PANOSTAJA-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.11.2011 – 30.4.2012 (6 kk)

Panostaja Oyj       Osavuosikatsaus 6.6.2012                         klo 10.00

PANOSTAJA-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.11.2011 – 30.4.2012 (6 kk)

• Ensimmäisen puolivuotiskauden liikevaihto 75,7 milj. euroa, kasvua 10 %.


• Ensimmäisen puolivuotiskauden liikevoitto 2,3 milj. euroa.

• Liiketoiminnan kassavirta vahvistunut edelleen, puolivuotiskaudella kasvua 6,0 milj. euroa.


• Panostaja tiedotti maaliskuussa Lämpö-Tukku Oy:n koko osakekannan myynnistä Onninen Oy:lle.

  TOINEN NELJÄNNES, HELMIKUU – HUHTIKUU 2012

• Liikevaihto 38,0 milj. euroa (35,6 milj. euroa), kasvua 7 %


• Liikevoitto 1,1 milj. euroa (liikevoitto 1,8 milj. euroa)


• Tulos ennen veroja oli 0,9 milj. euroa (1,2 milj. euroa)


• Tulos/osake (laimentamaton) 0,9 senttiä (1,1 senttiä)


• Kassavirta liiketoiminnasta oli 0,7 milj. euroa (-1,8 milj. euroa), kasvua 2,5 milj. euroa
   

Liikevaihdon kasvu 2,4 milj. euroa aiheutui digitaalisten painopalveluiden operatiivisen toimintojen kehittymisestä ja Turvallisuus -segmentin orgaanisesta kasvusta. Yritysostojen vaikutus toisen kvartaalin liikevaihdon kasvuun oli 0,4 milj. euroa.
 

Toisen kvartaalin liikevoiton alenemiseen 0,7 milj. eurolla vaikutti pääasiassa Takoma –segmentin huomattava liiketuloksen heikkeneminen (-0,9 milj. euroa). Takoman liiketappion kasvun syynä oli merkittävä laivanrakennusteollisuuden kysynnän lasku.

MARRASKUU 2011 – HUHTIKUU 2012

• Liikevaihto 75,7 milj. euroa (68,6 milj. euroa), kasvua 10 %


• Liikevoitto 2,3 milj. euroa (2,5 milj. euroa)


• Tulos ennen veroja 1,4 milj. euroa (1,4 milj. euroa)


• Tulos/osake (laimentamaton) -0,2 senttiä (0,7 senttiä)


• Oma pääoma per osake 0,60 euroa (0,65 euroa)


• Omavaraisuusaste 35,8 % (33,1 %)

• Kassavirta liiketoiminnasta oli 5,8 milj. euroa (-0,2 milj. euroa)

Liikevaihdon kasvu 7,1 milj. euroa aiheutui pääasiallisesti Digitaaliset painopalvelut ja Lisäarvologistiikka -segmenttien operatiivisten toimintojen kehittymisestä sekä Turvallisuus –segmentin orgaanisesta kasvusta. Edellisellä tilikaudella toteutuneiden yritysostojen vaikutus ensimmäisen puolivuotiskauden liikevaihdon kasvuun oli 2,0 milj. euroa.

Liikevoiton lasku -0,2 milj. euroa ensimmäisen puolivuotiskauden aikana johtui pääasiassa Takoma –segmentin kasvaneesta liiketappiosta. Takoma –segmentin liiketappio kasvoi -0,4 milj. eurosta -1,6 milj. euroon. Laivarakennusteollisuuden kysynnän lasku ja tehdastoimitilojen muutosta johtuva hydrauliikka sylienterien toimitusten viivästyminen olivat syynä Takoman liiketappion kasvuun puolivuotiskaudella.

Ensimmäisen puolivuotiskauden liikevoittoa rasittivat kertaluonteiset kulut, jotka syntyivät Lämpö-Tukku Oy:n inventaarivirheen selvittämisestä ja muista siihen liittyvistä kustannuksista (-0,3 milj. euroa). Lisäksi Panostaja –konserni kirjasi 0,5 milj. euron myyntitappion liittyen Oy Alfa-Kem Ab:n järjestelyyn. Myyntitappio on esitetty tuloslaskelman rivillä Tulos myydyistä liiketoiminnoista. Tilikauden tulokseen kertaluontoisena eränä vaikutti myös Panostaja Oyj:n osakkuusyhtiön, Pe Kiinteistörahasto I Ky:n, kirjaama kiinteistön myyntivoitto. Myyntivoiton vaikutus Panostajassa oli 0,4 milj. euroa. Kertaluonteisten erien yhteisvaikutus osavuosikatsauksen tulokseen on n. - 0,4 milj. euroa.

Panostaja tarkentaa tulosohjaustaan liikevaihdon osalta. Konsernin vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2012 aikana noin 10 – 15 prosenttia edellisvuodesta ja konsernin liikevoiton paranevan tilikaudella 2012.

Aikaisempi tulosohjaus: Konsernin vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2012 aikana noin 9 – 16 prosenttia edellisvuodesta ja konsernin liikevoiton paranevan tilikaudella 2012.

Yhtiökokous 31.1.2012 hyväksyi hallituksen ehdotuksen pääoman palautuksesta.  Pääoman palautusta maksettiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta 0,05 euroa osakkeelta. Pääoman palautuksen täsmäytyspäivä oli 3.2.2012 ja maksupäivä 10.2.2012. Pääoman palautusta maksettiin emoyhtiön osakkeenomistajille yhteensä 2,6 milj. euroa.

Katsauskaudella myytyjen liiketoimintojen tuloslaskelma on erotettu jatkuvien liiketoimintojen tuloslaskelmasta ja niiden tulos on esitetty erikseen kohdassa Tulos myydyistä liiketoiminnoista IFRS:n mukaisesti. Ennen myytyjen liiketoimintojen erottamista tuloslaskelmassa jatkuvista liiketoiminnoista, konsernin vertailukauden liikevaihto puolivuotiskaudella oli 78,6 milj. euroa ja liikevoitto 2,3 milj. euroa. Ennen erottamista koko tilikauden 2011 liikevaihto oli 163,2 milj. euroa ja liikevoitto 5,9 milj. euroa.

MARKKINATILANNE

Panostaja-konsernin liiketoiminnan kehitys toisen neljänneksen aikana ei täysin vastannut odotuksia ja eri segmenttien välisessä kehityksessä on huomattavia eroja. Konsernin johdon fokus on erityisesti toimenpiteissä, joilla näiden muutamien heikosti kannattavien segmenttien kannattavuutta saadaan korjattua asetettujen tavoitteiden mukaiseksi. Yleinen taloudellinen tilanne ja ilmapiiri on toisen neljänneksen aikana muuttunut Euroopan rahoituskriisin johdosta hieman epävarmemmaksi. Panostaja kuitenkin uskoo positiivisen kehityksen jatkuvan myös lopputilikauden ajan, vaikka epävarmuustekijöitä on olemassa. Rahoitusmarkkinoiden tilanne on muuttunut erityisesti pk-sektorilla haasteellisemmaksi ja luotonannon vähentyminen on edelleen selkeä riski taloudelliselle kehitykselle. Yrityskauppamarkkina on alkuvuoden 2012 hiljaisen alun jälkeen piristynyt ja potentiaalisten kohteiden määrä on hieman kasvanut.

PANOSTAJA-KONSERNIN TALOUDELLINEN KEHITYS
 

HELMIKUU – HUHTIKUU 2012

Panostaja-konsernin liikevaihto oli tilikauden toisella kvartaalilla 38,0 milj. euroa (35,6 milj. euroa).

Liikevaihdon kasvu 2,4 milj. euroa oli seurausta digitaalisten painopalveluiden operatiivisen toimintojen kehittymisestä ja Turvallisuus -segmentin orgaanisesta kasvusta. Yritysostojen vaikutus toisen kvartaalin liikevaihdon kasvuun oli 0,4 milj. euroa. Liikevaihto kasvoi toisella kvartaalilla erityisesti Digitaaliset painopalvelut ja Turvallisuus –segmenteissä.

Konsernin kymmenestä liiketoimintaa harjoittavasta segmentistä seitsemän ylitti vertailuvuoden liikevaihtotason. Vastaavasti kolme segmenttiä jäi vertailukauden liikevaihtotasosta. Liikevoitto kasvoi neljässä segmentissä. Liikevoitto kasvoi Digitaaliset painopalvelut, Lisäarvologistiikka, Autovaraosat ja Puusepänteollisuus –segmenteissä.

Konsernin liikevoitto oli toisella kvartaalilla 1,1 milj. euroa (1,8 milj. euroa) ja tulos ennen veroja oli 0,9 milj. euroa (1,2 milj. euroa). Liikevoittoprosentti oli 3,0 % (5,0 %). Toisen kvartaalin liikevoitto laski 0,7 milj. eurolla, johtuen pääasiassa Takoman liiketappion kasvusta. Takoma –segmentin liiketappio kasvoi toisen kvartaalin aikana -0,1 milj. eurosta -1,0 milj. euroon. Syy Takoman liiketappion kasvuun oli laivarakennusteollisuuden merkittävä kysynnänlasku. Yritysostojen vaikutus toisen kvartaalin liiketulokseen oli -0,2 milj. euroa.  

Panostaja Oyj kirjasi toisella kvartaalilla tulosta osakkuusyhtiöiden tuloksesta 0,4 milj. euroa, joka pääasiassa johtui PE Kiinteistörahasto I Ky:n alkuvuodesta kirjaamasta kiinteistön myyntivoitosta.

MARRASKUU 2011 – HUHTIKUU 2012

Panostaja-konsernin liikevaihto oli päättyneellä puolivuotiskaudella 75,7 milj. euroa (68,6 milj. euroa). Viennin osuus liikevaihdosta oli 6,1 milj. euroa eli 8,1 %. Edellisen tilikauden aikana toteutuneiden yritysostojen vaikutus 7,1 milj. euron liikevaihdon kasvuun oli 2,0 milj. euroa.

Konsernin kymmenestä liiketoimintaa harjoittavasta segmentistä kuusi ylitti vertailukauden kumulatiivisen liikevaihtotason. Vastaavasti liikevoittotason ylitti ensimmäisellä puolivuotiskaudella neljä segmenttiä. Liikevoitto parani Digitaaliset painopalvelut, Turvallisuus, Lisäarvologistiikka ja Kannakkeet –segmenteissä.

Liikevoitto oli 2,3 milj. euroa (2,5 milj. euroa). Liikevoiton lasku -0,2 milj. euroa aiheutui pääasiassa Takoma –segmentistä. Takoma –segmentin liiketappio kasvoi -0,4 milj. eurosta -1,6 milj. euroon. Takoman liiketappion kasvun syitä olivat laivarakennusteollisuuden kysynnän lasku ja tehdastoimitilojen muutosta johtuva hydrauliikka sylienterien toimitusten viivästyminen.

Ensimmäisellä puolivuotiskaudella tulos myydyistä liiketoiminnoista oli -1,4 milj. euroa. Vertailuvuoden 2011 osalta vastaava tulos oli -0,7 milj. euroa. Konsernin tuloslaskelma ei sisällä vertailuvuodelta 2011 myytyjen liiketoiminnon tuloslaskelmaa vaan tulos on konsernin tuloslaskelmassa erotettu riville Tulos myydyistä liiketoiminnoista.

Ennen myytyjen liiketoimintojen erottamista tuloslaskelmassa jatkuvista liiketoiminnoista, konsernin vertailukauden liikevaihto puolivuotiskaudella oli 78,6 milj. euroa ja liikevoitto 2,3 milj. euroa. Koko tilikauden 2011 osalta katsauskaudella myytyjen liiketoimintojen liikevaihto oli 22,1 milj. euroa ja liiketappio -0,8 milj. euroa. Ennen myytyjen liiketoimintojen erottamista tuloslaskelmassa jatkuvista liiketoiminnoista, konsernin koko tilikauden 2011 liikevaihto oli 163,2 milj. euroa ja liikevoitto 5,9 milj. euroa.

Konsernin nettorahoituskulut puolivuotiskaudella olivat noin -1,4 milj. euroa (-1,3 milj. euroa). Konsernin maksuvalmius oli hyvä ja liiketoiminnan kassavirta (5,8 milj. euroa) positiivinen.

Takoma Oyj:n osakkeiden pääomanpalautukseen liittyvässä ennakkopäätöksessä keväällä 2008, konserniverokeskus katsoi kokonaisarvion perusteella Panostaja Oyj:n elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 6 §:n 1 momentin 1 kohdassa tarkoitetuksi pääomasijoittajaksi. Pääomasijoittajalle käyttöomaisuusosakkeiden luovutusvoitot ovat veronalaista tuloa.

Edellä mainitun ennakkopäätöksen johdosta säännönmukaisessa verotuksessa 2007 konserniverokeskus on katsonut Panostaja Oyj:n edellä mainituksi pääomasijoittajaksi ja on verottanut Panostaja Oyj:tä eräistä käyttöomaisuusosakkeiden luovutusvoitoista. Panostaja Oyj teki vuoden 2007 verotuksesta oikaisuvaatimuksen oikaisulautakunnalle vaatien käyttöomaisuusosakkeiden luovutuksen verovapautta. Verotuksen oikaisulautakunta hylkäsi Panostaja Oyj:n oikaisuvaatimuksen elokuussa 2009 ja Panostaja Oyj valitti tästä päätöksestä Helsingin hallinto-oikeuteen.

Panostaja Oyj sai kesäkuussa 2011 tiedoksi Helsingin hallinto-oikeuden hylkäävän päätöksen koskien yhtiön valitusta. Hallinto-oikeus katsoo, että Panostaja Oyj on elinkeinotulon verottamisesta annetussa laissa tarkoitettu pääomasijoitustoimintaa harjoittava yhtiö. Panostaja Oyj on hakenut korkeimmalta hallinto-oikeudelta valituslupaa hallinto-oikeuden päätökseen.

KONSERNIRAKENTEEN MUUTOKSET

Panostaja Oyj toteutti joulukuussa 2011 järjestelyn, jossa Spectra Yhtiöt Oy hankki osakevaihdolla 100 prosentin omistusosuuden Oy Alfa-Kem Ab:stä. Oy Alfa-Kem Ab muodosti aikaisemmin Teknokemia –segmentin Panostaja -konsernissa. Panostaja Oyj:n omistusosuus muodostuneesta kokonaisuudesta on 32 prosenttia, jonka Panostaja Oyj raportoi osakkuusyhtiönä tammikuusta 2012 lähtien. Oy Alfa-Kem Ab:n entinen emoyhtiö Annektor Oy sulautui Panostaja Oyj:hin 29.2.2012.

Panostaja tiedotti maaliskuussa Lämpö-Tukku Oy:n koko osakekannan myynnistä Onninen Oy:lle. Lämpö-Tukku Oy oli Panostajan 63,3 prosenttisesti omistaman Eurotermo Holding Oy:n tytäryritys. Panostajalle maksettava vastike koostui kauppahinnasta ja sisäisten lainojen takaisinmaksusta eli yhteensä noin 2,4 miljoonasta eurosta. Panostaja ei kirjannut kaupasta myyntivoittoa tai -tappiota. Kaupan toteuttaminen edellytti kilpailuviraston hyväksyntää. Panostajan tiedotti huhtikuun alussa kilpailuviraston hyväksymisestä ja kaupan lopullisuudesta.

Kuluvalla tilikaudella Panostajan –konsernista on poistunut kaksi raportoitavaa segmenttiä yritysmyyntien myötä, Teknokemia ja LVI –Tukkukauppa –segmentti. Viime tilikaudella konserni raportoi liiketoiminnan kolmessatoista segmentissä.

SEGMENTTI-TARKASTELU

Panostaja –konsernin liiketoiminta raportoidaan katsauskaudella yhdessätoista segmentissä, jotka ovat Digitaaliset painopalvelut, Takoma, Turvallisuus, Lisäarvologistiikka, Helat, Autovaraosat, Lämpökäsittely, Puusepänteollisuus, Kannakkeet, Kiinnikkeet sekä Muut (emoyhtiö + osakkuusyhtiöt).

MARRASKUU 2011 – HUHTIKUU 2012

Digitaaliset painopalvelut -segmentin liikevaihto kasvoi 15,2 milj. eurosta 17,2 milj. euroon ja liikevoitto 1,7 milj. eurosta 2,6 milj. euroon. Liikevaihdon sekä liikevoiton kasvu johtui edelleen positiivisena jatkuneesta operatiivisen toiminnan kehittymisestä.

Takoma -segmentin liikevaihto kasvoi 13,8 milj. eurosta 15,2 milj. euroon. Segmentin liiketappio kasvoi -0,4 milj. eurosta -1,6 milj. euroon. Laivarakennusteollisuuden kysynnän lasku ja tehdastoimitilojen muutosta johtuva hydrauliikka sylienterien toimitusten viivästyminen olivat syitä Takoman liiketappion kasvuun puolivuotiskaudella. Maailman laivanrakennusteollisuudessa uusien tilausten määrä on pudonnut viime vuodesta jaksolla tammi-maaliskuu yleisesti yli 50 %. Takoma –segmentin tilauskanta säilyi edelleen viime vuoden tasolla, 12 milj. eurossa.

Turvallisuus –segmentin liikevaihto kasvoi 11,8 milj. eurosta 14,7 milj. euroon ja liikevoitto säilyi noin 0,6 milj. eurossa. Liikevaihdon kasvu johtui koko puolivuotiskauden jatkuneesta segmentin voimakkaasta orgaanisesta kasvusta. Alkutilikauden voimakas panostus kasvuun näkyi segmentin kohonneina kustannuksina, jotka hillitsivät liikevoiton kasvua.

Lisäarvologistiikka-segmentin liikevaihto kasvoi 7,5 milj. eurosta 8,5 milj. euroon, samalla kun segmentin vertailukauden -0,1 milj. euron liiketappio muuttui 0,3 milj. euron liikevoitoksi. Teknologiateollisuudessa toimivien asiakkaiden volyymi kasvoi katsauskaudella. Segmentti onnistui myös kehittämään operatiivista toimintaansa, jolla oli positiivinen vaikutus sekä liikevaihdon että liikevoiton kasvuun.

Helat –segmentin liikevaihto laski 5,7 milj. eurosta 5,4 milj. euroon. Liikevoitto (0,3 milj. euroa) säilyi vertailuvuoden tasolla. Abloy  –yhteistyön supistuminen vaikutti liikevaihtoon laskevasti, mutta segmentti siitä huolimatta onnistui pitämään liikevoiton kuitenkin vertailuvuoden tasolla. Uudet tuotelanseeraukset eivät ehtineet vielä kompensoimaan Abloy –yhteistyön supistumisesta johtuvaa liikevaihdon laskua.

Autovaraosat -segmentin liikevaihto nousi 4,5 milj. eurosta 4,9 milj. euroon, liikevoiton säilyessä 0,4 milj. eurossa.  Alkuperäisvaraosien kysyntä kasvoi edelleen vertailuvuoteen nähden. Alan markkinatilanne on kuitenkin yleisesti hiljentynyt.

Lämpökäsittely-segmentin liikevaihto laski 4,2 milj. eurosta 3,9 milj. euroon, liikevoiton laskiessa 0,9 milj. eurosta 0,6 milj. euroon. Segmentin palvelutoiminnot säilyivät vertailuvuoden tasolla. Uusien teknologiateollisuuden projektien käynnistyminen lykkääntyi, joka vaikutti laskevasti erityisesti Ruotsin yhtiön liikevaihtoon että liikevoittoon.

Puusepänteollisuus-segmentin liikevaihto laski hieman katsauskaudella, 3,1 milj. eurosta 3,0 milj. euroon liikevoiton säilyessä 0,6 milj. eurossa. Segmentti vahvisti edelleen oman tuotemerkin markkina-asemaa valituissa jakeluteissä.  

Kannakkeet -segmentissä liikevaihto kasvoi 1,7 milj. eurosta 1,9 milj. euroon. Vertailuvuoden nollatulos kasvoi 0,1 milj. euron liikevoitoksi.  Sekä liikevaihdon että liikevoiton kasvu johtui segmentin tuotteiden kasvaneesta kysynnästä ja hyvästä tuloskehityksestä.

Kiinnikkeet -segmentissä liikevaihto oli vertailuvuoden tasolla, 1,4 milj. eurossa. Liiketulos laski -0,2 milj. euroon vertailuvuoden -0,1 milj. euron liiketappiosta. Segmentin kilpailutilanne kiristyi edelleen teknologiateollisuuden markkinoilla ja asiakaskysyntä on pysynyt alhaisella tasolla. Nämä vaikuttivat segmentin tulokseen heikentävästi.

Muut -segmentin liikevaihdossa ei tapahtunut olennaisia muutoksia. Katsauskaudelta raportoi kolme osakkuusyhtiötä, Ecosir Group Oy ja PE Kiinteistörahasto I Ky sekä tammikuusta 2012 lähtien Spectra Yhtiöt Oy. Raportoitavien osakkuusyhtiöiden tulosvaikutus katsauskaudella oli 0,4 milj. euroa (0,1 milj. euroa), joka esitetään omalla rivillään konsernin tuloslaskelmassa. Osakkuusyhtiöiden tuloksen kasvu johtui PE Kiinteistörahasto I Ky:n toteuttamasta kiinteistön myynnistä.

INVESTOINNIT JA RAHOITUS

Konsernin maksuvalmius oli hyvä ja liiketoiminnan kassavirta 5,8 milj. euroa positiivinen (-0,2 milj. euroa). Konsernin rahavarat olivat 8,8 milj. euroa (16,0 milj. euroa). Emon ja sulautuneen Annektor Oy:n lainoja maksettiin pois 1.3.2012 vaihtovelkakirjalaina mukaan lukien yhteensä 7,8 milj. euroa. Samassa yhteydessä lainoja järjesteltiin uudelleen yhteensä 6,3 milj. euron arvosta.

Konsernin bruttoinvestoinnit päättyneellä puolivuotiskaudella olivat 2,7 milj. euroa (5,9 milj. euroa). Konsernin omavaraisuusaste oli 35,8 % (33,1 %) ja korolliset nettovelat 44,0 milj. euroa (48,7 milj. euroa). Panostaja Oyj:n vaihdettavaa pääomalainaa oli nettoveloista 15 milj. euroa (20,6 milj. euroa). Oman pääoman tuotto oli -0,7 prosenttia (4,3 %) ja sijoitetun pääoman tuotto 2,2 prosenttia (4,2 %).

Varsinainen yhtiökokous 31.1.2012 hyväksyi hallituksen ehdotuksen pääoman palautuksesta.  Pääoman palautusta maksettiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta 0,05 euroa osakkeelta. Pääoman palautuksen täsmäytyspäivä oli 3.2.2012 ja maksupäivä 10.2.2012. Pääoman palautusta maksettiin emoyhtiön osakkeenomistajille yhteensä 2,6 milj. euroa.

OSAKEKURSSIN KEHITYS JA OSAKKEENOMISTUS

Panostaja Oyj:n osakkeen päätöskurssi vaihteli puolivuotiskauden aikana 0,87 euron ja 1,05 euron välillä. Osakkeiden osakevaihto puolivuotiskaudella oli 4.908.045 kappaletta, mikä edustaa 9,6 % osakekannasta. Osakkeen huhtikuun päätöskurssi oli 0,88 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo oli huhtikuun lopussa 45,5 milj. euroa ja yhtiöllä oli 3.782 osakasta (3.922).

Panostaja Oyj vastaanotti 19.12.2011 kaksi arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän mukaista ilmoitusta omistusosuuden muuttumisesta yhtiössä.

Matti Koskenkorvan osuus alitti 10 prosenttia Panostaja Oyj:n osakkeiden äänimäärästä. Matti Koskenkorvan osuus ilmoituspäivänä oli 4.411.873 osaketta, joka edusti 8,52 % Panostaja Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä. Treindex Oy:n (entinen Koskismatti Oy) osuus ylitti 5 prosenttia Panostaja Oyj:n osakkeiden äänimäärästä. Treindex Oy:n osuus oli 3.400.000 osaketta, joka edusti 6,57 % Panostaja Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä. Treindex Oy:n osakkeenomistajia ovat Minna Kumpu, Hanna Malo ja Mikko Koskenkorva.

HALLINTO JA YHTIÖKOKOUS

Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 31. tammikuuta 2012 Tampereella. Panostaja Oyj:n hallitukseen valittiin edelleen Jukka Ala-Mello, Satu Eskelinen, Hannu Martikainen, Hannu Tarkkonen, Mikko Koskenkorva ja Eero Eriksson. Välittömästi yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Jukka Ala-Mello ja varapuheenjohtajaksi valittiin Hannu Tarkkonen. Varsinaisiksi tilintarkastajiksi valittiin KHT Markku Launis ja KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy vastuullisena tilintarkastajana KHT Janne Rajalahti.

Yhtiökokous hyväksyi esitetyn tilinpäätöksen 1.11.2010 – 31.10.2011 sekä hallituksen ehdotuksen tilikauden voiton siirtämisestä voittovaroihin ja että pääoman palautusta jaetaan 0,05 euroa per osake. Pääoman palautuksen täsmäytyspäivä oli 3.2.2012 ja maksupäivä 10.2.2012. Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään harkintansa mukaan mahdollisesta varojen jakamisesta osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen tilanteen sitä puoltaessa joko osinkona voittovaroista tai varojenjakona sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella tehtävän varojenjaon enimmäismäärä on yhteensä 5.200.000 euroa. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista muista edellä mainittuun varojenjakoon liittyvistä ehdoista. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka.

Lisäksi yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti, että yhtiökokouksen päättyessä alkavalta ja vuoden 2013 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä päättyvältä toimikaudelta hallituksen puheenjohtajalle maksetaan vuosipalkkiona 40.000 euroa ja hallituksen muille jäsenille vuosipalkkiona 20.000 euroa. Yhtiökokous päätti edelleen, että noin 40 % hallituksen jäsenille maksettavista palkkiosta maksetaan hallitukselle annetun osakeantivaltuutuksen perusteella antamalla hallituksen jäsenille yhtiön osakkeita, mikäli hallituksen jäsen ei yhtiökokouspäivänä omista yli yhtä prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Mikäli hallituksen jäsenen omistusosuus yhtiökokouspäivänä on yli yksi prosentti yhtiön kaikista osakkeista, maksetaan palkkio kokonaisuudessaan rahana.

Lisäksi varsinainen yhtiökokous peruutti yhtiökokouksen 27.1.2011 antaman omien osakkeiden hankintaa koskevan valtuutuksen ja valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta siten, että omia osakkeita hankitaan yhdessä tai useammassa erässä siten, että valtuutuksen perusteella voidaan omia osakkeita hankkia enintään 5.100.000 osaketta, mikä vastaa noin 9,86 % yhtiön kaikista osakkeista. Omia osakkeita voidaan valtuutuksen nojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla.

Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä NASDAQ OMX Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää, miten omia osakkeita hankitaan. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen). Valtuutus on voimassa 31.7.2013 saakka.

Hallitus ei ole käyttänyt yhtiökokouksen antamaa valtuutusta omien osakkeiden hankinnasta katsauskauden aikana.

OSAKEPÄÄOMA JA OMAT OSAKKEET

Katsauskauden päättyessä Panostaja Oyj:n osakepääoma oli 5.568.681,60 euroa. Osakkeiden lukumäärä on yhteensä 51.733.110 kappaletta.

Yhtiön hallussa oleva omien osakkeiden määrä katsauskauden lopussa oli 577.112 kappaletta (tilikauden alussa 601.875 kappaletta). Omien osakkeiden määrä vastasi 1,1 prosenttia koko katsauskauden lopun osakemäärästä ja äänimäärästä.

Yhtiökokouksen 27.1.2011 ja hallituksen päätösten mukaisesti Panostaja Oyj luovutti 16.12.2011 hallituksen jäsenille kokouspalkkioiden maksuna yhteensä 12.000 kappaletta osakkeita ja yhtiökokouksen 31.1.2012 ja hallituksen päätöksen mukaisesti 12.763 kappaletta osakkeita.

OMAN PÄÄOMAN EHTOISET VAIHTOVELKAKIRJALAINAT

Vaihdettavaa pääomalainaa 2011 oli katsauskauden lopussa jäljellä 15.000.000 euroa. Lainan korko on 6,5 prosenttia ja laina-aika 7.2.2011 - 1.4.2016. Osakkeen alkuperäinen vaihtokurssi on 2,20 euroa ja lainaosuudet voidaan vaihtaa enintään 6.818.181 yhtiön osakkeeseen. Lainaosuuksia on yhteensä 300 kappaletta ja ne ovat kaupankäynnin kohteena Nasdaq OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla. Osakkeiden vaihtokurssi merkitään yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.

Vaihdettava pääomalaina 2006 laina-aika päättyi 1.3.2012. Laina maksettiin takaisin yhtenä eränä laina-ajan päättymispäivänä. Lainalle maksettiin kiinteää 6,5 prosentin vuotuista korkoa. Korko maksettiin viimeisen kerran laina-ajan päättyessä.
 

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Panostaja-konsernin merkittävimmät riskit on kuvattu tilinpäätöksessä. Lähiajan riskit liittyvät erityisesti eurokriisin ja globaalin taloudellisen tilanteen tuomaan epävarmuuteen sekä näiden mahdollisiin vaikutuksiin segmenteille asetettujen tavoitteiden saavuttamisessa. Yleisen taloustilanteen epävarmuus saattaa aiheuttaa asiakaskysynnän heikkenemistä sekä isojen investointien siirtymistä erityisesti teknologiateollisuutta palvelevissa segmenteissä, mikä voi aiheuttaa konserniliikearvojen alaskirjaustarpeita. Luottotappioriskit ovat kuluvalla tilikaudella edelleen merkittävä epävarmuustekijä osalla segmenteistä. Rahoitusmarkkinoiden likviditeetin heikentyminen ja luotonannon mahdollinen vähentyminen saattaa vaikeuttaa yrityskauppojen toteuttamista ja käyttöpääomarahoituksen saatavuutta.  Panostajan rahoitustilanne on tällä hetkellä vakaa ja lainasalkku on hajautettu usealle eri taholle, joten Kreikan kriisin laajenemisen mahdollinen negatiivinen vaikutus rahoitusmarkkinoihin ei vaaranna Panostajan toimintaa.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Panostaja laajensi Lisäarvologistiikka -segmenttiään, kun Panostaja Oyj:n tytäryhtiö Vindea Group Oy osti toukokuun alussa pakkaus- ja logistiikkapalveluita tarjoavan HSG Logistics Oy:n koko osakekannan. HSG Logistics Oy:n liikevaihto vuonna 2011 oli 12,0 miljoonaa euroa ja yhtiö työllistää noin 125 henkilöä. Muodostuvan uuden kokonaisuuden yhteenlaskettu liikevaihto 2011 oli noin 27 miljoonaa euroa ja se työllistää 260 henkilöä. Vindea Oy:n toimitusjohtaja Jouni Arolainen jatkaa uuden kokonaisuuden toimitusjohtajana sekä merkittävänä omistajana. Osana järjestelyä HSG Logistics Oy:n omistajat jatkavat myös syntyvän kokonaisuuden vähemmistöomistajina. Järjestelyn jälkeen Panostaja Oyj:n omistusosuus Vindea Groupissa on noin 54 %.

Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Eteran toimitusjohtaja Hannu Tarkkonen ilmoitti luopuvansa Panostajan hallituksen jäsenen tehtävästään 10.5.2012. Panostaja Oyj:n yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiön hallitukseen kuuluu vähintään kolme (3) ja enintään kuusi (6) varsinaista jäsentä, jonka mukaisesti hallitus jatkaa viidellä (5) jäsenellä.

Turvallisuus -segmentissä toteutettiin 29.5.2012 liiketoimintakauppa, jossa ostettiin IP-Valvonta Oy:n liiketoiminta Helsingistä. Kaupan myötä segmentti saa asiantuntemusta, kokemusta ja resursseja videovalvontapalvelujen kehittämiseen.

NÄKYMÄT LOPPUTILIKAUDELLE

Panostaja-konserni keskittyy liiketoimintastrategiansa mukaisesti omistaja-arvon kasvattamiseen konsernin omistamilla liiketoiminta-alueilla. Omistaja-arvon kehittymistä seurataan jatkuvasti osana muuttuvaa toimintaympäristöä ja päätöksiä liiketoiminta-alueiden kehittämisestä tai luopumisista tehdään omistaja-arvon maksimoimiseksi. Aktiivinen omistaja-arvon kehittäminen, pääomien tehokas allokoiminen ja rahoitusmahdollisuudet luovat hyvän perustan toiminnan voimakkaalle laajentamiselle. Omistusjärjestelyjen tarve pk-yrityksissä mahdollistaa sekä laajentumisen jatkamisen uusille liiketoiminta-alueille että nykyisten liiketoiminta-alueiden kasvattamisen.

Suhdanneodotukset nykyisten liiketoiminta-alueiden toimialoilla ovat voimakkaasti sidoksissa asiakasyritysten näkymiin. Suhdanneodotuksia leimaa tällä hetkellä epävarmuus ja kasvuennusteita on yleisesti jouduttu tarkistamaan alaspäin erityisesti euroalueen luottokriisin ja talouden kasvun hidastumisen johdosta. Panostaja-konsernin eri liiketoiminta-alueilla näkymät vaihtelevat varovaisen positiivisista neutraaleihin. Tästä kuitenkin poikkeuksena Takoman näkymät, jonka asiakaskysyntä lomakauden jälkeiselle ajalle on vaikeasti ennustettava. Markkinoilla on edelleenkin riittävästi mahdollisuuksia yritysostoihin ja Panostaja-konsernin kasvustrategiaa on tarkoitus toteuttaa hallituilla yritysostoilla. Myös joistain liiketoiminta-alueista luopumisia harkitaan, jotta pääomia voidaan irrottaa uusiin hankkeisiin.

Panostaja tarkentaa tulosohjaustaan liikevaihdon osalta. Konsernin vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2012 aikana noin 10 – 15 prosenttia edellisvuodesta ja konsernin liikevoiton paranevan tilikaudella 2012.

Aikaisempi tulosohjaus: Konsernin vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2012 aikana noin 9 – 16 prosenttia edellisvuodesta ja konsernin liikevoiton paranevan tilikaudella 2012.

Panostaja Oyj
 

Hallitus
 

Lisätietoja antaa toimitusjohtaja Juha Sarsama, 040 774 2099
 

Panostaja Oyj
 

Juha Sarsama
toimitusjohtaja

Kaikki tässä osavuosikatsaustiedotteessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat konsernin ja liiketoiminta-alueiden johdon tämänhetkisen näkemykseen talouden tilasta ja kehittymisestä ja toteutuvat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset.

Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.

 LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

KONSERNIN KEHITYS NELJÄNNESVUOSITTAIN

 ANNETUT VAKUUDET 

SEGMENTTI-INFORMAATIO

Panostaja on sijoitusyhtiö, joka kehittää aktiivisena enemmistöomistajana suomalaisia pk-yrityksiä. Yhtiön tavoitteena on olla halutuin kumppani liiketoimintansa myyville yrittäjille, parhaille johtajille sekä sijoittajille. Panostaja kasvattaa yhdessä kumppaniensa kanssa konsernin omistaja-arvoa ja luo suomalaisia menestystarinoita.

Panostaja Oyj toimii tällä hetkellä kymmenellä liiketoiminta-alueella. Flexim Security Oy (Turvallisuus) on turvallisuusteknologian ja –palveluiden, lukituksen, oviautomatiikan sekä kulunvalvontatuotteiden ja –ratkaisujen asiantuntija. Heatmasters Group (Lämpökäsittely) tarjoaa metallien lämpökäsittelypalvelua Suomessa ja kansainvälisesti sekä valmistaa, kehittää ja markkinoi lämpökäsittelyteknologiaa. KL-Varaosat (Autovaraosat) on Mercedes Benz- ja BMW-henkilöautojen alkuperäisvaraosien ja tarvikkeiden maahantuoja, tukkukauppa ja jälleenmyyjä. Kopijyvä Oy (Digitaaliset painopalvelut) on Suomen yksi suurimpia digitaalisia painopalveluja tarjoavia yrityksiä, Suomen Helakeskus Oy (Helat) on rakennus- ja kalustehelojen keskeinen tukkukauppa Suomessa. Suomen Kiinnikekeskus Oy (Kiinnikkeet) on kiinnikealan tarvikekauppa. Matti-Ovi Oy (Puusepänteollisuus) valmistaa ja markkinoi päätuotteenaan massiivipuisia sisäovia. Takoma Oyj (Takoma) on pörssinoteerattu yrittäjävetoiseen liiketoimintamalliin perustuva konepajaryhmä. Toimex Oy (Kannakkeet) harjoittaa LVI-alan kannakkeiden valmistusta ja myyntiä. Vindea Oy (Lisäarvologistiikka) on suomalaisen metalliteollisuuden lisäarvologistiikkapalveluihin erikoistunut yritys.