MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 17 mars 2015) - (TSX:TCL.A)(TSX:TCL.B)
Faits saillants
Transcontinental inc. (TSX:TCL.A)(TSX:TCL.B) annonce ses résultats pour le premier trimestre de l'exercice 2015 qui s'est terminé le 31 janvier 2015.
Message du président et chef de la direction
« Les résultats au premier trimestre de l'exercice de 2015, notamment la croissance de 1,1 % des revenus consolidés et l'augmentation de 36,7 % de notre profitabilité, permettent de bien démarrer l'année, a déclaré François Olivier, président et chef de la direction de TC Transcontinental. Notre stratégie de consolidation du marché des journaux hebdomadaires au Québec et de diversification dans l'emballage souple a porté ses fruits. En effet, le processus d'intégration de Transcontinental Capri a été efficace et cet actif offre toute la performance attendue. Malgré des revenus publicitaires à la baisse, nos différentes initiatives nous ont permis d'être profitable et de maintenir notre capacité à générer d'importants flux de trésorerie. Nous demeurons dans une excellente position financière, nous permettant, encore une fois cette année, d'augmenter le dividende par action participante.
« Pour les trimestres à venir, nous entendons poursuivre la croissance de notre division de l'emballage souple, continuer à optimiser nos activités d'exploitation et à investir dans notre offre numérique », a conclu François Olivier.
(en millions de dollars, sauf les données par action) | T1-15 | T1-14 | % |
Revenus | 504,6 | 499,3 | 1,1 |
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (BAIIA ajusté) | 78,5 | 68,6 | 14,4 |
Résultat opérationnel ajusté (BAII ajusté) | 52,9 | 43,5 | 21,6 |
Résultat net attribuable aux actions participantes ajusté | 36,1 | 26,4 | 36,7 |
Par action | 0,46 | 0,34 | 35,3 |
Résultat net attribuable aux actions participantes | 37,9 | 17,2 | -- |
Par action | 0,49 | 0,22 | -- |
Veuillez consulter le tableau « Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS » dans le présent communiqué de presse. |
Résultats du premier trimestre de 2015
Les revenus du premier trimestre de 2015 ont augmenté de 1,1 %, passant de 499,3 à 504,6 millions de dollars. Ce résultat est principalement attribuable à la contribution des acquisitions, précisément celle de Capri Packaging et celle des journaux hebdomadaires du Québec de Corporation Sun Media. De nouvelles ententes d'impression et de distribution signées en 2014 ont également contribué à la hausse des revenus. L'appréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien a aussi eu un effet favorable. Cette croissance des revenus a toutefois été atténuée par des cessions et des fermetures, notamment de la vente des actifs de Rastar, d'une réduction des activités d'impression de produits marketing, d'un ralentissement transitoire des activités d'impression de circulaires aux États-Unis et, dans une moindre mesure, au Canada, et par des conditions de marchés difficiles au chapitre des dépenses publicitaires.
Le résultat opérationnel ajusté a connu une croissance de 21,6 % au premier trimestre de 2015, passant de 43,5 à 52,9 millions de dollars. D'une part, cette performance provient de la contribution des acquisitions, des cessions et des fermetures et de l'effet favorable du dollar américain vis-à-vis du dollar canadien. D'autre part, cette hausse est attribuable aux nouvelles ententes d'impression et de distribution et aux initiatives de réduction de coûts dans le secteur des médias. La croissance a toutefois été atténuée par la baisse des revenus publicitaires susmentionnée et par la variation de la charge de rémunération à base d'actions.
Le résultat net attribuable aux actions participantes ajusté a augmenté de 36,7 %, passant de 26,4 à 36,1 millions de dollars. Par action, il est passé de 0,34 $ à 0,46 $. Le résultat net attribuable aux actions participantes a plus que doublé, passant de 17,2 millions de dollars, ou 0,22 $ par action, à 37,9 millions de dollars, ou 0,49 $ par action. Cette amélioration s'explique majoritairement par une hausse du résultat opérationnel avant amortissement par rapport au premier trimestre de 2014.
Autres faits saillants
Pour une information financière plus détaillée, veuillez consulter le Rapport de gestion pour le premier trimestre clos le 31 janvier 2015 ainsi que les états financiers disponibles à la section « Investisseurs » de notre site web www.tc.tc
Perspectives
Nous poursuivrons nos efforts afin de maximiser la rentabilité de notre plateforme d'impression au cours de l'année financière 2015. L'effet de nouvelles ententes d'impression de journaux et de magazines annoncées en 2014 devrait continuer de contribuer à notre résultat opérationnel et nous poursuivrons nos efforts afin d'intégrer d'autres éditeurs de journaux canadiens à notre réseau d'impression des plus efficaces. Également, nous continuerons à développer notre offre aux détaillants afin de répondre à l'évolution de leurs demandes, surtout au chapitre de notre offre de marketing sur le lieu de vente. Cependant, une baisse des dépenses publicitaires devrait continuer de toucher nos activités d'impression.
Les conditions de marché difficiles en ce qui a trait aux revenus publicitaires devraient continuer de toucher nos activités d'édition de journaux et de solutions de marketing interactif au cours de l'année financière 2015. Cependant, ces éléments devraient être contrebalancés par nos synergies reliées à nos deux récentes transactions dans le secteur des médias. Finalement, nous continuerons d'investir dans le développement de nos produits numériques et de marketing interactif ainsi que de faire évoluer nos offres dans le domaine des affaires et de l'éducation.
Nous continuerons de générer des flux de trésorerie importants au cours des prochains trimestres et notre excellente situation financière devrait nous permettre de continuer notre approche en gestion du capital qui permet d'investir dans notre croissance tout en augmentant nos dividendes et en réduisant notre dette. Les résultats de notre acquisition de Capri Packaging continuent de répondre à nos attentes et nous maintiendrons une approche disciplinée quant aux occasions de croissance dans ce créneau.
Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS
Les données financières ont été préparées en conformité avec les IFRS. Cependant, certaines données utilisées dans le présent communiqué de presse ne sont pas définies par les IFRS et pourraient être calculées différemment par d'autres entreprises. Nous croyons qu'un grand nombre de lecteurs analysent nos résultats en fonction de certaines de ces données financières non conformes aux IFRS puisque ces informations permettent de mesurer d'une manière normalisée la performance des activités de la Société. La direction utilise également ces données financières non conformes aux IFRS pour évaluer la performance de ses activités et de ses gestionnaires. Ces mesures doivent être considérées comme un complément aux mesures de performance financière conformes aux IFRS. Elles ne s'y substituent pas et n'y sont pas supérieures.
Le tableau suivant permet le rapprochement des données financières IFRS et celles non conformes aux IFRS.
Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS | ||||||
(non auditées) | ||||||
Trois mois clos le 31 janvier | ||||||
(en millions de dollars, sauf les données par action) | 2015 | 2014 | ||||
Résultat net attribuable aux actions participantes | 37,9 | $ | 17,2 | $ | ||
Dividendes sur actions privilégiées, déduction faite des impôts y afférents | - | 1,7 | ||||
Participations ne donnant pas le contrôle | (0,2 | ) | (0,3 | ) | ||
Impôts sur le résultat | 11,6 | 8,7 | ||||
Quote-part du résultat net dans des coentreprises, déduction faite des impôts y afférents | (0,1 | ) | (0,3 | ) | ||
Frais financiers nets | 3,9 | 4,6 | ||||
Dépréciation d'actifs | - | 0,4 | ||||
Frais de restructuration et autres coûts (revenus) | (0,2 | ) | 11,5 | |||
Résultat opérationnel ajusté | 52,9 | $ | 43,5 | $ | ||
Amortissement | 25,6 | 25,1 | ||||
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté | 78,5 | $ | 68,6 | $ | ||
Résultat net attribuable aux actions participantes | 37,9 | $ | 17,2 | $ | ||
Dépréciation d'actifs (après impôts) | - | 0,3 | ||||
Frais de restructuration et autres coûts (revenus) (après impôts) | (1,8 | ) | 8,9 | |||
Résultat net attribuable aux actions participantes ajusté | 36,1 | $ | 26,4 | $ | ||
Nombre moyen pondéré d'actions participantes en circulation | 78,0 | 78,0 | ||||
Résultat net attribuable aux actions participantes ajusté par action | 0,46 | $ | 0,34 | $ | ||
Au 31 | Au 31 | |||||
janvier | octobre | |||||
2015 | 2014 | |||||
Dette à long terme | 359,9 | $ | 358,7 | $ | ||
Portion courante de la dette à long terme | 123,0 | 118,1 | ||||
Trésorerie | (24,4 | ) | (35,2 | ) | ||
Endettement net | 458,5 | $ | 441,6 | $ | ||
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (12 derniers mois) | 370,3 | $ | 360,4 | $ | ||
Ratio d'endettement net | 1,24 | x | 1,23 | x |
Dividendes
Dividende sur les actions participantes
Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,17 $ par action sur les actions à droit de vote subalterne catégorie A et sur les actions catégorie B. Ce dividende sera versé le 30 avril 2015 aux détenteurs d'actions inscrits au registre de la Société à la fermeture des bureaux le 10 avril 2015. Par conséquent, la Société a augmenté de 6 %, ou 0,04 $, le dividende par action participante, faisant ainsi passer le dividende annuel de 0,64 $ à 0,68 $ par action. Cette hausse reflète la solide position de TC Transcontinental en matière de flux de trésorerie.
Informations additionnelles
Assemblée générale annuelle des actionnaires
Transcontinental inc. tiendra son assemblée générale annuelle des actionnaires aujourd'hui à 14 h 30 au Centre Mont-Royal, situé au 2200, rue Mansfield, Montréal. Pour les personnes qui ne seront pas en mesure de participer à cet événement, une webdiffusion (audio seulement) de l'assemblée sera disponible à partir du 18 mars sur le site Internet de la Société www.tc.tc
Conférence téléphonique
À l'occasion de la diffusion de ses résultats du premier trimestre 2015, la Société tiendra une conférence téléphonique pour la communauté financière aujourd'hui à 9 h 30. Les numéros de téléphone sont le 1 647 788-4922 ou 1 877 223-4471. Les journalistes pourront suivre la conférence en mode « écoute seulement » ou écouter la diffusion audio simultanée sur le site Internet de TC Transcontinental, qui sera ensuite archivée pendant 30 jours. Pour toute demande d'information ou d'entrevue, les médias sont priés de communiquer avec Nathalie St-Jean, conseillère principale aux communications d'entreprise de TC Transcontinental, au 514 954-3581.
Profil
Premier imprimeur au Canada et œuvrant dans les domaines des médias imprimés et numériques, de l'édition et de l'emballage souple, TC Transcontinental a pour mission de créer des produits et services permettant aux entreprises d'attirer, de joindre et de fidéliser leur public cible.
Le respect, le travail d'équipe, la performance et l'innovation sont les valeurs fortes de la Société qui s'est d'ailleurs engagée auprès de ses parties prenantes à agir de manière responsable dans la poursuite de ses activités d'affaires et philanthropiques.
Transcontinental inc. (TSX:TCL.A)(TSX:TCL.B), connue sous la marque TC Transcontinental, compte plus de 8500 employés au Canada et aux États-Unis, et ses revenus ont été de 2,1 milliards de dollars canadiens en 2014. Site www.tc.tc
Énoncés prospectifs
Nos communications publiques comprennent souvent des énoncés prospectifs, verbaux ou écrits, formulés d'après les attentes de la direction et assujettis à un certain nombre de risques et d'incertitudes intrinsèques, connus ou non. De par leur nature, les énoncés prospectifs reposent sur plusieurs hypothèses tant générales que spécifiques. La Société conseille aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés, car les résultats ou événements réels pourraient différer de façon importante des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces énoncés prospectifs. De tels énoncés prospectifs peuvent comprendre des observations concernant les objectifs de la Société, sa stratégie, ses résultats financiers prévisionnels et des perspectives quant à ses activités. La performance future de la Société pourrait aussi être affectée par un certain nombre de facteurs, dont plusieurs sont hors du contrôle ou de la volonté de la Société. Ces facteurs incluent, entre autres, la conjoncture économique dans le monde, notamment au Canada et aux États-Unis, les changements structurels dans les industries où la Société exerce ses activités, le taux de change, la disponibilité des capitaux, les coûts de l'énergie, la concurrence, la capacité de la Société à procéder à des transactions stratégiques et à intégrer les acquisitions à ses activités, l'environnement réglementaire, la sécurité de ses produits d'emballage utilisés dans l'industrie alimentaire, l'innovation dans son offre et la concentration de ses ventes dans certains segments. Les principaux risques, incertitudes et facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les résultats réels sont décrits dans le Rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 octobre 2014 ainsi que dans la dernière Notice annuelle et ont été mis à jour dans le Rapport de gestion pour le premier trimestre clos le 31 janvier 2015.
Sauf indication contraire de la part de la Société, les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'effet potentiel d'éléments non récurrents ou d'autres éléments exceptionnels, ni de cessions, de regroupements d'entreprises ou de fusions ou acquisitions qui pourraient être annoncés après la date du 16 mars 2015.
Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont faits conformément aux dispositions prévues dans les lois canadiennes applicables en matière de valeurs mobilières en matière d'exonération.
Les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué sont basés sur les attentes actuelles et sur les données disponibles au 16 mars 2015. De tels énoncés prospectifs peuvent être également intégrés à d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation en matière de valeurs mobilières au Canada ou à toute autre communication. La direction de la Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés, à moins que les autorités ne l'exigent.
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT | ||||||
non audités | ||||||
Trois mois clos | ||||||
les 31 janvier | ||||||
(en millions de dollars canadiens, sauf les données par action) | 2015 | 2014 | ||||
Revenus | 504,6 | $ | 499,3 | $ | ||
Charges opérationnelles | 426,1 | 430,7 | ||||
Frais de restructuration et autres coûts (revenus) | (0,2 | ) | 11,5 | |||
Dépréciation d'actifs | - | 0,4 | ||||
Résultat opérationnel avant amortissement | 78,7 | 56,7 | ||||
Amortissement | 25,6 | 25,1 | ||||
Résultat opérationnel | 53,1 | 31,6 | ||||
Frais financiers nets | 3,9 | 4,6 | ||||
Résultat avant quote-part du résultat net dans des coentreprises et impôts sur le résultat | 49,2 | 27,0 | ||||
Quote-part du résultat net dans des coentreprises, déduction faite des impôts y afférents | 0,1 | 0,3 | ||||
Impôts sur le résultat | 11,6 | 8,7 | ||||
Résultat net | 37,7 | 18,6 | ||||
Participations ne donnant pas le contrôle | (0,2 | ) | (0,3 | ) | ||
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société | 37,9 | 18,9 | ||||
Dividendes sur actions privilégiées, déduction faite des impôts y afférents | - | 1,7 | ||||
Résultat net attribuable aux actions participantes | 37,9 | $ | 17,2 | $ | ||
Résultat net par action participante - de base | 0,49 | $ | 0,22 | $ | ||
Résultat net par action participante - dilué | 0,48 | $ | 0,22 | $ | ||
Nombre moyen pondéré d'actions participantes en circulation - de base (en millions) | 78,0 | 78,0 | ||||
Nombre moyen pondéré d'actions participantes - dilué (en millions) | 78,2 | 78,2 |
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL | ||||||||
non audités | ||||||||
Trois mois clos | ||||||||
les 31 janvier | ||||||||
(en millions de dollars canadiens) | 2015 | 2014 | ||||||
Résultat net | 37,7 | $ | 18,6 | $ | ||||
Autres éléments du résultat global | ||||||||
Éléments qui seront reclassés au résultat net | ||||||||
Variation nette liée aux couvertures de flux de trésorerie | ||||||||
Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie | (9,1 | ) | (0,6 | ) | ||||
Reclassement de la variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie au cours des périodes antérieures, porté au résultat net au cours de la période considérée | 0,5 | (0,8 | ) | |||||
Impôts sur le résultat y afférents | (2,3 | ) | (0,2 | ) | ||||
(6,3 | ) | (1,2 | ) | |||||
Écarts de conversion cumulés | ||||||||
Gains nets de change latents sur la conversion des états financiers des établissements étrangers | 19,0 | 2,9 | ||||||
Pertes de change latentes sur la conversion de la dette désignée comme élément de couverture de l'investissement net dans les établissements étrangers | - | (2,5 | ) | |||||
19,0 | 0,4 | |||||||
Éléments qui ne seront pas reclassés au résultat net | ||||||||
Variations liées aux régimes à prestations définies | ||||||||
Écarts actuariels au titre des régimes à prestations définies | 7,5 | (6,0 | ) | |||||
Impôts sur le résultat y afférents | 2,0 | (1,6 | ) | |||||
5,5 | (4,4 | ) | ||||||
Autres éléments du résultat global | 18,2 | (5,2 | ) | |||||
Résultat global | 55,9 | $ | 13,4 | $ | ||||
Attribuable aux : | ||||||||
Actionnaires de la Société | 56,1 | $ | 13,7 | $ | ||||
Participations ne donnant pas le contrôle | (0,2 | ) | (0,3 | ) | ||||
55,9 | $ | 13,4 | $ |
ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES |
non audités |
(en millions de dollars canadiens) |
Attribuables aux actionnaires de la Société | |||||||||||||||||||||
Capital social |
Surplus d'apport |
Résultats non distribués |
Cumul des autres éléments du résultat global |
Total |
Participations ne donnant pas le contrôle |
Total des capitaux propres |
|||||||||||||||
Solde au 31 octobre 2014 | 366,0 | $ | 3,4 | $ | 415,6 | $ | 7,1 | $ | 792,1 | $ | 1,0 | $ | 793,1 | $ | |||||||
Résultat net | - | - | 37,9 | - | 37,9 | (0,2 | ) | 37,7 | |||||||||||||
Autres éléments du résultat global | - | - | - | 18,2 | 18,2 | - | 18,2 | ||||||||||||||
Apports des actionnaires et contributions aux actionnaires | |||||||||||||||||||||
Levées d'options d'achat d'actions | 0,8 | (0,1 | ) | - | - | 0,7 | - | 0,7 | |||||||||||||
Dividendes | - | - | (12,5 | ) | - | (12,5 | ) | - | (12,5 | ) | |||||||||||
Coûts de la rémunération sous forme d'options d'achat d'actions | - | 0,1 | - | - | 0,1 | - | 0,1 | ||||||||||||||
Solde au 31 janvier 2015 | 366,8 | $ | 3,4 | $ | 441,0 | $ | 25,3 | $ | 836,5 | $ | 0,8 | $ | 837,3 | $ | |||||||
Solde au 31 octobre 2013 | 462,8 | $ | 2,9 | $ | 362,5 | $ | (13,2 | ) | $ | 815,0 | $ | 0,4 | $ | 815,4 | $ | ||||||
Résultat net | - | - | 18,9 | - | 18,9 | (0,3 | ) | 18,6 | |||||||||||||
Autres éléments du résultat global | - | - | - | (5,2 | ) | (5,2 | ) | - | (5,2 | ) | |||||||||||
Apports des actionnaires et contributions aux actionnaires | |||||||||||||||||||||
Dividendes | - | - | (13,0 | ) | - | (13,0 | ) | - | (13,0 | ) | |||||||||||
Coûts de la rémunération sous forme d'options d'achat d'actions | - | 0,2 | - | - | 0,2 | - | 0,2 | ||||||||||||||
Solde au 31 janvier 2014 | 462,8 | $ | 3,1 | $ | 368,4 | $ | (18,4 | ) | $ | 815,9 | $ | 0,1 | $ | 816,0 | $ |
ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE | |||||
non audités | |||||
(en millions de dollars canadiens) | Au | Au | |||
31 janvier | 31 octobre | ||||
2015 | 2014 | ||||
Actifs courants | |||||
Trésorerie | 24,4 | $ | 35,2 | $ | |
Débiteurs | 352,0 | 415,1 | |||
Impôts sur le résultat à recevoir | 15,8 | 15,2 | |||
Stocks | 90,9 | 94,2 | |||
Frais payés d'avance | 17,4 | 14,7 | |||
500,5 | 574,4 | ||||
Immobilisations corporelles | 573,8 | 565,9 | |||
Immobilisations incorporelles | 257,1 | 252,9 | |||
Goodwill | 428,0 | 419,5 | |||
Placements dans des coentreprises | 1,8 | 1,7 | |||
Impôts différés | 169,6 | 152,2 | |||
Autres éléments d'actif | 76,9 | 61,1 | |||
2 007,7 | $ | 2 027,7 | $ | ||
Passifs courants | |||||
Créditeurs et charges à payer | 243,8 | $ | 301,8 | $ | |
Provisions | 16,8 | 20,0 | |||
Impôts sur le résultat à payer | 1,8 | 30,8 | |||
Revenus reportés et dépôts | 65,2 | 61,4 | |||
Portion courante de la dette à long terme | 123,0 | 118,1 | |||
450,6 | 532,1 | ||||
Dette à long terme | 359,9 | 358,7 | |||
Impôts différés | 87,3 | 84,7 | |||
Provisions | 30,1 | 30,3 | |||
Autres éléments du passif | 242,5 | 228,8 | |||
1 170,4 | 1 234,6 | ||||
Capitaux propres | |||||
Capital social | 366,8 | 366,0 | |||
Surplus d'apport | 3,4 | 3,4 | |||
Résultats non distribués | 441,0 | 415,6 | |||
Cumul des autres éléments du résultat global | 25,3 | 7,1 | |||
Attribuables aux actionnaires de la Société | 836,5 | 792,1 | |||
Participations ne donnant pas le contrôle | 0,8 | 1,0 | |||
837,3 | 793,1 | ||||
2 007,7 | $ | 2 027,7 | $ |
TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE | ||||||||
non audités | ||||||||
Trois mois clos | ||||||||
les 31 janvier | ||||||||
(en millions de dollars canadiens) | 2015 | 2014 | ||||||
Activités opérationnelles | ||||||||
Résultat net | 37,7 | $ | 18,6 | $ | ||||
Ajustements pour rapprocher le résultat net et les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles : | ||||||||
Amortissement | 32,0 | 32,0 | ||||||
Dépréciation d'actifs | - | 0,4 | ||||||
Frais financiers de la dette à long terme | 5,6 | 4,6 | ||||||
Gains nets à la cession d'actifs | (6,9 | ) | (0,1 | ) | ||||
Impôts sur le résultat | 11,6 | 8,7 | ||||||
Coût de la rémunération sous forme d'options d'achat d'actions | 0,1 | 0,2 | ||||||
Autres | (3,8 | ) | 1,2 | |||||
Flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles avant variation des éléments hors caisse liés aux opérations et des impôts sur le résultat recouvrés (payés) | 76,3 | 65,6 | ||||||
Variation des éléments hors caisse liés aux opérations | (5,8 | ) | 1,6 | |||||
Impôts sur le résultat recouvrés (payés) | (40,9 | ) | 2,8 | |||||
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 29,6 | 70,0 | ||||||
Activités d'investissement | ||||||||
Regroupement d'entreprise | - | (1,0 | ) | |||||
Cessions d'entreprises | 0,3 | - | ||||||
Acquisitions d'immobilisations corporelles | (13,0 | ) | (8,8 | ) | ||||
Cessions d'immobilisations corporelles | 0,2 | 0,7 | ||||||
Augmentation des immobilisations incorporelles | (5,9 | ) | (6,3 | ) | ||||
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | (18,4 | ) | (15,4 | ) | ||||
Activités de financement | ||||||||
Remboursement de la dette à long terme | (65,0 | ) | (8,6 | ) | ||||
Augmentation (diminution) nette de la facilité de crédit | 59,2 | (28,0 | ) | |||||
Frais financiers de la dette à long terme | (7,8 | ) | (3,5 | ) | ||||
Émission d'actions participantes | 0,7 | - | ||||||
Dividendes sur actions participantes | (12,5 | ) | (11,3 | ) | ||||
Dividendes sur actions privilégiées | - | (1,7 | ) | |||||
Flux de trésorerie liés aux activités de financement | (25,4 | ) | (53,1 | ) | ||||
Incidence des écarts de taux de change sur la trésorerie libellée en monnaies étrangères | 3,4 | 1,0 | ||||||
Variation nette de la trésorerie | (10,8 | ) | 2,5 | |||||
Trésorerie au début de la période | 35,2 | 26,4 | ||||||
Trésorerie à la fin de la période | 24,4 | $ | 28,9 | $ | ||||
Activités d'investissement et de financement sans effet sur la trésorerie | ||||||||
Variation nette des acquisitions d'immobilisations financées par des créditeurs | (0,6 | ) | $ | (1,4 | ) | $ |
Renseignements: