Norvestia Oyj Osavuosikatsaus 28.4.2010 klo 17.30
NORVESTIAN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2010
Konsernin tulos oli 7,9 miljoonaa euroa tammi-maaliskuussa 2010 (-0,4 milj.
euroa vastaavana kautena edellisenä vuonna).
Osinko-oikaistu substanssi nousi katsauskauden aikana 7,9 miljoonaa euroa
(-0,4), mikä vastasi 5,3 % (-0,2 %).
Maaliskuussa 2010 jaettiin osinkoa 0,50 euroa per osake (0,25).
OSAKEMARKKINAT
Osakekurssien suotuisa kehitys jatkui myös vuoden 2010 alussa. Valtaosa
Helsingin pörssissä noteerattujen osakkeiden hinnoista nousi vuoden
ensimmäisellä neljänneksellä ja nousu oli erityisen voimakasta maaliskuussa. OMX
Helsinki CAP -tuottoindeksin tuotto vuoden kolmen ensimmäisen kuukauden aikana
oli 13,1 %. Tällä vuosineljänneksen tuotolla Helsingin pörssi sijoittuu
korkealle myös kansainvälisessä vertailussa.
Osakeindeksien arvot ovat viimeisen vuoden aikana palautuneet nopeasti
romahduksesta, joka tapahtui vuoden 2008 aikana. Nyt indeksien arvot ovat
suunnilleen samalla tasolla, jolla ne olivat kesällä 2008, ennen pankki- ja
likviditeettikriisin aiheuttamaa suurinta pudotusta.
Perustekijät viimeaikaisen osakekurssien nousun takana ovat säilyneet
muuttumattomina. Näistä ehkä tärkein on se, että raha- ja finanssipolitiikalla
on pyritty käynnistämään talouskasvua ennennäkemättömällä ja poikkeuksellisella
tavalla. Tämä on painanut korkotason ennätyksellisen alas. Esimerkiksi Euroopan
korkotaso ei ole Euroopan keskuspankin EKP:n historian aikana koskaan
aikaisemmin ollut näin matala. Nollaa lähestyvät lyhyet korot ovat ohjanneet
likviditeettiä osakemarkkinoille ja tukeneet osakkeiden kursseja.
Kreikan valtion liikkeelle laskemien joukkovelkakirjalainojen korkotaso on
noussut voimakkaasti tämän vuoden alusta ja tällä hetkellä se on selvästi muita
EU-maita korkeampi. Tilanne on ongelmallinen, koska Kreikka on osa euroaluetta.
Eri korkotasot samalla valuutta-alueella tarjoavat teoriassa mahdollisuuden
riskittömään arbitraasiin. Tämä aiheuttaa jännitteitä koko
valuuttajärjestelmälle. Euron arvo suhteessa muihin valuuttoihin onkin
heikentynyt vuoden alusta.
Seuraavassa taulukossa esitetään indeksikehitys eri pörsseissä vuoden 2010
kolmen ensimmäisen kuukauden aikana:
Suomi / OMX Helsinki -indeksi 13,0 %
Suomi / OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi 13,1 %
Ruotsi / OMX Stockholm -indeksi 8,3 %
Norja / OBX-indeksi 1,0 %
Tanska / OMX Copenhagen -indeksi 12,9 %
USA / Nasdaq Composite -indeksi 5,7 %
USA / S&P 500 -indeksi 4,9 %
Bloomberg European 500 -indeksi 3,9 %
MSCI World -indeksi 2,7 %
Japani / Nikkei 225 -indeksi 5,2 %
Norvestian osinko-oikaistu pörssikurssi 8,7 %
Norvestian osinko-oikaistu substanssi 5,3 %
SUBSTANSSIARVO JA PÖRSSIKURSSI
Norvestian osakekohtainen substanssiarvo 31.3.2010 oli 9,75 euroa (8,50 euroa
per osake vuotta aikaisemmin) ja vuoden 2009 lopussa 9,73 euroa. Kun
maaliskuussa 2010 jaettu 0,50 euron osinko otetaan huomioon, nousi yhtiön
osakekohtainen substanssiarvo katsauskaudella 0,52 euroa (-0,02), mikä vastaa
5,3 %:n nousua (-0,2 %).
Norvestian noteeratun B-osakkeen päätöskurssi 31.3.2010 oli 7,65 euroa per osake
(5,65), mikä vastasi 22 %:n substanssialennusta (34 %). Norvestian B-osakkeiden
pörssiarvo 31.3.2010 oli 110,3 milj. euroa (81,5). Vuodenvaihteessa 31.12.2009
B-osakkeen kurssi oli 7,50 euroa osakkeelta. Vuoden 2010 tammi-maaliskuussa
B-osakkeiden vaihto pörssissä oli yhteensä 4,6 miljoonaa euroa (3,1).
Keskimääräinen päivävaihto oli 73 650 euroa (55 500). Vaihdettujen osakkeiden
lukumäärä oli 575 415 (520 047), mikä vastaa 4,0 % (3,6 %) B-osakkeiden määrästä
ja 3,8 % (3,4 %) osakkeiden kokonaismäärästä.
Norvestia Oyj:n osakepääoma jakautuu 900 000 A-osakkeeseen ja 14 416 560
B-osakkeeseen, yhteensä 15 316 560 osakkeeseen. A-osakkeet ovat
noteeraamattomia.
KONSERNIN TULOS
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n mukaisesti. Osavuosikatsauksessa
sovelletaan samoja laatimisperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2009.
Tunnuslukujen laskennassa on sovellettu samoja laskentaperiaatteita kuin
tilinpäätöksessä ja vuosikertomuksessa 2009. Laimennettua tulosta per osake ei
ole esitetty erikseen, koska yhtiö ei ole laskenut liikkeeseen instrumentteja,
joilla olisi laimentava vaikutus.
Konsernin tulos oli vuoden 2010 tammi-maaliskuussa 7,9 miljoonaa euroa (-0,4) ja
liiketoiminnan kulut olivat 0,5 miljoonaa euroa (0,4). Oman pääoman tuotto oli
5,3 % (-0,3 %) ja sijoitetun pääoman tuotto 6,1 % (-0,7 %).
EMOYHTIÖN SIJOITUKSET
Norvestia-konsernin sijoitusaste, lukuun ottamatta rahamarkkinasijoituksia ja
kassavaroja, oli maaliskuun lopussa 78 % (52 %). Varoja on ensimmäisen
neljänneksen aikana siirretty lyhytaikaisista korkosijoituksista osakkeisiin ja
joukkovelkakirjalainoihin. Norvestia on ajoittain myynyt indeksitermiinejä
suojamaan osakesijoituksiaan yleistä osakemarkkinariskiä vastaan. Ensimmäisellä
neljänneksellä suojausaste oli matala.
Eri sijoituskohteiden painot emoyhtiössä olivat seuraavat: suorat
osakesijoitukset 50 % (32 %), osakerahastot 5 % (3 %), hedgerahastot 18 %
(17 %), korkorahastot 8 % (6 %), joukkovelkakirjalainat 6 % (1 %),
rahamarkkinasijoitukset 5 % (30 %) sekä kassa ja pankkisaatavat 8 % (11 %).
Sijoitusten jakauman esitystapaa muutettiin vuoden 2009 neljännellä
kvartaalilla. Sama muutos on tehty tämän osavuosikatsauksen vertailutietoihin.
Norvestia Oyj:n sijoituksista 84 % on euromääräisiä, 13 % Ruotsin kruunuissa ja
3 % muussa valuutassa.
Norvestian substanssituotto on eri kuukausien välillä vaihdellut selvästi
yleistä osakemarkkinakehitystä vähemmän. Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä
Norvestia keskitti sijoituksiaan erityisesti hyviä osinkoja maksaviin yhtiöihin.
Valtaosa sijoituksista on tehty Helsingin pörssissä noteerattuihin osakkeisiin.
Norvestia pyrkii sijoitustoiminnassaan jatkuvasti hyödyntämään myös nopeita
kurssimuutoksia ja ylireagointeja osakemarkkinoilla.
TEOLLISUUSSIJOITUKSET
Norvestian teollisuussijoitustoiminannassa ei vuoden ensimmäisellä
neljänneksellä tapahtunut merkittäviä muutoksia.
Maaliskuun lopussa Norvestian omistusosuus Coronaria Hoitoketju Oy:ssä oli
20,2 % ja GSP Group Oy:ssä 25,0 %. Osakkuusyhtiö-omistusten arvo oli maaliskuun
lopussa yhteensä 3,7 miljoonaa euroa.
Norvestian teollisuussijoitustoiminnan tavoitteena on tehdä pitkäaikaisia
sijoituksia palveluyrityksiin, joilla on hyvät kilpailuedellytykset
kotimarkkinoillaan sekä mahdollisuus hyödyntää palvelukehitysinnovaatioitaan
myös kansainvälisesti. Yhtiön päämääränä on olla aktiivinen sijoittaja, joka
yhteistyössä muiden pääomistajien kanssa kehittää kohdeyrityksen toimintaa. Tämä
tapahtuu erityisesti strategisen hallitustyöskentelyn kautta.
Teollisuussijoituksiin on tämänhetkisen kehyksen mukaan käytettävissä noin
20-30 % sijoitusvarallisuudesta, mutta määrä voidaan myös ylittää.
Teollisuussijoituksilla ei ole ennalta määrättyä aikarajaa, vaan niitä tehdään
sopivien tilaisuuksien tullen.
NORVESTIA-KONSERNI
Norvestia Oyj on Norvestia Industries Oy:n ja Norventures Oy:n emoyhtiö. Koko
konsernin emoyhtiö on Kaupthing Bank hf., jonka kotipaikka on Reykjavik,
Islanti.
Norvestia sijoittaa pääasiassa pohjoismaisiin osakkeisiin, osakerahastoihin,
hedgerahastoihin sekä rahamarkkinoille ja muihin arvopapereihin. Norvestia Oyj:n
B-osake on noteerattu Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä.
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS
Varsinaisessa yhtiökokouksessa 12.3.2010 päätettiin jakaa vuodelta 2009 osinkoa
0,50 euroa osaketta kohden. Osinko maksettiin 24.3.2010.
Hallitukseen valittiin uudelleen:
J.T. Bergqvist, puheenjohtaja
Steinar Thór Gudgeirsson, varapuheenjohtaja
Hilmar Thór Kristinsson, jäsen
Robin Lindahl, jäsen
Hallituksen uudeksi jäseneksi valittiin:
Georg Ehrnrooth, jäsen
Tilitarkastajaksi valittiin uudelleen KHT Rabbe Nevalainen ja
varatilintarkastajaksi Ernst & Young Oy.
Yhtiökokous päätti yksimielisesti myöntää vastuuvapauden hallitukselle ja
toimitusjohtajalle vuodelta 2009. Lisäksi päätettiin muuttaa yhtiöjärjestystä
hallituksen ehdotuksen mukaisesti.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankinnasta
julkisessa kaupankäynnissä Helsingin pörssissä. Valtuutus oikeuttaa ostamaan
yhteensä 4 500 000 B-osaketta ennen 31.5.2011. Hallitus valtuutettiin myös
päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden erityisten oikeuksien
antamisesta. Maksimimäärä osakkeita, joita voidaan laskea liikkeelle, on
4 500 000 osaketta. Valtuutus on voimassa 31.5.2011 asti.
HENKILÖSTÖ JA INVESTOINNIT
Vuoden 2010 kolmen ensimmäisen kuukauden aikana Norvestia-konsernin
palveluksessa oli
keskimäärin 6 henkeä (6). Investointeja ei tehty koneisiin eikä kalustoon (-).
OSAKKEENOMISTAJAT
Norvestialla oli 5 987 osakkeenomistajaa maaliskuun 2010 lopussa (5 883).
Osakkeista 34,8 % oli ulkomaisessa omistuksessa (33,5 %).
Yhtiön suurin osakkeenomistaja on Kaupthing Bank, joka omisti 32,7 % (32,7 %)
osakkeista vastaten 56,0 % (56,0 %) äänistä. Norvestian toiseksi suurin omistaja
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö omisti 11,9 % (11,7 %) osakkeista ja 7,8 %
(7,6 %) äänistä. Kymmenellä suurimmalla osakkeenomistajalla oli hallussaan
yhteensä 54,2 % (53,2 %) osakkeista ja 70,1 % (69,4 %) osakkeiden
yhteenlasketusta äänimäärästä.
SIJOITUSTOIMINNAN RISKIT
Yksi Norvestian sijoitustoiminnan periaatteista on hajauttaa sijoitukset ja
siten rajoittaa kokonaisriskitasoa sekä samalla tavoitella tasaista omaisuuden
kasvua. Merkittävä osa sijoituksista voidaan ajoittain kuitenkin keskittää
tiettyihin sijoitustyyppeihin ja arvopapereihin, joiden epäedullinen kehitys voi
heikentää merkittävästi Norvestian tulosta.
Taloudellinen kehitys sekä pörssikurssien muutokset koti- ja ulkomailla
vaikuttavat olennaisesti Norvestian tulokseen. Tämän lisäksi myös
valuuttakurssimuutokset vaikuttavat yhtiön tulokseen.
Yleinen epävarmuus pääomamarkkinoilla lisää Norvestian sijoitusten
volatiliteettia ja kasvattaa siten myös riskiä.
TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Osakekurssit ovat nousseet voimakkaasti viimeisen vuoden aikana ennakoiden
maailmantalouden ja yritysten tulosten kääntymistä nousuun. Talven aikana onkin
kertynyt varovaisia merkkejä siitä, että maailmantalouden orastava nousu voisi
vahvistua myöhemmin syksyllä. Eri ennustelaitosten antamat arviot talouskasvusta
tälle vuodelle ovatkin nyt hieman optimistisempia kuin vielä viime syksynä.
Tosin parhaidenkin ennusteiden mukaan kokonaistuotanto kasvaisi lähivuosina
selvästi hitaammin kuin ennen talouskriisiä. Suomen kokonaistuotannon arvioidaan
olevan vielä vuonna 2012 pienempi kuin se oli vuonna 2008.
Tähän mennessä julkaistut ensimmäisen neljänneksen tulokset ovat olleet
pääsääntöisesti odotusten mukaisia tai niitä parempia. Myöskin yritysten
tulevaisuuden näkymät ovat parantuneet hieman viimeisten kuukausien aikana.
Keskeinen kysymys onkin, ovatko osakemarkkinat ennakoineet oikein yritysten
tulevat tulosparannukset, vai onko viimeaikainen osakkeiden hintojen nopea nousu
perustunut ennemminkin sijoitusvaihtoehtojen puutteeseen ja runsaaseen
likviditeettiin.
Erityistä päänvaivaa sijoittajille on viime päivinä aiheuttanut joidenkin
yksittäisten EU-maiden korostuneet velkaongelmat. Erityisesti Kreikan suuri
velka suhteutettuna sen kansantalouteen on aiheuttanut turbulenssia
pääomamarkkinoilla. Tosiasiassa sijoittajat eivät ole ainoastaan huolestuneita
Kreikan talousongelmista, vaan erityisesti ongelmien leviämisestä myös muihin
suurempiin velkaantuneisiin EU-maihin.
Norvestia pyrkii parhaansa mukaan ottamaan toiminnassaan huomioon erilaiset
osakemarkkinoiden kehitysvaihtoehdot ja tekemään tarvittavat johtopäätökset sitä
mukaa kun uutta taloudellista informaatiota julkaistaan. Sijoitusaste
osakkeiden, rahastojen ja korkoa tuottavien sijoitusten välillä arvioidaan
kulloisenkin tilanteen mukaan.
TUNNUSLUVUT
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1.1.-31.3 | 1.1.-31.3 | 1.1.-31.12 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2010 | 2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos per osake, euroa | 0,52 | -0,02 | 1,21 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| | 31.3.2010 | 31.3.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste | 94,8 % | 96,8 % | 95,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma per osake, euroa | 9,75 | 8,50 | 9,73 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Substanssi per osake, euroa | 9,75 | 8,50 | 9,73 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Substanssi, milj. euroa | 149,4 | 130,1 | 149,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| B-osakkeen pörssikurssi, euroa | 7,65 | 5,65 | 7,50 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden lukumäärä | 15 316 560 | 15 316 560 | 15 316 560 |
--------------------------------------------------------------------------------
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA, IFRS
--------------------------------------------------------------------------------
| 1 000 euroa | 1.1.-31.3 | 1.1.-31.3 | 1.1.-31.12 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2010 | 2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Arvopaperitoiminnan voitot ja | 10 106 | -493 | 26 038 |
| tappiot | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstökulut | -352 | -215 | -1 191 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja arvonalentumiset | -1 | -2 | -9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan muut kulut | -188 | -190 | -689 |
--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKEVOITTO/-TAPPIO | 9 565 | -900 | 24 149 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus osakkuusyhtiöiden | -65 | -37 | -48 |
| tuloksesta | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitustuotot ja -kulut | 31 | -34 | 23 |
--------------------------------------------------------------------------------
| TULOS ENNEN VEROJA | 9 531 | -971 | 24 124 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot* | -1 630 | 606 | -5 612 |
--------------------------------------------------------------------------------
| TILIKAUDEN TULOS | 7 901 | -365 | 18 512 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen: | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevien | - | - | 108 |
| rahoitusvarojen arvonmuutos | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| TILIKAUDEN LAAJA TULOS | 7 901 | -365 | 18 620 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| *Perustuu tilikauden tulokseen | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, € | 0,52 | -0,02 | 1,21 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden lukumäärä, | 15 316 560 | 15 316 560 | 15 316 560 |
| antioikaistu | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
KONSERNIN TASE, IFRS
--------------------------------------------------------------------------------
| 1 000 euroa | 31.3.2010 | 31.3.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| VARAT | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| PITKÄAIKAISET VARAT | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset hyödykkeet | 11 | 19 | 12 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verosaamiset** | 6 481 | 10 009 | 6 865 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuudet osakkuusyrityksissä | 3 655 | 3 469 | 3 720 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat | 1 785 | 1 660 | 1 768 |
| rahoitusvarat*** | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ | 11 932 | 15 157 | 12 365 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| LYHYTAIKAISET VARAT | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kaupankäyntisalkku | 71 067 | 37 463 | 48 597 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut käypään arvoon | | | |
| tulosvaikutteisesti | | | |
| kirjattavat rahoitusvarat | 51 937 | 31 634 | 43 166 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saamiset | 3 528 | 1 572 | 88 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat | 19 142 | 48 640 | 51 888 |
--------------------------------------------------------------------------------
| LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ | 145 674 | 119 309 | 143 739 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| VARAT YHTEENSÄ | 157 606 | 134 466 | 156 104 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakepääoma | 53 608 | 53 608 | 53 608 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ylikurssirahasto | 6 896 | 6 896 | 6 896 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyvän arvon rahasto | 108 | - | 108 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertyneet voittovarat | 80 850 | 69 996 | 69 996 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | 7 901 | -365 | 18 512 |
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 149 363 | 130 135 | 149 120 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verovelat | 7 178 | 3 039 | 6 077 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat | 1 065 | 1 292 | 907 |
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ | 157 606 | 134 466 | 156 104 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| ** Osavuosikatsauksessa 1.1.-31.3.2009 laskennalliset verosaamiset on |
| esitetty tase-erässä 'saamiset'. Vertailutietojen 2009 esitystapaa on tässä |
| osavuosikatsauksessa muutettu siten, että laskennalliset verosaamiset |
| 31.3.2009 on siirretty saamisista pitkäaikaisiin varoihin. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| *** Tase-erä 'myytävissä olevat rahoitusvarat' on siirretty lyhytaikaisista |
| varoista pitkäaikaisiin varoihin vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä. |
| Sama muutos on tehty vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen vertailutietoihin. |
| Erän sisältö ei ole muuttunut. |
--------------------------------------------------------------------------------
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, IFRS
--------------------------------------------------------------------------------
| 1 000 euroa | 1.1.-31.3 | 1.1.-31.3 | 1.1.-31.12 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2010 | 2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja | 9 531 | -971 | 24 124 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oikaisut: | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoimet, joihin ei liity | -4 099 | -1 541 | -13 210 |
| maksutapahtumia | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korkotuotot | -74 | -257 | -649 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osinkotuotot | -5 021 | -1 262 | -2 693 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 337 | -4 031 | 7 572 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoman muutos | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kaupankäyntisalkun ja muiden | -27 075 | 12 151 | 1 172 |
| sijoitusten muutos | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saamisten muutos | -3 439 | 900 | 2 384 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaisten velkojen muutos | 158 | 793 | 409 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | -30 356 | 13 844 | 3 965 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Saadut osingot | 5 021 | 1 262 | 2 693 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saadut korot | 74 | 257 | 649 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saadut ja maksetut verot | -164 | 27 | -10 |
--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | -25 088 | 11 359 | 14 869 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten hankinta | - | - | -262 |
--------------------------------------------------------------------------------
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | - | - | -262 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut osingot | -7 658 | -3 829 | -3 829 |
--------------------------------------------------------------------------------
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | -7 658 | -3 829 | -3 829 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| KAUDEN RAHAVIRTA | -32 746 | 7 530 | 10 778 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Likvidit varat kauden alussa | 51 888 | 41 110 | 41 110 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Likvidit varat kauden lopussa | 19 142 | 48 640 | 51 888 |
--------------------------------------------------------------------------------
KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET
--------------------------------------------------------------------------------
| | Osake- | Yli- | Käyvän | Kertyneet | Tili- | Yhteensä |
--------------------------------------------------------------------------------
| | pääoma | kurssi-| arvon | voitto- | kauden | |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1 000 euroa | | rahasto| rahasto | varat | tulos | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avaava tase | 53 608 | 6 896 | 0 | 96 244 | -22 418 | 134 330 |
| 1.1.2009 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Siirrot | | | | -22 418 | 22 418 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut laajan tuloksen erät | | | | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osingot | | | | -3 830 | | -3 830 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | | | | | -365 | -365 |
| tulos | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Päättävä tase | | | | | | |
| 31.3.2009 | 53 608 | 6 896 | 0 | 69 996 | -365 | 130 135 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Avaava tase | 53 608 | 6 896 | 108 | 69 996 | 18 512 | 149 120 |
| 1.1.2010 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Siirrot | | | | 18 512 | -18 512 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut laajan tuloksen erät | | | | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osingot | | | | -7 658 | | -7 658 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | | | | | 7 901 | 7 901 |
| tulos | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Päättävä tase | | | | | | |
| 31.3.2010 | 53 608 | 6 896 | 108 | 80 850 | 7 901 | 149 363 |
--------------------------------------------------------------------------------
MUIHIN LAAJAN TULOKSEN ERIIN LIITTYVÄT VEROT
--------------------------------------------------------------------------------
| | 31.3.2010 | 31.3.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvonmuutos| | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Summa ennen veroja | - | - | 125 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verokulu/-hyöty | - | - | -17 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Summa verojen jälkeen | - | - | 108 |
--------------------------------------------------------------------------------
VASTUUSITOUMUKSET
--------------------------------------------------------------------------------
| | 31.3.2010 | 31.3.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Johdannaiskaupan vakuudeksi annetut arvopaperit | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pantattujen arvopaperien | 13 128 | 6 454 | 12 253 |
| kirjanpitoarvo | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
JOHDANNAISSOPIMUKSET
--------------------------------------------------------------------------------
| Norvestia on käyttänyt standardoituja johdannaissopimuksia tehostaakseen |
| arvopaperisalkun hallintaa. Alla olevassa taulukossa on esitetty |
| johdannaissopimusten käyvät arvot sekä kohde-etuuksien arvot. Käypiä arvoja |
| on oikaistu osakkeiden vastaavilla osinkotuotoilla. Johdannaissopimukset |
| kirjataan käypään arvoon kaupantekopäivänä ja arvostetaan myöhemmin edelleen |
| käypään arvoon. Suojauslaskentaa ei ole sovellettu. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| | 31.3.2010 | 31.3.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakejohdannaiset, 1 000 euroa | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Myydyt osto-optiot, avoimet positiot | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kohde-etuuden arvo | - | -10 | -696 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käypä arvo | - | -1 | -50 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Myydyt myyntioptiot, avoimet positiot | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kohde-etuuden arvo | - | 387 | 702 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käypä arvo | - | -168 | -7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Indeksijohdannaiset, 1 000 euroa | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Myydyt futuurit, avoimet positiot | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kohde-etuuden arvo | - | 13 951 | 25 796 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käypä arvo | - | -297 | -555 |
--------------------------------------------------------------------------------
LÄHIPIIRITAPAHTUMAT
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernin lähipiiriin kuuluvat emoyritys sekä tytär- ja osakkuusyritykset. |
| Lähipiiriin luetaan myös konsernin hallituksen jäsenet ja toimitusjohtajat. |
| Koko konsernin emoyhtiö on Kaupthing Bank hf. |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lähipiirin kanssa toteutuivat seuraavat liiketapahtumat: | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1.1.-31.3 | 1.1.-31.3 | 1.1.-31.12 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2010 | 2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kaupthing Bank hf. Suomen sivuliike | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hankinnat | - | -20 | -27 |
--------------------------------------------------------------------------------
SIJOITUKSET 31. MAALISKUUTA 2010
--------------------------------------------------------------------------------
| | Lukumäärä | Hankinta- | Käypä | Osuus |
--------------------------------------------------------------------------------
| | osakkeita/| arvo | arvo | sijoituk- |
--------------------------------------------------------------------------------
| | osuuksia | 1 000 | 1 000 | sista |
| | | euroa | euroa | |
--------------------------------------------------------------------------------
| NORVESTIA OYJ | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| PÖRSSINOTEERATUT YHTIÖT | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ahlstrom Oyj | 66 979 | 1 034 | 799 | 0,6 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Amer Sports Corporation | 95 761 | 792 | 837 | 0,6 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Atria Yhtymä Oyj | 100 659 | 1 361 | 1 238 | 1,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Cargotec Oyj | 20 500 | 459 | 439 | 0,3 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Comptel Oyj | 133 000 | 221 | 116 | 0,1 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Cramo Oyj | 16 500 | 150 | 240 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Elisa Oyj | 153 399 | 2 422 | 2 342 | 1,8 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finnair Oyj | 244 387 | 1 606 | 1 063 | 0,8 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Fortum Oyj | 361 024 | 6 895 | 6 538 | 5,1 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| HKScan Oyj sarja A | 83 875 | 541 | 833 | 0,6 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Honkarakenne Oyj | 141 282 | 416 | 523 | 0,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Huhtamäki Oyj | 110 647 | 752 | 893 | 0,7 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kemira Oyj | 231 036 | 2 882 | 1 827 | 1,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kesko Oyj sarja A | 10 000 | 293 | 288 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kesko Oyj sarja B | 51 526 | 1 102 | 1 501 | 1,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kone Oyj sarja B | 10 000 | 166 | 306 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konecranes Oyj | 30 008 | 407 | 656 | 0,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lännen Tehtaat Oyj | 74 294 | 914 | 1 263 | 1,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Metso Oyj | 85 923 | 1 443 | 2 054 | 1,6 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| M-Real Oyj sarja B | 290 000 | 420 | 615 | 0,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Neste Oil Oyj | 159 813 | 1 676 | 2 063 | 1,6 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nokia Oyj | 573 745 | 5 468 | 6 615 | 5,1 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nokian Renkaat Oyj | 24 254 | 230 | 466 | 0,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oriola-KD Oyj sarja A | 18 600 | 22 | 91 | 0,1 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oriola-KD Oyj sarja B | 91 100 | 157 | 444 | 0,3 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Orion Oyj sarja A | 18 600 | 151 | 302 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Orion Oyj sarja B | 99 445 | 1 337 | 1 629 | 1,3 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Outokumpu Oyj | 106 171 | 1 418 | 1 725 | 1,3 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pohjola Pankki Oyj sarja A| 161 717 | 945 | 1 346 | 1,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Raisio Oyj sarja V | 298 400 | 544 | 836 | 0,7 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ramirent Oyj | 140 897 | 815 | 1 103 | 0,9 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rautaruukki Oyj sarja K | 59 941 | 876 | 959 | 0,7 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sampo Oyj sarja A | 205 001 | 3 338 | 4 026 | 3,1 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanoma Oyj | 75 730 | 1 442 | 1 242 | 1,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sponda Oyj | 935 998 | 2 485 | 2 892 | 2,3 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Stockmann Oyj sarja B | 31 763 | 373 | 856 | 0,7 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Stora Enso Oyj sarja R | 374 533 | 1 621 | 2 112 | 1,6 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tikkurila Oyj | 149 212 | 2 358 | 2 273 | 1,8 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| UPM-Kymmene Oyj | 358 040 | 2 891 | 3 516 | 2,7 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Uponor Oyj | 50 826 | 686 | 686 | 0,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Wärtsilä Oyj Abp | 43 168 | 1 524 | 1 619 | 1,3 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| YIT Oyj | 31 385 | 208 | 537 | 0,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| 3Com Corporation | 42 000 | 114 | 239 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| AstraZeneca plc | 6 600 | 254 | 218 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| BP plc | 28 100 | 234 | 197 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Deutsche Telekom AG | 19 750 | 227 | 199 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| ETFS Crude Oil | 66 000 | 1 264 | 1 357 | 1,1 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| ETFS Leveraged Crude Oil | 116 000 | 328 | 494 | 0,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| ETFS Natural Gas | 1 650 000 | 619 | 471 | 0,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| France Telekom S.A. | 12 500 | 206 | 222 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nordea Bank AB FDR | 274 066 | 1 936 | 1 998 | 1,6 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Powershares QQQ | 29 100 | 1 123 | 1 040 | 0,8 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rexel S.A. | 2 354 | 39 | 26 | 0,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| S&P Depos Recpts SK | 4 000 | 366 | 347 | 0,3 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanofi-aventis | 3 800 | 242 | 210 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| StatoilHydro ASA | 8 000 | 200 | 137 | 0,1 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| TeliaSonera AB | 370 000 | 1 530 | 1 954 | 1,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valeo S.A. | 9 420 | 260 | 249 | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 63 783 | 71 067 | 55,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| RAHASTOT | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avenir B | 1 621 | 1 626 | 2 775 | 2,1 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Arvo Finland Value K | 741 356 | 1 000 | 974 | 0,8 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Brummer & Partners Nektar | 26 718 | 4 790 | 5 775 | 4,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Brummer & Partners Zenit | 979 | 212 | 5 408 | 4,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Didner & Gerge Aktiefond | 25 643 | 1 759 | 2 872 | 2,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| eQ High yield bond 2 K | 14 200 | 2 111 | 2 355 | 1,8 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| eQ Eurobond 2K | 21 880 | 3 006 | 3 417 | 2,7 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Futuris | 21 549 | 3 003 | 8 749 | 6,8 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| OP-Eurooppa Arvo A | 7 640 | 1 740 | 1 372 | 1,1 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| OP-Suomi Arvo A | 10 143 | 688 | 1 555 | 1,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| RAM One | 24 953 | 2 056 | 2 705 | 2,1 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Seligson & Co. | 2 278 561 | 5 002 | 5 494 | 4,3 % |
| Rahamarkkinarahasto AAA | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 26 993 | 43 451 | 33,8 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| JOUKKOVELKAKIRJALAINAT | nimellisa | | | |
| | rvo | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hellenic republic, | 2 000 | 1 981 | 1 984 | 1,5 % |
| erääntyy 20.3.2011 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hellenic republic, | 1 000 | 951 | 972 | 0,8 % |
| erääntyy 20.8.2012 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| M-Real Serla, erääntyy | 530 | 432 | 529 | 0,4 % |
| 15.12.2010 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pohjola, erääntyy | 5 000 | 4 996 | 5 001 | 3,9 % |
| 25.2.2013 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 8 360 | 8 486 | 6,6 % |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| NORVESTIA OYJ YHTEENSÄ | | 99 136 | 123 004 | 95,8 % |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| NORVESTIA INDUSTRIES OY | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| NOTEERAAMATTOMAT YHTIÖT | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| GSP Group Oy | 5 039 | 1 296 | 1 215 | 0,9 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Coronaria Hoitoketju Oy | 31 011 | 2 533 | 2 440 | 1,9 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| NORVESTIA INDUSTRIES OY | | 3 829 | 3 655 | 2,8 % |
| YHTEENSÄ | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| NORVENTURES OY | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| NOTEERAAMATTOMAT YHTIÖT | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Polystar Instruments AB | 266 000 | 1 717 | 1 785 | 1,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| NORVENTURES OY YHTEENSÄ | | 1 717 | 1 785 | 1,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| NORVESTIA-KONSERNI | | 104 682 | 128 444 | 100,0 % |
| YHTEENSÄ | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Osavuosikatsaus ei ole yhtiön tilintarkastajan tarkastama.
Helsingissä 28.4.2010
NORVESTIA OYJ
Hallitus
psta Juha Kasanen
toimitusjohtaja
JAKELU
Nasdaq OMX Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.norvestia.fi
