Novo Nordisks resultat af primær drift steg med 15% i de første ni
måneder af 2008
Forventningerne til vækst i resultat af primær drift for hele året
øget til 32-35%
* Novo Nordisks salg steg med 13% opgjort i lokale valutaer
og som følge af en negativ valutakursudvikling med 7% opgjort i
kroner.
o Salget af moderne insuliner steg med 29% (22% opgjort i
kroner).
o Salget af NovoSeven® steg med 14% (6% opgjort i kroner).
o Salget af Norditropin® steg med 13% (8% opgjort i kroner).
o Salget i Nordamerika steg med 18% (5% opgjort i kroner).
o Salget i International Operations steg med 21% (13% opgjort
i kroner).
* Bruttomarginen steg med 1,2 procentpoint opgjort i lokale
valutaer og med 0,3 procentpoint opgjort i kroner til 77,0% i de
første ni måneder af 2008 som følge af fortsatte
produktivitetsforbedringer og en negativ valutapåvirkning på
omkring 0,9 procentpoint.
* Resultat af primær drift steg med 15% til 8.999 mio. kr.
Korrigeret for påvirkningen fra valutakursudviklingen steg det
underliggende resultat af primær drift med mere end 25%.
* Nettoresultatet faldt med 3% til 7.315 mio. kr. som følge
af en skattefri indtægt af engangskarakter på 1,4 mia. kr. fra Novo
Nordisks salg af forretningsaktiviteterne i Dako, der blev bogført
i andet kvartal af 2007. Eksklusive påvirkningen fra indtægten af
engangskarakter steg nettoresultatet med 19%.
* For 2008 er forventningen til vækst i rapporteret resultat
af primær drift øget med omkring 10 procentpoint til 32-35%,
primært som følge af en betydelig positiv udvikling i Novo Nordisks
vigtigste faktureringsvalutaer samt lavere driftsomkostninger.
* Novo Nordisk har opnået klinisk bevis for effekt (clinical
proof of concept) for en ny generation af insuliner, NN5401 og
NN1250, og forventer at påbegynde fase 3 af det kliniske
udviklingsforløb i andet halvår af 2009.
Adm. direktør Lars Rebien Sørensen udtaler: "Vi er tilfredse med den
måde, vores forretning har udviklet sig på i årets første ni måneder,
og opjusterer nu vores forventninger til væksten i resultat af primær
drift for hele året. Og de foreløbige planer for 2009 indikerer, at
vi fortsat kan vente tocifrede vækstrater i både salg og resultat af
primær drift."
Regnskabsmeddelelse for de første ni måneder af 2008
Denne kvartalsrapport er aflagt i overensstemmelse med de
internationale regnskabsstandarder (IFRS). Den anvendte
regnskabspraksis i kvartalsrapporten er i overensstemmelse med den,
der er anvendt i Årsrapport 2007. Kvartalsrapporten er ikke
revideret.
Beløb i mio. kr., undtagen gennemsnitligt antal udestående aktier,
resultat pr. aktie og antal fuldtidsansatte.
Udvikling i
%
9 mdr. 2007
9 mdr. 9 mdr. til 9 mdr.
Resultatopgørelse 2008 2007 2008
Omsætning 32.970 30.885 7%
Bruttoresultat 25.397 23.693 7%
Bruttomargin 77,0% 76,7%
Salgs- og distributionsomkostninger 9.308 9.151 2%
I procent af omsætning 28,2% 29,6%
Forsknings- og udviklingsomkostninger 5.417 5.125 6%
- heraf omkostninger i relation til
afvikling af pulmonale diabetesprojekter. 325 -
I procent af omsætning 16,4% 16,6%
Administrationsomkostninger 1.886 1.831 3%
I procent af omsætning 5,7% 5,9%
Licensindtægter og andre driftsindtægter 213 229 -7%
Resultat af primær drift 8.999 7.815 15%
Overskudsgrad (primær drift) 27,3% 25,3%
Nettofinans 626 1.809 -65%
Resultat før skat 9.625 9.624 0%
Nettoresultat 7.315 7.545 -3%
Overskudsgrad (nettoresultat) 22,2% 24,4%
Andre nøgletal
Af- og nedskrivninger 1.690 1.611 5%
Investering i materielle anlægsaktiver 990 1.549 -36%
Pengestrømme fra driftsaktivitet 9.659 7.489 29%
Frie pengestrømme 8.594 5.814 48%
Aktiver i alt 48.990 48.423 1%
Egenkapital 32.173 33.161 -3%
Egenkapitalandel 65,7% 68,5%
Gnsn. antal udestående aktier (mio. stk.) -
udvandet 622,8 638,6 -2%
Udvandet resultat pr. aktie (kr.) 11,74 11,82 -1%
Antal fuldtidsansatte ved periodens udgang 26.360 25.206 5%
Salgsudviklingen fordelt på segmenter
Omsætningen steg med 13% opgjort i lokale valutaer og med 7% opgjort
i kroner. Væksten blev realiseret inden for såvel diabetesbehandling
som biopharmaceuticals, men var primært drevet af de moderne
insuliner.
Omsætning Vækst Vækst Andel af
9 mdr. 2008 som i lokale væksten
mio. kr. rapporteret valutaer i lokale
valutaer
Diabetesbehandling
Moderne insuliner 12.289 22% 29% 75%
Humane insuliner 8.711 (8%) (4%) (10%)
Insulinrelaterede produkter 1.367 5% 10% 3%
Antidiabetika i tabletform 1.789 9% 17% 7%
Diabetesbehandling - i alt 24.156 7% 13% 75%
Biopharmaceuticals
NovoSeven® 4.622 6% 14% 16%
Norditropin® 2.805 8% 13% 9%
Øvrige produkter 1.387 (5%) 1% 0%
Biopharmaceuticals - i alt 8.814 5% 12% 25%
Samlet omsætning 32.970 7% 13% 100%
Salgsudviklingen fordelt på regioner
Omsætningen i de første ni måneder af 2008 steg i alle regioner.
Nordamerika og International Operations bidrog mest til væksten og
tegnede sig for henholdsvis 47% og 29% af den samlede salgsvækst
opgjort i lokale valutaer. Europa bidrog med 22% og Japan & Oceanien
med 2% til salgsvæksten.
Diabetesbehandling
Salget af diabetesprodukter steg med 13% opgjort i lokale valutaer og
med 7% opgjort i kroner til 24.156 mio. kr. i forhold til de første
ni måneder af 2007.
Moderne insuliner, humane insuliner og insulinrelaterede produkter
Salget af moderne insuliner, humane insuliner og insulinrelaterede
produkter steg i de første ni måneder af 2008 med 13% opgjort i
lokale valutaer og med 7% opgjort i kroner til 22.367 mio. kr. i
forhold til samme periode sidste år. Alle regioner bidrog til væksten
opgjort i lokale valutaer, men Nordamerika og International
Operations viste de højeste vækstrater. Novo Nordisk er fortsat
globalt førende med 52% af det samlede insulinmarked og 44% af
markedet for moderne insuliner, begge dele opgjort i volumen.
Salget af moderne insuliner steg med 29% opgjort i lokale valutaer og
med 22% opgjort i kroner til 12.289 mio. kr. Salget af Levemir® steg
med 61% opgjort i lokale valutaer i forhold til de første ni måneder
af 2007. Alle regioner realiserede solide vækstrater for de moderne
insuliner, med Nordamerika og Europa som de primære bidragydere til
væksten. Salget af moderne insuliner udgør nu 59% af Novo Nordisks
insulinsalg.
Salget af human insulin faldt med 4% opgjort i lokale valutaer og med
8% opgjort i kroner til 8.711 mio. kr., primært som følge af en
fortsat og vedholdende konvertering til moderne insuliner i alle
regioner.
Nordamerika
Salget i Nordamerika steg i de første ni måneder af 2008 med 21%
opgjort i lokale valutaer og med 8% opgjort i kroner. Fremgangen
afspejler en solid markedsindtrængning for de moderne insuliner
Levemir®, NovoLog® og NovoLog® Mix 70/30. Novo Nordisk fastholder sin
førende position på det amerikanske insulinmarked med 42% af det
samlede insulinmarked og 32% af markedet for moderne insuliner, begge
dele opgjort i volumen. På det amerikanske marked er mængden af
insulin, der doseres ved hjælp af engangs- og flergangspenne,
stigende, men ligger stadig kun på knap 20% opgjort i volumen og 30%
opgjort i værdi.
Europa
Salget i Europa steg med 7% opgjort i lokale valutaer og med 6%
opgjort i kroner som følge af fortsat fremgang for de moderne
insuliner. Novo Nordisk tegner sig for 56% af det samlede
insulinmarked og 51% af markedet for moderne insuliner, begge dele
opgjort i volumen, og tegner sig fortsat for den største del af
væksten i markedet for moderne insuliner.
International Operations
Salget inden for International Operations steg med 19% opgjort i
lokale valutaer og med 12% opgjort i kroner. Salget af moderne
insuliner var i de første ni måneder af 2008 fortsat en betydelig
bidragsyder til væksten i regionen, anført af Kina og Tyrkiet.
Endvidere bidrager salget af humane insuliner fortsat til den samlede
vækst i regionen, drevet af Kina.
Japan & Oceanien
Salget i Japan & Oceanien steg med 3% opgjort i lokale valutaer og
med 2% opgjort i kroner. Salgsudviklingen afspejler vækst i salget af
de moderne insuliner NovoRapid®, NovoRapid Mix® 30 og Levemir®.
Levemir® blev lanceret i Japan i december 2007 og har i dag en
volumenmarkedsandel på omkring 18% af markedet for langtidsvirkende
insulin i Japan. Novo Nordisk tegner sig for 72% af det samlede
insulinmarked i Japan og 64% af markedet for moderne insuliner, begge
dele opgjort i volumen.
Antidiabetika i tabletform (NovoNorm®/Prandin®)
Salget af antidiabetika i tabletform steg i de første ni måneder af
2008 med 17% opgjort i lokale valutaer og med 9% opgjort i kroner til
1.789 mio. kr. i forhold til de første ni måneder af 2007. Dette
afspejler primært et øget salg i International Operations og
Nordamerika fulgt af Europa.
Biopharmaceuticals
Salget af biofarmaceutiske produkter steg i de første ni måneder af
2008 med 12% opgjort i lokale valutaer og med 5% opgjort i kroner til
8.814 mio. kr. i forhold til de første ni måneder af 2007.
NovoSeven®
Salget af NovoSeven® steg med 14% opgjort i lokale valutaer og med 6%
opgjort i kroner til 4.622 mio. kr. i forhold til de første ni
måneder af 2007. Væksten i salget af NovoSeven® blev primært
realiseret i Nordamerika fulgt af International Operations og Europa.
Salgsfremgangen for NovoSeven® afspejler primært et øget salg inden
for indikationer relateret til medfødte koagulationsforstyrrelser, og
behandling af spontane blødninger hos patienter med medfødt hæmofili
med inhibitorreaktion er fortsat den væsentligste anvendelse. Salget
af NovoSeven® i International Operations i de første ni måneder af
2008 var positivt påvirket af timingen for tenderordrer sammenlignet
med samme periode i 2007. Salget af NovoSeven® i USA var positivt
påvirket af en mindre lageropbygning i relation til lanceringen af en
temperaturstabil udgave af NovoSeven®.
Norditropin®
Salget af Norditropin® (færdigblandet flydende væksthormon) steg med
13% opgjort i lokale valutaer og med 8% opgjort i kroner til 2.805
mio. kr. Væksten blev realiseret i alle regioner, med Nordamerika som
den primære bidragyder. Novo Nordisk vinder fortsat markedsandele på
det globale væksthormonmarked og har den næststørste globale
markedsandel på 24% opgjort i volumen.
Øvrige produkter
Salget af øvrige biofarmaceutiske produkter, primært hormonpræparater
(HRT), steg med 1% opgjort i lokale valutaer og faldt med 5% opgjort
i kroner til 1.387 mio. kr. Denne udvikling afspejler en global
salgsfremgang for Vagifem®, et hormonpræparat til lokal behandling,
modvirket af generisk konkurrence på det amerikanske marked for
Activella(TM), et kombinationspræparat til kontinuerlig behandling.
Omkostninger, licensindtægter og andre driftsindtægter
Produktionsomkostningerne i de første ni måneder af 2008 beløb sig
til 7.573 mio. kr., svarende til en bruttomargin på 77,0% mod 76,7% i
samme periode sidste år. Eksklusive påvirkningen fra
valutakursudviklingen, der primært afspejler svækkelsen af den
amerikanske dollar og det britiske pund over for kronen i forhold til
de første ni måneder af 2007, var bruttomarginen i de første ni
måneder af 2008 på 77,9%. Forbedringen i bruttomarginen afspejler
primært en øget produktionseffektivitet.
De samlede ikke-produktionsrelaterede omkostninger i de første ni
måneder af 2008 steg med 3% til 16.611 mio. kr. i forhold til samme
periode sidste år. Salgs- og distributionsomkostningerne steg med 2%;
dette afspejler nettoeffekten af en hensættelse i relation til en
antidumpingsag i Brasilien, som blev bogført i første kvartal af
2007, og øgede amerikanske omkostninger i de første ni måneder af
2008 som følge af den udvidede salgsstyrke. Forsknings- og
udviklingsomkostningerne steg med 6% som følge af et øget
aktivitetsniveau inden for kliniske udviklingsprojekter i de sene
faser samt omkostningerne af engangskarakter i forbindelse med
afviklingen af AERx® og andre pulmonale diabetesprojekter.
Licensindtægter og andre driftsindtægter beløb sig til 213 mio. kr. i
de første ni måneder af 2008. Dette repræsenterer et fald på 7% i
forhold til samme periode sidste år, som var positivt påvirket af en
indtægt af engangskarakter i relation til udlicensering af et stof
til tabletbehandling af diabetes (OAD).
Nettofinans
De finansielle poster udviste en nettoindtægt på 626 mio. kr. i de
første ni måneder af 2008 mod en nettoindtægt på 1.809 mio. kr. i
samme periode sidste år, hvor der blev bogført en skattefri indtægt
af engangskarakter på 1,4 mia. kr. fra salget af Novo Nordisks
ejerandel af forretningsaktiviteterne i Dako.
I de finansielle poster indgår resultatet fra associerede
virksomheder med en udgift på 128 mio. kr., der primært knytter sig
til Novo Nordisks andel af underskud i ZymoGenetics, Inc., delvist
modvirket af en yderligere indtægt på omkring 50 mio. kr. bogført i
2008 i forbindelse med salget af forretningsaktiviteterne i Dako i
2007.
Nettoeffekten fra afdækning af valutakursrisiko udgjorde en indtægt
på 671 mio. kr. mod en indtægt på 664 mio. kr. i samme periode af
2007. Denne udvikling afspejler indtægter fra valutaafdækning som
følge af svækkelsen af især den amerikanske dollar i forhold til
kronen. Som følge af den betydelige positive udvikling i Novo
Nordisks vigtigste faktureringsvalutaer er et tab fra valutaafdækning
på omkring 500 mio. kr. pr. 30. september 2008 udskudt til fremtidig
udgiftsførsel, primært i 2009.
Frie pengestrømme
Frie pengestrømme for de første ni måneder af 2008 blev 8.594 mio.
kr. mod 5.814 mio. kr. i de første ni måneder af 2007. Stigningen i
de frie pengestrømme skyldes primært det højere pengestrømsbidrag fra
driftsaktiviteter og det lavere investeringsniveau i de første ni
måneder af 2008 i forhold til samme periode sidste år.
Forventninger
Nedenstående skema opsummerer de nuværende forventninger til 2008
sammenholdt med de tidligere forventninger (ændringer fremhævet med
fed kursiv).
+-------------------------------------------------------------------+
| Forventningerne er som | Nuværende | Tidligere |
| rapporteret, medmindre | forventninger | forventninger |
| andet fremgår | 30. oktober 2008 | 7. august 2008 |
|----------------------------+------------------+-------------------|
| | | |
| Salgsvækst | 11-13% | 11-13% |
| - i lokale valutaer | Omkring 3 | Omkring 6 |
| - som rapporteret | procentpoint | procentpoint |
| | lavere | lavere |
|----------------------------+------------------+-------------------|
| Vækst i resultat af primær | | |
| drift | Mere end 25% | Omkring 25% |
| - underliggende | 32-35% | 22-25% |
| - som rapporteret | | |
|----------------------------+------------------+-------------------|
| Finansielle nettoindtægter | 350 mio. kr. | 800 mio. kr. |
|----------------------------+------------------+-------------------|
| Effektiv skattesats | Ca. 24% | Ca. 24% |
|----------------------------+------------------+-------------------|
| Investeringer i faste | Omkring 1,5 mia. | Lavere end 2 mia. |
| anlægsaktiver | kr. | kr. |
|----------------------------+------------------+-------------------|
| Af- og nedskrivninger | Omkring 2,4 mia. | Omkring 2,5 mia. |
| | kr. | kr. |
|----------------------------+------------------+-------------------|
| Frie pengestrømme | Omkring 9,5 mia. | Omkring 8,5 mia. |
| | kr. | kr. |
+-------------------------------------------------------------------+
Novo Nordisk forventer fortsat en salgsvækst for 2008 på 11-13%
opgjort i lokale valutaer, mens den rapporterede salgsvækst nu ventes
at blive omkring 3 procentpoint lavere, givet det nuværende
valutakursniveau.
Forventningen til vækst i rapporteret resultat af primær drift for
2008 er øget med omkring 10 procentpoint til 32-35%. Dette afspejler
primært en positiv påvirkning fra den seneste tids betydelige
stigning i valutakursen for Novo Nordisks vigtigste
faktureringsvalutaer og lavere driftsomkostninger, delvis modvirket
af omkostninger i relation til medarbejderaktieprogrammet samt
omkostninger i forbindelse med lukningen af fase 3-studiet med
Norditropin® i dialysepatienter med lavt serumalbumin. Endvidere
indeholder forventningerne reducerede omkostninger af engangskarakter
i relation til afviklingen af alle pulmonale diabetesprojekter
(nedsat fra 400 mio. kr. til 325 mio. kr.).
Korrigeret for valutapåvirkningen og omkostningerne af
engangskarakter i relation til afvikling af samtlige pulmonale
diabetesprojekter i 2007 og 2008 er forventningen til det
underliggende resultat af primær drift nu øget til en vækst på mere
end 25%.
Novo Nordisk forventer nu finansielle nettoindtægter på 350 mio. kr.
i 2008 som følge af de betydelige indtægter fra valutaafdækning i de
første ni måneder af 2008, primært i relation til den amerikanske
dollar, delvis modvirket af de forventede tab på valutaafdækning i
fjerde kvartal af 2008 i relation til den seneste tids betydelige
stigning i valutakursen for vigtige faktureringsvalutaer.
Forventningen til den effektive skattesats for 2008 er fortsat 24%.
Investeringer i faste anlægsaktiver ventes nu at blive omkring 1,5
mia. kr. i 2008, mens af- og nedskrivninger nu ventes at blive på
omkring 2,4 mia. kr. Frie pengestrømme ventes nu at blive på omkring
9,5 mia. kr., primært som følge af øgede forventninger til
pengestrømme fra driftsaktiviteter og det forventede lavere
investeringsniveau.
Novo Nordisk har til hensigt at redegøre detaljeret for
forventningerne til 2009 i forbindelse med årsregnskabsmeddelelsen
for 2008, som offentliggøres den 29. januar 2009. På nuværende
tidspunkt indikerer de foreløbige planer for 2009 en vækst i såvel
salg som resultat af primær drift på niveauet 10% opgjort i lokale
valutaer. Væksten i rapporteret salg for 2009 ventes at blive omkring
8 procentpoint højere, og væksten i rapporteret resultat af primær
drift ventes at blive mindst 15 procentpoint højere, som følge af en
forventet positiv valutapåvirkning efter den senere tids betydelige
stigning i valutakursen for Novo Nordisks vigtigste
faktureringsvalutaer. Disse foreløbige planer afspejler forventninger
om en fortsat solid markedsindtrængning for de moderne insuliner og
fremgang for de vigtigste produkter inden for biopharmaceuticals, men
også en forventning om fortsat intens konkurrence inden for såvel
diabetesbehandling som biopharmaceuticals. De foreløbige planer for
væksten i resultat af primær drift for 2009 afspejler desuden en
fortsat forbedring af bruttomarginen samt et øget niveau for salgs-
og distributionsomkostninger i forhold til salget som følge af et
forventet højt aktivitetsniveau inden for salg og marketing primært i
relation til liraglutide og de moderne insuliner.
Alle ovenstående forventninger forudsætter, at valutakurserne,
navnlig den amerikanske dollar og tilknyttede valutaer, forbliver på
det nuværende niveau (USD 583, , GBP 936 , JPY 6,01 pr. 29. oktober
2008) over for kronen i resten af 2008 og hele 2009. Se bilag 7 for
et overblik over forudsætninger for nøglevalutaer og følsomhed i
forhold til resultat af primær drift for 2008 og 2009.
Novo Nordisk har afdækket den forventede fremtidige nettoindtjening i
relation til amerikanske dollars, japanske yen og britiske pund
henholdsvis 15, 14 og 13 måneder frem i tiden. Den finansielle effekt
af valutaafdækningskontrakter indregnes under 'Nettofinans'. Såfremt
valutakurserne forbliver på det nuværende niveau i hele 2009,
forventes det, at den betydelige positive påvirkning af rapporteret
resultat af primær drift vil blive modvirket af et tilsvarende
betydeligt tab på valutaafdækning.
Nyt fra forskning og udvikling
Diabetesbehandling
Novo Nordisk er den eneste virksomhed, der har en ny generation af
insuliner i fuld klinisk udvikling. Ambitionen er yderligere at
forbedre andelen af patienter, der kan blive succesfuldt behandlet,
herunder at øge produkternes tolerabilitet og brugervenlighed, ved
insulinbehandling af såvel type 1- som type 2-diabetikere. Novo
Nordisk har gjort betydelige fremskridt inden for dette område og har
for nylig afsluttet to fase 2-studier med NN1250, som er en
langtidsvirkende insulinanalog med en potentiel virkningsvarighed på
mere end 24 timer, og to fase 2-studier med NN5401, som er en
neutral, opløselig dobbeltvirkende insulinanalog ligeledes med en
potentiel virkningsvarighed på mere end 24 timer. NN1250 blev
afprøvet både for type 1- og type 2-diabetes, mens NN5401 udelukkende
blev afprøvet for type 2-diabetes. NN1250 blev afprøvet i forsøg,
hvor sammenligningspræparatet var insulin glargine, mens NN5401 blev
undersøgt i forsøg, hvor sammenligningspræparaterne var NovoMix® 30
og insulin glargine. Sammenlagt deltog omkring 700 patienter i de
fire 'treat-to-target'-studier, og alle patienter blev behandlet i 16
uger.
De fire studier har givet lovende proof-of-concept-resultater for
begge de nye insuliner i forhold til sikker og langvarig reduktion af
blodsukkeret. Mellem halvdelen og to tredjedele af patienter med type
2-diabetes, der blev behandlet med NN5401, opnåede HbA1c-niveauer
under 7% uden forekomst af hypoglykæmi (for lavt blodsukker) i de
sidste fire uger af behandlingen. Omkring halvdelen af patienter med
type 2-diabetes, der blev behandlet med NN1250 én gang dagligt,
opnåede HbA1c-niveauer under 7% uden forekomst af hypoglykæmi i de
sidste fire uger af behandlingen. I forsøget med type 2-diabetes blev
tre ugentlige injektioner af NN1250, mandag, onsdag og fredag,
desuden sammenlignet med basal insulin doseret én gang dagligt.
Blodsukkerreguleringen efter tre ugentlige injektioner af NN1250
viste sig at svare til den, der blev opnået i den gruppe, der fik
basal insulin én gang dagligt, hvilket understreger den meget lange
virkningsprofil for NN1250.
Begge insuliner NN5401 og NN1250 synes sikre og veltolererede. På
baggrund af de positive fase 2-data vil Novo Nordisk nu indlede en
dialog med registreringsmyndighederne om studiedesign for fase
3-programmerne. Novo Nordisk forventer at påbegynde fase 3-studier
med såvel NN1250 som NN5401 i andet halvår af 2009.
På det årlige møde i Canadian Diabetes Association i oktober
fremlagde Novo Nordisk detaljerede resultater fra et 26-ugers fase
3b-studie i LEAD(TM) 6, der sammenlignede sikkerhed og virkning af
liraglutide, den humane GLP-1-analog til dosering én gang dagligt,
med to daglige doser af exenatide hos type 2-diabetikere. Som
tidligere kommunikeret viste studiet, at patienter, der blev
behandlet med liraglutide, opnåede en statistisk signifikant bedre
blodsukkerregulering end patienter, der blev behandlet med exenatide.
På Novo Nordisks kapitalmarkedsdag den 26. september fremlagde Novo
Nordisk hovedkonklusionerne fra en 14-ugers forlængelse af LEAD(TM)
6-studiet. Efter de første 26 ugers behandling med enten liraglutide
eller exenatide i LEAD(TM) studiet fortsatte 376 patienter med type
2-diabetes i en 14-ugers ikke-randomiseret forsøgsforlængelse, hvor
alle patienter fik liraglutide. Patienterne fra den gruppe, der
oprindelig blev behandlet med liraglutide, fortsatte den hidtidige
behandling i uændret dosis, mens patienter fra den gruppe, der
oprindelig fik exenatide, skiftede over til liraglutide 1,8 mg én
gang dagligt efter en dosiseskaleringsperiode på to uger. Studiet
viste, at patienter, der skiftede fra exenatide til liraglutide,
oplevede en reduktion i HbA1c på 0,3 procentpoint, en reduktion i
fasteblodsukkeret på 0,9 mmol/l, et vægttab på ca. 1 kg samt en
reduktion i det systoliske blodtryk på tæt ved 4 mmHg - alle
statistisk signifikante forskelle. Endvidere blev
tolerabilitetsprofilen for liraglutide bekræftet i forlængelsen af
LEAD(TM) 6-studiet.
Som tidligere meddelt ventes fase 3-programmet for liraglutide til
behandling af fedme at blive påbegyndt inden udgangen af 2008 og vil
omfatte 4.500-5.000 patienter. Data fra behandling i et år i studiet
ventes at foreligge i begyndelsen af 2011.
Biopharmaceuticals
Novo Nordisk har besluttet at lukke fase 3-studiet med Norditropin®
til dialysepatienter med lavt serumalbumin (LSAD), som blev påbegyndt
i juli 2007. Beslutningen skyldes ikke bekymringer om, hvorvidt
produktet er sikkert for patienterne. Lukningen er baseret på en
analyse af den betydelige forsinkelse i rekrutteringen af patienter
til studiet, som forventes at få en negativ indvirkning på studiets
udfald. Analysen viser, at studiet ikke kan forventes afsluttet før
2012 eller potentielt senere, og at de initiativer, der er taget for
at fremskynde patientrekrutteringen, ikke har været tilstrækkeligt
succesfulde. Studiets primære målepunkt er mortalitet, og planen var
at indrullere omkring 2.500 patienter.
Novo Nordisk beklager den ulejlighed, lukningen medfører for
patienter, læger og sundhedspersonale, og vil gerne sige tak til
alle, der har deltaget i studiet. Novo Nordisk vil gøre sit yderste
for at sikre en problemfri nedlukning af studiet for de berørte
patienter og kliniske centre. Væksthormon- eller placebobehandling
har i dette studie været givet som supplement til eksisterende
behandling og ikke som erstatning for anden behandling. Novo Nordisk
forventer, at nedlukningen af studiet vil være afsluttet i første
halvår af 2009.
Novo Nordisk er ved at færdiggøre analysen af resultaterne fra fase
3-forsøget med NovoSeven® til behandling af blødninger hos patienter
med svære traumer. Som tidligere meddelt blev forsøget indstillet
tidligere i år på grundlag af resultaterne fra en såkaldt
futilitetsanalyse (dvs. vurdering af sandsynligheden for at nå de
oprindeligt fastsatte forsøgsmål) gennemført af den uafhængige Data
Monitoring Committee. I alt 541 patienter med alvorlige traumer
gennemførte forsøget. Det primære målepunkt for effekt var mortalitet
(dødelighed) efter 30 dage, og resultaterne viste, at der ikke var
nogen statistisk forskel mellem resultatet for mortalitet hos
patienter, der havde fået NovoSeven®, i forhold til placebo. Som det
er set i tidligere traumeforsøg med NovoSeven® modtog patienter
behandlet med NovoSeven® i dette forsøg statistisk signifikant færre
transfusioner efter 24 og 48 timer i forhold til placebo, hvilket
bekræfter stoffets hæmostatiske effekt. Sikkerhedsprofilen for
NovoSeven® var i overensstemmelse med tidligere forsøg med NovoSeven®
ved kritiske blødninger. Novo Nordisk forventer at publicere
detaljerede resultater fra fase 3-forsøget i fagtidsskrifter og på
videnskabelige konferencer i 2009.
På kapitalmarkedsdagen præsenterede Novo Nordisk en opdateret
strategi for hæmostaseområdet, herunder planer om udvidelse af
aktiviteterne til at omfatte hæmofili generelt. I forlængelse heraf
blev det meddelt, at fase 1-studier med et rekombinant faktor
VIII-stof og et langtidsvirkende rekombinant faktor IX-stof ventes
påbegyndt i henholdsvis 2008 og 2009. Det blev endvidere meddelt, at
det langtidsvirkende rekombinante FVIIa-derivat NN7128 har afsluttet
fase 1, og at et fase 2-studie ventes påbegyndt i 2009.
Inden for hæmostase oplyste Novo Nordisk desuden, at fase 3-studiet,
der skal vurdere rekombinant FXIII til behandling af medfødt faktor
XIII-mangel, blev indledt i august 2008. Herudover blev det meddelt,
at et fase 2-studie med rekombinant faktor XIII inden for
forebyggelse af blødninger i forbindelse med hjertekirurgi ventes
påbegyndt i 2009.
Endelig gav Novo Nordisk på kapitalmarkedsdagen en opdatering på
udviklingen inden for inflammationsforskning og oplyste, at de to
første projekter, anti-IL-20 og anti-C5aR, er klar til at gå videre
til fase 1 af det kliniske udviklingsforløb.
Egenkapital
Egenkapitalen var 32.173 mio. kr. ved udgangen af de første ni
måneder af 2008, svarende til 65,7% af de samlede aktiver, mod 67,4%
ved udgangen af 2007. For en detaljeret redegørelse for
egenkapitaludviklingen i de første ni måneder af 2008 henvises til
bilag 6.
Egne aktier og aktietilbagekøbsprogram
Pr. 29. oktober 2008 ejede Novo Nordisk A/S og dets helejede
datterselskaber 24.201.460 stk. egne B-aktier, svarende til 3,8% af
den samlede aktiekapital. I 2008 har Novo Nordisk indtil videre
tilbagekøbt 12.605.207 stk. B-aktier svarende til en kontantværdi på
3,9 mia. kr. Novo Nordisk forventer fortsat at tilbagekøbe B-aktier
svarende til en kontantværdi på omkring 4,7 mia. kr. i 2008 og
omkring 5 mia. kr. i 2009. I 2006 og 2007 tilbagekøbte Novo Nordisk
B-aktier svarende til en samlet kontantværdi på 7,8 mia. kr.
Medarbejderaktier
Da muligheden for at købe og eje aktier i Novo Nordisk vurderes at
have en positiv indvirkning i forhold til at tiltrække, engagere og
fastholde medarbejdere globalt har bestyrelsen godkendt et globalt
medarbejderaktieprogram, som vil blive gennemført i november 2008. I
Danmark får hver medarbejder mulighed for at købe op til 100 B-aktier
til 150 kr. pr. aktie. Aktierne vil være båndlagt til 2014. Uden for
Danmark vil hver medarbejder få tildelt 50 båndlagte
medarbejderaktier uden beregning. Frigivelsen af aktierne uden for
Danmark vil kræve ansættelse i en treårig periode efter tildeling.
Det globale medarbejderaktieprogram ventes at omfatte ca. 1,8 mio.
aktier, som vil blive udbudt af den nuværende beholdning af egne
aktier. Driftsomkostningerne forventes at blive ca. 200 mio. kr. for
2008 og for hvert af årene 2009-2011 ca. 50 mio. kr.
Bæredygtig udvikling
Call for Action-initiativ skal sikre bedre forhold for kvinder med
diabetes
I forlængelse af den danske regerings globale opfordring til at gøre
en aktiv indsats for FN's 2015-mål nr. 3 om at sikre kvinder
ligestilling har Novo Nordisk forpligtet sig til at sætte fokus på,
hvordan diabetes indvirker på kvinders muligheder for indflydelse og
udvikling. Første skridt var et lederforum i New York i september
arrangeret i samarbejde med den danske udviklingsminister, Ulla
Tørnæs, Global Alliance for Women's Health og Verdensdiabetesfonden.
Målet er at sikre kvinder bedre forebyggelse, diagnose og behandling
af diabetes.
Novo Nordisk scorer højt i Dow Jones' bæredygtighedsindekser
I den årlige globale benchmarkanalyse af Dow Jones'
bæredygtighedsbaserede investeringsindekser, som blev offentliggjort
i september, opnåede Novo Nordisk den samme høje score som i 2007 -
sammenlagt 84 point ud af 100 mulige - og blev kåret som den
næstbedste lægemiddelvirksomhed. Analysen måler virksomhedernes
præstation i forhold til tre dimensioner: den økonomiske, den
miljømæssige og den sociale.
Juridiske forhold
HRT-retssag i USA
Novo Nordisk Inc. er pr. 29. oktober 2008 i lighed med de fleste
andre producenter af hormonpræparater (HRT) i USA sagsøgt i en række
retssager vedrørende produktansvar i relation til hormonpræparater.
Disse sager involverer p.t. i alt 49 personer, som hævder at have
anvendt et hormonpræparat fra Novo Nordisk. De pågældende produkter
(Activella(TM) og Vagifem®) er blevet solgt og markedsført i USA
siden 2000. Indtil juli 2003 blev produkterne på det amerikanske
marked udelukkende solgt og markedsført af Pharmacia & Upjohn Company
(nu Pfizer Inc.). Yderligere 39 personer har i forbindelse med
tilsvarende søgsmål mod Pfizer Inc. oplyst, at de også har anvendt et
hormonpræparat fra Novo Nordisk. Der er ingen retssager berammet for
Novo Nordisk i 2008, og en sådan ventes tidligst at finde sted i
2009. Novo Nordisk forventer ikke, at de verserende sager får
indvirkning på Novo Nordisks finansielle resultater.
Prandin® sagsanlæg
Den 9. juni 2005 anlagde Novo Nordisk sag mod Caraco Pharmaceutical
Laboratories Ltd./Sun Pharmaceutical Industries Ltd. for
patentkrænkelse. Sagen blev anlagt ved US District Court i Detroit,
Michigan, som reaktion på Caracos indsendelse af en såkaldt
ANDA-ansøgning (Abbreviated New Drug Application) for repaglinide,
den aktive ingrediens i Prandin®. Caraco har søgt om godkendelse til
at sælge repaglinide, når det oprindelige amerikanske patent udløber
i marts 2009. Novo Nordisk hævder i sit søgsmål, at en eventuel
tilladelse til at markedsføre generisk repaglinide efter
patentudløbet i 2009 vil medføre krænkelse af Novo Nordisks patent
vedrørende kombinationen af repaglinide med metformin (patentnr. US
6.677.358, som udløber i 2018). Sagen er berammet til at starte den
12. januar 2009.
Finansiel kalender for 2009
29. januar - Regnskabsmeddelelse for året 2008
2. februar - Årsrapport 2008 tilgængelig på
novonordisk.com i pdf-udgave
16. februar - Årsrapport 2008 foreligger i trykt udgave
18. marts - Ordinær generalforsamling
18. marts - Aktionærmøde (informationsmøde, der afholdes
på dansk)
30. april - Regnskabsmeddelelse for første kvartal af
2009
6. august - Regnskabsmeddelelse for første halvår af
2009
29. oktober - Regnskabsmeddelelse for de første ni måneder
af 2009
Telekonference
Der vil i dag kl. 13.00 blive afholdt en telekonference for
investorer. Der vil blive mulighed for at lytte med via et link på
novonordisk.com under menupunktet 'Investors - Download centre', hvor
der også vil kunne hentes præsentationsmateriale ca. en time før
selve konferencen.
Udsagn om fremtiden
Rapporter fra Novo Nordisk, der indsendes til eller stilles til
rådighed for det amerikanske børstilsyn, Securities and Exchange
Commission (SEC), herunder dette dokument og selskabets Årsrapport
2007 og Form 20-F, der begge blev indsendt til SEC i februar 2008,
samt skriftlige eller mundtlige oplysninger, der offentliggøres af
eller på vegne af Novo Nordisk i fremtiden, kan indeholde udsagn om
fremtiden.
I udsagn om fremtiden indgår ofte ord som 'mener', 'forventer',
'eventuelt', 'vil', 'planlægger', 'strategi', 'udsigt', 'guidance',
'forudser', 'skønner', 'fremskriver', 'regner med', 'kan', 'påtænker'
og andre ord og udtryk med tilsvarende betydning i forbindelse med
omtale af fremtidige driftsmæssige eller finansielle resultater.
Eksempler på sådanne udsagn om fremtiden omfatter blandt andet, men
er ikke begrænset til 1) udsagn om planer, målsætninger eller mål for
den fremtidige drift, herunder dem, der vedrører Novo Nordisks
produkter, produktforskning, lancering af produkter og
produktgodkendelser samt samarbejder herom, 2) udsagn, der indeholder
forventninger til omsætning, resultat, resultat pr. aktie,
anlægsinvesteringer, udbytte, kapitalstruktur eller andre finansielle
poster, 3) udsagn om fremtidige økonomiske resultater, fremtidige
handlinger og udfaldet af eventualposter såsom retssager, samt 4)
udsagn om de antagelser, der ligger til grund for eller vedrører
sådanne udsagn. I dette dokument findes eksempler på udsagn om
fremtiden på forsiden og under overskrifterne 'Forventninger', 'Nyt
fra forskning og udvikling' og 'Juridiske forhold'.
Disse udsagn tager afsæt i nuværende planer, skøn og forventninger.
Udsagn om fremtiden er i sagens natur forbundet med risikofaktorer og
usikkerhedsmomenter af såvel generel som specifik karakter. Novo
Nordisk understreger, at en række væsentlige forhold, heriblandt dem,
der er beskrevet i dette dokument, kan forårsage, at de faktiske
resultater viser sig at afvige væsentligt fra dem, der tidligere er
kommet til udtryk i udsagn om fremtiden.
Faktorer, der kan påvirke de fremtidige resultater, omfatter blandt
andet, men er ikke begrænset til, globale og lokale politiske og
økonomiske forhold, herunder rente- og valutasvingninger,
forsinkelser i eller fejlslagne udviklingsprojekter, ikke-planlagte
tab af patentrettigheder, driftsforstyrrelser og afbrudte
forsyninger, tilbagekaldelse af produkter, uventet misligholdelse
eller opsigelse af kontrakter, prisreduktioner dikteret af nationale
myndigheder eller som følge af markedsdrevne prisnedsættelser på Novo
Nordisks produkter, lancering af konkurrerende produkter, afhængighed
af informationsteknologi, Novo Nordisks evne til med succes at
markedsføre såvel eksisterende som nye produkter, risiko for
produktansvarssager og andre retssager og undersøgelser, ændring af
statslige love og dertil knyttede fortolkninger heraf, herunder i
relation til tilskud, beskyttelse af immaterielle rettigheder samt
myndighedskontrol i forbindelse med afprøvning, godkendelse,
fremstilling og markedsføring, formodet eller faktisk manglende
overholdelse af etiske markedsføringsprincipper, investering i og
frasalg af selskaber i ind- og udland, uventede omkostnings- og
udgiftsstigninger, manglende evne til at rekruttere og fastholde de
rette medarbejdere og manglende evne til at opretholde en kultur med
fokus på efterlevelse af gældende love og regler. Der henvises
endvidere til afsnittet 'Forretningsstrategi, muligheder og
væsentlige risici' på s. 8-9 i Årsrapport 2007, som kan ses på Novo
Nordisks hjemmeside (novonordisk.com).
Medmindre der er tale om et lovkrav, er Novo Nordisk ikke forpligtet
og frasiger sig enhver forpligtelse til at opdatere eller revidere
udsagn om fremtiden efter offentliggørelsen af dette dokument, hvad
enten det skyldes nye oplysninger, fremtidige begivenheder eller
andre forhold.
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt
delårsrapporten for de første ni måneder af 2008 for Novo Nordisk
A/S.
Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med de internationale
regnskabsstandarder (IFRS) og yderligere danske oplysningskrav til
delårsrapporter for børsnoterede selskaber.
Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og den
samlede præsentation af delårsrapporten for dækkende. Det er
endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver et
retvisende billede af forretningens udvikling og resultater og
koncernens finansielle stilling tillige med en beskrivelse af
væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer for koncernen.
Bagsværd, den 30. oktober 2008
Direktion:
Lars Rebien Sørensen Jesper Brandgaard
Adm. direktør Koncernøkonomidirektør
Lise Kingo Kåre Schultz Mads Krogsgaard Thomsen
Bestyrelse:
Sten Scheibye Göran A. Ando
Formand Næstformand
Kurt Briner Henrik Gürtler Johnny Henriksen
Pamela Kirby Anne Marie Kverneland Kurt Anker Nielsen
Søren Thuesen Pedersen Stig Strøbæk Jørgen Wedel
Kontaktoplysninger
Medier: Investorer:
Mike Rulis Mads Veggerby Lausten
Tlf. 4442 3573 Tlf. 4443 7919
E-mail: mike@novonordisk.com E-mail: mlau@novonordisk.com
Hans Rommer
Tlf. 4442 4765
I Nordamerika: E-mail: hrmm@novonordisk.com
Sean Clements
Tlf. (+1) 609 514 8316 Kasper Roseeuw Poulsen
E-mail: secl@novonordisk.com Tlf. 4442 4471
E-mail: krop@novonordisk.com
Besøg Novo Nordisk på internettet og få flere oplysninger på
novonordisk.com.
Bilag 1: Kvartalstal i kroner
(Beløb i mio. kr., undtagen antal medarbejdere,
nettoresultat pr. aktie og antal udestående aktier)
Udvikl.
i %
3. kvt.
2008
vs
3. 2. 1. 3. 2. 1. 3. kvt.
kvt. kvt. kvt. 4. kvt. kvt. kvt. kvt. 2007
Omsætning 11.246 11.110 10.614 10.946 10.504 10.563 9.818 7%
Bruttoresultat 8.640 8.556 8.201 8.345 7.990 8.205 7.498 8%
Bruttomargin 76,8% 77,0% 77,3% 76,2% 76,1% 77,7% 76,4%
Salgs- og
distributions-
omkostninger 3.155 3.178 2.975 3.220 2.993 3.110 3.048 5%
I procent af 28,1% 28,6% 28,0% 29,4% 28,5% 29,4% 31,0%
omsætning
Forsknings-
og udviklings-
omkostninger 1.579 1.980 1.858 3.413 1.724 1.754 1.647 -8%
- heraf
omkostninger i
relation ti
indstilling af
pulmonale
diabetes-
projekter*
50 (155) (220) (1.325) - - -
I procent af 14,0% 17,8% 17,5% 31,2% 16,4% 16,6% 16,8%
omsætning
I procent af 14,5% 16,4% 15,4% 19,1% 16,4% 16,6% 16,8%
omsætning
(ekskl. AERx®)**
Administrations-
omkostninger 633 626 627 677 623 594 614 2%
I procent af 5,6% 5,6% 5,9% 6,2% 5,9% 5,6% 6,3%
omsætning
Licensindtægter
og andre
driftsindtægter
(netto) 51 74 88 92 31 60 138 65%
Resultat af
primær drift 3.324 2.846 2.829 1.127 2.681 2.807 2.327 24%
Overskudsgrad 29,6% 25,6% 26,7% 10,3% 25,5% 26,6% 23,7%
Resultat af
primær drift
(ekskl. AERx®) 22%
** 3.274 3.001 3.049 2.452 2.681 2.807 2.327
Overskudsgrad 29,1% 27,0% 28,7% 22,4% 25,5% 26,6% 23,7%
(ekskl.
AERx®)**
Resultat af
kapitalandele i
associerede
virksomheder (58) (3) (67) 0 (57) 1.350 (60) -
Finansielle
indtægter 306 429 474 375 322 297 309 -5%
Finansielle
omkostninger 66 21 368 155 90 60 202 -27%
Resultat før skat 3.506 3.251 2.868 1.347 2.856 4.394 2.374 23%
Nettoresultat 2.664 2.471 2.180 977 2.184 3.652 1.709 22%
Af- og
nedskrivninger 560 567 563 1.396 586 516 509 -4%
Af- og -4%
nedskrivninger
(ekskl. AERx®)** 560 567 563 526 586 516 509
Investering i
materielle
anlægsaktiver
(netto) 448 328 214 719 597 508 444 -25%
Pengestrømme
fra
driftsaktivitet 3.673 2.916 3.070 2.498 3.500 1.438 2.551 5%
Frie
pengestrømme 3.210 2.589 2.795 3.198 2.888 826 2.100 11%
Egenkapital 32.173 33.046 31.251 32.182 33.161 33.475 29.676 -3%
Aktiver i alt 48.990 48.478 47.534 47.731 48.423 48.300 44.742 1%
Egenkapital- 65,7% 68,2% 65,7% 67,4% 68,5% 69,3% 66,3%
andel
Antal
fuldtidsansatte
ultimo
kvartalet 26.360 26.060 25.765 25.516 25.206 24.729 24.045 5%
Nettoresultat
pr. aktie (kr.) 4,34 3,99 3,51 1,56 3,46 5,75 2,69 25%
Udvandet
nettoresultat
pr. aktie (kr.) 4,30 3,96 3,48 1,55 3,43 5,71 2,68 25%
Gnsn. antal
udestående
aktier (mio.
stk.)
*** 614,2 618,6 620,9 624,4 632,0 635,8 635,0 -3%
Gnsn. antal
udestående
aktier inkl.
udvandingseffekt
af optioner
'in the money'
(mio. stk.)*** 618,6 623,5 626,3 629,6 636,4 640,2 639,4 -3%
Omsætning
fordelt på
forretnings-
segmenter:
Moderne
insuliner
(Insulinanaloger) 4.365 4.103 3.821 3.911 3.568 3.464 3.065 22%
Humane
insuliner 2.806 2.966 2.939 3.116 3.098 3.222 3.136 -9%
Insulin-
relateret salg 464 460 443 448 445 437 419 4%
Antidiabetika
i
tabletform
(OAD) 671 478 640 512 585 529 523 15%
Diabetes-
behandling
i alt 8.306 8.007 7.843 7.987 7.696 7.652 7.143 8%
NovoSeven® 1.534 1.648 1.440 1.519 1.427 1.508 1.411 7%
Væksthormon-
behandling 941 986 878 925 878 924 784 7%
Hormon-
præparater 394 391 385 437 414 411 406 -5%
Andre
produkter 71 78 68 78 89 68 74 -20%
Biopharma-
ceuticals i alt 2.940 3.103 2.771 2.959 2.808 2.911 2.675 5%
Omsætning
fordelt på
geografiske
segmenter:
Europa 4.305 4.400 4.061 4.348 4.036 4.035 3.931 7%
Nordamerika 3.759 3.467 3.450 3.608 3.500 3.424 3.214 7%
International
Operations 2.074 2.069 2.096 1.776 1.870 1.953 1.696 11%
Japan &
Oceanien 1.108 1.174 1.007 1.214 1.098 1.151 977 1%
Resultat af
primær drift
fordelt på
segmenter:
Diabetes- 32%
behandling 1.963 1.510 1.672 (75) 1.487 1.600 1.247
Diabetes- 29%
behandling
(ekskl.
AERx®)** 1.913 1.665 1.892 1.250 1.487 1.600 1.247
Biopharma-
ceuticals 1.361 1.336 1.157 1.202 1.194 1.207 1.080 14%
*) Inklusive omkostninger i relation til indstilling af AERx® og
alle andre pulmonale
diabetesprojekter
**) Eksklusive omkostninger i relation til indstilling af AERx® og
alle andre pulmonale
diabetesprojekter
***) For 3. kvt. 2008 er det nøjagtige antal 'Gnsn. antal
udestående aktier' og 'Gnsn. antal udestående aktier inkl.
udvandingseffekt
af optioner 'in the money'' henholdsvis 614.225.888 og 618.666.332.
Bilag 2: Kvartalstal i euro
(Beløb i mio. euro, undtagen antal medarbejdere,
nettoresultat pr. aktie og antal udestående aktier)
Nøgletal er omregnet til euro som supplerende information.
Ved omregning til euro er anvendt gennemsnitlig
Udvikl.
i %
3. kvt.
2008
2008 2007 vs
3. 2. 1. 4. 3. 2. 1. 3. kvt.
kvt. kvt. kvt. kvt. kvt. kvt. kvt. 2007
Omsætning 1.508 1.489 1.424 1.468 1.411 1.418 1.317 7%
Bruttoresultat 1.159 1.147 1.100 1.119 1.074 1.101 1.006 8%
Bruttomargin 76,8% 77,0% 77,3% 76,2% 76,1% 77,7% 76,4%
Salgs- og
distributions-
omkostninger 423 426 399 432 402 417 409 5%
I procent af 28,1% 28,6% 28,0% 29,4% 28,5% 29,4% 31,0%
omsætning
Forsknings- og
udviklings-
omkostninger 211 266 249 458 232 235 221 -8%
- heraf
omkostninger i
relation til
indstilling
af pulmonale - - -
diabetesprojekter* 7 (20) (30) (178)
I procent af 14,0% 17,8% 17,5% 31,2% 16,4% 16,6% 16,8%
omsætning
I procent af 14,4% 16,4% 15,4% 19,1% 16,4% 16,6% 16,8%
omsætning
(ekskl. AERx®)**
Administrations-
omkostninger 85 84 84 91 84 80 82 2%
I procent af 5,6% 5,6% 5,9% 6,2% 5,9% 5,6% 6,3%
omsætning
Licensindtægter
og andre
driftsindtægter
(netto) 7 10 12 12 4 8 19 65%
Resultat af
primær drift 446 381 380 151 360 377 312 24%
Overskudsgrad 29,6% 25,6% 26,7% 10,3% 25,5% 26,6% 23,7%
Resultat af 22%
primær drift
(ekskl. AERx®)** 439 401 410 329 360 377 312
Overskudsgrad 29,1% 27,0% 28,7% 22,4% 25,5% 26,6% 23,7%
(ekskl.AERx®)**
Resultat af
kapitalandele i
associerede
virksomheder (8) 0 (9) 0 (7) 181 (8) -
Finansielle
indtægter 41 57 64 49 44 40 41 -5%
Finansielle
omkostninger 9 3 49 21 12 8 27 -27%
Resultat før skat 470 436 385 180 384 589 319 23%
Nettoresultat 357 332 292 131 294 490 229 22%
Af- og
nedskrivninger 75 76 76 188 78 70 68 -4%
Af- og -4%
nedskrivninger
(ekskl. AERx®)** 75 76 76 71 78 70 68
Investering i
materielle
anlægsaktiver
(netto) 60 44 29 96 80 68 60 -25%
Pengestrømme
fra
driftsaktivitet 492 391 412 335 470 193 342 5%
Frie
pengestrømme 430 347 375 430 387 111 282 11%
Egenkapital 4.312 4.431 4.191 4.316 4.449 4.498 3.983 -3%
Aktiver i alt 6.566 6.500 6.375 6.401 6.496 6.490 6.005 1%
Egenkapitalandel 65,7% 68,2% 65,7% 67,4% 68,5% 69,3% 66,3%
Antal
fuldtidsansatte
ultimo
kvartalet 26.360 26.060 25.765 25.516 25.206 24.729 24.045 5%
Nettoresultat pr.
Aktie
(EUR.) 0,58 0,54 0,47 0,21 0,47 0,77 0,36 25%
Udvandet
nettoresultat pr.
aktie (EUR.) 0,57 0,53 0,47 0,21 0,47 0,76 0,36 25%
Gnsn. antal
udestående
aktier (mio. stk.)
*** 614,2 618,6 620,9 624,4 632,0 635,8 635,0 -3%
Gnsn. antal
udestående
aktier inkl.
udvandingseffekt
af optioner
'in the money'
(mio. stk.)*** 618,6 623,5 626,3 629,6 636,4 640,2 639,4 -3%
Omsætning
fordelt på
forretnings-
segmenter:
Moderne
insuliner
(Insulinanaloger) 585 550 513 525 479 465 411 22%
Humane
insuliner 376 398 394 418 416 432 421 -9%
Insulinrelateret
salg 62 62 59 60 60 59 56 4%
Antidiabetika i
tabletform
(OAD) 90 64 86 68 79 71 70 15%
Diabetes-
behandling i alt 1.113 1.074 1.052 1.071 1.034 1.027 958 8%
NovoSeven® 206 221 193 204 191 203 189 7%
Væksthormon-
behandling 126 132 118 124 118 124 105 7%
Hormon-
præparater 53 52 52 59 55 56 54 -5%
Andre
produkter 9 11 9 10 12 9 10 -20%
Biopharma-
ceuticals i alt 394 416 372 397 376 392 358 5%
Omsætning
fordelt på
geografiske
segmenter:
Europa 577 590 545 583 542 542 527 7%
Nordamerika 504 465 463 484 470 460 431 7%
International
Operations 278 278 281 238 251 262 228 11%
Japan &
Oceanien 149 157 135 163 147 155 131 1%
Resultat af
primær drift
fordelt på
segmenter:
Diabetes- 32%
behandling 263 203 224 (10) 200 215 167
Diabetes- 29%
behandling
(ekskl. AERx®)** 256 223 254 168 200 215 167
Biopharma-
ceuticals 183 179 155 162 160 162 145 14%
*) Inklusive omkostninger i relation til indstilling af AERx®
og alle andre pulmonale diabetesprojekter
**) Eksklusive omkostninger i relation til indstilling af AERx®
og alle andre pulmonale diabetesprojekter
***) For 3. kvt. 2008 er det nøjagtige antal 'Gnsn. antal
udestående aktier' og 'Gnsn. antal udestående aktier inkl.
udvandingseffekt
af optioner 'in the money'' henholdsvis 614.225.888 og 618.666.332.
Bilag 3: Resultatopgørelse
9 mdr. 9 mdr. 3. kvt. 3. kvt.
Mio. kr. 2008 2007 2008 2007
Omsætning 32.970 30.885 11.246 10.504
Produktionsomkostninger 7.573 7.192 2.606 2.514
Bruttoresultat 25.397 23.693 8.640 7.990
Salgs- og
distributionsomkostninger 9.308 9.151 3.155 2.993
Forsknings- og
udviklingsomkostninger 5.417 5.125 1.579 1.724
- heraf omkostninger i
relation til indstilling af
pulmonale diabetesprojekter (325) - 50 -
Administrationsomkostninger 1.886 1.831 633 623
Licensindtægter og andre
driftsindtægter (netto) 213 229 51 31
Resultat af primær drift 8.999 7.815 3.324 2.681
Resultat af primær drift
(ekskl. omkostninger i
relation til indstilling
af AERx®) 9.324 7.815 3.274 2.681
Resultat af kapitalandele i
associerede virksomheder (128) 1.233 (58) (57)
Finansielle indtægter 1.209 928 306 322
Finansielle omkostninger 455 352 66 90
Resultat før skat 9.625 9.624 3.506 2.856
Selskabsskat 2.310 2.079 842 672
NETTORESULTAT 7.315 7.545 2.664 2.184
Nettoresultat pr. aktie
(kr.) 11,84 11,90 4,34 3,46
Nettoresultat pr. aktie
udvandet (kr.) 11,74 11,82 4,30 3,43
Omsætning fordelt på
segmenter:
Diabetesbehandling 24.156 22.491 8.306 7.696
Biopharmaceuticals 8.814 8.394 2.940 2.808
Resultat af primær drift
fordelt på segmenter:
Diabetesbehandling 5.145 4.334 1.963 1.487
Overskudsgrad 21,3% 19,3% 23,6% 19,3%
Diabetesbehandling (ekskl.
AERx®)* 5.470 4.334 1.913 1.487
Overskudsgrad (ekskl. AERx®)* 22,6% 19,3% 23,0% 19,3%
Biopharmaceuticals 3.854 3.481 1.361 1.194
Overskudsgrad 43,7% 41,5% 46,3% 42,5%
*) Eksklusive omkostninger i relation
til indstilling af AERx® og alle andre pulmonale
diabetesprojekter
Bilag 4: Balance
30. sep. 31. dec.
Mio. kr. 2008 2007
Aktiver
Immaterielle
anlægsaktiver 841 671
Materielle anlægsaktiver 18.829 19.605
Kapitalandele i
associerede
virksomheder 192 500
Udskudte skatteaktiver 1.774 2.522
Øvrige finansielle
anlægsaktiver 209 131
ANLÆGSAKTIVER I
ALT 21.845 23.429
Varebeholdninger 9.239 9.020
Varedebitorer 7.034 6.092
Tilgodehavende skat 337 319
Andre tilgodehavender 1.740 1.493
Værdipapirer og afledte
finansielle instrumenter 1.651 2.555
Likvide beholdninger 7.144 4.823
OMSÆTNINGSAKTIVER
I ALT 27.145 24.302
AKTIVER I ALT 48.990 47.731
PASSIVER
Aktiekapital 634 647
Egne aktier (23) (26)
Overført resultat 31.941 30.661
Øvrig totalindkomst (379) 900
EGENKAPITAL I ALT 32.173 32.182
Banker og andre
kreditinstitutter 974 961
Hensættelse til udskudt
skat 2.225 2.346
Hensættelse til pensioner 440 362
Andre langfristede
hensatte forpligtelser 862 1.239
Langfristede
forpligtelser i alt 4.501 4.908
Bankgæld og afledte
finansielle instrumenter 805 405
Gæld til leverandører 1.519 1.947
Skyldig selskabsskat 1.265 929
Andre kortfristede
gældsforpligtelser 5.879 4.959
Andre kortfristede
hensatte forpligtelser 2.848 2.401
Kortfristede
forpligtelser i alt 12.316 10.641
FORPLIGTELSER I ALT 16.817 15.549
PASSIVER I ALT 48.990 47.731
Bilag 5: Pengestrømsopgørelse
9 mdr. 9 mdr.
Mio. kr. 2008 2007
Nettoresultat 7.315 7.545
Regulering for ikke-
likvide poster 4.783 3.157
Betalt selskabsskat og
renteindbetalinger (netto) (1.169) (1.492)
Pengestrømme før
ændring i driftskapita 10.929 9.210
Ændring i driftskapital (1.270) (1.721)
Pengestrømme fra
driftsaktivitet 9.659 7.489
Nettoinvestering i
immaterielle og
finansielle anlægsaktiver (245) (126)
Investeringer i materielle
anlægsaktiver (netto) (990) (1.549)
Nettoændring i
omsætningsværdipapirer
(over 3 måneder) - 3
Modtaget udbytte 170 -
Nettolikvider anvendt
til investeringaktivitet (1.065) (1.672)
Pengestrømme fra
finansieringsaktivitet (6.172) (4.746)
NETTOPENGESTRØMME 2.422 1.071
Urealiseret gevinst/(tab)
på valuta og
værdipapirer, som indgår
i likvide reserver (4) (1)
Likviditetsforskydning,
netto 2.418 1.070
Likvide reserver ved årets
begyndelse 4.617 2.985
Likvide reserver ved
periodens slutning 7.035 4.055
Obligationer med løbetid
over 3 måneder 1.483 994
Uudnyttede garanterede
kreditfaciliteter 7.461 7.454
FINANSIELLE
RESERVER VED
PERIODENS SLUTNING 15.979 12.503
Pengestrømme fra
driftskapital 9.659 7.489
+ Nettolikvider anvendt
til investeringsaktivitet (1.065) (1.672)
- Nettoændring i
omsætningsværdipapirer
(over 3 måneder) - 3
FRIE PENGESTRØMME 8.594 5.814
Bilag 6: Egenkapitalopgørelse
Øvrig
total-
indkomst
Udskudt
gevinst/
tab vedr.
Valuta- sikring Øvrige
kurs- af regu-
Aktie- Egne Overført regu- penge- lerin-
DKK million kapital aktier resultat lering strømme ger I alt
9 mdr.
2008
Ved årets
begyndelse 647 (26) 30.661 209 691 - 32.182Valutakurs-
regulering af
investeringer
i datter-
virksomheder (120) (120)
Udskudt
(gevinst)/tab
vedrørende
sikring af
pengestrømme
ved årets
begyndelse
indregnet i
resultat-
opgørelsen for
perioden (533) (533)
Dagsværdi-
regulering af
sikrings-
instrumenter
vedrørende
pengestrømme
i perioden (636) (636)
Dagsværdi-
regulering af
realiserbare
finansielle
aktiver -
Novo Nordisk
andel af
egenkapital-
posteringer i
associerede
virksomheder 23 23
Øvrige
reguleringer (13) (13)
Nettoindkomst
indregnet
direkte i
egenkapitalen - - - (120) (1.169) 10 (1.279)
Periodens
nettoresultat 7.315 7.315
Periodens
resultat i alt - - 7.315 (120) (1.169) 10 6.036
Aktiebaseret
vederlæggelse 119 119
Køb af egne
aktier (11) 117 106
Salg af egne
aktier 1 (3.476) (3.475)
Reduktion af
B-aktiekapital (13) 13 -
Udbytte (2.795) (2.795)
Ved
periodens
slutning 634 (23) 31.941 89 (478) 10 32.173
9 mdr.
2007
Ved årets
begyndelse 674 (39) 28.810 156 420 101 30.122
Valutakurs-
regulering af
investeringer
i
datter-
virksomheder 24 24
Udskudt
(gevinst)/tab
vedrørende
sikring af
pengestrømme
ved årets
begyndelse
indregnet i
resultat-
opgørelsen for
perioden (420) (420)
Dagsværdi-
regulering af
sikrings-
instrumenter
vedrørende
pengestrømme
i perioden 485 485
Øvrige
reguleringer 30 30
Nettoindkomst
indregnet
direkte i
egenkapitalen - - - 24 65 30 119
Periodens
nettoresultat 7.545 7.545
Periodens
resultat i alt - - 7.545 24 65 30 7.664
Aktiebaseret
vederlæggelse 104 104
Køb af egne
aktier (9) (2.708) (2.717)
Salg af egne
aktier 1 208 209
Reduktion af B
aktiekapital (27) 27 -
Udbytte (2.221) (2.221)
Ved
periodens
slutning 647 (20) 31.738 180 485 131 33.161
Bilag 7: Forudsætninger for nøglevalutaer og følsomhed i forhold til
resultat af primær drift for 2008 og 2009
+------------------------------------------------------------------------+
| | Gennemsnitlige |Gennemsnitlige | Nuværende |Gennemsnitlige |
| | valutakurser | valutakurser |valutakurser| valutakurser |
| | år-til-dato | år-til-dato | pr. 29. | anvendt |
| |pr. 30. september 2008 |pr. 29. oktober|oktober 2008| i |
| | | 2008 | |forventningerne|
| | | | | til |
| | | | | 2008 |
|---+-----------------------+---------------+------------+---------------|
|USD| 491 | 497 | 583 | 512 |
|---+-----------------------+---------------+------------+---------------|
|JPY| 4,63 | 4,72 | 6,01 | 4,95 |
|---+-----------------------+---------------+------------+---------------|
|GBP| 955 | 954 | 936 | 951 |
|---+-----------------------+---------------+------------+---------------|
|CNY| 70 | 71 | 85 | 74 |
|---+-----------------------+---------------+------------+---------------|
|CAD| 483 | 482 | 463 | 479 |
+------------------------------------------------------------------------+
+-------------------------------------------------------------------+
| | Et 5% udsving i kursen | Et 5% udsving i kursen |
| | påvirker på | påvirker på |
| | årsbasis resultat af primær | årsbasis resultat af primær |
| | drift | drift |
| | for 2008 med (mio. kr.) | for 2009 med (mio. kr.) |
|-----+------------------------------+------------------------------|
| USD | 470 | 530 |
|-----+------------------------------+------------------------------|
| JPY | 140 | 150 |
|-----+------------------------------+------------------------------|
| GBP | 75 | 80 |
|-----+------------------------------+------------------------------|
| CNY | 65 | 80 |
|-----+------------------------------+------------------------------|
| CAD | 35 | 40 |
+-------------------------------------------------------------------+
Selskabsmeddelelse nr. 68 / 2008