På trods af kreditkrise og strid modvind på de finansielle markeder det seneste
års tid, har Nordjyske Bank formået at fastholde den positive udvikling og de
gode resultater.
* Resultat før skat på 90 mio. kr. forrenter egenkapitalen med 17 pct.
* Nettorenteindtægter øget med 10 pct. til i alt 136 mio. kr.
* Gebyrer og provisioner, netto er reduceret med 8 mio. kr. til 44 mio. kr.
* Basisindtægter forøget med 3 mio. kr. til i alt 195 mio. kr.
* Omkostningerne som budgetteret forøget med 6 mio. kr.til i alt 108 mio. kr.
* Basisindtjening, før nedskrivninger, på 87 mio. kr.
* Ingen engagementer i det mere spekulative ejendomsmarked.
* Fortsat ingen nedskrivninger på udlån m.v.
* Resultat efter skat 69 mio. kr. mod 76 mio. kr. året forud.
* Banken ledelse anser resultatet for tilfredsstillende.
Forventningerne til hele 2008 fastholdes
Banken forventer uændret en basisindtjening før nedskrivninger på mellem 140 og
160 mio.kr. - mod realiseret 153 mio. kr. i 2007.
Udover nedskrivningsposten på udlån, hvor der ikke forventes nogen væsentlig
ændring i nedskrivningsforholdene i forhold til 1. halvår, vil det samlede
resultat være påvirket af årets samlede kursregulering på noterede værdipapirer
m.v., hvor kursreguleringen pr. 30. juni d.å. udgjorde en gevinst på 3 mio.
kr.
Forretningsomfang og balance.
Bankens udlån er i løbet af det seneste år forøget med 720 mio. kr. til i alt
5,4 mia. kr. - svarende til en vækst på 15 pct. I samme periode er indlån
(excl. indlån i puljeordninger) vokset med 586 mio. kr., eller 17 pct. til i
alt 4,0 mia. kr. Udviklingen i indlån i puljeordninger er påvirket af en
igangværende omlægning af bankens pensionspuljeordninger til individuelle
depoter med investeringsaftaler.
Det samlede bogførte forretningsomfang - summen af indlån, udlån og garantier -
er det seneste år forøget med 624 mio. kr. til i alt 11,5 mia. kr. ved udgangen
af juni måned i år - en stigning på 6 pct. Hertil kommer at bankens
FinansCenter forvalter formuer for i alt næsten 6 mia. kr. Inklusive
formueforvaltning andrager bankens samlede forretningsomfang med kunder således
næsten 18 mia. kr.
Den samlede balance er forøget med 771 mio. kr. til i alt 7,9 mia. kr.
Basisindtjening, før nedskrivninger på 87 mio. kr.
Den internationale krise har sammen med tilbageslaget i den indenlandske
økonomi sat sine tydelige spor på de finansielle markeder i form af;
* knap likviditet, og dermed dyrere likviditet, og dermed højere rente på såvel
indlån som udlån i pengeinstitutterne
* markante fald i aktie- og obligationskurser, ikke mindst finansielle aktier
har været under pres.
Nettorenteindtægter er i første halvår forøget med 13 mio. kr., eller 10 pct,
sammenlignet med samme periode i 2007 - til i alt 136 mio. kr.
Gebyrer og provisioner m.v. netto udviser, sammenholdt med første halvår 2007,
et fald på 8 mio. kr. til i alt 44 mio. kr. Dette fald kan i al væsentlighed
henføres til et lavere aktivitetsniveau inden for kapitalforvaltning og handel
med værdipapirer - en udvikling som kan tilskrives de vanskelige forhold på
børsmarkederne.
Som et led i bankens strategiske udvikling, og med henblik på at styrke bankens
personaleressourcer, er der i første halvår 2008 igangsat en række uddannelses-
og udviklingsaktiviteter. Dette er sammen med en mindre stigning i
medarbejderstaben den væsentligste årsag til stigningen i omkostningerne på 5
pct. til i alt 108 mio. kr.
Basisindtjeningen før nedskrivninger på 87 mio. kr. svarer til de
forventninger, som banken udmeldte i forbindelse med offentliggørelse af
delårsrapporten for første kvartal 2008.
Ingen engagementer i det mere spekulative ejendomsmarked.
Den samfundsøkonomiske udvikling har sammen med den internationale kreditkrise
medført et fald i ejendomspriserne og en efterfølgende afmatning i
ejendomsmarkedet. Resultatet er ikke udeblevet, idet en række
ejendomsudviklingsselskaber og ejendomsinvesteringsselskaber er kommet i
økonomiske vanskeligheder.
Tab og tabsudsigter på større aktører inden for dette mere risikobetonede og
meget konjunkturfølsomme - og dermed mere spekulative segment af
ejendomsmarkedet - er konsekvensen af tilbageslaget i ejendomsmarkedet.
Nordjyske Bank har ingen engagementer med dette segment af ejendomsmarkedet.
Banken foretager løbende vurderinger af boniteten i udlån og tilgodehavender,
med henblik på opgørelse af behovet for nedskrivninger og tilbageførsler heraf.
I første halvår 2008 er der foretaget nye nedskrivninger på 16 mio. kr., medens
der er tilbageført nedskrivninger for 11 mio. kr. Nettonedskrivningen på 5 mio.
kr. dækkes af modtagne renter på nedskrevne fordringer, således er bankens
resultat for første halvår kun i beskendt omfang påvirket af nedskrivninger på
udlån og tilgodehavender. Nettonedskrivningen for første halvår 2008 andrager
0,3 mio. kr. I samme periode sidste år blev der tilbageført nedskrivninger for
5 mio. kr. netto.
Vanskelige forhold på børsmarkederne.
På grund af den internationale kreditkrise har aktiemarkedet det seneste år
været præget af en negativ udvikling. Dette har, sammen med en rentestigning de
seneste måneder, medført et kurstab på bankens beholdning af noterede
obligationer og aktier på 23 mio. kr.
I foråret har banken indgået en aftale med Nykredit om slutafregningen i
forbindelse med Nykredits tidligere køb af bankens aktier i Totalkredit. I den
forbindelse er der ekstraordinært indtægtsført 26 mio. kr. i kursavance i
første halvår.
Den samlede kursregulering af værdipapirer andrager således 3 mio. kr. i
nettoindtægt. Til sammenligning var der i første halvår 2007 en positiv
kursregulering på 8 mio. kr.
Et tilfredsstillende resultat før skat på 90 mio. kr.
Resultatet før skat på 90 mio. kr. forrenter bankens egenkapital med 17 pct.
p.a.
Bankens ledelse anser resultatet for tilfredsstillende.
Kapitalforhold og soliditet.
Ved opgørelse af bankens kapitaldækning (solvens) anvendes standardmetoderne
for beregning af kreditrisici uden for handelsbeholdningen samt markedsrisici.
Til brug for måling af de operationelle risici anvendes den såkaldte
basisindikatormetode. Bankens solvensprocent andrager pr. 30. juni 2008, efter
indregning af periodens resultat i kernekapitalen, 12,2.
Finansielle risici.
Bankens kreditrisiko er spredt på en lang række mindre engagementer. Den
samlede gearing af udlån er moderat - 5,1 gange bankens egenkapital. Incl.
garantier andrager den samlede kreditgearing 6,1 gange egenkapitalen. I
tilknytning hertil kan det oplyses, at banken ikke har eller har haft
positioner i finansielle instrumenter med tilknytning til de såkaldte
subprime-lån, samt at banken ikke har udlån eller garantier til det mere
spekulative ejendomsmarked.
Banken er kun i beskedent omfang disponeret over for ændringer i renteniveauet
og udsving i valutakurserne. Ultimo juni 2008 androg bankens renterisiko, det
vil sige det tab/den gevinst, banken risikerer at lide/opnå ved en ændring i
den effektive rente på 1 procentpoint, 5,0 mio. kr. og valutarisikoen (udtrykt
ved indikator 2) androg 565 t.kr.
Likviditet.
Det er bankens overordnede politik at finansiere sine udlån via sædvanlige
indlån i banken og egenkapital - og at yderligere likviditetsmæssige råderum
sikres via langfristede seniorlån. Banken tilstræber således ikke at være
afhængig af at skulle finansiere udlån med kortfristede lån på pengemarkedet
eller via større tidsindskud hentet uden for bankens almindelige kundekreds.
Som det fremgår af noterne 6 og 8 (i vedhæftede pdf.fil)har banken en
komfortabel likviditetssituation. Bankens korte pengemarkedslån modsvares af
korte pengemarkedsplaceringer i Danmarks Nationalbank, og det langsigtede
fundingbehov er sikret med seniorlån for 1,2 mia. kr. med en restløbetid på 2 -
4 år. Tidsindskud, jf. note 9, har en begrænset og stabil størrelse på 9 - 10
pct. af bankens indlån, excl. indlån i puljeordninger.
Usikkerhed ved indregning og måling.
Resultatet for første halvår 2008 er ikke påvirket af usædvanlige forhold. Og
der er ikke, efter periodens afslutning, indtruffet hændelser, som har
væsentlig indflydelse på periodens resultat, aktiver og passiver samt den
finansielle stilling ved udgangen af juni måned 2008.
Det er ledelsens vurdering, at der - bortset fra en mindre usikkerhed forbundet
med opgørelsen af de gruppevise nedskrivninger på udlån, som er baseret på en
ratingmodel, der løbende videreudvikles via backtest m.v. - ikke er usikkerhed
med hensyn til indregning og måling.
Koncernredegørelse.
Nordjyske Bank ejer hele aktiekapitalen i Sæbygård Skov A/S. Datterselskabets
resultat for første halvår 2008 er medtaget i bankens resultatopgørelse under
posten "resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder".
Da datterselskabets virksomhed er ubetydelig i forhold til banken, er der ikke
udarbejdet koncernregnskab.
Anvendt regnskabspraksis.
Bankens halvårsrapport er opstillet i overensstemmelse med lov om finansiel
virksomhed samt bestemmelser og vejledninger udstedt af Finanstilsynet. Disse
bestemmelser er "forenelige" med internationale regnskabsstandarder fastlagt af
IASB (International Accounting Standards Board).
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste regnskabsår.
Forventningerne til 2008 som helhed.
Med baggrund i det realiserede resultat for første halvår 2008 og
forventningerne til de resterende 6 måneder af regnskabsåret fastholder banken
de forventninger til hele 2008, der er tidligere er meldt ud i forbindelse med
offentliggørelse af bankens resultat for første kvartal 2008. Basisindtjening,
før nedskrivninger på udlån m.v., forventes uændret at blive på mellem 140 og
160 mio. kr., mod realiseret 153 mio. kr. i 2007.
Udover nedskrivningsposten på udlån, hvor der ikke forventes nogen væsentlig
ændring i nedskrivningsforholdene i forhold til 1. halvår, vil det samlede
resultat være påvirket af årets samlede kursregulering på noterede værdipapirer
m.v., hvor kursreguleringen pr. 30/6 d.å. udgjorde en gevinst på 3,6 mio. kr.
Finanskalender for 2008.
17. november 2008 Offentliggørelse af delårsrapport vedr. 9 måneder af 2008.
For yderligere kommentarer henvises til bankens administrerende direktør Jens
Ole Jensen på telefon nr. 9633 5000.
Halvårsrapporten i sin helhed er vedhæftet som pdf.fil
