Pressmeddelande 22 april, 2008 (10 sidor) BioGaia AB Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2008 (Siffror inom parantes avser motsvarande period föregående år) - Omsättningen uppgick till 36,1 (26,4) miljoner kronor, en ökning med 9,7 miljoner kronor (37%) jämfört med motsvarande period föregående år. - Rörelseresultatet uppgick till 7,5 (2,3) miljoner kronor, en förbättring med 5,2 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. - Vinst efter skatt uppgick till 8,0 (2,6) miljoner kronor, en förbättring med 5,4 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. - Resultat per aktie uppgick till 0,47 (0,15) kronor. - Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital, uppgick till 9,3 (4,1) miljoner kronor. Periodens totala kassaflöde uppgick till 3,5 (-1,1) miljoner kronor. Likvida medel uppgick per 31 mars 2008 till 46,5 miljoner kronor. Viktiga händelser under första kvartalet 2008 - Avtal med Sunstar avseende försäljning av munhälsoprodukter i fler än 100 länder. - BioGaia satsar vidare i Japan. - Nytt och utökat avtal med Ferring avseende försäljning av BioGaias Probiotiska droppar och tabletter i ett antal länder. Viktiga händelser efter första kvartalets utgång - Avtal med Neocare avseende försäljning av BioGaias probiotiska droppar och tabletter i Belgien och Luxemburg Senaste pressmeddelande från BioGaia: 2008-04-21 BioGaia tecknar avtal för Belgien och Luxemburg 2008-03-19 Kallelse årsstämma BioGaia AB 2008-02-20 BioGaia tecknar nytt avtal med Ferring Pharmaceuticals För vidare information: Peter Rothschild, VD tel: 08 -555 293 00 Jan Annwall, vVD tel: 08 - 555 293 00 -------------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------ BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter med dokumenterade positiva hälsoeffekter. Produkterna är huvudsakligen baserade på Lactobacillus reuteri (Reuteri) som har probiotiska, hälsofrämjande, effekter. Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på OMX Nordiska börs i Stockholm, listan för mindre bolag. www.biogaia.se BioGaia AB (publ.) Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2008 Siffror inom parentes avser motsvarande period föregående år. Styrelsen och verkställande direktören för BioGaia AB (publ.) får härmed avge delårsrapport för perioden 1 januari - 31 mars 2008. BioGaia AB Företaget BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter med dokumenterade positiva hälsoeffekter. Produkterna är huvudsakligen baserade på mjölksyrabakterien Lactobacillus reuteri (Reuteri) som har hälsofrämjande effekter. BioGaia har även utvecklat unika leveranssystem, såsom sugrör och kapsyl med probiotika, som gör det möjligt att skapa probiotiska produkter med lång hållbarhet. BioGaia har 37 anställda varav 15 i Stockholm, 14 i Lund, 3 i Raleigh, USA och 5 i Hiroshima, Japan. Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på OMX Nordiska börs i Stockholm, listan för mindre bolag. Affärsmodell BioGaias omsättning består huvudsakligen av intäkter från försäljning av färdiga produkter men även intäkter från licensrättigheter för användandet av Reuterikulturer i kunders produkter (tex välling och mejeriprodukter). De färdiga probiotiska produkterna består av tabletter, droppar, munhälsoprodukter (tuggummin och sugtabletter) samt sugrör och kapsyler med probiotika. BioGaias produkter säljs genom nutritions,- livsmedels-, hälsokost-, läkemedels- och foderföretag i 36 länder över hela världen. I Sverige säljs BioGaias produkter under varumärkena Semper Magdroppar och Gum PerioBalance tuggummi på Apoteket samt Semper fullkornsvälling med aktiv kultur, Prima Liv Drick yoghurt från Skånemejerier och Probiomax Maghälsotabletter i dagligvaruhandeln. BioGaia har patentskydd på användningen av Reuteri på alla väsentliga marknader. BioGaia-varumärket Många av BioGaias produkter har tidigare sålts under kundernas egna varumärken. I slutet av 2005 lanserade BioGaia sitt eget varumärke. Idag är det ett antal av BioGaias kunder som i ett stort antal länder helt eller delvis säljer under BioGaia-varumärket. Även där kunden använder sitt eget varumärke finns BioGaiavarumärket med på förpackningen. Det är BioGaias strategi att en allt större del av försäljningen skall ske under det egna varumärket. Forskning BioGaias forskning är fokuserad på olika probiotika för mag-tarmområdet, för immunförsvaret och för oral hälsa. Omfattande kliniska studier visar att BioGaias olika probiotiska produkter: - stimulerar människans immunsystem, - skyddar mot mag- och förkylnings-sjukdomar, - minskar risken för biverkningar från antibiotika, - minskar graden av H. pylori-infektioner, - reducerar kolik hos spädbarn, - minskar tandköttsinflammationer och risken för karies, - minskar infektioner hos för tidigt födda barn. VIKTIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET Lanseringar under kvartalet - Ferring, BioGaias Probiotiska droppar i Jordanien - Delta Medical, BioGaias Probiotiska droppar i Ukraina - Ewopharma, BioGaias Probiotiska droppar och tabletter i Ungern och Bulgarien - Ewopharma, BioGaias Probiotiska tabletter i Tjeckien Tiden mellan kontrakt och lansering varierar mellan olika länder beroende på att registreringsarbetet tar olika lång tid. Produkterna registreras vanligtvis som kosttillskott och i vissa fall som läkemedel. Globalt avtal med Sunstar Sunstar Suisse SA hade sedan tidigare en option att teckna distributionsavtal för ett stort antal länder. I början av januari 2008 fullföljde Sunstar optionen och tecknade därmed ytterligare ett avtal med BioGaia. Avtalet ger Sunstar exklusiva rättigheter att distribuera BioGaias probiotiska munhälsoprodukter i fler än 100 länder. Produkterna kommer att säljas under Sunstars varumärke GUM Periobalance. Avtalet omfattar också möjligheter att utveckla nya oralprodukter i gemensamma projekt. Lansering kommer att ske successivt under en tvåårsperiod. En av de första lanseringarna kommer att ske i USA under 2008. Sunstar säljer sedan tidigare BioGaias munhälsoprodukter i Tyskland, Frankrike, Italien, Spanien, Sverige och Norge. BioGaia satsar vidare i Japan Försäljningen av BioGaias Probiotiska droppar och soyadrycker med BioGaias probiotiska sugrör som påbörjades under 2007 fortsätter. Arbetet med att anpassa produkterna och marknadsföringen för den japanska marknaden pågår. Detta är en del av BioGaias långsiktiga satsning på det egna varumärket. Nytt avtal med Ferring BioGaia tecknade i februari ett nytt avtal med det schweiziska läkemedelsföretaget Ferring Pharmaceuticals. Avtalet ger Ferring exklusiva rättigheter att sälja BioGaias Probiotiska droppar i Australien, Nya Zeeland och Israel samt BioGaias Probiotiska tabletter i Brasilien, Egypten, Grekland, Iran, Jordanien, Kanada, Libanon, Mexiko, Saudiarabien och Syrien. Samarbetet som startade våren 2006 har varit så framgångsrikt att Ferring, beslutade att samtidigt som de utökade det tidigare avtalets giltighetstid, dels börjar marknadsföra BioGaias Probiotiska droppar på nya marknader dels lägger till BioGaias Probiotiska tablett till sin produktportfölj. Dropparna har lanserats i Spanien, Portugal, Tjeckien, Kanada och Jordanien och lanseras i Mexico under andra kvartalet 2008. Ferring har vidare exklusiva rättigheter att sälja BioGaias Probiotiska droppar i Brasilien, Egypten, Grekland, Iran, Libanon, Saudiarabien och Syrien. VIKTIGA HÄNDELSER EFTER KVARTALETS UTGÅNG Avtal med NeoCare I april tecknade BioGaia avtal med det belgiska företaget NeoCare. Avtalet ger NeoCare rätt att sälja BioGaias Probiotiska droppar och tabletter i Belgien och Luxemburg. Produkterna kommer att säljas under BioGaias varumärke. FINANSIELL UTVECKLING UNDER FÖRSTA KVARTALET 2008 Koncernens omsättning uppgick till 36,1 (26,4) miljoner kronor vilket är en ökning med 37 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Jämfört med föregående kvartal ökade omsättningen med 4,1 miljoner kronor (13%). BioGaias probiotiska droppar i Europa stod för största delen av försäljningsökningen. Bruttoresultatet uppgick till 24,4 miljoner, kronor, vilket är en förbättring med 6,8 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningskostnaderna ökade med 0,7 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år vilket beror på ökade personalkostnader samt på ökade kostnader för registrering av nya produkter. Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick till 5,3 (4,3) miljoner kronor vilket utgör 18 (18) procent av totala rörelsekostnader. Ökningen av forsknings- och utvecklingskostnaderna beror på ökade aktiviteter avseende kliniska studier som startat under kvartalet. Avskrivningar ingående i forsknings- och utvecklingskostnader uppgick till 0,8 (0,9) miljoner kronor. Investeringar i balanserade utgifter för utvecklingsarbeten uppgick till 0 (0) miljoner kronor. Rörelseresultatet uppgick till 7,5 (2,3) miljoner kronor vilket är 5,2 miljoner bättre än motsvarande period föregående år. Vinst efter skatt uppgick till 8,0 (2,6) miljoner kronor vilket är 5,4 miljoner kronor bättre än motsvarande period föregående år. Koncernen betalar ingen skatt då det finns underskottsavdrag. Per 31 december 2007 uppgick underskottsavdraget i koncernen till 123,1 miljoner kronor. Koncernens likvida medel uppgick per den 31 mars 2008 till 46,5 (38,6) miljoner kronor. Kassaflödet uppgick till 3,5 (-1,1) miljoner kronor vilket är en förbättring med 4,6 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Bolaget har under första kvartalet 2008 givit ett villkorat aktieägartillskott på 1,0 miljoner kronor till intressebolaget TwoPac AB. Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital, uppgick till 9,3 (4,1) miljoner kronor vilket är en förbättring med 5,2 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Ökning av rörelsekapital uppgick till 3,4 miljoner kronor och är främst hänförlig till varulager och kundfordringar. Koncernens eget kapital uppgick till 102,9 (77,1) miljoner kronor. Koncernens soliditet uppgick till 85 (84) procent. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 1,4 (1,2) miljoner kronor. Moderbolagets omsättning uppgick till 36,2 (26,9) miljoner kronor och resultatet efter finansnetto uppgick till 9,8 (5,2) miljoner kronor. PERSONAL Antalet anställda i koncernen uppgick per 31 mars 2008 till 37 (36) personer. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER; KONCERNEN OCH MODERBOLAGET Inga väsentliga förändringar har skett under perioden avseende väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer. Se sidan 4 och 5 samt not 29 i årsredovisningen för 2007. FRAMTIDSUTSIKTER BioGaias mål är att ge en god avkastning till aktieägarna genom långsiktig lönsamhet baserad på ökad omsättning från existerande och nya kunder samt en begränsad ökning av kostnadsnivån. Under 2008 och 2009 beräknas att lanseringar kommer att ske i ett stort antal länder vad gäller tabletter, droppar och munhälsoprodukter. Med en stark produktportfölj innehållande ett antal innovativa produkter, lyckade kliniska prövningar och ett växande distributionsnät som täcker en stor del av de intressanta marknaderna ser framtiden för BioGaia positiv ut. RESULTATRÄKNINGAR KONCERNEN (Belopp i tkr) Jan- mars Jan- mars Jan-dec 2008 2007 2007 Nettoomsättning 36 079 26 437 106 580 Kostnad för sålda varor -11 657 -8 822 -35 122 Bruttoresultat 24 422 17 615 71 458 Övriga rörelseintäkter 164 26 1 691 Försäljningskostnader -9 297 -8 546 -37 739 Administrationskostnader -2 210 -1 960 -7 487 Forsknings- och utvecklingskostnader -5 279 -4 339 -17 938 Övriga rörelsekostnader - -28 - Andelar i intresseföretags resultat -260 -467 -1 103 Rörelseresultat 7 540 2 301 8 882 Finansiella intäkter och kostnader 474 323 1 807 Resultat före skatt 8 014 2 624 10 689 Skatt - - 8 970 PERIODENS RESULTAT 8 014 2 624 19 659 Resultat per aktie Resultat per aktie (genomsnittligt antal aktier) (kr) 0,47 0,15 1,14 Resultat per aktie efter utspädning (kr) 0,47 0,15 1,14 Antal aktier (tusental) 17 208 17 208 17 208 Genomsnittligt antal aktier (tusental) 17 208 17 208 17 208 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 17 208 17 208 17 208 BALANSRÄKNINGAR KONCERNEN 31-Mar 31-Dec 31-Mar (Belopp i tkr) 2008 2007 2007 TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar 7 399 8 199 10 545 Materiella tillgångar 3 781 2 617 2 466 Andelar i intressebolag 6 325 5 585 4 721 Långfristiga fordringar på intresseföretag 4 400 4 400 5 400 Uppskjuten skattefordran 9 000 9 000 - Övriga långfristiga fordringar 25 27 19 Omsättningstillgångar exkl. likvida medel 43 985 37 968 30 062 Likvida medel 46 487 42 977 38 626 TOTALA TILLGÅNGAR 121 402 110 773 91 839 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 102 924 94 910 77 112 Icke räntebärande kortfristiga skulder 18 478 15 863 14 727 TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL 121 402 110 773 91 839 KASSAFLÖDESANALYSER KONCERNEN Jan-mars Jan-mars Jan-dec (Belopp i tkr) 2008 2007 2007 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 7 540 2 301 8 882 Avskrivningar 1 020 1 023 3 979 Realisationsresultat vid avyttring av anl.tillgångar 7 - - Andel i intresseföretags resultat 260 467 1 103 Övriga ej likviditetspåverkande poster 28 -35 -12 Erhållen och betald ränta 474 323 1 807 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 9 329 4 079 15 759 Förändringar i rörelsekapital -3 411 -4 002 -10 671 Kassaflöde från den löpande verksamheten 5 918 77 5 088 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 398 -1 226 -2 516 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - 686 Periodens kassaflöde 3 520 -1 149 3 258 Likvida medel vid periodens början 42 977 39 719 39 719 Kursdifferens i likvida medel -10 56 - Likvida medel vid periodens slut 46 487 38 626 42 977 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL KONCERNEN (Belopp i tkr) Jan-mars Jan-mars Jan-dec 2008 2007 2007 Vid årets början 94 910 74 530 74 530 Periodens omräkningsdifferens - -42 35 Teckningsoptioner BioGaia AB - - 686 Periodens resultat 8 014 2 624 19 659 Vid periodens slut 102 924 77 112 94 910 RAPPORTERING AV SEGMENT KONCERNEN (Belopp i tkr) Jan-mars Jan-mars Jan-dec Omsättning 2008 2007 2007 Europa 28 154 16 048 62 354 USA och Canada 372 1 377 7 736 Asien 6 837 7 048 25 895 Övriga världen 716 1 964 10 595 36 079 26 437 106 580 RESULTATRÄKNINGAR MODERBOLAGET Jan-mars Jan-mars Jan-Dec 2008 2007 2007 Nettoomsättning 36 176 26 857 107 034 Kostnad för sålda varor -11 651 -9 029 -35 827 Bruttoresultat 24 525 17 828 71 207 Försäljningskostnader -8 203 -6 731 -39 565 Administrationskostnader -2 210 -1 960 -7 488 Forsknings och utvecklingskostnader -5 287 -4 298 -17 784 Övriga rörelseintäkter 164 26 1 691 Övriga rörelsekostnader - -28 - Rörelseresultat 8 989 4 837 8 061 Resultat från andelar i intresseföretag - - -1 103 Finansnetto 766 355 2 086 Resultat före skatt 9 755 5 192 9 044 Skatt - - 9 000 PERIODENS RESULTAT 9 755 5 192 18 044 BALANSRÄKNINGAR MODERBOLAGET 31-Mar 31-Mar 31-Dec 2008 2007 2007 TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar 7 399 10 545 8 199 Materiella tillgångar 3 474 2 227 2 287 Andelar i koncernföretag 4 137 4 137 4 137 Andelar i intressebolag 6 585 5 188 5 585 Långfristiga fordringar på dotterbolag 2 840 3 927 1 325 Långfristiga fordringar på intresseföretag 4 400 5 400 4 400 Uppskjuten skattefordran 9 000 - 9 000 Omsättningstillgångar exkl. likvida medel 42 017 29 207 36 392 Likvida medel 45 876 37 832 42 103 TOTALA TILLGÅNGAR 125 728 98 463 113 428 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 104 663 81 370 94 908 Icke räntebärande kortfristiga skulder 21 065 17 093 18 520 TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL 125 728 98 463 113 428 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för moderbolaget Företagsinteckningar 2 000 2 000 2 000 Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga KASSAFLÖDESANALYSER MODERBOLAGET Jan-mars Jan- mars Jan-dec 2008 2007 2007 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 8 989 4 837 8 061 Avskrivningar 1 005 1 014 3 902 Realisationsresultat vid avyttring av anl.tillgångar 7 Övriga ej likviditetspåverkande poster 28 -39 -8 Erhållen och betald ränta 766 355 2 086 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 10 795 6 167 14 041 Förändringar i rörelsekapital -3 081 -5 790 -9 373 Kassaflöde från den löpande verksamheten 7 714 377 4 668 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 913 -1 224 -1 899 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - 686 Periodens kassaflöde 3 801 -847 3 455 Likvida medel vid periodens början 42 103 38 640 38 640 Kursdifferens på likvida medel -28 39 8 Likvida medel vid periodens slut 45 876 37 832 42 103 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL MODERBOLAGET (Belopp i tkr) Jan-mars Jan-mars Jan-dec 2008 2007 2007 Vid årets början 94 908 76 178 76 178 Nyemission teckningsoptioner - - 686 Periodens resultat 9 755 5 192 18 044 Vid periodens slut 104 663 81 370 94 908 RAPPORTERING AV SEGMENT MODERBOLAGET Jan-mars Jan-mars Jan-dec (Belopp i tkr) 2008 2007 2007 Europa 28 004 16 048 62 269 USA och Canada 372 1 322 7 544 Asien 7 084 7 523 26 626 Övriga världen 716 1 964 10 595 36 176 26 857 107 034 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE KONCERNEN OCH MODERBOLAGET (Belopp i tkr) Koncernen äger 50% av TwoPac AB och redovisar det som ett intresseföretag. Följande transaktioner har skett med TwoPac AB. Jan-mars Jan-mars Jan-dec 2008 2007 2007 Ränteintäkter 70 70 304 Lämnat aktieägartillskott 1 000 - 500 Omvandlat lån till aktieägartillskott - - 1 000 Köp av varor 925 257 2 259 Betalt förskott för kommande leverans - - 600 Inköp av maskiner och och inventarier - 1 195 1 195 Utgående balans vid periodens slut var följande: Långfristiga fordringar TwoPac AB 31-Mar 31-Mar 31-Dec 2008 2007 2007 Långfristiga fordringar TwoPac AB 4 400 5 400 4 400 Kortfristiga mellanhavande med närstående Kortfristiga fordringar TwoPac AB 70 70 85 Kortfristiga skulder TwoPac AB -155 -94 - -85 -24 85 NYCKELTAL KONCERNEN 1) Jan-mars Jan-mars Jan-Dec 2008 2007 2007 Avkastning på - genomsnittligt eget kapital 8,1% 3,5% 23,2% - genomsnittligt sysselsatt kapital 8,1% 3,4% 12,7% Sysselsatt kapital (tkr) 102 924 77 112 94 910 Antal aktier (tusental) 17 208 17 208 17 208 Genomsnittligt antal aktier (tusental) 17 208 17 208 17 208 Antal utestående optioner (tusental) 129 - 129 Genomsnittligt antal utestående optioner som ger utspädningseffekt (tusental) - - - Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 17 208 17 208 17 208 Resultat per aktie (kr) 0,47 0,15 1,14 Resultat per aktie efter utspädning (kr) 0,47 0,15 1,14 Eget kapital per aktie (kr) 5,98 4,48 5,52 Eget kapital per aktie efter utspädning (kr) 5,98 4,48 5,52 Soliditet 85% 84% 86% Medelantalet anställda 37 36 37 1) Nyckeltalsdefinitionerna överensstämmer med årsredovisningens definitioner. REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Denna delårsrapport är upprättad för koncernen i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Koncernen och moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen 2007. KALENDER 20 augusti 2008 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2008 23 oktober 2008 Delårsrapport 1 januari - 30 september 2008 Stockholm den 22 april 2008 Styrelsen och verkställande direktören Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor. Informationen i denna delårsrapport lämnades för offentliggörande den 22 april, 2008, klockan 8.30. BioGaia AB Box 3242 103 64 STOCKHOLM Besöksadress: Kungsbroplan 3A, Stockholm Telefon: 08 555 293 00 www.biogaia.se Org. nr 556380-8723 För vidare information: Peter Rothschild VD, BioGaia AB, tel 08-555 293 00 Jan Annwall vVD, BioGaia AB, tel 08-555 293 00