TEGEVUSARUANNE
Üldinfo
Esitatud aruanne kajastab jagunemiseelse AS Järvevana majandustegevust ning
finantsnäitajaid. Kuni 1. augustini 2008 tegutses AS Järvevana Eestis, Lätis
ja Leedus ehitusalaseid terviklahendusi pakkuva ehituskontsernina. Suuremad
kontserni ettevõtted olid SIA Merks (100%), UAB Merko Statyba (100%),
Tallinna Teede AS (100%), AS Gustaf (75%), OÜ Gustaf Tallinn (80%), AS Merko
Tartu (66%), OÜ Woody (100%) ja AS Tartu Maja Betoontooted (25%).
1. augustil 2008 registreeris Harju Maakohtu registriosakond äriregistris
AS Merko Ehitus (registrikoodiga 10068022, uue ärinimega Aktsiaselts Järvevana)
jagunemise aktsiaseltsideks Merko Ehitus (registrikood 11520257) ja Järvevana
(registrikoodiga 10068022).
Vastavalt jagunemiskavale (http://www.merko.ee/upload/File/Restruktureerimise%
20dokumendid/AS%20Merko%20Ehitus%20jagunemiskava%20EST.pdf) andis AS Järvevana
jagunemisel ASle Merko Ehitus üle kogu ehitusettevõtte majandustegevusega seotud
varakogumi, sh kõik sõlmitud ehitus-, alltöövõtu- ja tarnelepingud, tehnika,
seadmed ja töötajad, kogu erialase oskusteabe ja rahavood katkematult jätkuvast
majandustegevusest ning seltsi ainsaks tegevuseks jäi aktsionäride huvisid
arvestava kiire õigeksmõistva lahenduse leidmine kriminaalasjale nr 05913000055
(http://www.baltic.omxnordicexchange.com/market/?pg=news&news_id=226058).
3. juunil 2008 kiitis aktsionäride üldkoosolek (http://www.baltic.omxnordic
exchange.com/market/?pg=news&news_id=226095) heaks ettevõtte jagunemise
aktsiaseltsideks uus Merko Ehitus (registrikood 11520257) ja Järvevana
(registrikoodiga 10068022).
21. mail 2008 võõrandas AS Merko Ehitus 50%lise osaluse äriühingus OÜ Tornimäe
Apartments (registrikood 11016607) kaasosanikule ASle EKE Invest. Ettevõtte
müügihind oli 58 mln krooni (http://www.baltic.omxnordicexchange.com/market/?
pg=news&news_id=223710).
02. mail 2008 võõrandas AS Merko Ehitus 100%lise osaluse äriühingus OÜ Karulaugu
Kinnisvara (registrikood 11034491) ASle E.L.L. Kinnisvara. Ettevõtte müügihind
oli 42 mln krooni, millest arvati maha ettevõtte kohustuste ja käibevara saldo
4,12 mln krooni (http://www.baltic.omxnordicexchange.com/market/?pg=details&
instrument=EE3100003559&list=2&tab=news&news_id=223285).
15. aprillil 2008 esitas AS Merko Ehitus juhtkond ettevõtte restruktureerimis-
kava (http://www.baltic.omxnordicexchange.com/market/?pg=news&news_id=222601),
mille kohaselt jagatati AS Merko Ehitus selliselt, et AS Merko Ehitus ettevõte,
st vara (va 250 mln krooni ulatuses likviidseid varasid), kohustused ning
lepingud ja ärinimi eraldatakse ja antakse üle asutatavale äriühingule.
Jagunemiskava, milles sisaldus mahajäävate varade täpne kirjeldus, kirjutati
alla 30. aprillil 2008 ning jagunemiskava (http://www.merko.ee/upload/File/
Restruktureerimise%20dokumendid/AS%20Merko%20Ehitus%20jagunemiskava%20EST.pdf)
avaldati 30. aprillil 2008 samaaegselt aktsionäride üldkoosoleku kutsega
http://www.merko.ee/investor/generalmeeting/2008.
14. märtsil 2008 otsustasid ASi Merko Ehitus juhatus ja nõukogu ühisel
koosolekul restruktureerida ettevõtte ning eraldada majandustegevuse maade-
ahetuse kriminaalasjast. Juhtkonna hinnangul tagab ettevõtte restruktureerimine
parimal viisil ettevõtte jätkusuutliku arengu ning aktsionäride ja töötajate
huvid pikale veninud maadevahetuse kriminaalasjas.
Äritegevus
Kontserni 2008. aasta 6 kuu müügitulu oli 2372,3 mln krooni, vähenedes
eelmise aastaga võrreldes 4,9%. Perioodi müügituludest teeniti Eestis 61,0%,
Lätis 23,1% ja Leedus 15,9%. Võrrelduna 2007. aasta 6 kuuga kasvas ettevõtte
müügitulu Leedus 1,6% ning vähenes Lätis 5,5% ja Eestis 6,3%.
Kontserni 2008. aasta II kvartali müügitulu oli 1252,7 mln krooni, vähenedes
2007. aasta sama perioodiga võrreldes 228,2 mln krooni võrra.
Perioodi tulude vähenemise tingis majanduse üldisest madalseisust tingitud
nõrk konjunktuur ehitussektoris.
2008. a 6 kuud 2007. a 6 kuud
EEK EUR EEK EUR
Eesti ettevõtted
AS Merko Ehitus (emaettevõte) 973 059 62 190 1 020 003 65 190
AS Gustaf (75% osalus) 98 371 6 287 70 117 4 481
OÜ Gustaf Tallinn (80% osalus) 69 626 4 450 65 958 4 215
AS Merko Tartu (66% osalus) 100 733 6 438 111 607 7 133
Tallinna Teede AS (100% osalus) 176 607 11 287 118 159 7 552
OÜ Woody (100% osalus) 58 170 3 718 182 716 11 678
Läti ettevõte
SIA Merks (100% osalus) 527 491 33 713 507 653 32 445
Leedu ettevõte
UAB Merko Statyba (100% osalus) 361 165 23 083 342 945 21 918
Aastaga vähenesid kontserni müüdud toodangu kulud 12,6%, samas kui turustus-
ja üldhalduskulud kasvasid 26,2%, moodustades müügituludest vastavalt 80,6%
ja 5,0%. Teenuste ja tööjõukulude kallinemist kompenseeris perioodil edukas
arendustegevus, mille tulemusena paranes kontserni puhaskasumi marginaal
müügitulusse aastataguselt 9,7%lt 12,2%ni.
Kontserni 2008. aasta 6 kuu puhaskasum oli 290,2 mln krooni, kasvades aastaga
19,9% võrra ning maksude eelne kasum oli 333,8 mln krooni, kasvades aastaga
27,0% võrra. Kasumilikkusele avaldas positiivset mõju I kvartali realisatsiooni
soodustanud soe talv ning elamu- ja kinnisvaraarenduse suur osakaal I ja II
kvartali müügituludes.
2008. aasta esimese 6 kuu puhaskasum kujunes kontserni kõige aegade suurimaks
I poolaasta kasumiks. Tulenevalt kinnis- ja elamuarendusprojektide pikast
ettevalmistusperioodist kajastab saavutatud tulemus eelnevate perioodide head
tööd ning ei peegelda adekvaatselt ehitusturu hetkel valitsevat madalseisu.
Kontserni 6 kuu puhas rahavoog oli +502,5 mln krooni, siinhulgas oli
äritegevuse rahavoog +552,0 mln krooni, investeerimistegevuse rahavoog
+39,8 mln krooni ja finantseerimistegevuse rahavoog -89,3 mln krooni.
Äritegevuse rahavoogu mõjutas enim ärikasum +338,9 mln krooni, äritegevusega
seotud nõuete ja ettemaksete muutus (+216,3 mln krooni) ning kohustuste ja
ettemaksete muutus (-143,3 mln krooni) ja valmidusprotsendi meetodil ehitus-
lepingute tulu korrigeerimine +158,3 mln krooni. 30. juuni 2008 seisuga oli
kontsernil arvelduskontodel rahalisi vahendid summas 704,6 mln krooni.
Kontserni 2008. aasta 6 kuu konsolideeritud andmeid iseloomustavad suhtarvud
ja nende arvutamise metoodika
6 kuud 2008 6 kuud 2007
Puhaskasumimarginaal 12,2 % 9,7 %
Ärikasumi marginaal 14,3 % 8,5 %
Omakapitali puhastootlus aastas 26,9 % 29,3 %
Aktivate puhastootlus aastas 14,5 % 14,2 %
Lühiajaliste kohustuste kattekordaja 2,3 2,1
Omakapitali määr 56,2 % 47,7 %
Üldkulud müügitulust 5,0 % 3,8 %
Tööjõukulud müügitulust 10,1 % 10,1 %
Keskmine täistööajaga töötajate arv 1070 948
Puhaskasumimarginaal : Puhaskasum* / Müügitulu
Ärikasumimarginaal : Ärikasum / Müügitulu
Omakapitali puhastootlus aastas : Puhaskasum x 2* / Perioodi keskm. omakapital*
Aktivate puhastootlus aastas : Puhaskasum x 2* / Perioodi keskmised koguaktivad
Lühiajaliste kohustuste kattekordaja : Käibevarad / Lühiajalised kohustused
Omakapitali määr : Omakapital* / Koguaktivad
Üldkulud müügitulust : Üldkulud / Müügitulu
Tööjõukulud müügitulust : Tööjõukulud / Müügitulu
*arvutatud emaettevõtte omanike osale
Kontsernis oli seisuga 30.06.2008 1068 töötajat, sealhulgas oli kontserni
täistööajaga töötajate arv 1036. Aastaga kasvas kontserni töötajaskond 0,6%
ehk 6 töötaja võrra. Töötajatele makstud 6 kuu brutotöötasu oli 214,4 mln
krooni, kasvades aastaga 12,7%.
KASUMIARUANNE II kvartal 2008
konsolideeritud, tuhandetes kroonides ja eurodes, auditeerimata
EEK EUR
2008 II kv 2007 II kv 2008 II kv 2007 II kv
Müügitulu 1 252 733 1 480 887 80 064 94 646
Müüdud toodangu kulu (1 028 871) (1 303 771) (65 757) (83 326)
BRUTOKASUM 223 862 177 116 14 307 11 320
Turustuskulud (9 603) (6 851) (614) (438)
Üldhalduskulud (51 647) (45 845) (3 301) (2 930)
Muud äritulud 4 236 387 271 25
Muud ärikulud (5 874) (1 907) (375) (122)
ÄRIKASUM 160 974 122 900 10 288 7 855
Finantstulud ja -kulud sidus- ja
ühise/v-te aktsiatelt ja osadelt(1 078) 45 943 (69) 2 936
Intressikulud (2 095) (3 795) (134) (243)
Kasum/kahjum valuutakursi muut. (4 178) 3 585 (267) 229
Muud finantstulud 5 283 1 814 338 116
Muud finantskulud (1 291) (1) (83) (0)
KOKKU FINANTSTULUD JA -KULUD (3 359) 47 546 (215) 3 038
KASUM ENNE MAKSUSTAMIST 157 615 170 446 10 073 10 893
Tulumaksukulu (20 485) (14 197) (1 309) (907)
ARUANDEPERIOODI PUHASKASUM 137 130 156 249 8 764 9 986
sh emaettevõtte omanike
osa puhaskasumist 135 296 153 550 8 647 9 814
vähemusomanike
osa puhaskasumist 1 834 2 699 117 172
Puhaskasum emaettevõtte omanike
aktsia kohta (tava ja lahustatud,
kroonides ja eurodes) 7,64 8,68 0,49 0,55
KASUMIARUANNE 01.01.2008-30.06.2008
konsolideeritud ja auditeeritud, tuhandetes kroonides ja eurodes
EEK EUR
2008 6 kuud 2007 6 kuud 2008 6 kuud 2007 6 kuud
Müügitulu 2 372 305 2 495 751 151 618 159 507
Müüdud toodangu kulu (1 913 248) (2 190 123) (122 279) (139 974)
BRUTOKASUM 459 057 305 628 29 339 19 533
Turustuskulud (17 491) (12 456) (1 118) (796)
Üldhalduskulud (101 020) (81 456) (6 456) (5 206)
Muud äritulud 5 929 2 490 379 159
Muud ärikulud (7 601) (2 945) (486) (188)
ÄRIKASUM 338 874 211 261 21 658 13 502
Finantstulud ja -kulud sidus- ja
ühise/v-te aktsiatelt ja osadelt 1 202 52 775 77 3 373
Intressikulud (7 678) (6 528) (491) (417)
Kasum/kahjum valuutakursi muut. (5 870) 138 (375) 9
Muud finantstulud 8 523 5 070 545 324
Muud finantskulud (1 297) (2) (83) (0)
KOKKU FINANTSTULUD JA -KULUD (5 120) 51 453 (327) 3 289
KASUM ENNE MAKSUSTAMIST 333 754 262 714 21 331 16 791
Tulumaksukulu (40 623) (15 079) (2 596) (964)
ARUANDEPERIOODI PUHASKASUM 293 131 247 635 18 735 15 827
sh emaettevõtte omanike
osa puhaskasumist 290 178 242 000 18 546 15 467
vähemusomanike
osa puhaskasumist 2 953 5 635 189 360
Puhaskasum emaettevõtte omanike
aktsia kohta (tava ja lahustatud,
kroonides ja eurodes) 16,39 13,67 1,05 0,87
RAAMATUPIDAMISBILANSS seisuga 30.06.2008
konsolideeritud ja auditeeritud, tuhandetes kroonides ja eurodes
EEK EUR
30.06.2008 31.12.2007 30.06.2008 31.12.2007
AKTIVA
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 704 614 205 564 45 033 13 138
Nõuded ja ettemaksud 946 687 1 201 942 60 504 76 818
Varud 1 989 425 2 025 426 127 147 129 448
Käibevara kokku 3 640 726 3 432 932 232 684 219 404
Põhivara
Pikaajalised fin.investeeringud 250 635 290 852 16 018 18 589
Kinnisvarainvesteeringud 12 831 7 361 820 470
Materiaalne põhivara 176 772 172 912 11 298 11 051
Immateriaalne põhivara 12 457 12 574 797 804
Põhivara kokku 452 695 483 699 28 933 30 914
AKTIVA KOKKU 4 093 421 3 916 631 261 617 250 318
PASSIVA
Lühiajalised kohustused
Laenukohustused 424 953 304 879 27 159 19 485
Võlad ja ettemaksed 1 060 037 1 032 210 67 749 65 970
Sihtfinantseerimine 1 483 1 498 95 96
Lühiajalised eraldised 75 139 73 212 4 802 4 680
Lühiajalised kohustused 1 561 612 1 411 799 99 805 90 231
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised laenukohustused 194 074 397 713 12 404 25 418
Pikaajalised võlad tarnijatele 7 587 11 091 485 709
Pikaajalised ostjate ettemaksed 0 46 332 0 2 961
Pikaajalised kohustused kokku 201 661 455 136 12 889 29 088
Kohustused kokku 1 763 273 1 866 935 112 694 119 319
Omakapital
Vähemusosa 30 355 33 939 1 940 2 169
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital
Aktsiakapital 177 000 177 000 11 312 11 312
Kohustuslik reservkapital 17 700 17 700 1 131 1 131
Realiseerimata kursivahed (11 227) (5 085) (718) (325)
Jaotamata kasum 2 116 320 1 826 142 135 258 116 712
Emaettevõtte omanikele
kuuluv omakapital kokku 2 299 793 2 015 757 146 983 128 830
Omakapital kokku 2 330 148 2 049 696 148 923 130 999
PASSIVA KOKKU 4 093 421 3 916 631 261 617 250 318
Toomas Annus
Juhatuse esimees
6 805 220
merko@merko.ee
