion och prospektering av guld, i dagsläget främst
i Tyva- och Irkutskregionerna i Ryssland.
Koncernens huvudsakliga tillgångar inbegriper ett stort antal minerallicenser
registrerade på de olika dotterbolagen. Licenserna omfattar sammantagna per
tidiga januari 2007 omkring 747 000 troy uns (oz) (1 oz = 31,1 g) guldreserver
enligt de ryska C1+C2 kategorierna, liksom 1 055 000 oz av P1
guldmineraltillgångar samt slutligen 5 765 000 oz av P2 guldmineraltillgångar.
CAG AB börsnoterades på NGM Nordic Growth Market den 29 mars 2005. Antalet
aktieägare är för tillfället ca 4 800.
Resultat - Koncernen
För niomånadersperioden januari - september 2007 visar koncernen ett
nettoresultat efter skatt om 6 922 TSEK (-12 411 TSEK) motsvarande 0,014 SEK
per aktie (-0,050 SEK). En realisationsvinst om 25 968 TSEK är inkluderad i
resultatet, och avser det tredje kvartalet av rapportperioden.
Realisationsvinsten uppkom genom utförsäljningen av 25% av
Kopylovskoye-projektet till externa investorer. För det sista kvartalet av
rapportperioden 2007 blev nettoresultatet 32 959 TSEK (261 TSEK). Detta
motsvarar ett resultat per aktie om 0,077 SEK (0,001 SEK).
Guldförsäljningen under rapportperioden uppgick till 102 099 TSEK (19 750
TSEK). För kvartalet juli - september 2007 blev guldförsäljningen 89 822 TSEK
(18 544 TSEK).
Därutöver inkluderas i koncernresultaträkningen en intäktspost om 12 044 TSEK
(3 967 TSEK) avseende i huvudsak tjänster utförda av dotterbolagen som sysslar
med transporttjänster, delvis även för externa kunder. För det sista kvartalet
av rapportperioden uppgick transportintäkterna till 4 827 TSEK (2 174 TSEK).
Förändringen av färdigvarulager och varor under tillverkning uppgick till 18
788 TSEK (0 TSEK). För det sista kvartalet av rapportperioden blev
lagerförändringen 9 682 TSEK (0 TSEK).
Enligt vad som rapporterats tidigare betraktas Tardan-gruvan tagen i drift fr o
m 1 januari 2007, varför endast begränsad kostnadsaktivering har skett gällande
själva Tardan-gruvan. Det bör dock påpekas att en stor del
prospekteringsarbeten genomförs inom andra projekt i koncernen, och dessa
kostnader aktiveras till största delen. Under rapportperioden aktiverades 16
296 TSEK på dotterbolagsnivå. För motsvarande period 2006 aktiverades 14 687
TSEK som gruvrättigheter. För det sista kvartalet av rapportperioden blev
kapitaliseringen 13 325 TSEK ( 7 703 TSEK).
En intäktskomponent om 810 TSEK (0) har uppkommit under det tredje kvartalet av
rapportperioden avseende upplösning av negativ goodwill. Den negativa
goodwillen härrör från den interimistiska förvärvsanalysen av dotterbolaget
Artelj Lena, som konsolideras i koncernens resultaträkning från och med det
tredje kvartalet i år.
Totala rörelsekostnader i koncernen under rapportperioden blev 166 020 TSEK (44
573 TSEK). Det skall påtalas att 13 392 TSEK av uppstarts- och
installationskostnader avseende den nya Tardanfabriken har kostnadsförts under
rapportperioden. Dessa kostnader hänför sig inte till guldproduktionen under
perioden. För kvartalet juli - september 2007 blev de totala rörelsekostnaderna
108 082 TSEK (28 429 TSEK). Inkluderat i rörelsekostnaderna för hela
niomånadersperioden likväl som för det sista kvartalet är en nedskrivning av
Tomano-projektet uppgående till 2 579 TSEK (vänligen läs mer om detta under
stycket om Tomano nedan)
Netto finansiella poster uppgick till 26 902 TSEK för rapportperioden (-5 828
TSEK). För kvartalet juli - september 2007 summerade nettot av finansiella
poster till 25 925 TSEK (673 TSEK). Den ovan nämnda realisationsvinsten om 25
968 TSEK är inkluderad i finansnettot både för hela rapportperioden och för det
sista kvartalet.
Skattekostnaden för rapportperioden blev -3 997 TSEK (-414 TSEK).
Skattekostnaden består av en faktisk skatt om -117 TSEK. Resten av
skattekostnaden avser förändring av uppskjuten skatt. Skattekostnaden för det
sista kvartalet var -3 350 TSEK (-404 TSEK)
Minoritetsandelen av nettoresultatet efter skatt för niomånadersperioden var 1
392 TSEK (-23 TSEK). För kvartalet juli - september 2007 blev minoritetsandelen
1 255 TSEK (-64 TSEK).
Gruvproduktion:
Tardan
Bakgrund
Tardan är en medelstor guldfyndighet som privatiserades på en publik auktion
sommaren 2003. De fastställda ryska guldreserverna och guldmineraltillgångarna
av kategorierna C1/C2 och P1, senast uppdaterade i början av 1990-talet, uppgår
till 413 000 oz, varav C1/C2 är 229 000 oz. Därutöver bedöms Tardan innehålla 4
354 000 oz av guldmineraltillgångar av kategori P2 enligt ryska
klassificeringsstandards. Utvärderingsarbetet har endast bedrivits ned till ett
djup om ca 100 m. Genomsnittlig guldhalt i reserverna är 10,7 gram/ton ("g/t").
Ett omfattande prospekteringsprogram inbegripande kärnborrning, dikesgrävning
och byggnation av underjordiska gruvgångar genomfördes under sovjettiden, och
har under 2004-2007 kompletterats med ny datainsamling. Den första licensen
avser ett 3,3 km2 stort område beläget ca 80 km öst om regionens huvudstad
Kyzyl. De fastställda guldreserverna hänför sig till denna licens. Drygt 30
malmkroppar har identifierats varav de fyra största svarar för merparten av de
så långt fastställda guldreserverna.
Ytterligare en 25-årig prospekterings- och produktionslicens vanns på en publik
auktion under sommaren 2007. Licensblocket är 520 km2 stort och omsluter det
första licensområdet. Det nya området kallas för "Tardan mining district". Ett
stort antal guldmineraliseringar identifierades på licensblocket redan under
sovjetisk tid, och Central Asia Gold har redan börjat med utvärderingsarbetet.
Den mineralisering som är föremål för omedelbart intresse benämns "Tardan 2"
och är belägen endast ca 2 km öst om den nya processanläggningen som startade i
år.
Reservstatus och heap leaching-planering
Som nämnts ovan blev ca 229 000 oz guldreserver åsatta den initiala
Tardan-licensen under sovjettiden. Cut-off halten som användes var 2 g/ton och
utvärderingen gick inte längre än till 100 m djup. Av de totala reserverna som
tilldelades under sovjettiden innehöll de 5 största malmkropparna ca 160 000 oz
av C1/C2 reserver.
Central Asia Gold har under de senaste två åren genomfört ett omfattande
utvärderingsprogram på dessa malmkroppar, och guldproduktionen har inletts.
Utvärderings-arbetet fortsätter och ny information tillförs hela tiden.
Central Asia Gold planerar att gå igenom en ny reservberäkning hos den ryska
statliga mineralreservkommittén (GKZ) under det första kvartalet 2008. Den
uppdaterade interna reservrapporten håller på att färdigställas och de
huvudsakliga nya parametrarna är som följer:
För det första, vad det gäller de höggradiga malmkropparna, så har de nya
borrningarna ännu inte nått botten av malmkropparna. Försök kommer att göras
att borra ned till 300-400 m för att se var malmkropparna slutar. Utöver detta
är malmkropparna bredare än vad tidigare har bedömts. Ny data visar att den
största malmkroppen, nummer 26, som enligt de äldre data skulle innehålla 170
000 ton malm med en snitthalt om mer än 10 g/t nu istället uppskattas innehålla
mer än 500 000 ton av malm. På grund av detta kommer i gengäld bedömd snitthalt
att minska till ca 6 g/t. Även de låghaltiga malmkropparna kommer att gå igenom
reservutvärderingsprocessen. Geologerna på Tardan uppskattar att de redan har
påvisat mer än 2,5 miljoner ton av låghaltiga malmer med en snitthalt om drygt
2 g/t. Mer och mer data erhålls löpande från utvärderingsarbetet, och speciellt
de låghaltiga malmerna beräknas att öka under de kommande åren. Totalt, enligt
de interna uppskattningarna, givet de data som finns i dagsläget, uppgår
guldreserverna till ca 10 ton (320 000 oz). Central Asia Gold bedömer att dessa
siffror blir godkända under tidiga 2008. Det påpekas igen att dessa
reservberäkningar i princip enbart avser fyra av mer än 30 malmkroppar i det
första licensblocket.
Denna reservutvärdering kommer också att leda till att Central Asia Gold kan ta
fram en utbyggnadsplan för heap leaching-enheten som skall processa såväl de
låghaltiga malmerna som avfallssanden från de höghaltiga malmerna.
Testanrikningen av de låghaltiga malmerna har som tidigare meddelats givit goda
resultat med upp till 70% utvinning givet cyanid som verksamt ämne. I dagsläget
bedöms att det första guldet producerat via heap leaching kan erhållas under
2009.
Guldproduktion - processverket
Den gravimetriska processanläggningen kom i operationell drift i april 2007.
Efter initiala inkörningsproblem har fabriken fungerat tillfredsställande sedan
mitten av augusti. Processkapaciteten på fabriken är 100 000 ton malm per år
eller omkring 8 000 ton malm per månad. Under april - juni 2007 processades 11
000 ton malm vilket resulterade i 57 kg guld i den gravimetriska fasen med en
utvinningsgrad på över 50%. Guldhalterna var höga under denna period. Under
kvartalet juli - september 2007 processades mer än 20 000 ton och
38 kg guld producerades. Under detta kvartal togs malm från en annan malmkropp
med lägre guldhalter och finare guldkorn, vilket resulterade i en lägre
utvinningsgrad. Efter tredje kvartalets utgång har guldhalten ökat igen fr o m
november. Under oktober producerades 17 kg guld och i november uppnåddes det
bästa månatliga produktionsresultatet hittills med en produktion på omkring 40
kg. Den totala produktionsvolymen guld för 2007 från Tardan-verket bedöms
således uppgå till 180 - 200 kg.
De anställda på Tardan kommer nu att börja blanda malm från de olika
malmkropparna för att försöka uppnå en mer stabil guldhalt i de ingående
malmerna.
Under de första sex månaderna av rapportperioden har OOO Tardan Gold sålt ca 70
kg guld inräknat guld som fanns i lager vid årets början. Under det tredje
kvartalet har ytterligare omkring 30 kg guld sålts.
Tardan 2-mineraliseringen
Mineraliseringen Tardan 2 är en av ett antal mineraliseringar på den så kallade
Tardan mining district-licensen. Licensen köptes på en öppen auktion sommaren
2007. Licensområdet uppgår till 520 km2. Tardan 2 är belägen i anslutning till
det första licensblocket på Tardan där guld nu produceras. Mineraliseringen
Tardan 2 klassificerades under sovjettiden att vara ett kvartsgångsprojekt, men
bedömdes vara mindre intressant p g a den begränsade storleken på
kvartsgångarna. Central Asia Golds geologer har närmat sig objektet från en
annan synvinkel och bedömer att också sidoberget är guldförande (jämför med
resultaten från Kavkazprojektet nedan). Under det geofysiska arbetet har ett
antal intressanta anomalier på detta objekt fastställts. Storleken på dessa
anomalier indikerar att objektet kan vara avsevärt större än det angränsande
Tardan. Ett begränsat antal ytprover har samlats in och visar på höga
guldhalter. Under sommaren 2007 har en mängd diken grävts där ett stort antal
prover har tagits. Resultaten av dessa provtagningar kommer att vara klara i
slutet av detta år.
Kopto
Kopto-fabriken stängdes för kontinuerlig drift vid årsslutet 2006. Framgent
kommer den tills vidare att användas för testanrikning av malmprover. Det
faktum att Kopto-fabriken inte längre används för att framställa guld i
kommersiellt syfte har inte lett till några konsekvenser i
koncernredovisningen. Detta beror på att majoriteten av utrustningen har
flyttats till den närbelägna Tardan-fabriken, som är i kontinuerlig drift.
Kopylovskoyefyndigheten i Irkutsk
Kopylovskoye är en guldfyndighet som enligt ryska geologiska standards
innehåller ca 7 ton av guldreserver (ca 240 000 oz). Projektets potential
bedöms dock som mycket stor, då de nuvarande reserverna endast beräknats till
30 meters djup.
På en extra bolagsstämma avhållen våren 2007 beslutades att godkänna
utförsäljning av en 25% ägarandel i licensbolaget för ett belopp om 70 MSEK (då
motsvarande ca 10 miljoner USD). Som en del av transaktionen har det ryska
licensbolaget (OOO Kopylovsky) legalt överförts från det ryska dotterbolaget
OOO Tardan Gold till ett nyetablerat svenskt dotterbolag med namnet
Kopylovskoye AB. Den första halvan av den externa finansieringen (35 MSEK)
mottogs i slutet av september och den andra halvan väntas erhållas senare under
det fjärde innevarande kvartalet. Transaktionen har resulterat i en
realisationsvinst om 25 968 TSEK i koncernredovisningen, vilken redovisas i
denna delårsrapport. Därmed uppkommer en 25% minoritetsandel i
koncernredovisningen för Kopylovskoye AB-underkoncernen. Central Asia Gold
anser för närvarande att förvärvet av Kopylovskoye-projektet är att betrakta
som ett förvärv av tillgångar och inte av en rörelse. Därför görs i dagsläget
ingen förvärvsanalys.
På fältet i Irkutsk har det geologiska arbetet påbörjats. Projektdokumentation
har skickats in, bostäder för arbetarna har förberetts och viss utrustning
inklusive en ny RC borr-rigg har beställts. Ett omfattande utvärderingsprogram
kommer nu att genomföras under resten av 2007 samt under 2008. Kärnborrningen
har redan påbörjats med hjälp av en lokal underleverantör. Under hösten 2007
har 1 000 m kärnborrning genomförts. Planen är att kärnborra totalt omkring 6
000 m samt RC-borra drygt 30 000 m under de närmsta 12-18 månaderna. För
närvarande håller ett nytt laboratorium på att sättas upp i närheten av
projektet så att tester kan analyseras snabbt på plats. Omkring 50 000 prover
kommer att analyseras under nästa år. Det är viktigt att understryka att
malmkroppen fortfarande är öppen i alla riktningar. Den officiellt fastställda
längden på malmkroppen är drygt 300 m med en bredd på 50 m. Licensblocket har
dock en total längd på 6 km och guldmineraliseringen går rakt igenom hela
licensblocket.
Kavkazprojektet i Irkutsk
Den historiska analysen var att Kavkaz-fyndigheten innehöll relativt höggradiga
men begränsade guldreserver knutna till kvartsgångar med en mäktighet om någon
meter. Central Asia Golds geologiavdelning har hela tiden bedömt att de
historiska uppgifterna underskattade fyndigheten då den gamla datainsamlingen
förbisett mycket av det grovkorniga guldet i marken. Under 2007 har nya data
insamlats på ytan främst via ytdiken. Dessa data har nu analyserats och de
utvisar att guldet inte endast förekommer i kvartsgångar utan även i
sidoberget. I ytdikena har malmzonen en bredd om upp till 45 meter istället för
någon enstaka meter. Detta förändrar bilden av Kavkaz-fyndigheten radikalt och
får den att likna Central Asia Golds Kopylovskoye-fyndighet. Potentialen i
projektet har därför mångfaldigats till följd av årets arbetsprogram.
Alluvial guldproduktion:
Den alluviala fyndigheten Sivo Pravy Uval
Denna fyndighet innehas av dotterbolaget OOO GRK Tomano ("Tomano") och befinner
sig i den ryska regionen Buryatien som gränsar till Tyva. Den innehåller 19 000
oz av ryska C1 guldreserver. Central Asia Gold ingick i mars 2005 ett
joint-ventureavtal gällande utbyggnaden av fyndigheten. Partnern i
joint-venturet är det ryska företaget OOO GRK Oreol, vilken enligt avtalet
skulle vara operatör och säkra finansieringen. Så har emellertid inte skett och
då Central Asia Gold inte finner det ekonomiskt motiverat att själv bygga ut
projektet har licensen återlämnats till de ryska myndigheterna. Detta leder
koncernmässigt till en nettonedskrivning av tillgångarna med 2 579 TSEK under
det tredje kvartalet 2007.
De alluvialt guldproducerande dotterbolagen OOO Artelj Tyva (Tyva) och OOO
Artelj Lena (Irkutsk)
Förvärvet av OOO Artelj Lena blev genomfört i slutet av juni 2007. En
interimistisk förvärvsanalys har gjorts i samband med konsolideringen av Artelj
Lena. Den har resulterat i upplösning av negativ goodwill motsvarande 810 TSEK.
Intäkten är upptagen i det tredje kvartalet av niomånadersrapporten. Den
interimistiska förvärvsanalysen finns beskriven i noterna till denna rapport.
Artelj Lena är inkluderad i CAGs konsoliderade resultaträkning fr o m det
tredje kvartalet av innevarande räkenskapsår.
OOO Artelj Tyva, koncernens andra alluviala producent, förvärvades i slutet av
2005.
Under niomånadersperioden (i själva verket under maj - september beroende på
säsongs-mönstret) producerade de bägge alluviala bolagen 728 kg (23 400 oz)
guld fördelat på 560 kg för Artelj Lena och 168 kg för Artelj Tyva. Under det
sista kvartalet av rapportperioden blev produktionen 539 kg. Därefter har de
bägge bolagen tillsammans producerat ytterligare ca 145 kg (4 600 oz) under det
fjärde kvartalet innan produktionssäsongen var över. Detta fördelades på 64 kg
( Artelj Tyva) och 81 kg ( Artelj Lena).
Under rapportperioden har de bägge alluviala bolagen sålt 716 kg guld, varav
680 kg såldes under tredje kvartalet 2007.
Investeringar, likviditet och finansiering
Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar under de
första nio månaderna 2007 uppgick till 123 358 TSEK (56 900 TSEK). Motsvarande
siffra för det sista kvartalet av rapportperioden var 45 874 TSEK (25 742
TSEK).
Kassabehållningen i koncernen uppgick till 54 524 TSEK vid periodslutet (167
563 TSEK).
Moderbolaget
Det svenska moderbolaget är ett holdingbolag utan betydande operationell
verksamhet. Det stöder dotterbolagen med finansiering, investor relations,
strategibeslut etc. Det har dock ingen inkomst annan än intäkter i form av
räntor på lån till dotterbolag samt ränta avseende bankinlåning. Antalet
anställda uppgick till 3 vid rapportperiodens utgång (1). Nettoresultatet för
de nio månaderna 2007 var -5 937 TSEK (-9 115 TSEK). För kvartalet juli -
september 2007 var nettoresultatet -1 574 TSEK (42 TSEK). Valutakursförluster
under den första halvan av 2006 inverkade negativt på resultatet för
moderbolaget under denna period, varefter valutakurseffekten blev positiv under
det tredje kvartalet föregående år. Det förklarar det positiva resultatet under
den perioden.
Moderbolagets kassa uppgick till 7 529 TSEK per den 30 september 2007 (167 563
TSEK)
Anställda
Antalet anställda i koncernen var 1 129 i slutet av september 2007 (468).
Utgivna aktier
Vid september månads utgång 2007, såväl som vid datumet för denna rapport, var
antalet utestående aktier i bolaget 412 210 070.
I tillägg till detta har ett optionsprogram riktat till ledande
befattningshavare i koncernen godkänts på årsstämman den 12 juni 2007 i
Stockholm. Totalt omfattade programmet 14 500 000 optioner. Löptiden på
optionerna är t o m juli 2009 och teckningskursen är 2,25 SEK/option
motsvarande en aktie. Optionerna kan endast tecknas mot slutet av löptiden.
Tilldelningen av optionerna skedde under det tredje kvartalet. Börskursen på
CAG-aktien är lägre än teckningskursen på optionerna vid slutet av
rapportperioden.
Händelser efter rapportperiodens utgång
Guldproduktion
Som nämnts ovan har koncernen producerat ytterligare omkring 200 kg guld (6 400
oz) under perioden oktober-november 2007.
Nästkommande rapport
Nästa rapport för Central Asia Gold är bokslutskommunikén för räkenskapsåret
2007 (januari - december). Den kommer att publiceras torsdagen den 28 februari
2008.
Rapportdatum under 2008
Bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2007 28 februari
Kvartalsrapport jan-mars 2008 (Q1-2008) 28 maj
Årsstämma (exakt datum ej fastställt ännu) juni 2008
Halvårsrapport för jan- juni 2008 (Q2-2008) 28 augusti
Niomånadersrapport för jan-september 2008 (Q3-2008) 28 november
Företagsinformation
Moderbolagets fullständiga namn är Central Asia Gold AB (publ). Det är ett
publikt aktiebolag med säte i Stockholm med organisationsnummer 556659-4833.
Moderbolagets adress är Brovägen 9, 182 76 Stocksund.
(För fullständig delårsrapport se bifogad fil)
