Kontantbud på 15,50 euro per aktie i TietoEnator Abp


PRESSMEDDELANDE DEN 20 MARS 2008, kl. 08.00, finsk tid

Detta pressmeddelande får inte distribueras i Australien, Kanada, Japan, Nya
Zeeland, Sydafrika eller Amerikas Förenta Stater. 

Kontantbud på 15,50 euro per aktie i TietoEnator Abp

Introduktion
Cidron Services Oy (”Cidron Services”), ett bolag indirekt ägt av Nordic
Capital Fund VI, lägger ett kontantbud på alla aktier och optionsrätter i
TietoEnator Abp (”TietoEnator”) och erbjuder 15,50 euro per aktie. 

Erbjudandet värderar TietoEnator till drygt 1,1 miljarder euro och motsvarar en
premie om 38 procent jämfört med stängningskursen om 11,27 euro för aktien den
19 mars 2008, den sista handelsdagen före detta meddelande. 

Acceptperioden förväntas börja den 2 april 2008 och sluta den 28 april 2008.

Efter att budet fullföljts och TietoEnator avnoterats har Cidron Services för
avsikt att tillsätta Harri Koponen som arbetande styrelseordförande i
TietoEnator. 

Harri Koponen:
”TietoEnator har som marknadsledare i Norden en stark position med en
imponerande kundbas. Vi är övertygade om att vi tillsammans med TietoEnators
kompetenta medarbetare kan bygga vidare på TietoEnators styrkor och med stöd
från en engagerad ägare skapa ett ännu starkare bolag.” 

Robert Furuhjelm, styrelseledamot i Cidron Services och Partner, Nordic Capital:
”Erbjudandet är ett mycket attraktivt bud för TietoEnators aktieägare, både ur
ett värde- och ett visshetsperspektiv. TietoEnator är ett ledande företag i en
bransch som står inför omfattande förändringar. Vi är övertygade om att
TietoEnator i nästa utvecklingsfas bättre kommer att kunna bibehålla sin
position och realisera sin fulla utvecklingspotential som ett onoterat bolag
utan att behöva fokusera på kortsiktiga finansiella resultat.” 

Presskonferens
En presskonferens på finska kommer att hållas idag kl. 11.00 (finsk tid) på
Scandic Hotel Marski, Mannerheimintie 10, Helsingfors, Cabinet: Carl.
Informationsmaterial kommer att offentliggöras på www.cidronservices.com. 

För frågor, vänligen kontakta Robert Furuhjelm eller Harri Koponen på telefon:
+358 404 878 616 eller +46 8 440 50 50

Erbjudandet
Cidron Services erbjuder kontant 15,50 euro per aktie i TietoEnator. Cidron
Services kommer även att lämna ett kontanterbjudande för optionsrätterna i
TietoEnator. 

Erbjudandepriset om 15,50 euro per aktie motsvarar en premie om ungefär:

* 38 procent gentemot stängningskursen om 11,27 euro för aktien på
Helsingforsbörsen den sista handelsdagen före detta meddelande, 

* 37 procent gentemot den volymviktade medelbörskursen om 11,29 euro för aktien
under tiodagarsperioden som föregick detta meddelande, och 

* 29 procent gentemot den volymviktade medelbörskursen om 12,03 euro för aktien
sedan TietoEnators offentliggörandet av Q4-resultaten den 6 februari 2008. 

Erbjudandet är bland annat villkorat av att det antas av aktieägare som
representerar minst 90 procent av aktierna och rösträtterna i TietoEnator efter
full utspädning (inkluderat aktier som redan ägs av Cidron Services eller dess
närstående) och erhållandet av alla nödvändiga myndighetstillstånd. Cidron
Services har förbehållit sig rätten att frånfalla villkor, i den utsträckning
tillämplig lag tillåter. De huvudsakliga villkoren för erbjudandet, inklusive
villkoren för erbjudandets fullföljande, är inkluderade som en bilaga till
detta pressmeddelande. 

Ett närstående bolag till Cidron Services äger idag aktier motsvarande 4,4
procent av aktierna och rösträtterna i TietoEnator. 

Cidron Services kommer att finansiera erbjudandet genom kapital från dess ägare
och lån från finansiella institutioner. Cidron Services och dess närstående har
erhållit bindande lånefaciliteter för skuldfinansieringen från Nordea Bank
Finland plc, Pohjola Bank plc (tidigare OKO Bank plc) och Swedbank AB (publ)
för den delen av erbjudandet som skall finansieras genom extern
skuldfinansiering. Resterande del kommer att finansieras med kapitaltillskott
från Cidron Services slutliga aktieägare. Det slutliga ägandet av Cidron
Services kommer att ligga i en eller flera Nordic Capital-fonder, inklusive
Nordic Capital Fund VI. 

Den externa skuldfinansieringen ges på s.k. ”certain funds” basis vilket
begränsar villkoren för den externa lånefinansieringen till ett begränsat antal
väsentliga villkor samt vissa andra villkor som i praktiken ligger inom Cidron
Services och dess närståendes kontroll eller annars är sedvanliga i
finansieringar av det här slaget. De väsentliga villkoren för den externa
lånefinansieringen inkluderar att erbjudandet accepteras av aktieägare i
TietoEnator som representerar minst 90 procent av aktierna och rösträtterna i
TietoEnator efter full utspädning (inkluderat aktier som redan ägs av Cidron
Services eller dess närstående) och att alla för erbjudandet erforderliga
myndighets- och/eller konkurrenstillstånd erhållits. Därtill kan Cidron
Services inte ändra, frånfalla, dra tillbaka eller inte upprätthålla något
väsentligt villkor för erbjudandet utan medgivande från de finansierande
bankerna. 

Bakgrund till erbjudandet och intentioner för TietoEnator
Cidron Services anser att TietoEnator har en attraktiv position på
IT-servicemarknaden såsom marknadsledande i den nordiska regionen. TietoEnators
utomordentliga kundbas bygger på långvariga relationer med välkända företag och
institutioner som bildar en solid grund för verksamheten och erbjuder framtida
möjligheter för tillväxt och ökade marknadsandelar. Dessutom har TietoEnator en
stor pool av kompetenta medarbetare med stor expertis. 

Detta till trots står TietoEnator inför ett antal större utmaningar. Dessa
utmaningar kräver ett framgångsrikt genomförande i ett snabbare tempo av det
omstruktureringsprogram som redan har initierats. Detta skall genomföras
samtidigt som TietoEnator möter ökad konkurrens från globala
tjänsteleverantörer i kombination med en avtagande marknadstillväxt. 

Cidron Services attraheras av möjligheten att stödja TietoEnator i att nå sin
fulla potential. Strategin kommer innebära förstärkning av kunderbjudandet
baserat på effektivare leveransmodeller och förbättrad konkurrenskraft på den
nordiska hemmamarknanden. Cidron Services ambition är att stödja ledningsteamet
i dess arbete med att skapa mer fokuserade och integrerade kundteam och att
investera i TietoEnators varumärke. 

Cidron Services anser att en förstärkning av TietoEnators långsiktiga
konkurrenskraft kommer att ske på bekostnad av kortsiktig lönsamhet, en
situation som inte passar väl med TietoEnators position som ett publikt noterat
bolag. I en privat miljö kan ledningen och styrelse fokusera på genomförande av
strategin utan att behöva ägna uppmärksamhet åt aktiemarknad och
kvartalsrapporter. Allt fokus kommer att riktas mot kunder och anställda. Som
ett privatägt bolag kommer TietoEnator att få snabbare och enklare tillgång
till kapital för att möjliggöra för bolaget att bättre kunna tillvarata
potentiella möjligheter i den snabbt konsoliderande marknaden för IT-service. 

Cidron Services förutser för närvarande inte att dess strategi och planer för
TietoEnator kommer att påverka TietoEnators personal eller verksamhetsplatser
på ett sätt som väsentligt kommer att avvika från effekterna av det program för
att förbättra lönsamheten som TietoEnator offentliggjort. 

Eftersom TietoEnators nuvarande optionsrättsprogram avslutas som ett resultat
av erbjudandet och den tvångsinlösenprocess som Cidron Services förväntar sig
kommer inledas därefter, så har Cidron Services för avsikt att ersätta sådant
optionsrättsprogram med ett incitamentsprogram som syftar till att förena
Cidron Services samt TietoEnators intressen med TietoEnators lednings samt
anställdas intressen. 

Rådgivare
Morgan Stanley & Co Ltd och Nordea Bank Finland Plc. agerar som Cidron Services
finansiella rådgivare, Nordea Bank Finland Plc. agerar som ”arranger” av
erbjudandet och White & Case LLP agerar som Cidron Services legala rådgivare. 

Morgan Stanley & Co Limited agerar som finansiell rådgivare till Cidron
Services i relation till erbjudandet och kommer inte att betrakta någon annan
person som klient i relation till erbjudandet och kommer inte att vara ansvarig
för någon annan än Cidron Services när det gäller att tillhandahålla det skydd
som ges till Morgan Stanley & Co Limiteds klienter, inte heller kommer man att
ge råd till någon sådan annan person. 

Om Nordic Capital
Nordic Capital är en grupp private equity-fonder som primärt investerar i
nordenbaserade företag. Nordic Capital skapar värde i sina investeringar genom
ett aktivt ägande som identifierar och stödjer strategisk utveckling och
operativa förbättringar. Nordic Capital grundades 1989 och var en av
pionjärerna inom private equity i norra Europa. Sedan dess har Nordic Capital
investerat i ett stort antal nordenbaserade företag i olika branscher.
www.nordiccapital.com 

Bilaga

Huvudsakliga villkor och anvisningar för erbjudandet i sammandrag
Cidron Services erbjuder kontant 15,50 euro per aktie för alla aktier i
TietoEnator som inte redan ägs av Cidron Services och dess närstående och 0,01
euro per optionsrätt för var och en av optionsrätterna 2002 A/B, 2006 A
respektive 2006 B, i TietoEnator. Erbjudandepriset för TietoEnators
optionsrätter 2006 C kommer att bestämmas under acceptperioden, så snart
praktiskt möjligt efter att påkallandepriset kunnat fastställas utifrån
villkoren för TietoEnators optionsplan 2006 C. I erbjudandet fastställs priset
som erbjuds för optionsrätterna genom att påkallandepriset för aktuell
optionsrätt dras av från erbjudandepriset per TietoEnatoraktie, med
reservationen att det erbjudna priset per optionsrätt inte kommer att
understiga 0,01 euro. 

Acceptperioden förväntas börja på eller omkring den 2 april 2008 och avslutas
på eller omkring den 28 april 2008, såsom anges i villkoren och anvisningarna
för erbjudandet. 
En förutsättning för fullföljandet av erbjudandet är att nedan angivna villkor
har uppfyllts eller frånfallits av Cidron Services: 

(i) 	att samtliga för erbjudandets fullföljande erforderliga tillstånd,
godkännanden, beslut och andra åtgärder från myndigheter eller liknande i varje
fall erhållits på för Cidron Services acceptabla villkor; 

(ii) 	att inget slutligt, icke överklagbart beslut eller dom som hindrar
fullföljandet av erbjudandet har meddelats av domstol i en behörig
jurisdiktion; 

(iii) 	att erbjudandet med bindande verkan accepteras av aktieägare som innehar
minst 90 procent av det totala antalet aktier och rösträtter i TietoEnator
efter full utspädning (inkluderat aktier som redan ägs av Cidron Services eller
dess närstående); 

(iv) 	att inga omständigheter som Cidron Services eller dess närstående inte
hade kännedom om vid tidpunkten för offentliggörandet av erbjudandet har
inträffat som väsentligt negativt påverkar eller som rimligen kan förutses ha
en väsentligt negativ påverkan på TietoEnator eller dess dotterbolags
verksamheter, tillgångar, finansiella ställning eller verksamhetsresultat; 

(v) 	att Cidron Services, utöver vad som offentliggjorts av TietoEnator eller
annars skriftligen kommunicerat med Cidron Services eller dess närstående före
dagen för offentliggörandet av erbjudandet, inte upptäcker att information som
offentliggjorts av TietoEnator eller på annat sätt tillhandahållits Cidron
Services eller dess närstående är felaktig eller vilseledande i något
väsentligt avseende, eller upptäcker att information om en väsentlig
omständighet som borde ha offentliggjorts av TietoEnator inte har blivit
offentligjord; och 

(vi) 	att nödvändig finansiering för fullföljandet av erbjudandet som med
bindande verkan erbjudits Cidron Services av de finansierande bankerna
fortfarande finns tillgänglig vid fullföljandet av erbjudandet. 

Cidron Services förväntar sig att erhålla relevanta myndighetstillstånd under
den ovan nämnda acceptperioden. Cidron Services kan komma att förlänga eller
avsluta acceptperioden i enlighet med villkoren och anvisningarna för
erbjudandet. Cidron Services förbehåller sig rätten att återkalla erbjudandet
för det fall det står klart att något av ovanstående villkor inte uppfylls
eller kan uppfyllas. Cidron Services kan, i den utsträckning tillämplig lag
tillåter, komma att frånfalla ett eller flera av nämnda villkor. Om alla
villkor uppfyllts eller frånfallits av Cidron Services, så skall Cidron
Services fullfölja erbjudandet i enlighet med villkoren och anvisningarna vid
utgången av acceptperioden genom att förvärva aktier och optionsrätter i
TietoEnator av, och erlägga köpeskillingen till, de aktieägare och innehavare
av optionsrätter som med bindande verkan accepterat erbjudandet. 

Detaljerade villkor och anvisningar för erbjudandet kommer att inkluderas i en
erbjudandehandling som kommer att offentliggöras före acceptperioden inleds. 

Efter fullföljandet av erbjudandet avser Cidron Services att tvångsinlösa
resterande aktier i TietoEnator i enlighet med den finska aktiebolagslagen och
avnotera aktierna och optionsrätterna från OMX Nordiska Börs i Helsingfors
respektive Stockholm så snart som möjligt.