Salg af obligationer i forbindelse med refinansiering af rentetilpasningslån

--------------------------------------------------------------------------------
| Til NASDAQ OMX Copenhagen og pressen                | 26. november 2008      |
|                                                     | Meddelelse nr.         |
|                                                     | 100/2008               |
--------------------------------------------------------------------------------



Salg af obligationer i forbindelse med refinansiering af rentetilpasningslån    

BRFkredit vil i dagene 1. december 2008 til og med 12. december 2008 sælge      
stående inkonverterbare obligationer (RTL-obligationer) til refinansiering af   
rentetilpasningslån.                                                            

Obligationerne udbydes med henblik på afregning med valør den 2. januar 2009,   
men en tidligere valørdato kan aftales.                                         

Salget vil foregå som almindeligt tap-salg over NASDAQ OMX Copenhagen. BRFkredit
tilstræber et jævnt fordelt salg over perioden, men forpligter sig ikke til at  
udbyde eller afhænde bestemte mængder på bestemte dage. Offentliggørelse af     
handelsinformation vil ske via NASDAQ OMX Copenhagen.                           

Rentetilpasningerne sker som hovedregel i særligt dækkede obligationer (SDO),   
men for udvalgte ejendomskategorier i erhvervssegmentet foretages               
rentetilpasningen af RTL(1)-lån med realkreditobligationer (RO).                

Afregningskurserne over for BRFkredits låntagere med rentetilpasningslån til    
refinansiering den 1. januar 2009 meddeles senere i december.                   

De udbudte obligationer har ratingen Aa1 fra Moody's Investors Service.         

Den udbudte mængde af obligationer forventes at være i størrelsesordenen 40-45  
mia. kr. BRFkredits løbende salg af obligationer i forbindelse med udstedelse af
nye lån og opkøb af obligationer til indfrielse af eksisterende lån vil foregå  
sideløbende med de anførte salg.                                                

Følgende særlig dækkede obligationer i danske kroner forventes udbudt i         
perioden:                                                                       
--------------------------------------------------------------------------------
| ISIN             | Obligation            | Valuta    | Forventet udbudt      |
|                  |                       |           | mængde                |
--------------------------------------------------------------------------------
| DK0009367310     | 4% 321.E.10 2010      | DKK       |    ca. 30 mia. kr.    |
--------------------------------------------------------------------------------
| DK0009367583     | 4% 321.E.11 2011      | DKK       |    ca. 1 mia. kr.     |
--------------------------------------------------------------------------------
| DK0009367666     | 4% 321.E.12 2012      | DKK       |    ca. 1 mia. kr.     |
--------------------------------------------------------------------------------
| DK0009367740     | 4% 321.E.13 2013      | DKK       |   ca. 0,1 mia. kr.    |
--------------------------------------------------------------------------------
| DK0009367823     | 4% 321.E.14 2014      | DKK       |    ca. 1 mia. kr.     |
--------------------------------------------------------------------------------

Nedenstående særlig dækkede obligation i euro forventes udbudt i perioden.      
Obligationen udstedes fra VP Lux, og optages til handel på NASDAQ OMX           
Copenhagen. Obligationen kan opbevares i VP i Danmark.                          
--------------------------------------------------------------------------------
| ISIN             | Obligation            | Valuta    | Forventet udbudt      |
|                  |                       |           | mængde                |
--------------------------------------------------------------------------------
| LU0401804942     | 4% 321.E.LU.10 2010   | EUR       |   ca. 200 mio. euro   |
--------------------------------------------------------------------------------

Nedenstående realkreditobligation i danske kroner forventes udbudt i perioden:  
--------------------------------------------------------------------------------
| ISIN             | Obligation            | Valuta    | Forventet udbudt      |
|                  |                       |           | mængde                |
--------------------------------------------------------------------------------
| DK0009364804     | 4% 321.B.RTL.10 2010  | DKK       |    ca. 10 mia. kr.    |
--------------------------------------------------------------------------------


Tekniske spørgsmål vedrørende obligationssalget kan rettes til:                 
Investeringschef André Hauberg på telefon 45 26 29 18                           
Investor Relations ansvarlig Jacob Winthereik på telefon 45 26 27 24            


Øvrige spørgsmål kan rettes til                                                 
Cheføkonom Ulrikke Ekelund på telefon 45 26 22 57                               
Vicedirektør Lars Waalen Sandberg på telefon 45 26 27 01                        


Med venlig hilsen                                                               
BRFkredit a/s                                                                   

Lars Waalen Sandberg                                                            
Vicedirektør