Rapportperioden januari - juni
· Nettoomsättningen ökade med 14,3% till 4 424 (3 870) MSEK, organiskt ökade
nettoomsättningen med 6,2%
· EBITA* ökade med 16,9% till 681 (583) MSEK
· EBITA-marginalen* uppgick till 15,4% (15,1%)
· Resultat före skatt ökade med 13,9% till 612 (537) MSEK
· Periodens resultat ökade med 15,5% till 459 (397) MSEK
· Resultat per aktie ökade med 15,1% till 4,96 (4,31) SEK
· Kassaflödet från den löpande verksamheten var fortsatt starkt och ökade med
17,3% till 425 (362) MSEK
· Under första halvåret har sju verksamheter förvärvats med en total
årsomsättning
om cirka 870 MSEK
Rapportperioden april - juni
· Nettoomsättningen ökade med 11,8% till 2 373 (2 122) MSEK, organiskt ökade
nettoomsättningen med 3,9%
· EBITA* ökade med 19,4% till 407 (341) MSEK
· EBITA-marginalen* uppgick till 17,2% (16,1%)
· Resultat före skatt ökade med 17,5% till 369 (314) MSEK
· Periodens resultat ökade med 19,1% till 277 (232) MSEK
· Kassaflödet från den löpande verksamheten var starkt och ökade med 13,5%
till
281 (247) MSEK
Resultatutvecklingen i sammandrag
SEX KVARTAL Rull
HELÅR
MÅNADER 2 12
mån
MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. förändr.
2015
Nettoomsättning 4 424 3 870 14,3% 2 373 2 122 11,8% 8 455 7,0%
7 901
EBITA* 681 583 16,9% 407 341 19,4% 1 284 8,3%
1 186
EBITA-marginal* 15,4% 15,1% 0,3 17,2% 16,1% 1,1 15,2% 0,2
15,0%
Resultat före 612 537 13,9% 369 314 17,5% 1 156 6,9%
1 082
skatt
Periodens 459 397 15,5% 277 232 19,1% 886 7,4%
825
resultat
Resultat per 4,96 4,31 15,1% 2,98 2,50 18,8% 9,56 7,3%
8,91
aktie
Avkastning på 19,8% 18,9% 0,9 19,8% 18,9% 0,9 19,8% -0,1
19,9%
sysselsatt
kapital
Avkastning på 135% 116% 19,0 135% 116% 19,0 135% 12,0
123%
sysselsatt
kapital, exkl.
goodwill
* Före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader.
VD-KOMMENTAR
Omsättningen ökade med 14,3% till 4 424 (3 870) MSEK under första halvåret till
följd av såväl organisk tillväxt som förvärv. Den organiska tillväxten uppgick
till 6,2%. Alla tre affärsområdena uppvisade omsättnings- och resultattillväxt
under första halvåret. Marknadsläget var fortsatt gott generellt sett inom de
tre affärsområdena.
EBITA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader ökade med
16,9% till 681 (583) MSEK under första halvåret och EBITA-marginalen ökade med
0,3 procentenheter under samma period till 15,4% (15,1%). Resultatet per aktie
ökade med 15,1% under första halvåret och uppgick till 4,96 (4,31) SEK.
Affärsområdet Dental visade en stabil lönsamhetsutveckling under första
halvåret. Lönsamheten i affärsområdet Demolition & Tools påverkades till följd
av normala fluktuationer mellan kvartalen. Affärsområdet Systems Solutions
uppvisade en stark lönsamhetsförbättring under årets första sex månader.
Kassaflödet från den löpande verksamheten var fortsatt starkt och ökade med
17,3% under första halvåret till 425 (362) MSEK.
Lifco har dotterbolag som verkar i Storbritannien. Vi följer noga utvecklingen
av landets relationer med EU och anser det för tidigt att kunna bedöma
effekterna av Brexit.
Vi har fortsatt leverera på vår strategi att investera i marknadsledande
nischverksamheter med potential att leverera uthållig resultattillväxt och goda
kassaflöden. Under första halvåret har Lifco konsoliderat sju nya verksamheter
med en total årsomsättning om cirka 870 MSEK, se vidare på sidorna 7 och 14.
Tillsammans kommer förvärven att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och
finansiella ställning under innevarande år. Även efter dessa förvärv har vi ett
betydande finansiellt förvärvsutrymme eftersom nettoskulden uppgår till 2,1
gånger EBITDA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader,
vilket är väl inom vår målsättning om en nettoskuld på max tre gånger EBITDA.
Fredrik Karlsson
VD
KONCERNENS UTVECKLING JANUARI – JUNI
Omsättningen ökade med 14,3% till 4 424 (3 870) MSEK till följd av organisk
tillväxt och förvärv. Förvärv bidrog med 9,6%, den organiska tillväxten uppgick
till 6,2% och valutakursförändringar påverkade negativt med 1,5%. Under första
halvåret konsoliderades sju nya verksamheter.
EBITA* ökade med 16,9% till 681 (583) MSEK och EBITA-marginalen* förbättrades
till 15,4% (15,1%). EBITA* påverkades positivt av organisk tillväxt och förvärv.
Valutakursförändringar påverkade EBITA* marginellt negativt med 1,4
procentenheter. Under första halvåret genererades 40% av EBITA* i EUR, 28% i
SEK, 12% i NOK, 7% i DKK, 4% i GBP, 3% i USD och 6% i andra valutor.
Finansnettot uppgick till -17 (-7) MSEK.
Resultat före skatt ökade med 13,9% och uppgick till 612 (537) MSEK. Periodens
resultat ökade med 15,5% till 459 (397) MSEK.
Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 20 MSEK från den
30 juni 2015 till 952 (932) MSEK. EBITA* i relation till genomsnittligt
sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade till 135% (116%) per den 30 juni
2016. Vid årsskiftet var den 123%. Förbättringen beror på högre resultat samt
god kontroll av det sysselsatta kapitalet.
Koncernens räntebärande nettoskuld ökade med 908 MSEK från den 31 december 2015
till 2 858 MSEK per den 30 juni 2016. Nettoskuldsättningsgraden var 0,7 (0,7)
den 30 juni 2016 och nettoskulden i förhållande till EBITDA* uppgick till 2,1
(2,0) gånger.
Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med 17,3% till 425 (362)
MSEK under första halvåret. Det fortsatt starka kassaflödet beror på högre
resultat och god kontroll av det sysselsatta kapitalet. Kassaflödet från
investeringsverksamheten uppgick till -1 006 (-516) MSEK vilket huvudsakligen
hänför sig till förvärv.
KONCERNENS UTVECKLING ANDRA KVARTALET
Omsättningen ökade med 11,8% till 2 373 (2 122) MSEK till följd av organisk
tillväxt och förvärv. Förvärv bidrog med 9,5%, den organiska tillväxten uppgick
till 3,9% och valutakursförändringar påverkade negativt med 1,6%.
EBITA* ökade med 19,4% till 407 (341) MSEK och EBITA-marginalen* förbättrades
med 1,1 procent-enheter till 17,2% (16,1%). EBITA* påverkades positivt av
organisk tillväxt och förvärv. Valutakursförändringar påverkade EBITA* negativt
med 1,4 procentenheter. Under andra kvartalet genererades 40% av EBITA* i EUR,
30% i SEK, 13% i NOK, 5% i DKK, 4% i USD, 3% i GBP och 5% i andra valutor.
Finansnettot uppgick till -9 (-9) MSEK.
Resultat före skatt ökade med 17,5% och uppgick till 369 (314) MSEK. Periodens
resultat ökade med 19,1% till 277 (232) MSEK.
Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill var i princip oförändrat
under kvartalet, 953 MSEK per den 30 juni 2016 jämfört med 952 MSEK per den 31
mars 2016. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive
goodwill förbättrades med 7,0 procentenheter från den 31 mars 2016.
Förbättringen beror framför allt på ett högre resultat samt god kontroll av det
sysselsatta kapitalet.
Under kvartalet ökade koncernens räntebärande nettoskuld med 79 MSEK till 2 858
MSEK. Utdelningar uppgick till 277 (236) MSEK i kvartalet.
Nettoskuldsättningsgraden var oförändrad på 0,7. Vid utgången av kvartalet var
50% av koncernens räntebärande skulder upptagna i EUR.
Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med 13,5% till 281 (247)
MSEK under kvartalet. Det fortsatt starka kassaflödet beror på högre resultat
och god kontroll av det sysselsatta kapitalet. Kassaflödet från
investeringsverksamheten uppgick till -35 (-84) MSEK.
AFFÄRSOMRÅDENAS UTVECKLING
Dental
SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån
HELÅR
MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. förändr.
2015
Nettoomsättning 1 773 1 763 0,5% 904 869 4,0% 3 445 0,3%
3 435
EBITA* 328 322 1,6% 172 153 13,0% 619 0,9%
614
EBITA-marginal* 18,5% 18,3% 0,2 19,1% 17,6% 1,5 18,0% 0,1
17,9%
Verksamheterna inom Dental är ledande leverantörer av förbrukningsvaror,
utrustning och teknisk service till tandläkare i Europa. Lifco säljer tandteknik
till tandläkare i Norden och Tyskland samt utvecklar och säljer journalsystem i
Danmark och Sverige. Inom affärsområdet finns även ett antal mindre tillverkande
bolag som bland annat producerar desinfektionsvätskor, salivsugar och
endodontiprodukter.
Dentals omsättning ökade med 0,5% till 1 773 (1 763) MSEK. Omsättningen
påverkades negativt av att NetDental avyttrades i slutet av andra kvartalet
2015. Förvärven av J.H. Orsing, Smilodent, Preventum Partner, Dens Esthetix och
Praezimed påverkade omsättningen positivt under första halvåret 2016.
EBITA* förbättrades med 1,6% till 328 (322) MSEK under första halvåret och EBITA
-marginalen* ökade till 18,5% (18,3%).
Dentalmarknaden är generellt sett stabil. Resultaten för enskilda bolag inom
Lifcos dentalverksamhet kan inom ett specifikt kvartal påverkas av stora
förändringar i valutakurser, kalendereffekter (exempelvis påsk), vunna eller
förlorade förbrukningsupphandlingar till offentliga kunder eller större privata
kunder samt fluktuationer i utleveranser av utrustning. Under första kvartalet
hade den tidiga påsken 2016 en viss negativ påverkan på omsättning och resultat.
Den tidiga påsken 2016 hade en motsvarande positiv effekt på dentalverksamheten
under andra kvartalet.
Under första kvartalet annonserade Lifco två förvärv inom Dental: det tyska
tandtekniska laboratoriet Dens Esthetix samt det tyska dentalbolaget Praezimed.
Dens Esthetix omsatte 2015 cirka 1,4 MEUR och har 14 anställda. Praezimed utför
service och reparerar dentalinstrument som används av tandläkare och
tandtekniska laboratorier i Tyskland. Praezimed omsatte 2015 cirka 2,5 MEUR och
har 15 anställda. Båda verksamheterna konsoliderades från och med februari 2016.
Förvärvet av endodontiprodukter som annonserades i december 2015 konsoliderades
från och med januari 2016. Verksamheten omsatte 2015 cirka 10 MSEK.
Demolition & Tools
SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån
HELÅR
MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. förändr.
2015
Nettoomsättning 853 760 12,3% 469 430 9,0% 1 667 5,9%
1 574
EBITA* 193 184 5,1% 114 117 -2,8% 405 2,3%
396
EBITA-marginal* 22,6% 24,2% -1,6 24,3% 27,3% -3,0 24,3% -0,8
25,1%
Affärsområdet Demolition & Tools är verksamt inom utveckling, tillverkning samt
försäljning av utrustning till bygg- och rivningsindustrin. Lifco är den
världsledande aktören inom marknaderna för demoleringsrobotar och verktyg till
kranar. Bolaget är också en av de ledande aktörerna i världen när det gäller
verktyg för grävmaskiner. Verksamheterna delas upp i två divisioner –
Demoleringsrobotar samt Verktyg till kranar och grävmaskiner – som
omsättningsmässigt är ungefär av samma storlek.
Omsättningen ökade under första halvåret med 12,3% till 853 (760) MSEK.
Marknadsläget var generellt sett gott och omsättningen ökade på de flesta
marknader. Av de större marknaderna var det Tyskland, Frankrike, Kina och Norden
som växte kraftigast.
EBITA* ökade under första halvåret med 5,1% till 193 (184) MSEK. EBITA
-marginalen* uppgick till 22,6% (24,2%) till följd av normala fluktuationer
mellan rapportperioderna. Det pågår ett ständigt arbete i Lifco med att
förbättra produktportföljer, stärka distributionen och öka produktiviteten i
bolagen. Resultateffekterna av sådana åtgärder kommer emellertid att fluktuera
mellan kvartalen.
Systems Solutions
SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån
HELÅR
MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. förändr.
2015
Nettoomsättning 1 798 1 348 33,5% 1 000 823 21,5% 3 343 15,6%
2 892
EBITA* 208 119 74,9% 145 92 57,4% 352 33,8%
263
EBITA-marginal* 11,6% 8,8% 2,8 14,5% 11,2% 3,3 10,5% 1,4
9,1%
Affärsområdet Systems Solutions är genom sina operativa enheter verksamt inom
industrier som erbjuder systemlösningar. Systems Solutions delas in i fem
divisioner: Inredning till servicebilar, Kontraktstillverkning, Miljöteknik,
Sågverksutrustning och Byggmaterial. Divisionerna är ledande på sina geografiska
marknader. Divisionen Relining har efter förvärvet av Cenika i januari 2016 bytt
namn till Byggmaterial.
Systems Solutions ökade omsättningen med 33,5% till 1 798 (1 348) MSEK och alla
divisioner ökade försäljningen under första halvåret.
EBITA* ökade med 74,9% till 208 (119) MSEK under första halvåret. Alla
divisioner förbättrade resultaten under perioden och EBITA-marginalen* ökade
till 11,6% (8,8%). Det pågår ett ständigt arbete i Lifco med att förbättra
produktportföljer, stärka distributionen och öka produktiviteten i bolagen.
Resultateffekterna av sådana åtgärder kommer emellertid att fluktuera mellan
kvartalen.
Inredning till servicebilar växte både omsättnings- och lönsamhetsmässigt under
första halvåret till följd av ökade säljaktiviteter och ett förbättrat
produktsortiment. EBITA-marginalen* var dock ännu inte på en tillfredsställande
nivå.
Kontraktstillverkning hade en god utveckling och stabilt marknadsläge. Bland
kunderna finns bland andra världsledande tillverkare av utrustning till
läkemedelsindustrin och tillverkare av järnvägsutrustning, vilka ställer höga
kvalitetskrav på såväl leveransflexibilitet som dokumentation. I slutet av
december annonserades förvärvet av norska Auto-Maskin, en ledande leverantör av
kontroll- och övervakningssystem för marina dieselmotorer. Auto-Maskin hade 2015
en omsättning på cirka 130 MNOK och 65 anställda. Verksamheten konsoliderades
från och med januari 2016.
Miljöteknik hade ett bra första halvår. I januari förvärvades Redoma Recycling
som är ett svenskt företag specialiserat på att utveckla och tillverka
återvinningsmaskiner för små och mellanstora kablar. Redoma Recyclings
försäljning uppgick 2015 till cirka 25 MSEK och företaget har åtta anställda. I
februari annonserades förvärvet av norska TMC/Nessco, en världsledande
leverantör av marina kompressorer och reservdelar. Försäljningen var cirka 525
MNOK 2015 och TMC/Nessco har drygt 90 anställda. Verksamheten konsoliderades
från och med mars 2016.
Sågverksutrustning ökade omsättningen och resultatet under halvåret tack vare
ett starkt första kvartal. Divisionen säljer projekt vilket innebär att både
omsättning och resultat normalt fluktuerar mellan kvartalen.
Byggmaterial (tidigare Relining) hade en tillfredsställande omsättnings- och
resultatutveckling i kvartalet till följd av förvärvet av majoriteten i norska
Cenika. Cenika som konsoliderades från och med februari 2016 är en ledande
leverantör av elektrisk utrustning inom lågspänningsområdet. Försäljningen var
2015 cirka 160 MNOK och Cenika har cirka 30 anställda.
FÖRVÄRV
Lifco har under första halvåret 2016 konsoliderat följande förvärv:
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
|Konsolideras|Förvärv |Tillhör affärsområde|Omsättning|Anställda|
|fr o m månad| | | | |
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
|Januari |Auto-Maskin |Systems Solutions |130 MNOK |65 |
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
|Januari |Endodontiprodukter|Dental |10 MSEK |- |
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
|Januari |Redoma Recycling |Systems Solutions |25 MSEK |8 |
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
|Februari |Cenika |Systems Solutions |160 MNOK |30 |
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
|Februari |Dens Esthetix |Dental |1,4 MEUR |14 |
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
|Februari |Praezimed |Dental |2,5 MEUR |15 |
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
|Mars |TMC/Nessco |Systems Solutions |525 MNOK |90 |
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
Ytterligare information om förvärven finns på sidan 14 i delårsrapporten.
Omsättning och antal anställda avser bedömd årsomsättning och antal anställda
vid tidpunkten för förvärven.
Tillsammans kommer förvärven att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och
finansiella ställning under innevarande år.
ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION
Medarbetare
Medelantalet anställda var 3 569 (3 323) under andra kvartalet. Vid periodens
utgång var antalet anställda 3 577 (3 367). Genom förvärv tillkom drygt 220
anställda under första halvåret, samtliga i första kvartalet.
Händelser efter rapportperiodens utgång
Inga för koncernen väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens
utgång.
Transaktioner med närstående
Inga väsentliga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden.
Årsstämma 2016
Årsstämma hölls den 12 maj i Stockholm. Vid årsstämman omvaldes styrelse och
revisor. Till ny styrelseledamot valdes Annika Espander Jansson. Styrelse- och
revisorsarvoden fastställdes liksom utdelning avseende år 2015 och ersättning
till ledande befattningshavare. Årsstämman godkände överlåtelse av dotterbolagen
Proline Iceland EFT and Proline Relining SL.
Risker och osäkerhetsfaktorer
De riskfaktorer som har störst betydelse för Lifco är konkurrenssituationen,
strukturförändringar på marknaden och konjunkturen. Lifco är också utsatt för
finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker.
Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin
funktion som ägare till dotterbolagen.
För mer information om Lifcos risker och riskhantering hänvisas till
årsredovisningen för 2015.
Redovisningsprinciper
Koncernens delårsrapport har upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och
Årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med
Årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i
överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen 2015 och ska läsas
tillsammans med dessa. I delårsrapporten presenteras alternativa nyckeltal för
uppföljning av koncernens verksamhet. De primära alternativa nyckeltal som
presenteras i denna delårsrapport avser EBITA, EBITDA, nettoskuld och sysselsatt
kapital. Definitioner av de alternativa nyckeltalen presenteras på sidorna 17-18
och avstämning mot finansiella rapporter presenteras på sidorna 19-20.
Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
STYRELSENS FÖRSÄKRAN
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att sexmånadersrapporten ger en
rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och
resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som
moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.
Enköping den 15 juli 2016
Carl Bennet Styrelseordförande
Gabriel Ulrika Dellby Styrelseledamot Ulf
Annika Espander Jansson
Danielsson Styrelseledamot Erik Grunander Styrelseledamot Johan Stern Vice
Styrelseledamot Fredrik
Gabrielson ordförande
Karlsson VD och koncernchef,
Styrelseledamot Annika
styrelseledamot Axel
NorlundStyrelseledamot,
Wachtmeister Styrelseledamot
arbetstagarrepresentant
Hans-Eric
Wallin Styrelseledamot,arbetstagarrepresentant
KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN
Rapport för tredje kvartalet 2016 publiceras den 25 oktober 2016 kl 13.00.
Bokslutskommuniké för 2016 publiceras den 15 februari 2017.
YTTERLIGARE INFORMATION
Media- och investerarrelationer: Åse Lindskog, ir@lifco.se, telefon 0730 24 48
72
TELEFONKONFERENS
Media och analytiker är välkomna att ringa in till en telefonkonferens då
Fredrik Karlsson, VD, Therése Hoffman, CFO, och Per Waldemarson, chef för
affärsområdet Dental, presenterar bokslutskommunikén. Presentationen beräknas ta
cirka 20 minuter, därefter är det möjligt att ställa frågor.
Tid: 15 juli kl 09.00
Länk till presentationen:
https://wonderland.videosync.fi/2016-07-15-lifco-q2report
Telefonnummer:
Sverige: +46 8 566 426 91
US: +1 855 831 5946
UK: +44 203 008 9801
LIFCO I KORTHET
Lifco förvärvar och utvecklar marknadsledande nischverksamheter med potential
att leverera uthållig resultattillväxt och goda kassaflöden. Koncernen har tre
affärsområden: Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Lifco styrs av
en tydlig filosofi som innebär att bolaget är långsiktigt, har fokus på
lönsamhet och har en starkt decentraliserad organisation. Lifco har 133 bolag i
28 länder. Koncernen omsatte 2015 drygt 7,9 miljarder SEK med ett EBITA-resultat
på 1 186 MSEK och en EBITA-marginal på 15,0%. Läs mer på www.lifco.se
+------------------------------------------------------------------------------+
|Denna information är sådan information som Lifco AB är skyldigt att |
|offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om |
|värdepappersmarknaden.Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons|
|försorg, för offentliggörande den 15 juli 2016 kl 07.30. |
+------------------------------------------------------------------------------+
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
SEX KVARTAL
HELÅR
MÅNADER 2
MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. 2015
Nettoomsättning 4 424 3 870 14,3% 2 373 2 122 11,8% 7
901
Kostnad för sålda varor -2 674 -2 12,2% -1 412 -1 7,8% -4
383 310 865
Bruttoresultat 1 750 1 487 17,7% 961 812 18,2% 3
036
Försäljningskostnader -395 -304 29,7% -212 -165 28,2% -625
Administrationskostnader -684 -597 14,7% -343 -303 13,3% -1
205
Utvecklingskostnader -45 -33 37,9% -23 -17 37,7% -73
Övriga intäkter & 3 -9 -137% -5 -4 17,1% -26
kostnader
Rörelseresultat 629 544 15,6% 378 323 16,8% 1
107
Finansnetto -17 -7 143% -9 -9 - -25
Resultat före skatt 612 537 13,9% 369 314 17,5% 1
082
Skatt -153 -140 9,5% -92 -82 13,0% -257
Periodens resultat 459 397 15,5% 277 232 19,1% 825
Resultat hänförligt
till:
Moderbolagets aktieägare 451 392 15,0% 271 227 18,8% 810
Innehav utan bestämmande 8 5 51,6% 6 5 32,6% 15
inflytande
Periodens resultat per 4,96 4,31 15,1% 2,98 2,50 18,8% 8,91
aktie före & efter
utspädning, hänförligt
till moderbolagets
aktieägare
EBITA* 681 583 16,9% 407 341 19,4% 1
186
Avskrivningar materiella 44 39 14,3% 23 21 8,8% 81
tillgångar
Avskrivningar 5 5 - 2 3 -9% 10
immateriella tillgångar
Avskrivningar 52 29 76,4% 29 16 77,1% 66
immateriella tillgångar
som
uppkommit i samband med
förvärv
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET
SEX KVARTAL HELÅR
MÅNADER 2
MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. 2015
Periodens resultat 459 397 15,5% 277 232 19,1% 825
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan 16 -2 -
återföras i
resultaträkningen: Säkring
av
nettoinvestering
Omräkningsdifferenser Skatt 63 -4 -58 -209% 49 0 -19 -351% -92 -
relaterade
till övrigt totalresultat
Summa totalresultat för 534 339 57,4% 324 213 52,2% 733
perioden
Totalresultat hänförligt -
till:
Moderbolagets aktieägare 525 335 56,8% 317 209 51,7% 720
Innehav utan bestämmande 9 4 101% 7 4 77,7%
inflytande 13
534 339 57,4% 324 213 52,2% 733
SEGMENTSÖVERSIKT
Lifcos verksamhet följs upp och utvärderas av VD och resurser allokeras baserat
på information från de tre rörelsesegmenten Dental, Demolition & Tools och
Systems Solutions. Det är endast rörelsesegmenten Dental och Demolition & Tools
som överskrider de kvantitativa gränsvärdena. Ytterligare ett rörelsesegment
presenteras och benämns Systems Solutions. Detta rörelsesegment utgörs av en
sammanslagning av de divisioner som har likartade ekonomiska egenskaper och
individuellt inte uppfyller enskilt kvantitativa gränsvärden. Dessa divisioner
är inredning till servicebilar, kontrakts-tillverkning, miljöteknik,
sågverksutrustning och byggmaterial (tidigare relining).
NETTOOMSÄTTNING FRÅN EXTERNA KUNDER
Ingen försäljning sker mellan segmenten.
SEX KVARTAL Rull
HELÅR
MÅNADER 2 12
mån
MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. förändr.
2015
Dental 1 773 1 763 0,5% 904 869 4,0% 3 445 0,3% 3
435
Demolition 853 760 12,3% 469 430 9,0% 1 667 5,9% 1
574
& Tools
Systems 1 798 1 348 33,5% 1 000 823 21,5% 3 343 15,6% 2
892
Solutions
Koncernen 4 424 3 870 14,3% 2 373 2 122 11,8% 8 455 7,0% 7
901
EBITA
Fördelningen av resultat per segment sker till och med EBITA. EBITA stäms av mot
resultat före skatt enligt följande uppställning:
SEX KVARTAL Rull
HELÅR
MÅNADER 2 12
mån
MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. förändr.
2015
Dental 328 322 1,6% 172 153 13,0% 620 0,9%
614
Demolition & Tools 193 184 5,1% 114 117 -2,8% 405 2,3%
396
Systems Solutions 208 119 74,9% 145 92 57,4% 352 33,8%
263
Gem. -48 -42 12,7% -24 -21 14,8% -93 6,1%
-87
koncernfunktioner
EBITA före 681 583 16,9% 407 341 19,4% 1 284 8,3%
1 186
omstrukturerings-,
integrations- och
förvärvskostnader
Omstrukturerings-, 0 -9 -99,4% 0 -1 -51,4% -4 -69,2%
-13
integrations- och
förvärvskostnader
EBITA 681 573 18,7% 407 340 19,7% 1 280 9,2%
1 173
Avskrivningar av -52 -29 76,4% -29 -16 77,1% -88 34,3%
-66
immateriella
anläggn
tillg som
uppkommit i
samband med
förvärv
Finansiella poster -17 -7 143% -9 -9 - -36 40,6%
-25
- netto
Resultat före 612 537 13,9% 369 314 17,5% 1 156 6,9%
1 082
skatt
KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
MSEK 2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella 6 063 4 961 5 010
anläggningstillgångar
Materiella 454 418 417
anläggningstillgångar
Finansiella 96 59 87
anläggningstillgångar
Lager 1 130 999 960
Kundfordringar 1 122 930 863
Kortfristiga fordringar 304 310 257
Likvida medel 428 537 464
SUMMA TILLGÅNGAR 9 597 8 214 8 058
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 4 226 3 576 3 964
Långfristiga räntebärande 1 105 1 114 1 103
skulder inkl
pensionsavsättningar
Övriga långfristiga skulder 494 313 371
och avsättningar
Kortfristiga räntebärande 2 197 1 842 1 341
skulder
Leverantörsskulder 550 422 370
Övriga kortfristiga skulder 1 025 947 909
SUMMA EGET KAPITAL OCH 9 597 8 214 8 058
SKULDER
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL
Hänförligt till moderbolagets aktieägare
MSEK 2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31
Ingående eget kapital 3 939 3 455 3 455
Periodens totalresultat 525 335 720
Utdelning -273 -236 -236
Utgående eget kapital 4 191 3 554 3 939
Eget kapital, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 4 191 3 554 3 939
Innehav utan bestämmande inflytande 35 22 25
4 226 3 576 3 964
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG
SEX MÅNADER KVARTAL 2 HELÅR
MSEK 2016 2015 2016 2015 2015
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 629 544 378 323 1 107
Ej kassaflödespåverkande 88 73 54 39 157
poster
Räntor och finansiella -17 -7 -9 -9 -25
poster, netto
Betald skatt -165 -133 -77 -55 -239
Kassaflöde före förändring 535 477 346 298 1 000
av rörelsekapital
Förändring i
rörelsekapital
Lager -61 -62 1 25 -59
Kortfristiga fordringar -105 -183 -124 -71 -113
Kortfristiga skulder 56 130 58 -5 120
Kassaflöde från den 425 362 281 247 948
löpande verksamheten
Företagsförvärv och -948 -460 - -46 -573
avyttringar, netto
Nettoinvestering i -56 -45 -34 -32 -82
materiella
anläggningstillgångar
Nettoinvestering i -2 -11 -1 -6 -9
immateriella
anläggningstillgångar
Kassaflöde från -1 006 -516 -35 -84 -664
investeringsverksamheten
Upplåning/amortering, 818 400 21 -10 -88
netto
Utbetald utdelning -280 -245 -277 -236 -252
Kassaflöde från 538 155 -256 -246 -340
finansieringsverksamheten
Periodens kassaflöde -43 1 -10 -83 -56
Likvida medel vid 464 536 438 624 536
periodens början
Omräkningsdifferenser 7 0 0 -4 -16
Likvida medel vid 428 537 428 537 464
periodens slut
++++++++
| |
++++++++
||||||||
++++++++
FÖRVÄRV UNDER 2016
Under första halvåret har sju nya verksamheter konsoliderats vilka ingår i den
preliminära förvärvskalkylen. Förvärven avser samtliga aktier i Auto-Maskin,
Praezimed och TMC/Nessco samt aktiemajoriteten i Cenika. Förvärven av Redoma
Recycling, Dens Esthetix samt endodontiprodukter var inkråmsförvärv.
Den preliminära förvärvskalkylen inkluderar samtliga förvärv som gjorts under
årets första halvår.
Kostnader relaterade till förvärven på 12 MSEK ingår i administrativa kostnader
i koncernens
resultaträkning för första halvåret 2016. Om verksamheterna hade konsoliderats
från 1 januari 2016 skulle koncernens nettoomsättning påverkats positivt med
cirka 95 MSEK. Förvärvens påverkan
på resultatet skulle varit positivt om bolagen konsoliderats från 1 januari
2016.
Förvärvade nettotillgångar
Nettotillgångar, MSEK Bokfört värde
Värdejustering Verkligt
värde
Varumärken, kundrelationer, licenser 1 559
560
Materiella tillgångar 20 -
20
Kundfordringar och övriga fordringar 274 -9
265
Leverantörsskulder och övriga skulder -201 -124
-325
Likvida medel 111 -
111
Summa nettotillgångar 205 426
631
Goodwill 427
427
Totala nettotillgångar 205 853
1 058
Kassaflödeseffekt, MSEK
Köpeskilling
1 058
Likvida medel i de förvärvade
-111
bolagen
Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv
1
Summa
948
kassaflödeseffekt
FINANSIELLA INSTRUMENT
REDOVISAT VÄRDE VERKLIGT VÄRDE
MSEK 2016-06-30 2015-06-30 2016-06-30 2015-06-30
Lånefordringar och
kundfordringar
Kundfordringar 1 122 930 1 122 930
Andra långfristiga 3 6 3 6
finansiella fordringar
Likvida medel 428 537 428 537
Total 1 553 1 473 1 553 1 473
Skulder värderade till
verkligt värde via
resultaträkningen
Övriga skulder 16 30 16 30
Övriga finansiella skulder
Räntebärande lån 3 246 2 886 3 246 2 886
Leverantörsskulder 550 422 550 422
Total 3 812 3 338 3 812 3 338
Finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i olika
nivåer utifrån hur det verkliga värdet har fastställts. Samtliga Lifcokoncernens
finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i
enlighet med nivå 3, d v s ej observerbara data. Det verkliga värdet på
kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom
diskonteringseffekten inte är väsentlig. Övriga skulder som är finansiella
instrument avser tvingande sälj/köpoptioner avseende innehav utan bestämmande
inflytande. Förändringar i finansiella skulder hänförliga till tvingande
sälj/köpoptioner redovisas i resultaträkningen.
NYCKELTAL
RULLANDE TOLV MÅNADER T O M 201630 JUNI 201531 DEC 201530 JUNI
Nettoomsättning, MSEK 8 455 7 901 7 424
Omsättningsförändring, % 7,0 16,2 9,1
EBITA*, MSEK 1 284 1 186 1 083
EBITA-marginal*, % 15,2 15,0 14,6%
EBITDA*, MSEK 1 381 1 277 1 168
EBITDA-marginal*, % 16,3 16,2 15,7
Sysselsatt kapital, MSEK 6 479 5 965 5 725
Sysselsatt kapital exkl 952 966 932
goodwill och övr immat tillg,
MSEK
Avkastning sysselsatt 19,8 19,9 18,9
kapital, %
Avkastning sysselsatt kapital 135 123 116
exkl goodwill, %
Avkastning eget kapital, % 21,9 22,1 18,7
Räntebärande nettoskuld, MSEK 2 858 1 950 2 389
Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,5 0,7
Nettoskuld/EBITDA*, ggr 2,1 1,5 2,0
Soliditet, % 44,0 49,2 43,5
Antal aktier, tusental 90 843 90 843 90 843
Medelantal anställda 3 569 3 369 3 323
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
SEX MÅNADER KVARTAL 2 HELÅR
MSEK 2016 2015 2016 2015 2015
Administrationskostnader -55 -50 -28 -24 -104
Övriga rörelseintäkter* 40 - 40 - 84
Rörelseresultat -15 -50 12 -24 -20
Finansnetto 394 264 382 44 307
Resultat efter finansiella poster 379 214 394 20 287
Bokslutsdispositioner - - - - -12
Skatt 10 1 5 0 -8
Periodens resultat 389 215 399 20 267
* Preliminär utfakturering av koncerngemensamma tjänster.
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
MSEK 2016-06-30 2015-12-31
TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar 0 0
Finansiella anläggningstillgångar 1 985 3 369
Kortfristiga fordringar 4 467 2 223
Likvida medel 254 307
SUMMA TILLGÅNGAR 6 706 5 899
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 2 302 2 186
Obeskattade reserver 32 32
Avsättningar - 4
Långfristiga räntebärande skulder 1 063 1 031
Kortfristiga räntebärande skulder 2 171 1 330
Kortfristiga räntefria skulder 1 138 1 316
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 706 5 899
Ställda säkerheter - -
Ansvarsförbindelser 101 92
SYFTE OCH DEFINITIONER
Avkastning på eget kapital Periodens resultat dividerat med
genomsnittligt eget kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital EBITA före omstrukturerings-,
integrations- och
förvärvskostnader dividerat med
sysselsatt kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital exklusive EBITA före omstrukturerings-,
goodwill och övriga immateriella tillgångar integrations- och
förvärvskostnader dividerat med
sysselsatt kapital exklusive
goodwill och övriga immateriella
tillgångar.
EBITA EBITA är ett mått som Lifco
betraktar som relevant för en
investerare som vill förstå
resultatgenereringen efter
investeringar av materiella och
immateriella tillgångar med
återinvesteringsbehov men före
investeringar av immateriella
tillgångar hänförliga till
företagsförvärv. Lifco definierar
Earnings Before Interest, Tax and
Amortization (EBITA) som
rörelseresultat före av- och
nedskrivningar av immateriella
anläggningstillgångar som
uppkommit i samband med
företagsförvärv. I rapporteringen
exkluderar Lifco omstrukturerings
-, integrations- och
förvärvskostnader vilket markeras
med en asterisk.
EBITA-marginal EBITA dividerat med
nettoomsättning.
EBITDA EBITDA är ett mått som Lifco
betraktar som relevant för en
investerare som vill förstå
resultatgenereringen före
investeringar i
anläggningstillgångar. Lifco
definierar Earnings Before
Interest, Tax, Depreciation and
Amortization (EBITDA) som
rörelseresultat före av- och
nedskrivningar avseende
materiella och immateriella
tillgångar. I rapporteringen
exkluderar Lifco omstrukturerings
-, integrations- och
förvärvskostnader vilket markeras
med en asterisk.
EBITDA-marginal EBITDA dividerat med
nettoomsättning.
Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerat
med eget kapital.
Resultat per aktie Resultat efter skatt hänförligt
till moderbolagets aktieägare
dividerat med genomsnittligt
antal utestående aktier
Räntebärande nettoskuld Lifco använder sig av det
alternativa nyckeltalet
räntebärande nettoskuld. Lifco
anser att nyckeltalet är
användbart för användarna av de
finansiella rapporterna som ett
komplement för att bedöma
möjlighet till utdelning, att
genomföra strategiska
investeringar samt att bedöma
koncernens möjligheter att leva
upp till finansiella åtaganden.
Lifco definierar nyckeltalet
enligt följande: kort- och
långfristiga skulder till
kreditinstitut, obligationslån
samt räntebärande avsättningar
för pensioner med avdrag för
beräknad villkorad köpeskilling
vid förvärv samt likvida medel.
Soliditet Eget kapital dividerat med totala
tillgångar (balansomslutningen).
Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital är ett mått
som Lifco använder för att
beräkna avkastningen på
sysselsatt kapital och för att
mäta hur effektiv koncernen är.
Lifco anser att sysselsatt
kapital är användbart för
användarna av de finansiella
rapporterna för att förstå hur
koncernen finansierar sig. Lifco
definierar sysselsatt kapital som
totala tillgångar minskade med
likvida medel, räntebärande
pensionsavsättningar samt icke
räntebärande skulder, beräknat
som genomsnittet av de fyra
senaste kvartalen.
Sysselsatt kapital exklusive goodwill och Sysselsatt kapital exklusive
övriga immateriella tillgångar goodwill och övriga immateriella
tillgångar är ett mått som Lifco
använder för att beräkna
avkastningen på sysselsatt
kapital och för att mäta hur
effektiv koncernen är. Lifco
anser att sysselsatt kapital
exklusive goodwill och övriga
immateriella tillgångar är
användbart för användarna av de
finansiella rapporterna för att
förstå inverkan av goodwill och
övriga immateriella tillgångar på
det kapital som kräver
avkastning. Lifco definierar
sysselsatt kapital exklusive
goodwill och övriga immateriella
tillgångar som totala tillgångar
minskade med likvida medel,
räntebärande
pensionsavsättningar, icke
räntebärande skulder, goodwill
och övriga immateriella
tillgångar, beräknat som
genomsnittet av de fyra senaste
kvartalen.
AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL
EBITA mot finansiella rapporter enligt IFRS
MSEK SEX MÅN2016 SEX MÅN2015 HELÅR2015
Rörelseresultat 629 544 1 107
Avskrivningar immateriella 52 29 66
tillgångar som uppkommit i samband
med förvärv
EBITA 681 573 1 173
Omstrukturerings-, integrations- och 0 9 13
förvärvskostnader
EBITA före omstrukturerings-, 681 583 1 186
integrations- och förvärvskostnader
EBITDA mot finansiella rapporter enligt IFRS
MSEK SEX MÅN2016 SEX MÅN2015 HELÅR2015
Rörelseresultat 629 544 1 107
Avskrivningar materiella tillgångar 44 39 81
Avskrivningar immateriella 5 5 10
tillgångar
Avskrivningar immateriella 52 29 66
tillgångar som uppkommit i samband
med förvärv
EBITDA 730 617 1 264
Omstrukturerings-, integrations- och 0 9 13
förvärvskostnader
EBITDA före omstrukturerings-, 730 626 1 277
integrations- och förvärvskostnader
Räntebärande nettoskuld mot finansiella rapporter enligt IFRS
MSEK 2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31
Långfristiga räntebärande 1 105 1 114 1 103
skulder inkl
pensionsavsättningar
Kortfristiga räntebärande 2 197 1 842 1 341
skulder
Beräknad villkorad -16 -30 -30
köpeskilling vid förvärv
Likvida medel -428 -537 -464
Räntebärande nettoskuld 2 858 2 389 1 950
Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga
immateriella tillgångar mot finansiella rapporter enligt IFRS
+-------------------------+----------+----------+----------+----------+
|MSEK |2016-06-30|2016-03-31|2015-12-31|2015-09-30|
+-------------------------+----------+----------+----------+----------+
|Totala tillgångar |9 597 |9 373 |8 058 |8 447 |
+-------------------------+----------+----------+----------+----------+
|Likvida medel |-428 |-438 |-464 |-645 |
+-------------------------+----------+----------+----------+----------+
|Räntebärande |-41 |-40 |-39 |-41 |
|pensionsavsättningar | | | | |
+-------------------------+----------+----------+----------+----------+
|Icke räntebärande skulder|-2 069 |-1 965 |-1 650 |-1 739 |
+-------------------------+----------+----------+----------+----------+
|Sysselsatt kapital |7 059 |6 930 |5 905 |6 022 |
+-------------------------+----------+----------+----------+----------+
|Goodwill och övriga immat|-6 063 |-5 983 |-5 010 |-5 050 |
|tillgångar | | | | |
+-------------------------+----------+----------+----------+----------+
|Sysselsatt kapital exkl |996 |947 |895 |972 |
|goodwill och övr immat | | | | |
|tillgångar | | | | |
+-------------------------+----------+----------+----------+----------+
Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga
immateriella tillgångar beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen
mot finansiella rapporter enligt IFRS
+----------------------------------+----------+------+-----+--------+--------+
|MSEK |Genomsnitt|Kv |Kv |Kv 42015|Kv 32015|
| | |2 2016|12016| | |
+----------------------------------+----------+------+-----+--------+--------+
|Sysselsatt kapital |6 479 |7 059 |6 930|5 905 |6 022 |
+----------------------------------+----------+------+-----+--------+--------+
|Sysselsatt kapital exkl goodwill |952 |996 |947 |895 |972 |
|och övr immat tillgångar | | | | | |
+----------------------------------+----------+------+-----+--------+--------+
| |Summa | | | | |
+----------------------------------+----------+------+-----+--------+--------+
|EBITA* |1 284 |407 |274 |322 |281 |
+----------------------------------+----------+------+-----+--------+--------+
|Avkastning sysselsatt kapital |19,8% | | | | |
+----------------------------------+----------+------+-----+--------+--------+
|Avkastning sysselsatt kapital exkl|135% | | | | |
|goodwill och övr immat tillgångar | | | | | |
+----------------------------------+----------+------+-----+--------+--------+
DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2016
| Source: Lifco AB
Attachments
