DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2011
PETROGRAND AB (publ)
Tredje kvartalet 2011
* Under tredje kvartalet hade bolaget inga rörelseintäkter (14 022 TSEK).
Rörelseresultatet för det tredje kvartalet uppgick till -6 965 TSEK (3
861).
* Förändringen i verkligt värde på tillgångar under diskretionär förvaltning
uppgick under kvartalet till -11 909 TSEK (5 177) vilket till största del
består av en orealiserad värdeförändring.
* Totalt uppgick det finansiella resultatet under tredje kvartalet till -33
159 TSEK
(-43 564), vilket även inkluderar valutaeffekter om -22 778 TSEK (-58 081).
* Resultat efter skatt för tredje kvartalet uppgick till -40 124 TSEK (-
39 702).
Januari - September 2011
* Under perioden januari - september hade bolaget inga rörelseintäkter
(26 521 TSEK). Rörelseresultatet för perioden uppgick till -24 034 TSEK
(-9 674).
* Det finansiella resultatet för perioden uppgick till -1 710 TSEK (-45 255),
inklusive valutaeffekter om -12 297 TSEK (-58 081) och förändring i verkligt
värde på tillgångar under diskretionär förvaltning om -2 241 TSEK (5 177).
* Resultat efter skatt för perioden uppgick till -25 745 TSEK (-55 029).
* Resultat per aktie under perioden uppgick till -0,64 SEK (-1,37).
VD-kommentar
Bästa Aktieägare,
Under tredje kvartalet har arbetet fortsatt med att förbereda borrningarna av
tre prospekteringsbrunnar (två brunnar på Nizhnepaninsky samt en brunn på
Muromsky-2). Mycket arbete har gått åt till att förbereda och ansöka om alla de
nödvändiga tillstånd som krävs för att genomföra ett komplett borrprogram.
Parallellt med detta har vi förhandlat klart med borrbolagen som skall utföra
arbetet med att borra och utvärdera om våra licensområden innehåller kolväten.
Att förvissa oss om att vi har bra borrpartners är något vi lagt stor vikt på,
bland annat genom ett omfattande anbudsförfarande där vi gått vidare med de
bolag som uppfyllde alla våra krav, varefter vi förhandlat fram bra villkor och
konkurrenskraftigt pris på de borrningar vi skall utföra.
Jag har definitivt anledning till att vara optimistisk inför starten av
borrprogrammet, vilket bland annat visade sig genom den uppdatering vi skickade
ut i början av september gällande Nizhnepaninsky licensområdet. Våra C3-resurser
ökade då kraftigt som en effekt av omtolkad gammal seismik, nyskjuten seismik
samt analys av gamla brunnar. Den slutgiltiga rapporten som bifogats den ansökan
som skickats till Tomsknedra i dagarna visade på en ökning från de ursprungliga
8,7 miljoner ton till 54,8 miljoner ton (411 mmbbl) fördelat över licensområdet.
Vi uppskattar att se att vårt företag börjar uppmärksammas mer och mer, bland
annat i en analys av Veckans Affärer. I takt med att vi börjar närma oss
borrstart tror och hoppas jag att fler investerare kommer att upptäcka vårt
bolag.
Förhandlingen om en försäljning av 5 % av vårt dotterbolag Petrogrand
Exploration and Production till en strategisk partner pågår, vi återkommer när
förhandlingarna är avslutade.
Finansiell ställning och resultat
Vår finansiella styrka är fortsatt mycket god där vårt egna kapital uppgår till
596 MSEK (SEK 14,79/aktie) varav 527 MSEK (SEK 13,08/aktie) består av
omsättningstillgångar. Nettoresultatet för de första nio månaderna uppgick till
-26 MSEK (SEK -0,64/aktie).
Ingen kan ha undgått att lägga märke till den turbulens som för närvarande råder
på de finansiella marknaderna. Vi är också utsatta för denna turbulens och har
aktivt arbetat tillsammans med Sberbank med att minska exponeringen mot
aktiemarknaden samt optimera obligationsportföljen för att möta det kommande
kapitalbehovet i enlighet med investeringsbudgeten för borrprogrammet. Under
kvartalet redovisar vi en nedgång i verkligt värde på vår portfölj om -11,9 MSEK
vilket till stora delar består av orealiserade värdeförändringar. Totalt har
placeringen av vår överskottslikvid i rubel under de nio första månaderna 2011
genererat 7,3 MSEK. Utöver detta har negativa ackumulerade valutaeffekter om
-12,3 MSEK påverkat resultatet under 2011, vilket är ett resultat av
förändringen i valutakursen mellan SEK och RUB.
Vår likviditet är mycket god och vi står väl rustade för att möta det kommande
kapitalbehovet för det planerade borrprogrammet. Utgiften för dessa tre brunnar
bedömer vi kommer att uppgå till omkring 30 % av vår kassa.
Nizhnepaninsky
Vi har beslutat oss för att borra två stycken prospekteringsbrunnar under första
halvan av 2012. Arbetet med att bygga vintervägar har påbörjats i regionen.
Utöver de statligt byggda vintervägarna kommer vi att bygga ca 50 km vinterväg
till våra borrplatser. Dessa vägar är det som tillåter att vi kan föra fram den
tunga utrustningen vi beställt till de utvalda borrplatserna. Bedömningen är att
borrningarna på Nizhnepaninsky kan påbörjas i månadsskiftet februari/mars. Med
anledning av att vi inte hinner förflytta den tunga utrustningen innan tjälen
går ur marken kommer vi inte att ges möjlighet att borra fler brunnar under
detta år. Då vintervägarna är etablerade under vintern 2012/2013 kommer vi att
kunna flytta borriggarna till nya platser.
Muromsky-2
Under 2012 kommer en prospekteringsbrunn att borras i Muromsky-2. Även här
kommer vintervägar att byggas, dock inte en lika lång sträcka som på
Nizhepaninsky, och vi förväntar oss att kunna påbörja borrningen under andra
halvan av februari. Beroende på hur borrningen går och om vädret är med oss kan
vi komma att utföra ytterligare en borrning på Muromsky-2 licensområdet.
Avslutningsvis vill jag tacka er aktieägare för ert visade intresse och jag kan
försäkra att vi arbetar målmedvetet med att utföra vårt borrprogram på våra två
mycket lovande licensområden och även nämna att Petrogrand har en mycket
intressant tid framför sig. Då julen närmar sig önskar jag er alla en God Jul
och ett Gott Nytt År!
Maks Grinfeld
Verkställande Direktör, Petrogrand AB
Kommentarer på koncernens resultat och ställning per 30 september 2011
Omsättning och resultat
I början av februari 2010 registrerades överlåtelsen av dotterbolaget STS-
Service till Gazprom Neft Vostok. Petrogrand upprättade därför sina finansiella
rapporter under 2010 i enlighet med IFRS 5, Anläggningstillgångar som innehas
för försäljning och avvecklade verksamheter. I koncernens resultaträkning för
2010 separerades därför kvarvarande och avvecklad verksamhet.
Av jämförelsetalen inom parentes för motsvarande period 2010 avser den första
siffran den kvarvarande verksamheten och den andra siffran den avvecklade
verksamheten.
Bolaget hade inga rörelseintäkter under årets första tre kvartal ( 14 022 /
12 499 TSEK) och inte heller några produktionsrelaterade rörelsekostnader ( - /
-9 778 TSEK).
Under perioden fanns inga försäljnings- och distributionskostnader (-/ -96
TSEK).
Administrationskostnaderna uppgick till -22 787 TSEK (-17 650 / -4 329) och
övriga rörelsekostnader uppgick till -1 247 TSEK ( - / -4 342).
Rörelseresultatet för årets första tre kvartal blev -24 034 TSEK (-3 628 / -6
046).
De finansiella intäkterna uppgick till 3 317 TSEK ( 3 799 / - ). Netto
finansiella poster uppgick till -1 710 TSEK (-45 171 / -84) vilket inkluderar
valutaeffekter om -12 297 TSEK (- 58 081 /-). Finansnettot inkluderar
resultateffekter från placeringen av bolagets överskottslikviditet, se nedan
under Finansiering och likviditet.
Resultatet före skatt uppgick till -25 745 TSEK (-48 799 / -6 130). För perioden
redovisas ingen skattepost ( - / -100 TSEK).
För perioden januari till september redovisar koncernen ett nettoresultat efter
skatt om -25 745 TSEK (-48 799 / -6 230) motsvarande ett resultat per aktie om
-0,64 SEK (-1,22 / -0,15).
Investeringar
Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar under perioden
januari - september 2011 uppgick i koncernen till 39 594 TSEK (1 708), varav
investeringarna i immateriella anläggningstillgångar var 38 334 TSEK (56).
Investeringarna i immateriella anläggningstillgångar under kvartalet avser i
huvudsak de seismiska undersökningarna på Nizhnepaninsky licensområdet.
Finansiering och likviditet
Huvuddelen av bolagets överskottslikviditet är fortsatt placerat i RUB i den
ledande banken Sberbank. Fastränteplaceringen i Renaissance Capital har löpt ut
under kvartalet. Placeringen har under året genererat ränteintäkter om TSEK
9 514 (4 146). Investerande medel samt räntebehållning från denna har vid
förfall flyttats till kapitalförvaltningen i Sberbank.
Resultatet från kapitalförvaltningen i Sberbank under perioden januari-september
2011 redovisas som en förändring i verkligt värde av finansiella tillgångar
under diskretionär förvaltning uppgående till - 2 241 TSEK (5 177). Det negativa
resultatet består främst av orealiserad värdeförändring på poster som värderats
till marknadsvärde på balansdagen och förklaras av en negativ trend på de
finansiella marknaderna under kvartalet. Det är styrelsen och ledningens
uppfattning att det rådande marknadsvärdet på obligationer gör det ekonomiskt
fördelaktigt för oss att behålla vårt innehav av obligationer till förfall
vilket möjliggörs av vår goda likviditet. I takt med att obligationerna
förfaller till nominellt värde förväntas portföljen delvis att återhämta sitt
värde.
Likvida medel i SEK i koncernen uppgick till 177 385 TSEK (183 771) per 30
september 2011. Därutöver uppgick medlen placerade i RUB i kapitalförvaltningen
till ett värde av
338 777 TSEK (226 275). Totalt tillgängliga medel uppgick därmed till 516 162
TSEK per 30 september 2011.
Anställda
Antalet anställda var per den 30 september i koncernbolagen 36 (28) personer,
varav 18 (18) kvinnor och 18 (10) män.
Kommentarer Moderbolaget
I balansräkningen redovisas som Finansiella anläggningstillgångar lån givna till
de ryska dotterbolagen för täckande av investeringarna avseende förvärv och
utveckling av bolagets oljelicenser.
Närståendetransaktioner
Inga närståendetransaktioner finns att redovisa för det tredje kvartalet 2011.
Viktiga händelser under rapportperioden
Fastränteplacering hos Renaissance Capital
Avtalet med Renaissance Capital löpte ut 1 juli 2011, varpå kontot stängts och
behållningen överförts till Sberbank kapitalförvaltning.
Anställning
Petrogrand förstärkte sin organisation genom att anställa Joakim Kindahl som
från och med 1 september arbetar med affärsutveckling/analys samt IR-frågor.
Uppskattade C3 resurser på Nizhnepaninsky licensområde har ökat kraftigt
Petrogrand meddelade i mitten av september resultatet av tolkning av seismik som
inhämtats under den gångna vintern, omtolkning av gammal seismik samt analys av
gamla borrhål. Bedömningen är att de uppskattade C3 resurserna på Nizhnepaninsky
licensområde har ökat från de tidigare kommunicerade 8.7 miljoner ton (65 mmbbl)
till 54.8 miljoner ton (411 mmbbl).
Verksamheten
Petrogrand AB är ett oberoende svenskt oljebolag inom oljeprospektering och
oljeproduktion som tidigare varit verksamt uteslutande i Tomsk-regionen i västra
Sibirien i Ryssland. Efter överlåtelsen av produktionsdotterbolaget STS-Service
i början av 2010 har en ny affärsplan för den framtida verksamheten tagits fram.
Enligt den nya affärsplanen är Petrogrands övergripande affärsidé att bedriva
oljeproduktion genom förvärvade ryska oljebolag och oljelicenser. Petrogrand
skall även förvalta och förädla samt avyttra ryska oljetillgångar.
Den första investeringen i linje med den nya affärsplanen är licensområdet
Nizhnepaninsky i Tomsk-regionen. Licensområdet upptäcktes under 60-talet och den
statliga kommittén för naturresurser har uppskattat att reserverna uppgår till
54,8 miljoner ton, enligt den ryska klassificeringen (ca 411 mmbbl). Under
vintern och våren pågick seismiska arbeten på licensområdet och resultaten
kommer att ligga till grund för prospekteringsborrningar som skall genomföras
under vintersäsongen 2011/12.
Den andra investeringen är licensområdet Muromsky-2, också detta i Tomsk-
regionen. Licensområdet har reserver som antas uppgå till 39,4 miljoner ton
enligt den ryska klassificeringen C3 (cirka 287,8 mmbbl). Efter det att rätten
till licensområdet erhållits håller Petrogrand nu på att undersöka status och
kvalité på tidigare gjorda undersökningar i området samt uppdatera och
komplettera dessa så att provborrningar kan genomföras under vintern 2011/2012.
Produktionsstatus per den 30 september 2011
Petrogrand hade ingen oljeproduktion under det tredje kvartalet 2011.
Viktiga händelser efter rapportperiodens utgång
Inga viktiga händelser finns att rapportera efter rapportperiodens utgång
Aktiedata
Petrogrand AB's aktiekapital uppgår till 268 410 272 SEK fördelat på 40 265 898
utestående aktier, var och en med ett kvotvärde om 6,67 SEK. Antalet aktier blev
resultatet av en sammanläggning av aktier 1:100 som genomfördes med
avstämningsdag den 20 augusti 2010.
Utöver detta finns en latent utspädning till följd av ett Incitamentsprogram
2010/2013 vilket årsstämman den 21 juni 2010 fattade beslut om.
Incitamentsprogrammet gäller för bolagets anställda och styrelseledamöter. Inom
ramen för programmet har totalt 108 miljoner optioner tecknats och förvärvats.
100 optioner ger rätt att teckna 1 aktie.
Årsstämman den 15 juni 2011 fattade beslut om ett nytt Incitamentsprogram
2011/2014 vilket ska gälla för bolagets anställda. Inom ramen för programmet har
totalt 1 030 000 optioner emitterats. 1 option ger rätt att teckna 1 aktie.
Optionerna kan fram till och med årsstämman 2012 erbjudas befintliga och
framtida anställda. Hittills har bolagets anställda anmält sig för att teckna
476 000 optioner inom ramen för incitamentsprogram 2011/2014.
Vid fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner kommer aktiekapitalet att
öka med högst 14 065 144,22 SEK, motsvarande en utspädningseffekt av cirka 4,98
procent av aktiekapitalet och rösterna i bolaget.
Redovisningsprinciper
Grund för upprättande av delårsrapporten
Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering.
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial
Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU och Årsredovisningslagen.
Delårsrapporten är förkortad och innehåller inte all information och
upplysningar som återfinns i årsredovisningen.
Avvecklad verksamhet
I december 2009 undertecknade Petrogrand AB och Gazprom Neft Vostok ett
överlåtelseavtal avseende överlåtelsen av Petrogrands dotterbolag STS Service.
Petrogrand har därför upprättat sina rapporter för 2010 i enlighet med IFRS 5,
Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter.
För jämförelseperioden för 2010 i koncernens resultaträkning separeras därför
kvarvarande och avvecklad verksamhet och i balansräkningen lyfts tillgångar och
skulder som innehas till försäljning ut och redovisas på egna rader. I
resultaträkningen för avvecklad verksamhet ingår samtliga intäkter och
kostnader, inklusive finansiella poster, direkt hänförliga till det avyttrade
dotterbolaget.
Moderbolaget
Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med
årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet
med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer.
Kommande ekonomisk rapportering
Bokslutskommuniké 2011: Publiceras 29 februari 2012
Delårsrapport Q1 2012: Publiceras 4 maj 2012
Halvårsrapport Q2 2012: Publiceras 22 augusti 2012
Delårsrapport Q3 2012: Publiceras 31 oktober 2012
Petrogrands årsstämma 2012 kommer att äga rum den 10 maj i Stockholm.
Företagsinformation
Moderbolagets fullständiga namn är Petrogrand AB (publ). Det är ett publikt
aktiebolag med säte i Stockholm med organisationsnummer 556615-2350.
Moderbolagets adress är Birger Jarlsgatan 41A, 111 45 Stockholm. Telefonnummer
är +46 8 5000 7810 och fax +46 8 5000 7815. Hemsida på Internet:
www.petrogrand.se
Certified Adviser
Certified Adviser First North: Mangold Fondkommission AB
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Stockholm den 29 november 2011
Styrelsen för Petrogrand AB (publ)
För ytterligare information kontakta:
Maks Grinfeld, VD, tel: +46 8 5000 7810
Sven-Erik Zachrisson, styrelseordförande, tel: +46 8 41 05 45 96
För vidare information om Petrogrand AB hänvisas till www.petrogrand.se
Aktsamhetsuppmaning: Uttalanden och antaganden gjorda i bolagets
informationsgivning med avseende på Petrogrand ABs ("Petrogrand") nuvarande
planer, prognoser, strategier, tankar och övriga uttalanden som ej utgör
historiska fakta är bedömningar eller s.k. "forward looking statements" om
Petrogrands framtida verksamhet. Sådana bedömningar av framtiden inbegriper men
är ej begränsade till uttalanden omfattande ord som "kan komma", "avser",
"planerar", "förväntar", "uppskattar", "tror", "bedömer", "prognostiserar" och
liknande uttryck. Sådana uttalanden reflekterar företagsledningens för
Petrogrand förväntningar och antaganden mot bakgrund av vid varje tillfälle
tillgänglig information.
Dessa uttalanden och förväntningar är föremål för ett stort antal risker och
osäkerheter. Dessa, i sin tur, inbegriper men är ej begränsade till i)
förändringar i den ekonomiska, legala och politiska miljön i de länder vari
Petrogrand har verksamhet, ii) förändringar i den geologiska informationen som
finns tillgänglig vad avser av bolaget drivna projekt, iii) Petrogrands förmåga
att kontinuerligt säkerställa tillräcklig finansiering för att bedriva sin
verksamhet som en "going concern", iv) framgången vad avser koncernens
deltagande, om överhuvudtaget, i olika intressebolag, joint ventures eller andra
allianser, v) valutakursförändringar, i synnerhet vad avser relationen RUR/USD.
Mot bakgrund av de många risker och osäkerheter som existerar i varje
oljeprospekterings- och oljeproduktionsbolag på ett tidigt stadium, kan den
faktiska framtida utvecklingen för Petrogrand komma att väsentligt avvika från
den i bolagets informationsgivning förväntade.
[HUG#1567215]
