TK Development A/S offentliggør i dag prospekt i forbindelse med fortegningsemission af 14.021.905 stk. nye aktier à nominelt DKK 15 til DKK 15 pr. ny aktie

Ikke til offentliggørelse eller distribution i Australien, Canada, Japan eller
USA 

Denne meddelelse er ikke et tilbud om køb eller salg af værdipapirer i TK
Development A/S ("Værdipapirer") i Australien, Canada, Japan eller USA eller i
nogen anden jurisdiktion. Værdipapirerne må ikke tilbydes eller sælges i USA
uden registrering eller i henhold til en undtagelse fra registreringspligten
efter U.S. Securities Act fra 1933 med senere ændringer. TK Development A/S har
ikke registreret og agter ikke at registrere Værdipapirer eller en del heraf i
USA eller i nogen anden jurisdiktion uden for Danmark og har ikke til hensigt
at foretage noget offentligt udbud af Værdipapirerne, hverken direkte eller
indirekte, i USA eller i andre jurisdiktioner uden for Danmark. 




TK Development A/S offentliggør i dag prospekt i forbindelse med
fortegningsemission af 14.021.905 stk. nye aktier à nominelt DKK 15 til DKK 15
pr. ny aktie 

TK Development A/S (”Selskabet”) offentliggør i dag prospekt i forbindelse med
udbud af 14.021.905 stk. nye aktier med fortegningsret for Selskabets
eksisterende aktionærer (”Udbuddet”) i henhold til beslutning truffet på
Selskabets ekstraordinære generalforsamling afholdt den 1. juli 2010 om at
udvide Selskabets aktiekapital. Der henvises til prospektet i sin helhed for en
beskrivelse af Selskabet og Udbuddet. 
	 
De nye aktier udbydes til Selskabets eksisterende aktionærer i
tegningsforholdet 2:1, dvs. at der bliver tildelt én (1) tegningsret for hver
eksisterende aktie, og der skal to (2) tegningsretter til at tegne ét (1) stk.
ny aktie mod betaling af tegningskursen på DKK 15 pr. ny aktie. 
	
Selskabet vil modtage et bruttoprovenu fra Udbuddet på DKK 210,3 mio., hvilket
efter fradrag af anslåede omkostninger i forbindelse med Udbuddet vil resultere
i et nettoprovenu på ca. DKK 198,3 mio. 

Baggrund for Udbuddet

Ledelsen vurderer løbende TK Developments kapitalstruktur og behovet for
eventuelle tilpasninger hertil. Overordnet set er det ledelsens mål at sikre en
kapitalstruktur, som understøtter Selskabets langsigtede vækst, og som samtidig
sikrer et for Selskabet så optimalt forhold som muligt mellem egenkapital og
fremmedkapital for derved at maksimere afkastet til aktionærerne. 

Ledelsen forventer, at TK Developments nuværende likviditet og
egenkapitalgrundlag, også uden et salg af de færdigopførte projekter, er
tilstrækkeligt til at gennemføre udviklingen af de projekter, der er under
opførelse, og at der derudover kan gennemføres udvikling af de projekter, som
er fuldt finansieret, enten via bankfinansiering eller gennem forward funding.
Med henblik på også at kunne igangsætte udvikling og byggeri af yderligere
projekter, og dermed udnytte potentialet i sådanne projekter er det ledelsens
vurdering, at en kapitaltilførsel i niveauet DKK 200 mio. vil være nødvendig,
og at en sådan kapitaltilførsel vil kunne øge aktionærernes afkast. Denne
forventning er baseret på en række konkrete projekter, som Selskabet ønsker at
sikre sig retten til på det nuværende prisniveau. Ledelsen forventer, at dette
kan bidrage til, at Selskabet hurtigere end ellers vil få adgang til projekter
med en højere forventet avance end den forventede avance på flertallet af de
igangværende projekter i projektporteføljen. Omfanget af igangsættelsen af
yderligere projekter vil udover kapitaltilførslen tillige afhænge af det
fremtidige salg af færdigopførte projekter, markedsforholdene i øvrigt, m.v. 

Forhåndstilsagn og garanti

En gruppe af eksisterende aktionærer har over for TK Development afgivet
forhåndstilsagn om, under visse betingelser, ved udnyttelse af tegningsretter,
som tildeles på baggrund af deres respektive ejerskab af eksisterende aktier,
at tegne i alt 3.870.676 stk. nye aktier svarende til et samlet bruttoprovenu
på DKK 58,1 mio. 

En række investorer har endvidere afgivet garantitilsagn over for Selskabet om,
under visse betingelser, pro rata i forhold til deres garantitilsagn, at tegne
op til 10.152.884 stk. nye aktier til tegningskursen, som ikke måtte være
blevet tegnet af eksisterende aktionærer i henhold til tildelte tegningsretter
eller af investorer i henhold til erhvervede tegningsretter ved
tegningsperiodens udløb, svarende til et samlet bruttoprovenu på DKK 152,3 mio. 

Selskabet har således modtaget forhånds- og garantitilsagn om tegning af i alt
14.023.560 stk. nye aktier, svarende til mere end det samlede antal aktier i
Udbuddet. 


Udbudsbetingelser

Udbud og tegningsforhold
Udbuddet omfatter 14.021.905 stk. nye aktier à nom. DKK 15, der udbydes med
fortegningsret for eksisterende aktionærer. 

De nye aktier udbydes med fortegningsret for TK Development A/S' eksisterende
aktionærer i forholdet 2:1, hvilket betyder, at der for hver eksisterende aktie
tildeles en (1) tegningsret, og at to (2) tegningsretter berettiger ejeren til
at tegne ét (1) stk. ny aktie. 

Kapitalnedsættelse
Betinget af gennemførelsen af Udbuddet, nedsættes aktiekapitalen med nom. DKK
140.219.050 ved at nedsætte aktiestørrelsen fra nom. DKK 20 til nom. DKK 15.
Kapitalnedsættelsen vil ske samtidig med registreringen af den til Udbuddet
hørende kapitalforhøjelse i Erhvervs- og Selskabsstyrelsen. Gennemførelse af
Udbuddet er betinget af, at kapitalnedsættelsen endeligt gennemføres og
registreres. 

Handel med tegningsretter
Handel med tegningsretter foretages på NASDAQ OMX Copenhagen A/S i perioden fra
den 9. august 2010 kl. 9.00 til den 20. august 2010 kl. 17.00 dansk tid. 

Indehavere af tegningsretter, der ønsker at sælge deres tegningsretter, skal
give deres kontoførende institut eller anden finansiel formidler meddelelse
herom. 

Tegningskurs
De nye aktier udbydes til DKK 15 pr. aktie à nom. DKK 15.

Tegningsperiode
De nye aktier kan tegnes i perioden fra den 12. august 2010 kl. 9.00 til den
25. august 2010 kl. 17:00 dansk tid. 

Notering af de nye aktier
De nye aktier optages, efter registrering i Erhvervs- og Selskabsstyrelsen, til
handel og officiel notering under ISIN koden for de eksisterende aktier,
hvilket forventes at ske den 31. august 2010. 

Forventet tidsplan
Sidste dag for handel med eksisterende aktier, inklusive tegningsretter:		
6. august 2010

Første dag for handel med eksisterende aktier, eksklusive tegningsretter:		
9. august 2010

Handelsperioden for tegningsretter begynder:		
9. august 2010 kl. 9.00 dansk tid

Tildelingstidspunkt for tegningsretter: 		
11. august 2010 kl. 12.30 dansk tid 

Tegningsperioden for nye aktier begynder:		
12. august 2010 kl. 9.00 dansk tid

Handelsperioden for tegningsretter slutter: 		
20. august 2010 kl. 17.00 dansk tid

Tegningsperioden for nye aktier slutter: 		
25. august 2010 kl. 17.00 dansk tid

Gennemførelse af kapitalnedsættelsen og Udbuddet: 		
Udbuddet bliver kun gennemført, når og hvis de nye aktier,der tegnes, udstedes
af Selskabet efter registrering af kapitalforhøjelsen og samtidig registrering
af kapitalnedsættelsen i Erhvervs- og Selskabsstyrelsen, hvilket forventes at
ske den 27. august 2010 

Offentliggørelse af resultatet af Udbuddet: 		
Forventes at ske to bankdage efter tegningsperiodens udløb, forventeligt den
27. august 2010 

De nye aktier optages til handel og officiel notering under ISIN koden for de
eksisterende aktier:		 
Forventes at ske den 31. august 2010

Lead Manager
Nordea Markets (division af Nordea Bank Danmark A/S) er Lead Manager i
forbindelse med Udbuddet. 

Prospekt
Anmodning om eksemplarer af prospektet indeholdende detaljerede informationer
om TK Development og de fuldstændige udbudsbetingelser kan rettes til: 

Nordea Bank Danmark A/S
Securities Operations / HH 7324
PO Box 850
0900 København C
Tlf.: 33 33 50 92
Fax: 33 33 31 82
E-mail: prospekt.ca@nordea.com

Prospektet vil også blive fremlagt på Selskabets adresse i Aalborg og kan med
visse undtagelser, herunder adgangsforbud for personer i USA, hentes på
Selskabets hjemmeside http://www.tk-development.dk/. Hjemmesidens indhold udgør
ikke en del af prospektet. 


Spørgsmål til denne meddelelse kan rettes til adm. direktør Frede Clausen på
tlf. 8896 1010. 

Meddelelsen er udarbejdet på dansk og engelsk. I tvivlstilfælde er den danske
udgave gældende. 


Udsagn om fremtiden
Denne meddelelse indeholder visse fremadrettede udsagn, herunder udsagn
vedrørende TK Developments virksomhed og Udbuddet. Sådanne fremadrettede udsagn
er baseret på oplysninger, antagelser og vurderinger, som selskabet finder
rimelige. De kan forandre sig eller blive ændret på grund af usikkerhed
vedrørende den økonomiske, finansielle, konkurrencemæssige, lovgivningsmæssige
og markedsmæssige situation. Derudover kan Selskabets aktiviteter og evne til
at nå sine opstillede målsætninger blive negativt påvirket, hvis en eller flere
af de risici, der er angivet i det af Selskabet udarbejdede prospekt til brug
for Udbuddet, bliver til virkelighed, eller hvis andre risici, der på nuværende
tidspunkt ikke forudses eller anses for uvæsentlige, bliver til virkelighed. TK
Development forpligter sig ikke til at nå, og der er ikke nogen sikkerhed for,
at selskabet vil nå de målsætninger, der er omtalt i prospektet. Investorer bør
omhyggeligt overveje hver af risikofaktorerne, der er beskrevet i prospektet,
forud for at foretage en investeringsbeslutning.