TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2010

GEOSENTRIC OYJ PÖRSSITIEDOTE 29.4.2011 klo 17:10

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2010

GeoSentric Oyj:n vuosikertomus on julkaistu yhtiön verkkosivuilla. Vuosikertomus on saatavissa osoitteesta www.geosentric.com.

Yhteenveto avainluvuista

Katsaus kauteen lokakuu – joulukuu 2010

Liiketoimintakatsaus

Olennaiset tapahtumat tilikaudella 2010

Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen

Katsaus taloudelliseen asemaan ja tulokseen

Riittävä maksuvalmius

Tulevaisuudennäkymät

Arvio liiketoiminnan merkittävimmistä riskeistä

Selvitys tutkimus- ja kehittämistoiminnasta

Muutokset kirjanpitokäytännöissä

Investoinnit ja rahoitus

Henkilöstö ja organisaatio

Ympäristöasiat

Yhtiön hallitus ja tilintarkastajat

Konsernirakenne

Hallituksen valtuutus

Rakennejärjestelyt ja muutokset osakemäärässä

Yhtiön osakkeet ja osakkeenomistajat

Hallituksen esitys tuloksen käsittelystä

YHTEENVETO AVAINLUVUISTA

Yhteenveto konsernin taloudellista asemaa ja tulosta esittävistä avainluvuista (teuroa, ellei toisin ilmaistu):

Kaudella	4Q/2010	2010	4Q/2009	2009
Liikevaihto	39	54	0	4
Liikevoitto	-1752	-9536	-3358	-13916
Laimentamaton osakekohtainen tulos	-0.00	-0.01	-0.00	-0.02

Kauden päättyessä
Varat yhteensä		1420		8893
Oma pääoma		-15024		-2236
Velat yhteensä		16444		11129

KATSAUS KAUTEEN LOKAKUU-JOULUKUU 2010

Yhtiö on myös jatkanut liiketoimintasuunnitelmansa toteuttamista ja vaadittuja kustannusvähennyksiä varsinaisessa yhtiökokouksessa 30.6.2010 hyväksytyn lisärahoituksen ehtojen täyttämiseksi. Kustannusvähennykset toteutettiin kaikilla liiketoiminnan osa-alueilla henkilöstövähennyksinä sekä keskittämällä korkeamman kulutason alueiden insinöörityöresurssien töitä Kiinaan.

Yhtiö tiedotti syyskuussa 2010, että Dan Harple on eronnut tehtävästään CEO:na ja että hänen paikkansa ottaa Winston Guillory välittömin vaikutuksin. Marraskuussa Yhtiö tiedotti, että Dan Harple on eronnut tehtävästään hallituksen jäsenenä keskittyäkseen täysipäiväisesti ammatillisiin aktiviteetteihinsa Shamrock Ventures B.V.:ssä, ja että samaan aikaan GeoSentric-konsernin ja Shamrock Ventures B.V.:n välillä solmittu liikkeenjohtopalveluita koskeva sopimus on päättynyt.

TWIG-liiketoiminta

Yhtiön TWIG-yksikön liiketoiminnan voluumi laski vuoden mittaan edelleen, kun TWIG Discovery Pro GSM/GPRS/GPS –laite (suunnattu turvallisuus- ja valvontamarkkinoille) sekä TWIG Locator –seurantalaite (varallisuuden ja ajoneuvojen seurantamarkkinoille) saavuttivat elinkaarensa pään. TWIG-liiketoiminta on ollut tappiollista ja sen kassavirta negatiivista vähintään viimeiset 18 kuukautta, ja sen suorituskyvyn parantamiseksi vaadittava investointi olisi ollut huomattava. Yhtiö päätyi siihen, ettei tämä mahdollinen investointi olisi ollut sen resurssien parhaan käyttämisen näkökulmasta perusteltu, ja että TWIG-liiketoiminta menestyisi paremmin GeoSentric-konsernin ulkopuolella kyseiseen liiketoimintaan erikoistuneen johtoryhmänsä käsissä.

Yhtiö arvioi lukuisia eri vaihtoehtoja saavuttaakseen parhaat mahdolliset kaupan ehdot. TWIG-liiketoiminnan täsmämarkkina-asemasta johtuen ulkopuolisten ostajien kiinnostus oli rajallista. Tästä johtuen Yhtiö neuvotteli nykyisen TWIG johtoryhmän kanssa TWIG-liiketoiminnan myymisestä, ja pääsi tammikuussa 2011 sopimukseen kaupan ehdoista. Tosiasiallinen ostaja on MBO-tiimin määräysvallassa oleva uusi perustettu yhtiö, Twig Com Oy (”Twig Com”)

Osapuolet sopivat, että myyntihinta on nimellinen 1,00 euroa. Osana vastiketta sekä olennaisena osana kauppaa Twig Com kuitenkin otti vastatakseen kaikki siirtyvään liiketoimintaan liittyvät velat ja vastuut, mukaan lukien työntekijöihin ja omaisuuteen liittyvät vastuut ja velat. Yhdessä Twig Comin vastattavaksi siirtyvien vastuiden kanssa kaupan kirjanpidollinen arvo GeoSentricille on noin 0,3M euroa, joka on siirtyvien varojen ja vastuiden kirjanpidollinen nettoarvo. Liiketoimintakauppasopimuksen pääasialliset ehdot ovat seuraavat:

· Kaupan nimellinen vastike on 1,00 euroa, sen voimaantulopäivä on 31.12.2010 ja kauppaan sisältyy kaikki TWIG mobiililaiteliiketoimintaan liittyvä varasto, käyttöomaisuus, tuotanto-oikeudet, tavaramerkit, sopimukset ja työntekijät

· Luovutettavan TWIG varaston kirjanpidollinen nettoarvo on noin 225.000 euroa

· Kaikki relevantit GeoSentricin ja kolmansien osapuolten immateriaalioikeudet lisensoidaan Twig Com:lle maksutta ja pysyvästi TWIG-laitteiden valmistuksen ja tuen jatkuvuuden mahdollistamiseksi

· Twig Com ottaa vastatakseen kaikki GeoSentricin TWIG- mobiililaiteliiketoimintaan liittyvät velat, vastuut ja muut velvoitteet, mukaan lukien kaikki tuotetakuu velvoitteet

· GeoSentriciltä Twig Comiin siirtyy 14 TWIG työntekijää mukaan lukien MBO-johtotiimi Jukka Nieminen, Tomi Raita ja Jouko Laine

· Twig Com ottaa vastuulleen kaikki TWIG:in osto- ja myyntisaatavat 31.12.2010 lähtien, ja sille on siirtynyt myös TWIG:iin liittyvät tehdas- ja toimistovuokrasopimus

TWIG-kaupalla tulee olemaan merkittävä vaikutus Yhtiön taloudelliseen suorituskykyyn lyhyellä aikavälillä, koska TWIG liiketoiminta on ollut Yhtiön pääasiallinen liikevaihtoa tuottava liiketoiminta. Lopuksi, vaikka GyPSii-liikevaihdon odotetaan kasvavan merkittävästi vuonna 2011 verrattuna vuoteen 2010, kokonaisliikevaihto tilikaudelle 2011 tulee olemaan merkittävästi matalampi kuin edellisenä vuonna. Tästä huolimatta, kassavirtavaikutuksen on arvioitu olevan noin 1M euroa positiivinen tilikautena 2011.

Samanaikaisesti sopimuksen allekirjoittamisen yhteydessä Tomi Raita erosi tehtävästään Yhtiön toimitusjohtajana, ja hallitus nimitti hallituksen jäsenen Winston Guilloryn GeoSentricin uudeksi toimitusjohtajaksi.

LIIKETOIMINTAKATSAUS

GeoSentric on paikannukseen perustuvien palveluiden (LBS) ja sosiaalisten verkostojen sovellusten, tuotteiden ja teknologioiden kehittäjä ja valmistaja. Se kehittää markkinoiden johtavaa geo-integraatioalustaa mobiililaitteille, henkilökohtaisille navigointilaitteille, Internet-selaimille ja muille Internet-päätelaitteille tarjoten paikkaperusteisten palvelujen, yhteisöllisen verkostoitumisen sekä haku-, mobiili- ja Web 2.0- teknologioiden konvergenssia hyödyntäen rakennettuja sovelluksia ja paketoituja ODM/OEM- ratkaisuja kuluttaja- ja yritysmarkkinoille. Yhtiön aineettomat oikeudet toimitetaan sovelluksina ja palveluina tuotteissa, johon kuuluu GyPSii-tuotealusta (”GyPSii”).

GyPSii-alustan palveluiden ja sovelluksen liiketoimintamalli perustuu ohjelmistoteknologiaa ja tuotteistettuja tavaramerkkejä koskevien aineettomien oikeuksien yhdistettyyn lisensiointiin sekä sovellusalustan tuottamiin mainostuloihin. Tilikaudella 2010 yhtiö keskittyikin edelleen turvaamaan sopimukset suurien jakelukumppanien kanssa, saadakseen tuotteen integroiduksi näiden uusiin laitteisiin ja palveluihin ja laajentaakseen GyPSiitä tukevien laitteiden valikoimaa. Jakelukumppanien ja myös itse GyPSiin laajamittaiset markkinointi- ja lanseeraussuunnitelmat vuonna 2010 ovat vaikuttaneet merkittävästi GyPSiin käyttäjämäärään, millä on ollut positiivinen vaikutus GyPSiin liikevaihtoon vuonna 2010.

Konsernin jatkuvan liiketoiminnan GyPSiin liikevaihto vuonna 2010 oli 54 teuroa, mikä on merkittävä kasvu jatkuvan liiketoiminnan 4 teuron liikevaihtoon vuonna 2009. Konserni myi sen TWIG-matkapuhelin liiketoiminnan tilikauden lopulla siten kuin jäljempänä on tarkemmin esitetty, joten tämä koko jatkuvan liiketoiminnan liikevaihto on peräisin GyPSii-liiketoiminnasta vastaten käyttäjämäärän kasvun ja aineettomien oikeuksien lisensioinnin johdosta mainonnasta saatavaa tuloa.

Jatkuvan liiketoiminnan kulut olivat tilikaudella merkittävästi alhaisemmat verrattuna edelliseen tilikauteen, laskien 9590 teuroon vuoden 2009 13920 teurosta, merkiten 31 % vähenemistä. Tämä johtui pääosin Yhtiön kehitystoiminnan ja markkinoinnin keskittämisestä Kiinaan ja samanaikaisesti vähentäen henkilöstöä ja niihin liittyviä kustannuksia muualla maailmassa. Asiasta tarkemmin jäljempänä.

Tämän seurauksena jatkuvan liiketoiminnan tulos ennen veroja vuonna 2010 oli -11387 teuroa, verrattuna edellisen vuoden -14156 teuroon, mikä merkitsee 20 % laskua. Katsauskauden jatkuvan liiketoiminnan tulos per osake oli -0,01 euroa osakkeelta.

Konsernin tappio sen luopumasta liiketoiminnasta (TWIG-liiketoiminta) vuonna 2010 oli 1987 teuroa (2009: tappio 1622 teuroa). Tämä muodostuu 1743 teuron liiketappiosta vuonna 2010 (2009: tappio 1622 teuroa) sekä TWIG-liiketoiminnan varojen ja velkojen luopumisesta aiheutuvasta 244 teuron nettotappiosta.

OLENNAISET TAPAHTUMAT TILIKAUDELLA 2010

Vuonna 2010 konserni on jatkanut ponnistuksiaan laajentaakseen GyPSii-tuettujen laitteiden valikoimaa, mikä on olennainen osa konsernin liiketoimintasuunnitelmaa. Koska GyPSiin tulonmuodostusmalli perustuu aineettomien oikeuksien (IPR) sulautettuun ja upstream- lisensiointiin, käyttäjämaksuihin sekä mainostuloihin, tuettujen laitteiden määrän laajentaminen, sopimusten solmiminen suurien jakelukumppanien kanssa ja Open Experience™ -rajapinnan (OEx) julkistaminen ovat luoneet vakaata pohjaa kriittisen GyPSii-käyttäjämäärän saavuttamiseksi ja samalla myös tulevalle tulonmuodostukselle.

Vuoden päätapahtumia olivat:

Helmikuussa 2010 Mobile World Congressissa (MWC) Barcelonassa Espanjassa yhtiö julkaisi seuraavat uudet sovellukset ja yhteistyösuhteet:

Tweetsii - GyPSii julkisti Tweetsiin, uuden Twitter-sovelluksen, joka yhdistää ihmiset paikkoihin ja verkostoihin, kasvattamalla Twitter kokemusta ja yhdistämällä sen tosielämään multimedian ja geopaikannuksen avulla tukeakseen vapaata ideoiden ja sisältöjen vaihtamista.

OpenDeveloper - GyPSii julkisti suunnitelman avata sen ohjelmointirajapinnan kehittäjäyhteisölle OpenDeveloperin™ avulla. OpenDeveloper on ensiluokkainen lähde seuraavan sukupolven teknologioita, joka yhdistää ihmisiä ja luo, jakaa ja etsii sisältöä sekä kaupallistaa sovellukset sisällöllisten mainosten avulla. OpenDeveloper pyrkii kiihdyttämään innovaatioita mobiilin ja sosiaalisen median ekosysteemissä varustamalla kehittäjät vaikuttavilla teknologioilla luodakseen tarttuvia sovelluksia.

China Telecom – GyPSii valittiin China Telecomin ”le tu” (englanniksi Happy Trails) –powered by GyPSii brandatyksi ratkaisuksi Shanghai Expossa China Telcomin Shanghai Telecomin kanssa.

Genasys - GyPSii valittiin Telefonican sovellusportfolion eksklusiiviseksi paikkaperusteisen mobiilin sosiaalisen verkostoitumisen sosiaalisen median yhteistyökumppaniksi Latinalaisessa Amerikassa. Tämä järjestely on viivästynyt sopimusneuvotteluista johtuen.

China Ad Partners – GyPSii julkisti useita merkittäviä on-line- ja mobiilin mainostamisen ja tarjouskuponkien yhteistyökumppanuuksia Kiinassa.

Yhteistyössä Shanghain tarjouskuponkien toimittajan Kubangin kanssa, GyPSii yhdisti käyttäjille tarjouskuponkeja lähistöllä sijaitseviin ravintoloihin, joita käyttäjät tarkastelivat yhdessä käyttäjien GyPSii verkostoon luoman sisällön kanssa. Jos käyttäjä teki haun esimerkiksi sanalla ”ruoka” hän sai tarjouskupongin lähiravintolaan. Tämä ei pelkästään tuonut lisäarvoa käyttäjäkokemukseen vaan edisti myös GyPSiissä olevien ravintoloiden myyntiä ja niihin liittyviä viittauksia.

GyPSii lisäksi solmi yhteistyösopimuksen Kiinan johtavan mobiilin mainostamisen verokoston MADHousen kanssa edistääkseen merkittävimpien ja maailmanlaajuisten ja alueellisten brändien mainosten jakelua. GyPSii on solminut Kiinassa sopimuksia lisäksi Admobin, hakukoneyhtiö Baidun sekä johtavan mobiilin markkinoinnin yhteistyöverkoston CHANetin kanssa.

Lisäksi GyPSii jatkoi GyPSiin käyttäjien selattavissa ja käytettävissä olevan kattavan mielenkiinnon kohteiden (POI) hakemistonsa laajentamista edelleen. Sisältöyhteistyö 5757577:n ja Gudumanin kanssa yhdisti GyPSii-käyttäjät uusiin ravintoloita ja ruokapaikkoja kattaviin mielenkiinnon kohteisiin: Avantouch teattereita koskevaan informaatioon, ja City8 matkustamiseen liittyvään informaatioon. Tämä lisäsisältö paransi GyPSiin käyttäjäkokemusta tarjoten enemmän informaatiota ja käyttäjille pääsyn laajempaan vaihtoehtovalikoimaan käytettäväksi heidän mobiililaitteistaan.

Mobiili- ja Internet- teollisuuden huippuryhmä palkitsi GyPSiin vuoden 2010 innovatiivisimpana paikannukseen perustuvana palveluna seitsemännessä vuosittaisessa langattoman viestinnän konferenssissa 2010 Pekingissä. Konferenssin järjestäjiin kuuluvat suuret kiinalaiset mobiiliverkko-operaattorit (China Mobile, China Telecom, and China Unicom) ja joukko muita Internet-yhtiöitä, kuten Sina, Baidu, QQ/Tencent ja Kaixin.

Garmin ja GyPSii päättivät uudistaa olemassaolevan sopimuksensa kolmanneksi vuodeksi. Sopimuksen pidentäminen sallii Garminin jatkaa GyPSiin ohjelmointirajapinnan hyödyntämistä Garminin matkapuhelimessa ja siihen liitännäisissä PND-tuotesarjoissa.

Shanghai Media Groupin (SMG) ChannelYoung ja Yhtiö solmivat puitesopimuksen toukokuussa 2010 toimittaakseen tuotteistetun ChannelYoung –client-sovelluksen iPhonelle and Androidille. Sovellus on rakennettu käyttäen Yhtiön Open Experience –ohjelmointirajapinta- alustaa, ja se hyödyntää mm. ohjelmointirajapinnan ”check-in” ominaisuutta, jolle on haettu patenttia. Sopimuksen nojalla SMG tarjosi uudelle sovellukselle pääsyn 15.000 kumppaniliiketoiminnan tietoihin sisältäen osoitteet, yhteystiedot ja tarjonnan. Tämä tieto on nyt osa GyPSii-alustan tietokantaa, joka mahdollista käyttäjien etsiä, ilmoittautua ja vastaanottaa tarjouksia ja alennuskuponkeja kumppaneilta. Lisäksi osana puitesopimusta ChannelYoung tarjosi laajalle ulottuvia markkinointi-ohjelmia ja myynninedistämistä suoramarkkinoinnin ja online-markkinoinnin kautta, sekä TV-mainosten muodossa Enjoy Youngin päivittäisen ruokakanavan lähetysten aikana.

Muita tapahtumia vuonna 2010:

Kesäkuussa 2010 Yhtiö varmisti lisärahoituksen johtavalta sijoittajaltaan Yhtiön täysin omistaman hollantilaisen tytäryhtiön, GeoSolutions Holdings NV:n (”GHNV”) ottamalla vakuudellisella 6M€ vaihtovelkakirjalainalla. Ensimmäinen 2,5M€ erä lainasta nostettiin kesäkuussa 2010, ja toinen 2,5M€ erä nostettiin syyskuussa 2010. Loppuerä 1M€ nostettiin joulukuussa 2010. Osana rahoituskierrosta lopulliset konversio- ja muut GHNV:n liikkeeseen laskeman lainan 2009 ehdot sovittiin ja hyväksyttiin yhtiön 30.6.2010 pidetyssä varsinaisessa yhtiökokouksessa. Rahoituksen ehdot on esitetty alla osiossa ”Rahoitus ja rakennejärjestelyt”.

Lisäksi yhtiön 30.6.2010 pidetty varsinainen yhtiökokous hyväksyi konsernin vuoden 2009 tilintarkastetun tilinpäätöksen ja päätti valita uudelleen tilintarkastajan, Ernst & Youngin, päätti tilintarkastajan palkkiosta sekä yhtiön ulkopuolisten hallituksen jäsenten kompensaatiosta päätöksiä koskeneessa pörssitiedotteessa julkistetun mukaisesti. Lisäksi rahoituskierroksen yllä kuvatut ehdot hyväksyttiin, ja hallitukselle annettiin valtuutus selvittää mahdollisuuksia konsernin mobiililaiteliiketoiminnasta luopumiseksi.

Varsinainen yhtiökokous päätti hallituksen jäsenten määräksi seitsemän ja valitsi uudelle toimikaudelle kuusi hallituksen vanhaa jäsentä, Hans van der Velden, Dan Harplen (CEO), Mike Vucekovichin, Gary Bellotin, Andy van Damin, Winston Guilloryn, sekä Mike Pon hallitukseen uutena jäsenenä. Hallitus valitsi Hans van der Velden yhtiön ulkopuoliseksi hallituksen puheenjohtajaksi. Kokouspalkkioksi hallituksen ja valiokuntien kokouksista päätettiin 1.500,00 euroa per osallistuttu kokous enintään kahdeksasta (8) kokouksesta vuodessa.

Yhtiökokous päätti valita uudelleen Ernst & Young Oy:n varsinaiseksi tilintarkastajakseen, päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Erkka Talvinko.

Varsinainen yhtiökokous 30.6.2010 valtuutti hallituksen päättämään osakepääoman korottamisesta sekä uusien osakkeiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien liikkeeseen laskemisesta maksua vastaan tai maksutta siten, että korotuksen enimmäismäärä on 4.000.000 euroa ja uusien osakkeiden enimmäismäärä on 850.000.000.

Varsinainen yhtiökokous päätti muuttaa yhtiöjärjestystä hallituksen esityksen mukaisesti siten, että kutsun julkaisemisen ajankohtaa koskevat määräykset vastaavat osakeyhtiölain muuttuneita määräyksiä.

Varsinainen yhtiökokous hyväksyi hallituksen esityksen valtuuttaa hallitus selvittämään mahdollisuuksia konsernin mobiililaiteliiketoiminnasta luopumiseksi.

Raymond Kalley erosi hallituksesta 9.6.2010. Toisen vuosineljänneksen aikana Robin Halliday (CFO) ilmoitti erostaan yhtiön palveluksesta, mutta sopi jatkavansa CFO:na toimeksiantopohjalta.

Yhtiö ilmoitti 9.7.2010 aloittavansa YT-menettelyn suomalaisen työvoimansa kanssa sopeuttaakseen työvoiman määrän vastaamaan vähentyvää TWIG-tuotemyyntiä. Yhtiö tiedotti 20.9.2010 neuvottelujen lopputuloksena irtisanovansa 24 työntekijää ja lomauttavansa 11 työntekijää.

Oikeudenkäynnit

Yhtiöllä ei ole vireillä olevia tai uhkaavia oikeudenkäyntejä, joilla Yhtiö näkisi olevan merkittävää vaikutusta Yhtiön taloudelliseen tilanteeseen tai kannattavuuteen.

OLENNAISET TAPAHTUMAT TILIKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEEN

Tammikuussa 2011 Yhtiö sopi johtavan sijoittajansa kanssa nykyisen rahoitusjärjestelyn laajentamisesta enintään 1.8M€ määräisellä lisärahoituksella, jonka ensisijaisena tarkoituksena oli rahoittaa ja tukea Yhtiön GyPSii-liiketoimintaa Kiinassa. Lisärahoitus nostettiin kahdessa erässä yhtiön täysin omistaman hollantilaisen tytäryhtiön GeoSolutions N.V:n kautta aiemmin sovituilla ja 30.6.2010 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen hyväksymillä ehdoilla. Yhtiö on jo aiemmin asettanut yhtiön ja GeoSolutions Holdings N.V:n omistuksessa olevat osakkeet ja varat parhaalla etusijalla olevaksi vakuudeksi rahoitukselle, ja tämä vakuus kattaa myös nyt nostetun lisärahoituksen.

Lisärahoitukseen liittyen yhtiön hallitus päätti lisäksi varsinaisen yhtiökokouksen sille antaman valtuutuksen nojalla antaa johtavalle sijoittajalle enintään 144,000,000 erityistä oikeutta, jotka oikeuttavat tämän konvertoimaan GeoSolutions N.V:n antamat velkakirjat vaihtoehtoisesti suoraan GeoSentric Oyj:n osakkeisiin kesäkuussa 2010 sovittujen alkuperäisten lainaehtojen mukaisesti.

Helmikuussa 2011 Andy Van Dam erosi hallituksesta henkilökohtaisista syistä johtuen.

Hallitus sai huhtikuussa 2011 Yhtiön johtavalta sijoittajalta ehdotuksen lyhyen aikavälin rahoitukseksi (“Ehdotus”). Ehdotus asettaa ehdot, joilla johtava sijoittaja on halukas sitoutumaan konsernin liiketoiminnan lisärahoitukseen. Ehdotuksen mukaan johtava sijoittaja konvertoisi sen olemassa olevat GeoSolutions Holdings N.V. (”GHNV”) antamat vaihtovelkakirjat (”Vaihtovelkakirjat”) GHNV:n osakkeisiin jättäen Yhtiön vähemmistöosakkaaksi GHNV:ssä noin 21 % omistusosuudella. Vaihtovelkakirjojen konversiota seuraisi GHNV:n lisäpääomittaminen osakeannilla (”GHNV-anti”), mikä saattaa johtaa Yhtiön omistuksen laimentumiseen entisestään GHNV:ssa 7 % tasolle, mikäli Yhtiö ei osallistu GHNV-antiin osakeomistuksensa mukaisessa suhteessa vastaten noin 1M€ sijoitusta. Kerätäkseen vaadittavat varat GHNV-antiin osallistumiseksi, Yhtiön tulee järjestää osakeanti (“GSOY-anti”).

Ehdotuksen nojalla johtava sijoittaja on myös sitoutunut antamaan konsernille 0,6M€ lyhyen aikavälin lisärahoituksen uusien GHNV:n liikkeeseen laskemien Vaihtovelkakirjojen muodossa, minkä rahoituksen Yhtiö on nyt nostanut. Ehdotuksen mukaisesti tästä rahoituksesta 250k€ suunnattiin GHNV:lle ja sen tytäryhtiöille turvaten tämän alakonsernin rahoituksen huhtikuun loppuun asti, ja 350k€ Yhtiölle mahdollistaen Yhtiön toiminnan jatkamisen vuoden 2011 toisen vuosineljänneksen loppuun asti sekä antaen aikaa GSOY-annin järjestämiseksi varojen hankkimiseksi GHNV-antiin osallistumiseksi ja Yhtiön riittävän maksuvalmiuden turvaamiseksi keskipitkällä aikavälillä. Yhtiö arvioi, että edellä esitetyn tavoitteen saavuttamiseksi sen pitäisi kerätä GSOY-annilla noin 1.8M€. Mikäli GSOY-anti menestyisi, omistaisi Yhtiö edelleen merkittävän, noin 21 % osuuden, kaikki GyPSii-liiketoiminnan varat omistavasta GHNV:stä, ja säilyttäisi mahdollisuuden päästä osalliseksi liiketoiminnan tulevaisuuden arvonnousupotentiaalista. Kuten Yhtiö on hiljattain tiedottanut markkinoille, GyPSii-liiketoiminnassa on nyt alkanut näkyä varovaista positiivista kehitystä Kiinassa, erityisesti Sina-yhteistyön kautta. Yhtiön oma toiminta vähennettäisiin minimiin ja sen ainoa liiketoiminta tulisi olemaan GHNV-osakkeiden hallinnointi.

Mikäli GSOY-anti toisaalta epäonnistuisi, eikä vaadittavia varoja saataisi kerättyä, johtava sijoittaja on sitoutunut tarjoamaan GHNV:lle riittävää rahoitusta GHNV-annin kautta merkitsemällä osan Yhtiölle sen omistusosuuden mukaisesti tarjotuista osakkeista, ja tarjoamalla ylitse jäävät osakkeet muille potentiaalisille sijoittajille. Ehdotuksen mukaan GHNV antaisi tässä tapauksessa Yhtiölle johtavan sijoittajan hyväksymän vakuudellisen lainan, joka turvaisi Yhtiön vähimmäiskäyttöpääomavaatimukset noin vuoden 2012 puoliväliin saakka, ja Yhtiölle jäisi noin 7 % omistusosuus GHNV:n osakkeista. Muu mahdollinen Yhtiön lisärahoitus tulisi järjestää Yhtiön osakkeenomistajien tuella.

Yhtiön hallitus on keskustellut Ehdotuksesta tiiviisti johtavan sijoittajan kanssa varmistaakseen parhaat mahdolliset ehdot osakkeenomistajille ja muille intressitahoille tiedostaen, että kyseessä on ainoa rahoitusehdotus jonka Yhtiö on saanut. Hallitus on myös arvioinut ehdotusta ja tullut siihen tulokseen, että se edustaa Yhtiön osakkeenomistajille parempaa vaihtoehtoa Yhtiön selvitystilaan asettamiseen verrattuna. Näin ollen hallitus on päättänyt huolellisen arvioinnin jälkeen, että Ehdotuksen hyväksyminen olisi Yhtiön parhaan edun mukaista. Sen vuoksi hallitus on hyväksynyt Ehdotuksen ja nostanut rahoituksen ensimmäisen erän 0,6M€ Ehdotuksen ehtojen mukaisesti. Hallitus on päättänyt kutsua ylimääräisen yhtiökokouksen koolle 12.5.2011 ja ehdottaa, että ylimääräinen yhtiökokous vahvistaisi hallituksen tekemän Ehdotuksen hyväksymispäätöksen, lukuun ottamatta yllä mainittua 0,6M€ rahoitusta, joka nostettiin jo ennen ylimääräistä yhtiökokousta. Yhteenveto Ehdotuksen keskeisistä ehdoista on julkaistu Yhtiön verkkosivuilla.

KATSAUS TALOUDELLISEEN ASEMAAN JA TULOKSEEN

Yhtiö on säilyttänyt katsauskaudella vakavaraisuuden ja maksuvalmiuden.

Yhtiön taloudellista asemaa ja tulosta kuvaavat avainluvut (teuroa, ellei toisin mainita):

Kaudella	2010	2009
Liikevaihto	54	4
Liikevoitto	-9536	-13916
Katsauskauden päättyessä

Varat yhteensä	1420	8893
Oma pääoma	-15024	-2236
Velat yhteensä	16444	11129
Rahavarat	892	5939

Riittävä maksuvalmius

Yhtiö on säilyttänyt riittävän maksuvalmiuden katsauskauden ajan.

Yhtiö sai huhtikuussa 2011 rahoitusehdotuksen sen johtavalta sijoittajalta (ks. liitetieto 33), mikä turvaa konsernin lyhyen aikavälin rahoituksen. Rahoitusehdotus johtaisi emoyhtiön määräysvallan menettämiseen tytäryhtiöissä samalla kun sen toiminnat ajettaisiin alas holding-yhtiö -tasolle. Ehdotus antaa emoyhtiölle aikaa ja rahoituksen mahdollistaen osallistumisen sen tämänhetkisen tytäryhtiön, GeoSolutions Holding N.V:n, myöhempään rahoituskierrokseen, jolloin se säilyttäisi noin 21 % osuuden tytäryhtiöissä. Mikäli Yhtiö ei pysty saamaan lisärahoitusta osakkeenomistajiltaan osallistuakseen tähän tytäryhtiön rahoituskierrokseen, emoyhtiön omistusosuus laskisi noin 7 %:iin. Mikäli näin tapahtuisi, ehdotuksen mukaan emoyhtiö saisi konsernin sisäisen lainan tämänhetkiseltä tytäryhtiöltään, jolla rahoitettaisiin sen alas ajettu toiminta arviolta vuoden 2012 puoliväliin saakka. Tämän jälkeen lisärahoitus tulisi hankkia osakkeenomistajien tuella. Yhtiön hallitus on hyväksynyt rahoitusehdotuksen, ja kutsunut koolle ylimääräisen yhtiökokouksen 12.5.2011 päättämään hallituksen hyväksymispäätöksen vahvistamisesta. Mikäli osakkeenomistajat eivät vahvista hyväksymispäätöstä, eikä mitään muuta vaihtoehtoista ja hyväksyttävää rahoitusehdotusta ole saatavilla, tulisi Yhtiön todennäköisesti julistautua maksukyvyttömäksi.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT

Markkinanäkymät

Markkinoilla on yli 4 miljardia matkapuhelinta , ja joka vuosi toimitetaan yli miljardi uutta puhelinta lisää. Internet-yhteys, kamera, paikannusominaisuudet ja ulkopuolisten sovellusten tuki on tullut standardiksi useimmissa laitteissa.

GyPSiin sovelluksia tuetaan seitsemällä merkittävimmällä mobiilialustalla, mikä mahdollistaa konsernin pääsyn paitsi nopeasti kasvaville älypuhelinmarkkinoille (joita johtavat iPhone ja Android), myös peruspuhelinten markkinoille, jotka vuonna 2009 alan tutkimusten mukaan edustavat tänä päivänä merkittävää osuutta maailman matkapuhelimista.

Mobiili-internetin laajamittaisella omaksumisella ja mahdollisuudella tuottaa reaaliaikaista paikannus/GPS -informaatiota markkinat ovat luoneet uusia ansaintamahdollisuuksia liittyen paikkaperusteisen mobiilimainonnan, myyntiä edistävien tarjousten sekä kuponkien toimittamiseen kuluttajille. GyPSiin erityisosaaminen, teknologiat sekä kumppanuudet ovat luoneet sille edellytykset hyödyntää tätä markkinamahdollisuutta hyvin laajalla skaalalla.

Liiketoiminnan kehityksen näkymät

Konsernin liiketoiminnan näkymät ja tunnistettu tulo vuodelle 2011 perustuvat nykyisen liiketoiminnan käyttäjämaksujen, mainostulojen ja aineettomien oikeuksien lisenssioinnin tason laajentamista

Liiketoiminnan kehityksen pääpaino ja liiketoimintamallin ja tulonmuodostuksen ensisijainen elementti on GyPSii käyttäjämäärän nopea kasvu hyödyntäen GyPSiin kahta päätuotetta, “Tuding” ja “Weilingdi”, Kiinassa. Tätä kasvua saavutetaan melkein yksinomaan Kiinassa olemassa olevien ja kehitteillä olevien yhteistyökumppanuuksien kautta mobiilioperaattorien (MO), laitevalmistajien (ODM), henkilökohtaisten navigointilaitteiden valmistajien (PND) ja johtavien matkapuhelimen ja Internetin välityksellä kaupankäyntiä harjoittavien yhtiöiden kanssa sekä lisäksi GyPSiin toteuttamien markkinointikampanjojen kautta. GyPSiin jäsenmäärä on kasvanut merkittävästi vuoden 2010 aikana, ja on jo noussut yhteensä lähes 3.000.000 rekisteröidystä käyttäjästä koostuvaan käyttäjäkuntaan, sisältäen merkittävän ja kasvavan määrän tuloa tuottavia jatkuvia käyttäjiä. Tämä käyttäjäkunta on alkanut tuottamaan mainostuloa, ja Yhtiön tavoite on kasvattaa tätä liikevaihtoa vuonna 2011 ja sen jälkeen.

GyPSiin laajenevan tulopohjan toinen elementti alkoi avoimen ohjelmointirajapinnan (OEX) kehittämisellä vuoden 2010 alussa. Konserni on edistänyt liiketoiminnan kehitysmahdollisuuksiaan strategisten palveluntarjoajien kanssa tuodakseen OEX:n kehittyneille markkinoille. Tällä lähestymistavalla GyPSiin on mahdollista vähentää riskiä ja kustannuksia, jotka liittyvät muihin kuin kohdemarkkinoihin kohdistuvaan liiketoiminnan kehittämiseen samalla, kun se tutkii uusia maantieteellisiä alueita, jotka voisivat osoittautua pitkänaikavälin mahdollisuuksiksi yhtiölle. Kiinan ulkopuolella GyPSii on rakentamassa yhteistyösuhdetta sen LBS ja SNS ohjelmistoalustansa “OEX”-käytölle. Vuonna 2010 merkittävä OEX:n lisensiointisopimus allekirjoitettiin suuren yhdysvaltalaisen PND-tarjoajan kanssa. Tämä sopimus antaa kuukausittaisen tulon perustuen kokonaiskäyttöön. GyPSii pyrkii edelleen kehittämään yhteistyösuhteita OEX:n lisensioimiseksi vuonan 2011.

GyPSiin tulonmuodostusstrategian kolmas elementti vuonna 2011 luotiin lanseeraamalla uusi palvelu, joka keskittyy tarjoamaan pienille ja keskisuurille (PK) yrityksille paikkaperusteisia palveluita ja – alustoja. "GyPSii CRM Platform" -alusta tarjoaa PK-yrityksille työkalut myyntiä edistävien kannusteiden luomiseen, hallinnointiin ja toimittamiseen asiakaskunnalleen huomattavasti alhaisemmilla jakelukustannuksilla. Itsepalvelualusta antaa yrittäjille mahdollisuuden luoda räätälöityjä kuponkikampanjoita ja alennusohjelmia, jotka toimitetaan suoraan kuluttajien mobiililaitteisiin. Paikkaperusteista teknologiaansa hyödyntäen GyPSii CRM Platform voi auttaa yrityksiä saamaan kuluttajat uskollisiksi asiakkaiksi palkitsemalla näitä myyntipisteessä (Point of Sales, POS) annetuilla alennuksilla ja palkkioilla. Lisäksi GyPSii CRM Platform kerää, analysoi ja tuottaa yksityiskohtaisia raportteja asiakkaiden vuorovaikutuksesta myyntipisteessä, mikä tarjoaa yrityksille uuden tasoisen ymmärryksen markkinointi- ja myynninedistämisen vaikutuksista, mitä heillä ei aikaisemmin ole ollut. GyPSii CRM palvelu ”lingdi” lanseerattiin vuoden 2010 lopulla Kiinassa. Vuoden 2011 aikana palvelu tulee olemaan saatavilla PK-yritysten käyttöön kuukausimaksullisena.

Lopuksi, vuonna 2010 Yhtiö keskitti voimavaransa kehittääkseen asemaansa Kiinan markkinoillaan. Edellisten vuosien pyrkimykset saada jalansijaa Yhdysvaltojen ja Euroopan markkinoilla osoittautuivat Yhtiölle liian kalliiksi jatkaa suhteessa käyttävissä oleviin liiketoiminnan rahavaroihin. Tästä johtuen Yhtiö alkoi vuonna 2010 keskittämään liiketoiminnan, kehittämisen, liiketoiminnan kehityksen ja markkinoinnin resursseja Kiinaan toteuttaen merkittäviä henkilöstön vähennyksiä muualla maailmassa. Tämä on johtanut konsernin kuukausittaisten liiketoiminnan kulujen merkittävään vähenemiseen. Samalla yhtiö alkoi keskittää tuote- ja palvelutarjontansa melkein kokonaan Kiinaan. Tämä päätös on johtanut jäsenhankinnan ja GyPSii-tuotteiden käytön merkittävään kasvuun Kiinassa. Jäsenmäärän kasvusta puolestaan seurasi välitön sivunäyttöjen määrän kasvu ja mainostulojen muodostuminen. Tämä merkittävä kasvu vuonna 2010 luo perustaa mahdollisuudelle kasvattaa edelleen sivunäyttöjen perusteella saatavaa mainostuloa vuonna 2011.

ARVIO LIIKETOIMINNAN MERKITTÄVIMMISTÄ RISKEISTÄ

Maailmanlaajuisella talouskriisillä ja tämänhetkisellä maailmanlaajuisella taantumalla on ollut ja saattaa jatkossakin olla negatiivinen vaikutus myös konsernin liiketoimintaan. Kuten aiemmin on julkistettu, yhtiö odotti näkevänsä positiivista kehitystä GyPSiin tuottamassa liikevaihdossa vuoden 2009 viimeiseltä neljännekseltä alkaen. Jatketut rahoitusneuvottelut, sekä erityisesti vuoden 2009 osalta maailmanlaajuinen talouskriisi, ovat siirtäneet GyPSiin tuotto-odotuksia, mutta liikevaihtoa on kuitenkin alkanut syntyä, ja yhtiö odottaa näkevänsä edelleen positiivisen kehityksen GyPSiin tuottamassa liikevaihdossa vuoden 2011 aikana. Yhtiö selvittää myös muita liiketoimintamahdollisuuksia mukaan lukien yhteistyöjärjestelyt paikallisten mediayhtiöiden kanssa, mikä voisi nopeuttaa käyttäjämäärän kasvua.

Liiketoimintasuunnitelman toimeenpanemisen ja toteuttamisen onnistumisesta ei ole varmuutta. Konserni on liiketoimintastrategian mukaisesti pyrkimässä myös uusille liiketoiminta-alueille, joiden kilpailutilanne on sille uusi, tai jotka voivat olla vasta kehityksen alkuvaiheissa. Mikäli konserni ei kykene menestyksellisesti vastaamaan tähän kehitykseen, se voi merkittävästi heikentää konsernin liiketoiminnan tulosta.

Liiketoimintamallin toimivuuden keskeinen seikka on palvelujen käyttäjien määrän riittävä ja riittävän nopea kasvu sekä mobiilin, käyttäjien luoman sisällön ja paikkaperusteisen mainonnan nopea omaksuminen, mistä konsernilla ei ole varmuutta. Monet suuret brändit ja mainostajat ovat leikanneet markkinointibudjettejaan tietyillä alueilla, ja tämän negatiivinen vaikutus mobiilin ja paikkaperusteisen mainonnan omaksumiseen voi jatkua vuonna 2011 ja tämän jälkeen.

Yhtiön liiketoimintasuunnitelman merkittävin riski on käyttäjämäärän kasvun ylläpitäminen. Yhtiön liiketoimintamallin keskeisimmän seikan ollessa uusien käyttäjien hankinta ja säilyttäminen mahdollisilla viivästyksillä Yhtiön uusien tuotteiden lanseerausten markkinointiponnistuksiin käytettävissä olevien varojen saamisessa ja siten uusien käyttäjien hankinnassa voi olla haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoiminnan kehitykseen laskemalla Yhtiön tuotteiden ja palveluiden jakelu- ja käyttäjämääräastetta.

Vuoden 1997 jälkeen yhtiö ei ole jakanut osinkoja. Tulevaisuudessa mahdollista voitonjakoa tulevat rajoittamaan pääomalainojen lyhennykset. Lainojen kokonaismäärä 30.12.2010 oli yhteensä nimellisarvoltaan noin 23613 teuroa. Tulevaan voitonjakoon liittyy myös epävarmuus siitä, pystyykö yhtiö kerryttämään jakokelpoista pääomaa. Yhtiön viimeksi vahvistetun tilinpäätöksen mukaan yhtiön taseessa ei ollut jakokelpoista pääomaa.

Konsernin liiketoimintasuunnitelma on laadittu olettaen, että konsernin tulos ja kassavirta tulevat paranemaan olennaisesti. Konsernin rahoitussuunnitelmassa oletetaan, että lisärahoitus, josta ei ole vielä sovittu, saadaan. Mikäli tulos ja kassavirta poikkeavat olennaisesti asetetuista tavoitteista, uusi rahoitus myöhästyy tai rahoituksen määrä osoittautuu riittämättömäksi konsernin pääomatarpeiden täyttämiseen, tämä saattaa pakottaa yhtiön ryhtymään huomattaviin kustannusleikkauksiin, mikä voisi myös vaikuttaa merkittävästi yhtiön nykyisen liiketoimintasuunnitelman toteuttamiseen lyhyellä aikavälillä sekä aiheuttaa riskin maksukyvyttömyydestä.

Yhtiön liiketoimintaan, kilpailuun ja toimialaan liittyy huomattavia taloudellisia riskejä, ja yhtiön sijoittajat saattavat menettää kaiken tai osan yhtiöön sijoittamastaan pääomasta.

GeoHolding B.V. sekä Horizon Groupin ja Schroders & Co Limitedin edustamat sijoittajaryhmät omaavat kukin erikseen vaikutusvaltaa GeoSentricissä. Yhtiö luottaa siihen, että julkisia osakeyhtiöitä sitova sääntely ja tiedotusvelvollisuudet sekä Corporate Governance -ohjeiden noudattaminen yhdessä osaavan ja hyvämaineisen tilintarkastusyhteisön suorittaman jatkuvan ulkopuolisen tilintarkastuksen kanssa ovat riittäviä estämään vaikutusvallan väärinkäytökset.

SELVITYS TUTKIMUS- JA KEHITTÄMISTOIMINNASTA

Konsernin tuotekehitystoiminnan volyymi oli raportointikaudella merkittävä johtuen meneillään olevista T&K-ohjelmista, joiden avulla konsernin on tarkoitus laajentaa liiketoimintaansa merkittävästi lähivuosien aikana. Aktivointeja ei tehty.

Yhtiön pääasialliset T&K-yksiköt ovat Warwickissa Rhode Islandilla (Yhdysvallat) ja Shanghaissa (Kiina).

Lisäksi jatkuvasti päivitettäviä GyPSiin palvelinjärjestelmiä ylläpidetään tällä hetkellä Yhdysvalloissa ja Kiinassa, uusien palvelinpaikkojen ollessa suunnitteilla tulevaisuudessa.

T&K-kulujen kehitys vuosina 2008-2010 oli seuraavaa

Vuosi	T&K kulut teuroa	joista pääomitettu teuroa	% myynnistä
2009	7756	0	0
2010	4671	0	0

INVESTOINNIT JA RAHOITUS

Bruttoinvestoinnit tilikaudella olivat 40 teuroa. Vuonna 2009 bruttoinvestoinnit olivat 208 teuroa, ja vuonna 2008 119 teuroa.

HENKILÖSTÖ JA ORGANISAATIO

Yhtiön palveluksessa olevan henkilöstön määrä oli vuonna 2010 keskimäärin 120 henkilöä, joista enimmillään 35 henkilöä koskivat vuorolomautukset. Elokuussa 2010 päätetty, toistaiseksi voimassa oleva vuorolomautusohjelma jatkuu myös vuonna 2011. Henkilöstöä oli vuonna 2009 keskimäärin 120 ja vuonna 2008 keskimäärin 94.

Yhtiön johtoryhmän jäsenet ovat: Winston Guillory (CEO) Michael Po (COO, Senior Vice President, Engineering), Rich Pizzarro (Senior Vice President & CTO), Bruce Hathaway (Senior Vice President, Finance, Controller and Corporate Secretary), Robin Halliday (CFO), Jeff Lin (Managing Director, Asia Pacific), Jay Cahill (Vice President, Strategic Accounts) ja Sam Critchley (Vice President, Products).

YMPÄRISTÖASIAT

Yhtiö vaihtoi lyijyttömään tuotantomenetelmään ns. ROHS-direktiivin myötä kesällä 2006. Yhtiö maksaa tuotteistaan lakisääteisen kierrätysmaksun ja on järjestänyt poistettavan ja hävitettävän materiaalin kierrätyksen Jalopinta Ky:n kanssa tehdyllä sopimuksella. Kaiken kaikkiaan yhtiön toiminnalla ei ole merkittäviä ympäristövaikutuksia.

HALLITUS JA TILINTARKASTAJAT

Yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiön hallitus koostuu vähintään kolmesta (3) ja enintään yhdeksästä (9) varsinaisesta jäsenestä. Hallituksen jäsenten toimikausi alkaa varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä ja päättyy vaalia seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä.

Hallitus koostuu seuraavista jäsenistä: Hans van der Velde (pj), Gary Bellot, Michael Vucekovich, Winston Guillory ja Mike Po. Hallituksen jäsen Raymond Kalley erosi hallituksesta 9.6.2010 lähtien. Syyskuussa 2010 tiedotettiin, että Dan Harple on eronnut tehtävästään CEO:na ja että hänen paikkansa ottaa Winston Guillory välittömin vaikutuksin. Marraskuussa tiedotettiin, että Dan Harple on eronnut tehtävästään hallituksen jäsenenä. Tilikauden jälkeen helmikuussa 2011 tiedotettiin, että Andy van Dam on eronnut tehtävästään hallituksen jäsenenä henkilökohtaisista syistä.

GeoSentric Oyj:n hallitus on päättänyt perustaa valiokuntia parantaakseen hallituksen toimivaltaan kuuluvien asioiden valmistelua. Perustetut valiokunnat ovat: 1) Audit and Finance -valiokunta; 2) Corporate Governance and Nominations -valiokunta; 3) Compensation -valiokunta; ja 4) Strategic Options -valiokunta.

Tilikaudella 2010 varsinaisena tilintarkastajana jatkoi tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy, vastuullisena tilintarkastajana Erkka Talvinko, KHT. Tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers jatkoi yhtiön varatilintarkastajana.

KONSERNIRAKENNE

Konserniin kuuluu emoyhtiön lisäksi 100 % omistettuina tytäryhtiöinä GyPSii (Shanghai) Co. Ltd, GeoSolutions B.V., GyPSii Inc., GeoSolutions Holdings N.V. (aiemmin Benefon Solutions B.V.) ja GeoSentric (UK) Ltd. (aiemmin Benefon (UK) Ltd.) Kaikki GeoSentricin tytäryhtiöt on keskitetty yhden hollantilaisen tytäryhtiön, GeoSolutions Holdings N.V.:n (ennen Benefon Solutions B.V.) alle.

GeoSentric (UK) Ltd., GyPSii (Shanghai) Co. Ltd., GeoSolutions B.V. ja GyPSii Inc. ovat ensisijaisesti keskittyneet GyPSii-tuotteisiin ja palveluihin. GyPSii (Shanghai) Co. Ltd.:n päätavoitteena on markkinakehitys Aasiassa. Lisäksi Shanghain ryhmä avustaa tuotteiden laaduntarkkailussa, testauksessa ja monikielisessä tarkastuksessa. GeoSentric Oyj on konsernin emoyhtiö ja se on katsauskauden aikana keskittynyt TWIG-tuotteisiin ja tarjoaa tuotekehitystä GyPSii-tuotteisiin ja palveluihin. GeoSolutions Holdings N.V.:ssä ei ole tällä hetkellä aktiivista toimintaa.

HALLITUKSEN VALTUUTUS

Varsinainen yhtiökokous 30.6.2010 valtuutti hallituksen päättämään osakepääoman korottamisesta enintään 4.000.000 eurolla ja uusien osakkeiden liikkeeseen laskemisesta enintään 850.000.000 uudella osakkeella, optio-oikeudella tai erityisellä oikeudella. Valtuutus on voimassa kaksi (2) vuotta varsinaisen yhtiökokouksen päivästä. Samalla kaikki aiemmat valtuutukset peruutettiin.

Tilikauden päättyessä hallituksen jäljellä oleva valtuutus oli 4.000.000,00 euroa ja 807.902.000 osaketta vastaten 87,37 % tämän hetkisestä rekisteröidystä osakemäärästä ja 27,65 % täysin laimentuneesta osakemäärästä huomioiden kaikki osakkeet ja osakkeisiin oikeuttavat instrumentit (mukaan luettuna nykyinen valtuutus).

RAKENNEJÄRJESTELYT JA MUUTOKSET OSAKEMÄÄRÄSSÄ

Rahoituskierros 2009:

Alun perin 31.3.2010 päättyväksi tarkoitettua merkintäaikaa yhtiön hollantilaisen tytäryhtiön GeoSolutions Holdings N.V:n (”GHNV”) kautta nostettavalle, enintään 25000 teuron määräiselle lisärahoitukselle jatkettiin maaliskuussa 2010 vuoden 2010 loppuun saakka. Konserni vastaanotti ja nosti 7500 teuron sijoitussitoumuksen vuoden 2009 aikana. Vuoden 2009 lainan ehtoja muutettiin myöhemmin 30.6.2010 pidetyssä varsinaisessa yhtiökokouksessa alla kuvatusti.

Lainasta annetut velkakirjat ovat täysin siirrettävissä ja oikeuttavat merkitsemään GHNV:n osakkeita. Sijoittajat voivat myös harkintansa mukaan päättää vaihtaa velkakirjansa GeoSentricin osakkeiksi. Laina-aika on viisi vuotta. Ehtona sijoitukselle yhtiö on päättänyt maksaa normaalikäytäntöjen mukaisen 6 % järjestelypalkkion Raymond Kalleylle, joka avusti rahoituksen saamisessa. Palkkio maksetaan puoliksi rahana ja puoliksi osakkeina. Lainan vuotuinen korko on 5%, ja sen maksua lykätään sovitusti velkakirjojen lunastukseen tai vaihtamiseen saakka. Rahoituksen yksityiskohtaiset ehdot on julkistettu ja löytyvät 9.6.2010 julkistetusta kutsusta varsinaiseen yhtiökokoukseen.

Rahoituskierros 2010:

Uuden lainan 2010 ehdot ovat samat kuin lainalla 2009 lukuun ottamatta lainan korkoa, joka on 12% vuodessa. Lainan enimmäismäärä on 6000 teuroa, josta 2500 teuroa nostettiin 30.6.2010, ja seuraavat 2500 teuroa nostettiin 1.9.2010. Loppuosa 1000 teuroa nostettiin joulukuussa 2010. Ehtona sijoitukselle yhtiö on päättänyt maksaa normaalikäytäntöjen mukaisen 5 % järjestelypalkkion Raymond Kalleylle, joka avusti rahoituksen saamisessa. Palkkio suoritettiin syyskuussa 2010, kun hallitus antoi maksutta yhteensä 23.750.000 yhtiön uutta osaketta Raymond Kalleylle.

Hallitus ja varsinainen yhtiökokous hyväksyivät 6000 teuron lisärahoituksen ehdot, joka toteutetaan laskemalla liikkeeseen yhtiön täysin omistaman hollantilaisen tytäryhtiön GeoSolutions Holdings N.V.:n etuoikeutettuja vaihtovelkakirjoja. Samalla yhtiökokous päätti laskea liikkeeseen 948.750.000 erityistä merkintäoikeutta lainojen myöntäjille, jotka oikeuttavat nämä vaihtoehtoisesti merkitsemään yhtiön osakkeita, ja hyväksyi tiettyjä muutoksia yhtiön vaihtovelkakirjalainan 2008-B ehtoihin.

Rahoituskierros 2011

Tammikuussa 2011 Yhtiö sopi sen johtavan sijoittajansa kanssa nykyisen rahoitusjärjestelyn laajentamisesta enintään 1.8M€ määräisellä lisärahoituksella, jonka ensisijaisena tarkoituksena on rahoittaa ja tukea Yhtiön GyPSii- liiketoimintaa Kiinassa. Lisärahoitus nostettiin kahdessa erässä tammikuussa 2011 yhtiön täysin omistaman hollantilaisen tytäryhtiön GeoSolutions N.V:n kautta aiemmin sovituilla ja 30.6.2010 pidetyn varsinainen yhtiökokouksen hyväksymillä ehdoilla. Yhtiö on jo aiemmin asettanut yhtiön ja GeoSolutions Holdings N.V:n omistuksessa olevat osakkeet ja varat parhaalla etusijalla olevaksi vakuudeksi rahoitukselle, ja tämä vakuus kattaa myös nyt nostettavan lisärahoituksen.

Lisärahoitukseen liittyen yhtiön hallitus on päättänyt lisäksi varsinaisen yhtiökokouksen sille antaman valtuutuksen nojalla antaa johtavalle sijoittajalleen enintään 144,000,000 erityistä oikeutta, jotka oikeuttavat tämän konvertoimaan GeoSolutions N.V:n antamat velkakirjat vaihtoehtoisesti suoraan GeoSentric Oyj:n osakkeisiin kesäkuussa 2010 sovittujen alkuperäisten 6m€ rahoituksen lainaehtojen mukaisesti.

Yhtiön osakepääoma nousi tilikaudella 4.800 eurolla ja osakemäärä 480.000 uudella osakkeella optio-oikeuksilla 2004A tehtyjen merkintöjen seurauksena. Osakepääoman korotus ja osakkeet rekisteröitiin kaupparekisteriin 26.10.2010. Osakemäärää korotettiin yhteensä 23.750.000 uudella osakkeella, jotka rekisteröitiin kaupparekisteriin 29.10.2010. Raymond Kalleylle suunnattu maksuton osakeanti järjestelypalkkiona perustui hallituksen päätökseen 3.9.2010.

Tämän seurauksena Yhtiön rekisteröityjen arvopaperien määrä muuttui tilikaudella seuraavasti:

Rekisteröityjen osakkeiden määrä 1.1.2010	897,926,354
Suunnatussa osakeannissa liikkeeseen lasketut uudet osakkeet	23,750,000
Arvopaperien konversioissa liikkeeseen lasketut uudet osakkeet	480,000
Rekisteröityjen osakkeiden määrä 31.12.2010	922,156,354

Laina	Määrä /EUR	Oikeuttavat osakkeisiin	Eräpäivä
2004A	112,762.57	0	31.12.2008
2008B	10,000,000	94,339,622	25.8.2013
2009	7,500,000	468,750,000	31.3.2015
2010	6,000,000	480,000,000	31.3.2015

PÄÄOMALAINAT

Yhtiö ei nostanut uusia pääomalainoja vuonna 2010.

26.2.2004 päätetty laina, josta on jäljellä 112.762,57 euroa, on erääntynyt eikä se enää oikeuta Yhtiön uusiin osakkeisiin. Tähän mennessä lainasta ei ole maksettu maksuja. Lainan kiinteäkorko 4 % erääntyy myös maksettavaksi kunkin vuoden 30.6. edellyttäen, että osakeyhtiölain asettamat edellytykset pääomalain koronmaksulle täyttyvät. Tähän mennessä korkoja ei ole maksettu.

YHTIÖN OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

Yhtiön osakkeet on listattu julkisen kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsingin pörssissä (NASDAQ OMX: GEO1V) ja rekisteröity Euroclear Finland Oy:n (PL 1110, FIN-00101, Helsinki, Suomi) ylläpitämään arvo-osuusjärjestelmään. Osakkeiden ISIN-koodi on FI 0009004204. Osakkeet ovat olleet tarkkailulistalla 11.2.2003 lähtien.

Yhtiö ja sen tytäryhtiöt eivät omista tai pidä hallussaan Yhtiön omia osakkeita.

Yhtiön osakepääoma 31.12.2010 oli 8,955,761.65 euroa, muodostuen 922.156.354 rekisteröidystä osakkeesta. Tilikauden 2010 alussa ulkona olleiden osakkeiden lukumäärä oli 897.926.354.

31.12.2010 päivätyn Euroclear Finland Oy:n osakeluettelon mukaan osakkeenomistajat, joiden osakkeet ovat hallintarekisteröity omistavat yhteensä 778.119.748 osaketta, joka vastaa 84,38 % Yhtiön osakkeista ja äänistä.

Osakkeenomistaja	Osakkeiden määrä	Osuus äänistä %
Nordea Pankki Suomi Oyj (hallintarekisteröidyt osakkeet)	507,450,954	55.02 %
Skandinaviska Enskilda Banken (hallintarekisteröidyt osakkeet)	248,339,478	26.93 %
Svenska Handelsbanken AB (hallintarekisteröidyt osakkeet)	17,706,101	1.92 %
Yhteensä	773,496,533	83.87 %

Yhtiön tilikaudella saamien liputusilmoitusten mukaan seuraavien osakkeenomistajien omistusosuudet ovat:

Osakkeenomistaja	Osakkeiden määrä	Osakkeisiin oikeuttavat arvopaperit
Luben Limited	91,162,652
MMA Investments Limited	16,930,861
Nobolles Investments Limited	43,123,442
Schroder Investment Management Limited (asiakkaidensa lukuun)	109,294,444	1,043,089,622
ANSA Mc AL Limited	93,377,779	202,847,456
PNG Sustainable Development Fund Limited		141,037,751
Mr and Mrs Bramall		138,812,498
Tiberio Limited and Laytons Trustees Company Limited		341,945,338
Muut asiakkaat	15,916,665	218,446,579
YHTEENSÅ	260,511,399	1,043,089,622

Yhtiön vuonna 2009 vastaanottaman liputusilmoituksen mukaan GeoHolding B.V.:n ja sen pääomistajan, Dan Harplen, omistusosuus käsittää kokonaismääränä 251.171.068 osaketta ja 43.418.055 optio-oikeutta.

Osakkeiden määrä laimentuminen huomioon ottaen per 31.12.2010 oli seuraava:

Rekisteröidyt osakkeet	922,156,354
Rekisteröidyt, osakkeisiin oikeuttavat oikeudet	1,189,258,095
Hallituksen valtuutus	807,902,000
Yhteensä	2,919,316,449

Yhtiön kaikki liikkeeseen laskemat arvopaperit, mukaan lukien hallituksen valtuutus laskea liikkeeseen osakkeita, vastaa noin 68,41 % osakkeiden määrästä, jos kaikki oikeudet ja valtuutus käytettäisiin, aiheuttaen vastaavan laimentumisen nykyisiin omistuksiin.

HALLITUKSEN JÄSENTEN JA TOIMITUSJOHTAJAN OSAKEOMISTUKSET

Hallituksen jäsenten ja toimitusjohtajan suorat osakeomistukset ja osakemerkintöihin oikeuttavien instrumenttien mahdollistamat potentiaaliset omistukset, sisältäen määräysvallassa olevien yhtiöiden omistukset, ovat seuraavat:

Henkilö	Osakkeet	Osakkeisiin oikeuttavat arvopaperit	Arvopaperit yhteensä
Bellot, Gary	323.571	7.000.000	7.323.571
Guillory, Winston	-	7.000.000	7.000.000
Po, Mike		3.000.000	3.000.000
Van Dam, Andries	-	7.205.000	7.205.000
Van der Velde, Johannes	1.190.476	7.000.000	8.190.476
Vucekovich, Michael	91.397	7.000.000	7.091.397

LÄHIPIIRILIIKETOIMET

Osana ehtoja, jotka liittyivät sijoittajien laina sijoitukseen, elo-syyskuussa 2007 järjestettyyn edelliseen rahoituskierrokseen sekä samassa yhteydessä sovittuun Yhtiön omistusrakenteen uudelleenjärjestelyyn, hallitus hyväksyi onnistuneen exit-järjestelyn toteutumiseen liittyvän kannustinsopimuksen solmittavaksi yhtiössä avainasemassa olevien johtoon kuuluvien henkilöiden kanssa, jotka ovat osakkeenomistajina GeoHolding B.V.:ssä. Kannustinsopimus perustuu Yhtiön arvostukseen ennalta määritellyissä exit-tilanteissa, joiden toteuttaminen edellyttää osakkeenomistajien hyväksyntää, ja sen määrä voi olla enintään 10 prosenttia arvostuksesta. Sopimus on voimassa 31.7.2017 asti.

Perustuen Raymond Kalleyn suorittamaan avustamiseen vuonna 2009 ja 2010 nostettujen konvertoitavien lainojen yhteydessä, Raymond Kalleylle suunnattiin yhteensä 23.750.000 osaketta maksutta osana sovittua järjestelypalkkiota.

Kuten on tarkemmin esitetty kohdassa “Olennaiset tapahtumat tilikaudella 2010” Yhtiö on myynyt TWIG-mobiililaiteliiketoimintansa perustetulle yhtiölle, Twig Com Oy:lle, minkä merkittävinä omistajina on Yhtiön entisiä johtajia mukaan lukien Tomi Raita ja Jukka Nieminen. Kaupan voimaantulopäivä on 31.12.2010.

HALLITUKSEN ESITYS TULOKSEN KÄSITTELYSTÄ

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta, ja että tilikauden tappio kirjataan edellisten tilikausien tulostilille.

HUOMAUTUS

GeoSentricin tilinpäätöstiedote on laadittu tilinpäätösstandardin IAS 34, Osavuosikatsaukset mukaisesti. Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet on esitetty 29.4.2011 julkistetussa vuoden 2010 tilinpäätöksessä. Tiedotteessa esitetyt luvut ovat tilintarkastettuja.

Yhtiön tilinpäätöksen liitetiedoissa on yksityiskohtaisempaa tietoa Yhtiön toiminnasta tilikaudella 2010.

Tietyt tiedotteeseen sisältyvät lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, perustuvat johdon parhaaseen ymmärrykseen ja käsitykseen tällä hetkellä sen käytettävissä olevasta tiedosta.

GeoSentric Oyj on julkistanut arvopaperimarkkinalain 2 luvun 10c §:n mukaisen vuosikoosteen vuonna 2010 julkistetuista pörssitiedotteista. Kooste on saatavilla osoitteesta www.geosentric.com.

Salossa 29.4.2011

GeoSentric Oyj

Hallitus

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

1000 EUR	Liitetieto	4Q/2010	2010	4Q/2009	2009

Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto		39	54	0	4

Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	5	0	0	0	0

Bruttokate		39	54	0	4

Liiketoiminnan muut tuotot		0	0	0	0

Hallinnon kulut	5	665	2673	766	3004
Tuotekehityksen kulut	5	672	4671	1824	7756
Myynnin ja markkinoinnin kulut	5	454	2246	768	3160

Liiketulos		-1752	-9536	-3358	-13916

Rahoitustuotot		1	78	0	74
Rahoituskulut		-683	-1783	-231	-723

Tulos ennen veroja		-2434	-11241	-3589	-14565

Tuloverot		-30	-146	110	409

Tilikauden tulos jatkuvista toiminnoista		-2464	-11387	-3479	-14156

Lopetetut toiminnot
Tilikauden tulos lopetetuista toiminnoista	4	-209	-1987	-339	-1622

Tilikauden tulos		-2673	-13374	-3818	-15778

Muuntoerot		142	-13	8	11

Tilikauden laaja tulos		-2531	-13387	-3810	-15767

Tulos/osake, euroa:
Laimentamaton osakekohtainen tulos, jatkuvat toiminnot		-0,00	-0,01	-0,00	-0,02
Laimentamaton osakekohtainen tulos, lopetetut toiminnot		-0,00	-0,00	-0,00	-0,00

Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta ei ole laskettu, koska laimennusvaikutus parantaisi tunnuslukua.

KONSERNITASE

1000 EUR	Liitetieto	31.12.2010	31.12.2009

VARAT

Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöhyödykkeet		82	240
Liikearvo		216	216
Muut aineettomat hyödykkeet		1	510
Muut rahoitusvarat		5	66
Laskennalliset verosaamiset		0	0
		304	1032
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus		0	1216
Myyntisaamiset ja muut saamiset		224	696
Ennakkomaksut		0	10
Rahavarat		892	5939
		1116	7861

Varat yhteensä		1420	8893

OMA PÄÄOMA JA VELAT

Oma pääoma
Osakepääoma	6	8956	8951
Ylikurssirahasto	6	13631	13631
Muuntoerot		122	135
Sijoitetun vapaan pääoman rahasto	6	30912	30603
Kertyneet voittovarat		-68645	-55556

Oma pääoma yhteensä		-15024	-2236

Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat		0	128
Korolliset velat	8	13112	7061
		13112	7189
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat		3219	2634
Varaukset		0	37
Lyhytaikaiset korolliset velat	8	113	1269
		3332	3940

Velat yhteensä		16444	11129

Oma pääoma ja velat yhteensä		1420	8893

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

1000 EUR	2010	2009

Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden tulos	-13374	-15778
Oikaisut	1505	3991
Käyttöpääoman muutokset:
Myynti- ja muiden saamisten muutos	482	1946
Vaihto-omaisuuden muutos	761	-295
Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos	548	632
Maksetut korot	-630	-930
Saadut korot	18	145

Liiketoiminnan nettorahavirta	-10690	-10289

Investointien nettorahavirta	46	-208

Rahoituksen rahavirrat
Osakeanneista saadut maksut	67	0
Osakeantien transaktiomenot	-3	-68
Lainojen transaktiomenot	-467	-750
Lainojen nostot, oman pääoman osuus	0	2591
Lainojen nostot, vieraan pääoman osuus	6000	4909

Rahoituksen nettorahavirta	5597	6682

Rahavarojen muutos	-5047	-3815

Rahavarat tilikauden alussa	5939	9754
Rahavarat tilikauden lopussa	892	5939

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

	Osakepääoma (1000 eur)	Muuntoerot (1000 eur)	Ylikurssirahasto (1000 eur)	Sij. vapaan oman po:n rahasto (1000 eur)	Kertyneet voittovarat (1000 eur)	Yhteensä (1000 eur)
Oma pääoma 31.12.2008	8951	124	13631	28039	-40692	10053

Suoraan omaan pääomaan kirjatut erät	0	11	0	0	0	11
Tilikauden tulos	0	0	0	0	-15778	-15778
Laaja tulos	0	11	0	0	-15778	-15767
Osakeantien kulut	0	0	0	-68	0	-68
Osakeoptiot avainhenkilöille ja yhteistyökumppaneille	0	0	0	0	914	914
Veloista erotetut oman pääoman komponentit	0	0	0	2632	0	2632
Oma pääoma 31.12.2009	8951	135	13631	30603	-55556	-2236

Suoraan omaan pääomaan kirjatut erät	0	-13	0	0	0	-13
Tilikauden tulos	0	0	0	0	-13374	-13374
Laaja tulos	0	-13	0	0	-13374	-13387
Uusmerkintä rahana	5	0	0	62	0	67
Osakeantien kulut	0	0	0	-3	0	-3
Osakeoptiot avainhenkilöille ja yhteistyökumppaneille	0	0	0	0	285	285
Veloista erotetut oman pääman komponentit	0	0	0	250	0	250
Oma pääoma 31.12.2010	8956	122	13631	30912	-68645	-15024

TUNNUSLUVUT, KAIKKI TOIMINNOT

	4Q/2010	2010	4Q/2009	2009

Liikeivaihto, 1000 EUR	413	1851	475	2491
Liiketulos, 1000 EUR	-1961	-11523	-3697	-15538
Tulos ennen veroja, 1000 EUR	-2643	-13228	-3928	-16187
Bruttoinvestoinnit, 1000 EUR	10	40	8	208
Henkilöstö keskimäärin	89	116	126	120
Tulos/osake, EUR	-0,00	-0,01	-0,00	-0,02
Oma pääoma/osake, EUR	-0,02	-0,02	-0,00	-0,00
Osakkeiden painotettu keskiarvo kauden aikana 1000 kpl	920802	903645	897926	897651
Osakkeiden lukumäärä kauden lopulla 1000 kpl	922156	922156	897926	897926

1. YRITYKSEN PERUSTIEDOT

GeoSentric on paikannukseen perustuvien palveluiden (LBS) ja sosiaalisten verkostojen ratkaisujen tuotteiden ja teknologioiden kehittäjä ja valmistaja. Yhtiö kehittää johtavaa geointegraatioalustaa mobiililaitteille, henkilökohtaisille navigointilaitteille, Internet-selaimille ja muille Internet-päätelaitteille tarjoten paikkaperusteisten palvelujen, sosiaalisen verkostoitumisen sekä haku-, mobiili- ja Web 2.0-teknologioiden konvergenssia hyödyntäen rakennettuja sovelluksia ja paketoituja ODM/OEM-ratkaisuja kuluttaja- ja yritysmarkkinoille. Yhtiön aineettomia oikeuksia toimitetaan ohjelmistona ja palveluina tuotteissa, joihin kuuluu GyPSii-tuotealusta ("GyPSii")

Yhtiöllä on syvällistä osaamista ja teknologiaan liittyviä aineettomia oikeuksia koskien käyttäjien luoman sisällön hallintaa, paikkaperusteisia palveluita, avointa sosiaalista verkostoitumista, mainonnan kohdistamista ja integrointia sekä sosiaalisa mediamarkkinota että matkapuhelinten, Internetin, henkilökohtaisten navigointi- ja Internet-päätelaitteiden käyttäjiä varten. GeoSentricin päätoimipaikat ovat Salossa (Suomi) ja Amsterdamissa (Alankomaat), ja sillä on lisäksi toimistot Pohjois-Amerikassa, Euroopassa ja Itä-Aasiassa. GeoSentric on listattu NASDAQ OMX Helsingin pörssissä (NASDAQ OMX: GEO1V). Konsernin emoyhtiö on GeoSentric Oyj (ent. Benefon Oyj). Yhtiön rekisteröity kotipaikka on Salo, Suomi, ja toimipaikan käyntiosoite on Meriniitynkatu 11, 24100 Salo ja postiosoite PL 84, 24101 Salo. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa internet-osoitteesta www.geosentric.com tai emoyhtiön pääkonttorista osoitteesta Meriniitynkatu 11, 24100 Salo.

Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksella on myös mahdollisuus tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta.

2. TILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET

Laatimisperusta:

Konsernin tilinpäätöstiedote on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, "IFRS") mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu tilinpäätösstandardia IAS 34, Osavuosikatsaukset. Tiedot perustuvat tilintarkastettuun vuoden 2010 tilinpäätökseen.

Laatimisperiaatteet:

Noudatetut laatimisperiaatteet on esitetty vuoden 2010 tilinpäätöksessä. Konserni on soveltanut 1.1.2010 alkaen seuraavia uusia ja uudistettuja standardeja ja tulkintoja:

Uudistettu IFRS 3, Liiketoimintojen yhdistäminen. Muutokset vaikuttavat hankinnoista kirjattavan liikearvon määrään sekä tulosvaikutteisiin eriin. Siirtymäsääntöjen mukaisesti jo toteutettuja liiketoimintojen yhdistämisiä ei oikaista.

Muutettu IAS 27, Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös. Saattaa vaikuttaa tytäryritysten omistusmuutoksista syntyvien vaikutusten kirjaamiseen.

Muutos IAS 39:een, Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen - Suojauskohteiksi hyväksyttävät erät. Konsernilla ei ole tarkoitettuja suojauskohteita.

IFRIC 17, Muiden kuin käteisvarojen jakaminen omistajille. Koskee osinkojen jakamista muina kuin käteisvaroina. Ei vaikutusta konserniin.

IFRIC 18, Varojen siirrot asiakkailta. Tulkinnalla ei ole vaikutusta konserniin.

Improvements to IFRSs -muutokset. Pienet muutokset koskevat 12 eri standardia, mutta niillä ei ole merkittäviä vaikutuksia tilinpäätökseen.

Muutokset IFRS 2:een, Osakeperusteiset maksut - Käteisvaroina maksettavat osakeperusteiset liiketoimet konsernissa. Koskee muina kuin käteisvaroina suoritettavia osakeperusteisia maksuja. Tulkinnalla ei ole ollut vaikutusta konsernin tilinpäätökseen.

3. TOIMINTASEGMENTIT

Konsernilla on yksi raportoitava segmentti eli paikkaperusteiset palvelut ja niitä hyödyntävät laitteet. Sen osuus liikevaihdosta on ollut tilivuonna ja vertailuvuonna 100%.

4. LOPETETUT TOIMINNOT

Konserni myi joulukuussa 2010 TWIG mobiililaiteliiketoiminnan MBO-kaupalla suullisella sopimuksella. Määräysvalta liiketoiminnasta siirtyi Twig Com Oy:lle 31.12.2010 ja osapuolet allekirjoittivat kauppasopimuksen 10.1.2011.

Myydyn liiketoiminnan tulos, sen luovutuksesta syntynyt tappio sekä osuus rahavirroista olivat seuraavat:

1000 EUR	4Q/2010	2010	4Q/2009	2009
TWIG mobiililaiteliiketoiminnan tulos
Liikevaihto	374	1797	475	2487
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	-229	-1823	-419	-2141
Liiketoiminnan muut tuotot	3	4	2	2
Hallinnon kulut	146	-425	-24	-107
Tuotekehityksen kulut	-59	-366	-121	-455
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-200	-930	-252	-1408
Verot lopetetuista toiminnoista	0	0	0	0
Tulos ennen/jälkeen verojen	35	-1743	-339	-1622
Tulos liiketoiminnan luovutuksesta ennen/jälkeen verojen	-244	-244	0	0
Verot luovutuksesta	0	0	0	0
Tilikauden tulos lopetetuista toiminnoista	-209	-1987	-339	-1622

TWIG mobiililaiteliiketoiminnan rahavirrat
Liiketoiminnan rahavirrat		-1031		201
Investointien rahavirta		45		0

TWIG mobiililaiteliiketoiminnan myynnin vaikutus konsernin taloudelliseen asemaan	31.12.2010

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	24
Muut aineettomat hyödykkeet	1
Muut rahoitusvirrat	20
Vaihto-omaisuus	223
Myyntisaamiset ja muut saamiset	192
Ennakkomaksut	5
Ostovelat ja muut velat	-184
Varaukset	-37
Varat ja velat yhteensä	244

Rahana saatu vastike	0

5. KULUT LAJEITTAIN

1000 EUR	4Q/2010	2010	4Q/2009	2009

Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos	36	375	97	-164
Vaihto-omaisuuden arvonalentuminen	0	455	98	484
Aineiden ja tarvikkeiden käyttö	144	571	84	1288
Henkilöstökulut	49	422	140	533
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	229	1823	419	2141
Lopetetut toiminnot	-229	-1823	-419	-2141

Henkilöstökulut	1314	6993	2100	8710
Henkilöstökulut irtisanomisajalta	0	509	0	0
Poistot	41	682	550	2172
Liiketoiminnan muut kulut	793	3371	1105	5008
Kululajikohtaiset kulut yhteensä	2148	11555	3755	15890
Lopetetut toiminnot	-357	-1965	-397	-1970
Jatkuvat toiminnot	1791	9590	3358	13920

6. OMA PÄÄOMA

	Osakkeiden lukumäärä (1000)	Osakepääoma (1000 eur)	Ylikurssirahasto (1000 eur)	Sij. vapaan oman po:n rahasto (1000 eur)	Yhteensä (1000 eur)

31.12.2008	895096	8951	13631	28039	50621
Ilmaisanti 5.2.2009	2830				0
Osakeantien kulut				-68	-68
Veloista erotetut oman pääoman komponentit				2632	2632
31.12.2009	897926	8951	13631	30603	53185

Ilmaisanti 4.10.2010	23750				0
Uusmerkintä rahana 26.11.2010	480	5		62	67
Osakeantien kulut				-3	-3
Veloista erotetut oman pääoman komponentit				250	250
31.12.2010	922156	8956	13631	30912	53499

Yhtiön yhtiöjärjestyksen mukaan osakkeilla ei ole enimmäismäärää ja yhtiöllä on vain yhdenlajisia osakkeita. Myös enimmäispääomaa koskeva määräys on poistettu. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on maksettu täysimääräisesti.

7. OPTIO-OIKEUDET

Yhtiöllä on kaksikymmentä voimassaolevaa optio-ohjelmaa. Kussakin optio-ohjelmassa yksi optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään yhden uuden yhtiön osakkeen.

Optio-ohjelma 2004A:

Ylimääräinen yhtiökokous päätti 26.2.2004 saneerausohjelmaehdotukseen liittyvien järjestelyjen yhteydessä optio-oikeuksien liikkeeseenlaskemisesta. Optio-oikeuksien määräksi tuli lopulta 39.597.888 kappaletta ja osakkeen merkintähinnaksi määräytyi 0,14 euroa. Optio-oikeuksia myönnettiin 35.800.000 kappaleita. Optio-oikeuksien osakemerkintäaika päättyi 15.6.2010 jolloin merkittiin 480.000 osaketta. Optio-oikeuksia on vaihdettu osakkeiksi yhteensä 3.580.000 kappaletta ja loppujen 32.220.000 myönnetyn optio-oikeuden voimassaolo on päättynyt.

Optio-ohjelmat 2010-1 ja 2010-2:

Hallitus päätti 3.9.2010 pidetyssä kokouksessaan hyväksyä optio-ohjelmat 2010-1 ja 2010-2 ja laskea liikkeeseen yhteensä 15.848.000 uutta optio-oikeutta konsernin työntekijöille ja teknisille avainresursseille maksutta. Optio-oikeudet annetaan yhtiön optio-ohjelmissaan käyttämin vakioehdoin. Kukin optio-oikeus oikeuttaa haltijansa merkitsemään yhden uuden osakkeen 0,03 euron merkintähintaan, joka vastaa yhtiön osakkeen vaihdolla painotettua keskikurssia pörssikaupankäynnissä syyskuun 2010 aikana. Osakemerkintäaika optio-oikeuksilla alkaa vuosineljänneksittäin ja päättyy kaikilla optio-oikeuksilla 1.10.2016.

Erityinen oikeus:

Hallitus päätti laskea liikkeelle 23.750.000 osaketta vastikkeetta Raymond Kalleylle osana sovittua järjestelypalkkiota nostetuista lainoista. Osakkeet on merkitty kaupparekisteriin 4.10.2010. Tilikaudelle tulosvaikutteisesti IFRS 2 mukaisesti optioista kirjattu kulu. Vastike annetaan optioina. Tuloslaskelman kulukirjauksen vastaerä on oma pääoma.

1000 EUR	2010	2009

Avainhenkilöt	160	276
Hallitus	74	557
Muut sidosryhmät	52	81
Yhteensä	286	914

8. RAHOITUSVELAT

1000 EUR	Lainan nimellisarvo 2010	2010	2009
Pitkäaikaiset lainat:
Laina 2008	10000	2392	2605
Laina 2009	7500	4853	4456
Laina 2010	6000	5867	0
Pitkäaikaiset yhteensä		13112	7061

Lyhytaikaiset lainat:
Vaihtovelkakirjalaina 2004A	113	113	113
Laina 2008		0	1156
Lyhytaikaiset yhteensä		113	1269

Vaihtovelkakirjalaina 2004A:

Laina nimellisarvoltaan 1130 teuroa nostettiin vuonna 2004. Lainaa on vaihdettu osakkeisiin vaihtoajan kuluessa 31.12.2008 mennessä yhteensä 1017 teurolla. Lainaa on jäljellä 113 teuroa. Lainan korko on 4 %, korkoa ei maksettu. Pääoma, korko ja muu hyvitys saadaan maksaa yhtiön purkautuessa ja yhtiön konkurssissa vain muita velkojia huonommalla etuoikeudella. Pääoma saadaan muutoin palauttaa vain, jos yhtiön viimeksi päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan taseen mukaiselle sidotulle omalle pääomalle ja muille jakokelvottomille erille jää täysi kate. Korkoa tai muuta hyvitystä saadaan maksaa vain, jos maksettava määrä voidaan käyttää voitonjakoon yhtiön viimeksi päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan taseen mukaan.

Rahoituskierros 2008:

Enimmäismäärältään 16.000 teuron vaihtovelkakirjalainan merkintäaika päättyi 15.5.2009 ja yhtiö vastaanotti merkintöjä yhteensä 10.000 teuron määrästä. Lainan nojalla merkittävien osakkeiden enimmäismäärä on 94.339.622. Lainan seurauksena yhtiön osakepääoma voi nousta enintään 943 teurolla. Lainan vuosikorko on 12,5 %, joka maksetaan puolivuosittain. Kauden 1.7.-31.12.2009 korko maksettiin tammikuussa 2010. Sovitun mukaisesti koronmaksu keskeytettiin ja korko kertyy ja erääntyy maksettavaksi vasta laina-ajan päättyessä. Laina-aika päättyy 25.8.2013.

Rahoituskierros 2009:

Enimmäismäärältään 25.000 teuron vaihtovelkakirjalainan merkintäaika oli alun perin suunniteltu päättymään 31.2.2010, mutta jatkettiin vuoden 2010 loppuun asti. Yhtiö on vastaanottanut merkintöjä yhteensä 7.500 teuron määrästä vuoden 2009 aikana. Lainan nosti yhtiön tytäryhtiö GeoSolutions Holdings N.V. ("GHNV"). Laina oikeuttaa merkitsemään GHNV:n osakkeita. Osakkeiden määrä on kaikissa tilanteissa vähemmän kuin puolet GHNV:n ulkona olevista osakkeista ja osakepääomasta. Vaihtoehtoisesti sijoittajille voidaan antaa oikeus merkitä GeoSentricin osakkeita vastaava määrä täysin dilutoituneesta osakemäärästä, jonka sijoittaja olisi muuten saanut GHNV:n osakkeina. Laina-aika on viisi vuotta. Sijoituksen ehtona yhtiö on sitoutunut maksamaan tavanmukaisen järjestelypalkkion joka on 6% lainan määrästä. Lainan vuotuinen korko on 5%, jonka maksua lykätään velkakirjojen lunastukseen tai vaihtamiseen saakka. Vaihtosuhde on matalin seuraavista vaihtoehdoista, GeoSentricin markkina-arvo 31.3.2010, markkina-arvo velkakirjan vaihtohetkellä, tai uudessa ulkopuolisessa rahoituskierroksessa tai ostotarjouksessa käytetty valuaatio, kaikissa vaihtoehdoissa alennettuna 50%:lla. Mikäli velkakirjoja ei ole lunastettu tai vaihdettu lainan erääntymiseen mennessä tai insolvenssitilanteessa vaihtosuhdetta alennetaan edellä todetun lisäksi 15%:lla. Lainan vakuutena on GeoSentricin ja GHNV:n sekä muihin konsernin varoihin annettu panttaussitoumus.

Rahoituskierros 2010:

Lainan ehdot ovat samat kuin lainan 2009 sillä poikkeuksella, että lainan 2010 vuotuinen korko on 12%. Lainan enimmäismäärä on 6.000 teuroa, mistä 2.500 teuroa nostettiin 30.6.2010, 2.500 teuroa nostettiin 1.9.2010 ja 1.000 teuroa nostettiin 10.11.2010. Yllä mainitut vaihtovelkakirjalainat on jaettu tilinpäätöksessä omaan ja vieraaseen pääomaan IAS 32:n edellyttämällä tavalla. Jako perustuu huolelliseen arvioon lainan todellisista ja sopimusperusteisista ehdoista sekä yhtiön johdon tekemiin arvioihin. Vaihtovelkakirjalainan velkana esitetty osuus muodostuu sopimusehtojen mukaisten korkokulujen diskontatusta nykyarvosta. Saadusta pääomasta velkaosuuden vähentämisen jälkeen jäljelle jäänyt osuus on esitetty omana pääomana perustuen johdon näkemykseen, jonka mukaan on erittäin todennäköistä, että lainasopimuksen mukainen vaihto tulee tapahtumaan. Pääomasta velkana esitetty osuus jaksotetaan kuluksi lainan juoksuajan kuluessa. Velkapääoman määrittämisessä käytetty diskonttokorko on määritetty käyttämällä vastaavan velan markkinakorkoa lainojen nostohetkellä. Diskonttokorkoina on käytetty korkoa, jolla konserni saisi vastaavaa lainaa ulkopuolisilta ja se muodostuu riskittömästä korosta lisättynä yrityskohtaisella riskipreemiolla. Johdon arvioima riskipreemio on 5 %. Lainojen efektiiviset korot ovat välillä 16,2-28,3 %.

9. VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

1000 EUR	2010	2009

Omasta puolesta annetut vakuudet:
Pantatut pitkäaikaiset rahoitusvarat	5	5
Pantatut lyhytaikaiset rahavarat	0	57

10. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Konsernin emo- ja tytäryrityssuhteet ovat seuraavat:

Emoyritys on GeoSentric Oyj. Tytäryritykset joista emon omistusosuus ja osuus äänivallasta on 100 % ovat GeoSolutions Holdings N.V., jonka kautta (100%) tytäryhtiöt GeoSolutions B.V., GeoSentric (UK) Ltd., GyPSii (Shanghai) Co Ltd. ja GyPSii Inc..

1000 EUR	2010	2009

Johdon työsuhde-etuudet:
Palkat ja palkkiot	2070	2954
Eläkemaksut	53	56
Muut kustannukset	865	836
Myönnetyt osakkeina toteutettavat ja maksettavat optiot	234	833
Yhteensä	3222	4679

Varsinainen yhtiökokous valitsi 30.6.2010 seuraavat henkilöt hallitukseen: Hans van der Velde, Daniel Harple, Michael Vucekovich, Gary Bellot, Andy van Dam, Winston Guillory ja Michael Po. Hallitus valitsi Hans van der Velden puheenjohtajaksi. Daniel Harple erosi hallituksesta 9.11.2010. Johtoryhmään kuuluivat Winston Guillory, Daniel Harple, Tomi Raita, Michael Po, Rich Pizzaro, Bruce Hathaway, Robin Halliday, Shane Lennon, Jack Early, Jeff Lin, Sam Critchley, Gavin Nicol, Jay Cahill, Jukka Nieminen ja Adrian Anderson. Toimitusjohtajana on ollut Tomi Raita.

Lähipiiritapahtumat on esitetty vuoden 2010 tilinpäätöksessä.

11.TILINPÄÄTÖSPÄIVÄN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Yhtiö sopi tammikuussa 2011 johtavan sijoittajansa kanssa nykyisen rahoitusjärjestelyn laajentamisesta enintään 1.8M€ määräisellä lisärahoituksella, jonka ensisijaisena tarkoituksena on rahoittaa ja tukea Yhtiön GyPSii-liiketoimintaa Kiinassa. Lisärahoitus nostettiin tammikuussa 2011 kahdessa erässä yhtiön täysin omistaman hollantilaisen tytäryhtiön GeoSolutions N.V.:n ("GHNV") kautta aiemmin sovituilla ja 30.6.2010 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen hyväksymillä ehdoilla. Yhtiö on jo aiemmin asettanut yhtiön ja GeoSolutions Holdings N.V.:n omistuksessa olevat osakkeet ja varat parhaalla etusijalla olevaksi vakuudeksi rahoitukselle, ja tämä vakuus kattaa myös nyt nostettavan lisärahoituksen.

Mikäli ylimääräinen yhtiökokous vahvistaa Ehdotuksen, ja emoyhtiö menettää nykyisen tytäryhtiönsä määräysvallan, sen toiminta ajettaisiin alas holding-yhtiön tasolle. Tämän tilinpäätöksen yhteydessä olevassa emoyhtiön

taseessa emoyhtiön sijoitukset tytäryhtiöön on kirjattu alas vastaamaan 21 % osuutta tytäryhtiöissä perustuen johtavan sijoittajan Ehdotuksessa soveltamaan uutta rahoitusta edeltävään arvostukseen.

GeoSentric Oyj tiedotti 20.4.2011 yhteensä 0,6M€ lisärahoituksesta, joka toteutettiin GeoSolutions Holdings N.V:n kautta etuoikeutettuna vaihtovelkakirjalainana (”Vaihtovelkakirjat”) laajentamalla aiempaa rahoitusta. Vaihtovelkakirjojen ehtojen mukaan johtava sijoittaja voi konvertoida Vaihtovelkakirjat GeoSolutions Holdings N.V:n tai yhtiön osakkeiksi. Vaihtovelkakirja yhdessä aiemmin tänä vuonna nostetun rahoituksen kanssa oikeuttaa siten merkitsemään enintään 240.000.000 yhtiön uutta osaketta vastaten noin 25,96 % rekisteröidystä osakemäärästä ja 10,20 % kaikista liikkeeseen lasketuista arvopapereista.

12. ARVONALENTUMISEN TESTAUS JA LIIKETOIMINNAN JATKUVUUDEN ARVIOINTI

Perustuen Ehdotuksen edellä esitettyyn todennäköiseen lopputulemaan, konserni on testannut aineellisen käyttöomaisuuden ja liikearvon perustuen nettorealisointiarvoon. Testattu kirjanpitoarvo muodostui 82t€ aineellisesta käyttöomaisuudesta sekä 217t€ liikearvosta ja muista aineettomista omaisuuseristä, yhteismäärältä 299t€.Testi osoitti että testattujen omaisuuserien arvo ei ole alentunut.

Edellä esitetysti, Yhtiö on saanut rahoitusehdotuksen johtavalta sijoittajaltaan (ks liitetieto 32) tarjoten konsernille lyhyen aikavälin rahoituksen. Rahoitusehdotuksen johdosta emoyhtiö menettäisi määräysvallan tytäryhtiöistään samalla kun sen omat toiminnat ajettaisiin alas holding-yhtiön tasolle. Rahoitusehdotus antaa emoyhtiölle aikaa ja rahoitusta mahdollistaen osallistumisen sen tytäryhtiön tulevaan rahoituskierrokseen noin 21 % osuuden säilyttämiseksi tytäryhtiöstä. Mikäli se ei pysty saamaan lisärahoitusta osakkeenomistajiltaan osallistuakseen tähän tytäryhtiön rahoituskierrokseen, emoyhtiön omistusosuus laskisi noin 7 %:iin. Mikäli näin tapahtuisi, Ehdotuksen mukaan emoyhtiö saisi konsernin sisäisen lainan tämänhetkiseltä tytäryhtiöltään, jolla rahoitettaisiin sen alas ajettu toiminta arviolta vuoden 2012 puoliväliin saakka. Tämän jälkeen lisärahoitus tulisi hankkia osakkeenomistajien tuella. Yhtiön hallitus on hyväksynyt rahoitusehdotuksen ja kutsunut koolle ylimääräisen yhtiökokouksen 12.5.2011 päättämään hallituksen hyväksymispäätöksen vahvistamisesta. Mikäli osakkeenomistajat eivät vahvista hyväksymispäätöstä, eikä mitään muuta vaihtoehtoista ja hyväksyttävää rahoitusehdotusta ole saatavilla, tulisi Yhtiön todennäköisesti julistautua maksukyvyttömäksi.

Käytetty johdon laatima ennuste perustuu laadittuun liiketoimintasuunnitelmaan vuodelle 2011, suunniteltuihin tulonmuodostusmalleihin ja tunnistettuihin tulolähteisiin sekä ulkoisen rahoituksen saatavuuteen, mikäli liiketoiminnan liikevaihto ei riittäisi

käyttöpääomatarpeiden turvaamiseen. Liiketoimintamalli perustuu, ja pääasiallisten tulolähteiden odotetaan tulevan, käyttäjämaksuista, mainosmyynnistä ja aineettomien oikeuksien lisensioinnista.

GyPSiin laajenevan tulopohjan toinen elementti alkoi avoimen ohjelmointirajapinnan (OEX) kehittämisellä vuoden 2010 alussa. Konserni on edistänyt liiketoiminnan kehitysmahdollisuuksiaan strategisten palveluntarjoajien kanssa tuodakseen OEX:n kehittyneille markkinoille. Tällä lähestymistavalla GyPSiin on mahdollista vähentää riskiä ja kustannuksia, jotka liittyvät muihin kuin kohdemarkkinoihin kohdistuvaan liiketoiminnan kehittämiseen samalla, kun se tutkii uusia maantieteellisiä alueita, jotka voisivat osoittautua pitkänaikavälin mahdollisuuksiksi yhtiölle. Kiinan ulkopuolella GyPSii on rakentamassa yhteistyösuhdetta LBS ja SNS -ohjelmistoalustansa “OEX”-käytölle. Vuonna 2010 merkittävä OEX:n lisensiointisopimus allekirjoitettiin suuren yhdysvaltalaisen PND-tarjoajan kanssa. Tämä sopimus antaa kuukausittaisen tulon perustuen kokonaiskäyttöön. GyPSii pyrkii edelleen kehittämään yhteistyösuhteita OEX:n lisensioimiseksi vuonna 2011.

GyPSiin tulonmuodostusstrategian kolmas elementti vuonna 2011 luotiin lanseeraamalla uusi palvelu, joka keskittyy tarjoamaan pienille ja keskisuurille (PK) yrityksille paikkaperusteisia palveluita ja – alustoja. "GyPSii CRM Platform" -alusta tarjoaa PK-yrityksille työkalut myyntiä edistävien kannusteiden luomiseen, hallinnointiin ja toimittamiseen asiakaskunnalleen huomattavasti alhaisemmilla jakelukustannuksilla. Itsepalvelualusta antaa yrittäjille mahdollisuuden luoda räätälöityjä kuponkikampanjoita ja alennusohjelmia, jotka toimitetaan suoraan kuluttajien mobiililaitteisiin. Paikkaperusteista teknologiaansa hyödyntäen GyPSii CRM Platform voi auttaa yrityksiä saamaan kuluttajat uskollisiksi asiakkaiksi palkitsemalla näitä myyntipisteessä (Point of Sales, POS) annetuilla alennuksilla ja palkkioilla. Lisäksi GyPSii CRM Platform kerää, analysoi ja tuottaa yksityiskohtaisia raportteja asiakkaiden vuorovaikutuksesta myyntipisteessä, mikä tarjoaa yrityksille uuden tasoisen ymmärryksen markkinointi- ja myynninedistämisen vaikutuksista, mitä heillä ei aikaisemmin ole ollut. GyPSii CRM palvelu ”lingdi” lanseerattiin vuoden 2010 lopulla Kiinassa. Vuoden 2011 aikana palvelu tulee olemaan saatavilla PK-yritysten käyttöööön kuukausimaksullisena.

HALLITUKSEN ESITYS YHTIÖKOKOUKSELLE TAPPIOTA KOSKEVIKSI TOIMENPITEIKSI

Yhtiöllä ei ole voitonjakokelpoisia varoja.

Emoyhtiön tilikauden tulos on -25.210.364,67 euroa (suomalainen tilinpäätöskäytäntö).

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta ja että tilikauden tappio kirjataan edellisten tilikausien tulos -tilille.

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2010

Attachments