Rapportperioden januari - september
· Nettoomsättningen ökade med 13,4% till 6 552 (5 780) MSEK, organiskt ökade
nettoomsättningen med 4,1%
· EBITA* ökade med 15,5% till 997 (863) MSEK
· EBITA-marginalen* ökade till 15,2% (14,9%)
· Resultat före skatt ökade med 12,0% till 889 (794) MSEK
· Periodens resultat ökade med 13,5% till 667 (587) MSEK
· Resultat per aktie ökade med 13,4% till 7,18 (6,33) SEK
· Kassaflödet från den löpande verksamheten var fortsatt starkt och ökade med
7,5% till 655 (610) MSEK
· Under perioden har nio verksamheter förvärvats med en total årsomsättning
om cirka 1 200 MSEK
Rapportperioden juli - september
· Nettoomsättningen ökade med 11,4% till 2 128 (1 910) MSEK, organiskt
minskade nettoomsättningen med 0,2%
· EBITA* ökade med 12,6% till 316 (280) MSEK
· EBITA-marginalen* ökade till 15,2% (14,7%)
· Resultat före skatt ökade med 8,0% till 277 (257) MSEK
· Periodens resultat ökade med 9,5% till 208 (190) MSEK
· Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade med 6,8% till 230 (248)
MSEK
· Under kvartalet har två verksamheter förvärvats med en total årsomsättning
om cirka 300 MSEK
· Efter kvartalets utgång har två bolag inom divisionen Sågverksutrustning
avyttrats
Resultatutvecklingen i sammandrag
NIO KVARTAL Rull
HELÅR
MÅNADER 3 12
mån
MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. förändr.
2015
Nettoomsättning 6 552 5 780 13,4% 2 128 1 910 11,4% 8 673 9,8%
7 901
EBITA* 997 863 15,5% 316 280 12,6% 1 319 11,3%
1 186
EBITA-marginal* 15,2% 14,9% 0,3 15,2% 14,7% 0,5 15,2% 0,2
15,0%
Resultat före 889 794 12,0% 277 257 8,0% 1 177 8,8%
1 082
skatt
Periodens 667 587 13,5% 208 190 9,5% 904 9,6%
825
resultat
Resultat per 7,18 6,33 13,4% 2,22 2,02 10,0% 9,76 9,5%
8,91
aktie
Avkastning på 19,1% 19,3% -0,2 19,1% 19,3% -0,2 19,1% -0,8
19,9%
sysselsatt
kapital
Avkastning på 136% 118% 18 136% 118% 18 136% 13
123%
sysselsatt
kapital, exkl.
goodwill
* Före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader.
VD-KOMMENTAR
Omsättningen ökade med 13,4% till 6 552 (5 780) MSEK under årets första nio
månader till följd av såväl organisk tillväxt som förvärv. Alla tre
affärsområdena uppvisade omsättnings- och resultattillväxt under årets första
nio månader. Den svagare organiska utvecklingen i tredje kvartalet beror på
minskad omsättning inom division Sågverksutrustning. Marknadsläget var fortsatt
gott generellt sett inom de tre affärsområdena.
EBITA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader ökade med
15,5% till 997 (863) MSEK under årets första nio månader och EBITA-marginalen
ökade med 0,3 procentenheter under samma period till 15,2% (14,9%). Resultatet
per aktie ökade med 13,4% under årets första nio månader och uppgick till 7,18
(6,33) SEK.
Affärsområdet Dental visade en stabil lönsamhetsutveckling under årets första
nio månader. Resultaten inom affärsområdena Demolition & Tools och Systems
Solutions har utvecklats starkt under samma period. Systems Solutions hade
emellertid ett svagt tredje kvartal, huvudsakligen på grund av utvecklingen inom
Sågverksutrustning. Det pågår ett ständigt arbete i Lifco med att förbättra
produktportföljer, stärka distributionen och öka produktiviteten i bolagen.
Resultateffekterna av sådana åtgärder kommer emellertid att fluktuera mellan
kvartalen.
Kassaflödet från den löpande verksamheten var fortsatt starkt och ökade med 7,5%
under årets första nio månader till 655 (610) MSEK.
Vårt estniska dotterbolag Hekotek, som säljer utrustning till sågverk och
biobränsleindustrin, har utsetts till både Årets företag och Årets exportföretag
av estniska arbetsgivarföreningen, Enterprise Estonia och estniska
handelskammaren. Det är ett viktigt erkännande av det framgångsrika arbete
Hekoteks ledning och anställda utför.
Vi har fortsatt leverera på vår strategi att investera i marknadsledande
nischverksamheter med potential att leverera uthållig resultattillväxt och goda
kassaflöden. Under årets första nio månader har Lifco konsoliderat nio nya
verksamheter med en total årsomsättning om cirka 1 200 MSEK, se vidare på
sidorna 7 och 16. Tillsammans kommer förvärven att ha en positiv påverkan på
Lifcos resultat och finansiella ställning under innevarande år. Efter kvartalets
utgång har vi tecknat avtal om försäljningen av två bolag inom Systems Solutions
som säljer utrustning till sågverk. De båda bolagen omsatte 2015 tillsammans 153
MSEK och har 63 anställda. Avyttringen kommer inte att ha någon väsentlig effekt
på Lifcos resultat och finansiella ställning under innevarande år.
Även efter de nio förvärven har vi ett betydande finansiellt förvärvsutrymme
eftersom nettoskulden uppgår till 2,3 gånger EBITDA före omstrukturerings-,
integrations- och förvärvskostnader, vilket är väl inom vår målsättning om en
nettoskuld på max tre gånger EBITDA.
Fredrik Karlsson
VD
KONCERNENS UTVECKLING JANUARI – SEPTEMBER
Omsättningen ökade med 13,4% till 6 552 (5 780) MSEK till följd av förvärv och
organisk tillväxt. Förvärv bidrog med 10,4%, den organiska tillväxten uppgick
till 4,1% och valutakursförändringar påverkade negativt med 1,1%. Under årets
första nio månader konsoliderades nio nya verksamheter.
EBITA* ökade med 15,5% till 997 (863) MSEK och EBITA-marginalen* förbättrades
till 15,2% (14,9%). EBITA* påverkades positivt av organisk tillväxt och förvärv.
Valutakursförändringar påverkade EBITA* negativt med 1,0 procentenheter. Under
årets första nio månader genererades 40% av EBITA* i EUR, 28% i SEK, 11% i NOK,
6% i DKK, 4% i GBP, 4% i USD och 7% i andra valutor.
Resultat före skatt ökade med 12,0% och uppgick till 889 (794) MSEK. Periodens
resultat ökade med 13,5% till 667 (587) MSEK.
Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade marginellt från den
30 september 2015 till 969 (964) MSEK. EBITA* i relation till genomsnittligt
sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade till 136% (118%) per den 30
september 2016. Vid årsskiftet var den 123%. Förbättringen beror på högre
resultat samt god kontroll av det sysselsatta kapitalet.
Koncernens räntebärande nettoskuld ökade med 1 345 MSEK från den 31 december
2015 till
3 295 MSEK per den 30 september 2016. Nettoskuldsättningsgraden var 0,7 (0,6)
den 30 september 2016 och nettoskulden i förhållande till EBITDA* uppgick till
2,3 (1,8) gånger.
Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med 7,5% till 655 (610)
MSEK under årets första nio månader. Det fortsatt starka kassaflödet beror på
högre resultat och god kontroll av det sysselsatta kapitalet. Kassaflödet från
investeringsverksamheten uppgick till -1 600 (-570) MSEK vilket huvudsakligen
hänför sig till förvärv.
KONCERNENS UTVECKLING TREDJE KVARTALET
Omsättningen ökade med 11,4% till 2 128 (1 910) MSEK till följd av förvärv.
Förvärv bidrog med 12,1%, organiskt minskade omsättningen med 0,2% och
valutakursförändringar påverkade negativt med 0,4%. Den svagare organiska
utvecklingen i tredje kvartalet beror på minskad omsättning inom division
Sågverksutrustning.
EBITA* ökade med 12,6% till 316 (280) MSEK och EBITA-marginalen* förbättrades
med 0,5 procentenheter till 15,2% (14,7%). EBITA* påverkades positivt av förvärv
och organisk tillväxt. Valutakursförändringar påverkade EBITA* negativt med 0,3
procentenheter. Under tredje kvartalet genererades 41% av EBITA* i EUR, 26% i
SEK, 10% i NOK, 6% i DKK, 5% i USD, 5% i GBP och 7% i andra valutor.
Resultat före skatt ökade med 8,0% och uppgick till 277 (257) MSEK. Periodens
resultat ökade med 9,5% till 208 (190) MSEK.
Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 16 MSEK under
kvartalet till 969 MSEK per den 30 september 2016 jämfört med 953 MSEK per den
30 juni 2016. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive
goodwill förbättrades med 1,0 procentenhet från den 30 juni 2016. Förbättringen
beror framför allt på ett högre resultat samt god kontroll av det sysselsatta
kapitalet.
Under kvartalet ökade koncernens räntebärande nettoskuld med 437 MSEK till 3 295
MSEK. Nettoskuldsättningsgraden var oförändrad på 0,7. Vid utgången av kvartalet
var 45% av koncernens räntebärande skulder upptagna i EUR.
Kassaflödet från den löpande verksamheten försämrades med 6,8% till 230 (248)
MSEK under kvartalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till
-594 (-54) MSEK vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv.
AFFÄRSOMRÅDENAS UTVECKLING
Dental
NIO MÅNADER KVARTAL 3 Rull 12 mån
HELÅR
MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr.
förändr. 2015
Nettoomsättning 2 576 2 513 2,5% 804 750 7,2% 3 499 1,9%
3 435
EBITA* 472 450 5,0% 144 127 13,5% 636 3,6%
614
EBITA-marginal* 18,3% 17,9% 0,4 17,9% 16,9% 1,0 18,2% 0,3
17,9%
Verksamheterna inom Dental är ledande leverantörer av förbrukningsvaror,
utrustning och teknisk service till tandläkare i Europa och affärsområdet har
också verksamhet i USA. Lifco säljer tandteknik till tandläkare i Norden och
Tyskland samt utvecklar och säljer journalsystem i Danmark och Sverige. Inom
affärsområdet finns även ett antal mindre tillverkande bolag som bland annat
producerar desinfektionsvätskor, salivsugar, bettregistrerings-, avtryck- och
bindningsmaterial samt annat förbrukningsmaterial som säljs till tandläkare via
distributörer runt om i världen.
Dentals omsättning ökade med 2,5% till 2 576 (2 513) MSEK under årets första nio
månader. Omsättningen påverkades negativt av att NetDental avyttrades i slutet
av andra kvartalet 2015. Förvärven av Smilodent, Preventum Partner, Dens
Esthetix, Praezimed och Parkell påverkade omsättningen positivt under årets
första nio månader.
EBITA* förbättrades med 5,0% till 472 (450) MSEK under årets första nio månader
och EBITA-marginalen* ökade till 18,3% (17,9%).
Dentalmarknaden är generellt sett stabil. Resultaten för enskilda bolag inom
Lifcos dentalverksamhet kan inom ett specifikt kvartal påverkas av stora
förändringar i valutakurser, kalendereffekter (exempelvis påsk), vunna eller
förlorade förbrukningsupphandlingar till offentliga kunder eller större privata
kunder samt fluktuationer i utleveranser av utrustning. Under årets första nio
månader var det ingen enskild händelse som hade substantiell påverkan på hela
dentalgruppens resultat.
I februari konsoliderade Lifco två förvärv inom Dental: det tyska tandtekniska
laboratoriet Dens Esthetix samt det tyska dentalbolaget Praezimed. Dens Esthetix
omsatte 2015 cirka 1,4 MEUR och har 14 anställda. Praezimed utför service på och
reparerar dentalinstrument som används av tandläkare och tandtekniska
laboratorier i Tyskland. Praezimed omsatte 2015 cirka 2,5 MEUR och har 15
anställda. Förvärvet av endodontiprodukter som annonserades i december 2015
konsoliderades från och med januari 2016. Verksamheten omsatte 2015 cirka 10
MSEK. Under tredje kvartalet slutfördes förvärvet av det amerikanska
dentalbolaget Parkell. Bolaget tillverkar och säljer dentala
förbrukningsmaterial och mindre utrustning som används av tandläkare.
Försäljningen sker huvudsakligen i USA men även till viss del internationellt.
Parkell omsatte 2015 cirka 29 MUSD. Bolaget konsoliderades från och med
september 2016.
Demolition & Tools
NIO MÅNADER KVARTAL 3 Rull 12 mån
HELÅR
MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. förändr.
2015
Nettoomsättning 1 284 1 138 12,8% 431 379 13,8% 1 719 9,3%
1 574
EBITA* 297 273 8,8% 104 89 16,6% 420 6,1%
396
EBITA-marginal* 23,1% 24,0% -0,9 24,1% 23,5% 0,6 24,4% -0,7
25,1%
Affärsområdet Demolition & Tools är verksamt inom utveckling, tillverkning samt
försäljning av utrustning till bygg- och rivningsindustrin. Koncernen är den
världsledande aktören inom marknaderna för demoleringsrobotar och verktyg till
kranar. Koncernen är också en av de ledande aktörerna i världen när det gäller
verktyg för grävmaskiner. Verksamheterna delas upp i två divisioner –
Demoleringsrobotar samt Verktyg till kranar och grävmaskiner – som
omsättningsmässigt är av ungefär samma storlek.
Omsättningen ökade under första nio månader med 12,8% till 1 284 (1 138) MSEK.
Marknadsläget var generellt sett gott och omsättningen ökade på de flesta
marknader. Av de större marknaderna var det Tyskland, Frankrike, Kina och Norden
som växte kraftigast.
EBITA* ökade under årets första nio månader med 8,8% till 297 (273) MSEK. EBITA
-marginalen* uppgick till 23,1% (24,0%), huvudsakligen negativt påverkat av det
svagare brittiska pundet. Det pågår ett ständigt arbete i Lifco med att
förbättra produktportföljer, stärka distributionen och öka produktiviteten i
bolagen. Resultateffekterna av sådana åtgärder kommer emellertid att fluktuera
mellan kvartalen.
Systems Solutions
NIO MÅNADER KVARTAL 3 Rull 12 mån
HELÅR
MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. förändr.
2015
Nettoomsättning 2 692 2 129 26,4% 893 781 14,3% 3 455 19,5%
2 892
EBITA* 296 204 44,9% 88 85 3,0% 355 34,8%
263
EBITA-marginal* 11,0% 9,6% 1,4 9,8% 10,9% -1,1 10,3% 1,2
9,1%
Affärsområdet Systems Solutions är genom sina operativa enheter verksamt inom
industrier som erbjuder systemlösningar. Systems Solutions delas in i fem
divisioner: Inredning till servicebilar, Kontraktstillverkning, Miljöteknik,
Sågverksutrustning och Byggmaterial. Divisionerna är ledande på sina geografiska
marknader. Divisionen Relining har efter förvärvet av Cenika i januari 2016 bytt
namn till Byggmaterial.
Systems Solutions ökade omsättningen med 26,4% till 2 692 (2 129) MSEK och alla
divisioner utom Sågverksutrustning ökade försäljningen under årets första nio
månader.
EBITA* ökade med 44,9% till 296 (204) MSEK under årets första nio månader. Alla
divisioner, utom Sågverksutrustning, förbättrade resultaten under perioden och
EBITA-marginalen* ökade till 11,0% (9,6%). Det pågår ett ständigt arbete i Lifco
med att förbättra produktportföljer, stärka distributionen och öka
produktiviteten i bolagen. Resultateffekterna av sådana åtgärder kommer
emellertid att fluktuera mellan kvartalen.
Inredning till servicebilar växte både omsättnings- och lönsamhetsmässigt under
årets första nio månader till följd av ökade säljaktiviteter och ett förbättrat
produktsortiment samt en ökning av antalet registrerade lätta lastbilar i
Europa.
Kontraktstillverkning hade en god utveckling och stabilt marknadsläge. Bland
kunderna finns bland andra världsledande tillverkare av utrustning till
läkemedelsindustrin och tillverkare av järnvägsutrustning, vilka ställer höga
kvalitetskrav på såväl leveransflexibilitet som dokumentation. I slutet av
december annonserades förvärvet av norska Auto-Maskin, en ledande leverantör av
kontroll- och övervakningssystem för marina dieselmotorer. Auto-Maskin hade 2015
en omsättning på cirka 130 MNOK och 65 anställda. Verksamheten konsoliderades
från och med januari 2016.
Miljöteknik utvecklades väl under årets första nio månader. I januari
förvärvades Redoma Recycling som är ett svenskt företag specialiserat på att
utveckla och tillverka återvinningsmaskiner för små och mellanstora kablar.
Redoma Recyclings försäljning uppgick 2015 till cirka 25 MSEK och företaget har
åtta anställda. I februari annonserades förvärvet av norska TMC/Nessco, en
världsledande leverantör av marina kompressorer och reservdelar. Försäljningen
var cirka 525 MNOK 2015 och TMC/Nessco har drygt 90 anställda. Verksamheten
konsoliderades från och med mars 2016.
Inom Sågverksutrustning har omsättningen och resultatet minskat under de två
senaste kvartalen efter ett starkt första kvartal. Nedgången beror på vissa
problem i enskilda projekt. Efter kvartalets utgång har Lifco tecknat avtal om
att avyttra bolagen AriVislanda AB och Renholmen AB inom divisionen
Sågverksutrustning. De båda bolagen säljer utrustning till sågverk och omsatte
2015 tillsammans 153 MSEK. Bolagen har totalt 63 anställda.
Byggmaterial (tidigare Relining) hade en god omsättnings- och resultatutveckling
under årets första nio månader till följd av förvärvet av majoriteten i norska
Cenika i början av året. Cenika som konsoliderades från och med februari 2016 är
en ledande leverantör av elektrisk utrustning inom lågspänningsområdet.
Försäljningen var 2015 cirka 160 MNOK och Cenika har cirka 30 anställda. I
augusti annonserades förvärvet av norska Nordesign, en leverantör av LED
-belysning till den skandinaviska marknaden. Försäljningen var cirka 64 MNOK
2015 och Nordesign har 18 anställda. Verksamheten konsoliderades från och med
september 2016.
FÖRVÄRV
Lifco har under årets första nio månader 2016 konsoliderat följande förvärv:
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
|Konsolideras|Förvärv |Tillhör affärsområde|Omsättning|Anställda|
|fr o m månad| | | | |
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
|Januari |Auto-Maskin |Systems Solutions |130 MNOK |65 |
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
|Januari |Endodontiprodukter|Dental |10 MSEK |- |
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
|Januari |Redoma Recycling |Systems Solutions |25 MSEK |8 |
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
|Februari |Cenika |Systems Solutions |160 MNOK |30 |
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
|Februari |Dens Esthetix |Dental |1,4 MEUR |14 |
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
|Februari |Praezimed |Dental |2,5 MEUR |15 |
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
|Mars |TMC/Nessco |Systems Solutions |525 MNOK |90 |
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
|September |Nordesign |Systems Solutions |64 MNOK |18 |
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
|September |Parkell |Dental |29 MUSD |100 |
+------------+------------------+--------------------+----------+---------+
Ytterligare information om förvärven finns på sidan 16 i delårsrapporten.
Omsättning och antal anställda avser bedömd årsomsättning och antal anställda
vid tidpunkten för förvärven.
Tillsammans kommer förvärven att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och
finansiella ställning under innevarande år.
ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION
Medarbetare
Medelantalet anställda var 3 662 (3 333) under tredje kvartalet. Vid periodens
utgång var antalet anställda 3 663 (3 372). Genom förvärv tillkom drygt 340
anställda.
Händelser efter rapportperiodens utgång
Efter kvartalets utgång har Lifco tecknat avtal om att avyttra bolagen
AriVislanda AB och Renholmen AB inom divisionen Sågverksutrustning i
affärsområdet Systems Solutions. De båda bolagen säljer utrustning till sågverk
och omsatte 2015 tillsammans 153 MSEK. Bolagen har totalt 63 anställda. Bolagen
är inte väsentliga för koncernens eller division Sågverksutrustnings finansiella
ställning och avyttringen kommer inte att ha någon väsentlig effekt på Lifcos
resultat och finansiella ställning under innevarande år. I koncernens
finansiella rapporter har bolagens nettotillgångar omklassificerats till raden
"Tillgångar som innehas för försäljning".
Transaktioner med närstående
Inga väsentliga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden.
Risker och osäkerhetsfaktorer
De riskfaktorer som har störst betydelse för Lifco är konkurrenssituationen,
strukturförändringar på marknaden och konjunkturen. Lifco är också utsatt för
finansiella risker såsom valutarisker, ränte-risker, kredit- och motpartsrisker.
Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin
funktion som ägare till dotterbolagen.
För mer information om Lifcos risker och riskhantering hänvisas till
årsredovisningen för 2015.
Redovisningsprinciper
Koncernens delårsrapport har upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och
Årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med
Årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i
överensstämmelse med de som finns i årsredovis-ningen 2015 och ska läsas
tillsammans med dessa. I delårsrapporten presenteras alternativa nyckeltal för
uppföljning av koncernens verksamhet. De primära alternativa nyckeltal som
presenteras i denna delårsrapport avser EBITA, EBITDA, nettoskuld och sysselsatt
kapital. Definitioner av de alternativa nyckeltalen presenteras på sidorna 19-20
och avstämning mot finansiella rapporter presenteras på sidorna 21-22.
STYRELSENS FÖRSÄKRAN
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att niomånadersrapporten ger en
rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och
resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som
moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.
Enköping den 25 oktober 2016
Carl Bennet Gabriel Danielsson Ulrika Dellby Styrelseledamot
Styrelseordförande Styrelseledamot
Annika Espander Jansson Erik Gabrielson Ulf Grunander
Styrelseledamot Johan
Styrelseledamot Fredrik Styrelseledamot Annika Stern Vice ordförande
Karlsson VD och Norlund
koncernchef, Styrelseledamot,
styrelseledamot arbetstagarrepresentant
Axel Wachtmeister Peter
Styrelseledamot
Wiberg Suppleant,arbetstagarrepresentant
REVISORS RAPPORT ÖVER ÖVERSIKTLIG GRANSKNING AV FINANSIELL DELÅRSINFORMATION I
SAMMANDRAG (DELÅRSRAPPORT) UPPRÄTTAD I ENLIGHET MED IAS 34 OCH 9 KAP.
ÅRSREDOVISNINGSLAGEN
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i
sammandrag (delårsrapport) för Lifco AB (publ) per 30 september 2016 och den
niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och
verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna
finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen.
Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår
översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard
on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell
delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning
består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga
för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning
och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning
har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den
inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i
övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör
det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten
om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en
revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning
har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några
omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt
väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och
årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med
årsredovisningslagen.
Enköping den 25 oktober 2016
PricewaterhouseCoopers
Magnus Willfors
Martin Johansson
Auktoriserad revisor
Auktoriserad revisor
Huvudansvarig revisor
KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN
Rapport för fjärde kvartalet och bokslutskommuniké 2016 publiceras den 15
februari kl 12.00
Årsredovisningen för 2016 publiceras vecka 14
Rapport för första kvartalet publiceras den 4 maj
Årsstämma 4 maj kl 15.00 i Bonnierhuset, Torsgatan 21, Stockholm
Rapport för andra kvartalet publiceras den 17 juli
Rapport för tredje kvartalet publiceras den 26 oktober
ÅRSSTÄMMA
Årsstämma i Lifco AB äger rum torsdagen den 4 maj 2017, kl 15.00 i Bonnierhuset,
Torsgatan 21, Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på
årsstämman den 4 maj 2017 kan lämna förslaget till Lifcos styrelseordförande på
e-post: ir@lifco.se eller på adress Lifco AB, Att: Bolagsstämmoärenden,
Verkmästaregatan 1, 745 85 Enköping. Förslagen måste, för att med säkerhet kunna
tas in i kallelsen och därmed på årsstämmans dagordning, ha inkommit till
bolaget senast den 2 mars 2017.
VALBEREDNINGEN
Valberedningen inför årsstämman 2017 utgörs av Carl Bennet, Carl Bennet AB, Anna
-Karin Celsing, representant för mindre aktieägare, Per Colleen, Fjärde AP
-fonden, Hans Hedström, Carnegie Fonder, Marianne Nilsson, Swedbank Robur Fonder
och Adam Nyström, Didner & Gerge Fonder. Carl Bennet är ordförande i
valberedningen.
Aktieägare som vill lämna förslag till valberedningen inför årsstämman 2017 kan
göra det genom att skicka e-post till ir@lifco.se eller skriva till: Lifco, Att:
Valberedningen, Verkmästaregatan 1, 745 85 Enköping.
YTTERLIGARE INFORMATION
Media- och investerarrelationer: Åse Lindskog, ir@lifco.se, telefon 0730 24 48
72
TELEFONKONFERENS
Media och analytiker är välkomna att ringa in till en telefonkonferens då
Fredrik Karlsson, VD, Therése Hoffman, CFO, och Per Waldemarson, chef för
affärsområdet Dental, presenterar delårsrapporten. Presentationen beräknas ta
cirka 20 minuter, därefter är det möjligt att ställa frågor.
Tid: 25 oktober kl 15.00
Länk till presentationen:
https://wonderland.videosync.fi/lifco-q3-report-2016
Telefonnummer:
Sverige: +46 8 566 426 93
UK: +44 203 008 98 01
US: +1 855 831 59 45
LIFCO I KORTHET
Lifco förvärvar och utvecklar marknadsledande nischverksamheter med potential
att leverera uthållig resultattillväxt och goda kassaflöden. Koncernen har tre
affärsområden: Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Lifco styrs av
en tydlig filosofi som innebär att bolaget är långsiktigt, har fokus på
lönsamhet och har en starkt decentraliserad organisation. Lifco hade vid
årsskiftet 133 bolag i 28 länder. Koncernen omsatte 2015 drygt 7,9 miljarder SEK
med ett EBITA-resultat på 1 186 MSEK och en EBITA-marginal på 15,0%. Läs mer på
www.lifco.se
+----------------------------------------------------------------------------+
|Denna information är sådan information som Lifco AB är skyldigt att |
|offentliggöra enligtEU:s marknadsmissbruksförordning.Informationen lämnades,|
|genom ovanstående kontaktpersons försorg, föroffentliggörande den 25 oktober|
|2016 kl 13.00. |
+----------------------------------------------------------------------------+
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
NIO KVARTAL
HELÅR
MÅNADER 3
MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. 2015
Nettoomsättning 6 552 5 780 13,4% 2 128 1 910 11,4% 7
901
Kostnad för sålda varor -3 975 -3 10,7% -1 301 -1 7,7% -4
592 209 865
Bruttoresultat 2 577 2 188 17,8% 827 701 17,9% 3
036
Försäljningskostnader -592 -449 31,8% -197 -144 36,3% -625
Administrationskostnader -1 007 -868 16,1% -323 -271 19,1% -1
205
Utvecklingskostnader -65 -52 24,9% -20 -19 2,9% -73
Övriga intäkter & -3 -11 -71,9% -7 -4 84,3% -26
kostnader
Rörelseresultat 910 808 12,7% 280 263 6,6% 1
107
Finansnetto -21 -14 52,7% -3 -6 -47,2% -25
Resultat före skatt 889 794 12,0% 277 257 8,0% 1
082
Skatt -222 -207 7,7% -69 -67 3,8% -257
Periodens resultat 667 587 13,5% 208 190 9,5% 825
Resultat hänförligt
till:
Moderbolagets aktieägare 653 575 13,4% 202 183 10,0% 810
Innehav utan bestämmande 14 12 19,9% 6 7 -4,9% 15
inflytande
Periodens resultat per 7,18 6,33 13,4% 2,22 2,02 10,0% 8,91
aktie före & efter
utspädning, hänförligt
till moderbolagets
aktieägare
EBITA* 997 863 15,5% 316 280 12,6% 1
186
Avskrivningar materiella 69 60 14,7% 24 21 15,5% 81
tillgångar
Avskrivningar 7 7 - 2 2 - 10
immateriella tillgångar
Avskrivningar 83 46 79,2% 31 17 84,1% 66
immateriella tillgångar
som
uppkommit i samband med
förvärv
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET
NIO KVARTAL HELÅR
MÅNADER 3
MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. 2015
Periodens resultat 667 587 13,5% 208 190 9,5% 825
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan -5 - - -21 - - -
återföras i
resultaträkningen:Säkring
av
nettoinvestering
OmräkningsdifferenserSkatt 1600 -29- -643%- 974 29- 235%- -92-
relaterade
till övrigt totalresultat
Summa totalresultat för 822 558 47,3% 288 219 31,7% 733
perioden
Totalresultat hänförligt -
till:
Moderbolagets aktieägare 804 546 47,1% 279 212 31,8% 720
Innehav utan bestämmande 18 12 56,6% 9 7 28,8%
inflytande 13
822 558 47,3% 288 219 31,7% 733
SEGMENTSÖVERSIKT
Lifcos verksamhet följs upp och utvärderas av VD och resurser allokeras baserat
på information från de tre rörelsesegmenten Dental, Demolition & Tools och
Systems Solutions. Det är endast rörelsesegmenten Dental och Demolition & Tools
som överskrider de kvantitativa gränsvärdena. Ytterligare ett rörelsesegment
presenteras och benämns Systems Solutions. Detta rörelsesegment utgörs av en
sammanslagning av de divisioner som har likartade ekonomiska egenskaper och
individuellt inte uppfyller enskilt kvantitativa gränsvärden. Dessa divisioner
är inredning till servicebilar, kontrakts-tillverkning, miljöteknik,
sågverksutrustning och byggmaterial (tidigare relining).
NETTOOMSÄTTNING FRÅN EXTERNA KUNDER
Ingen försäljning sker mellan segmenten.
NIO KVARTAL Rull
HELÅR
MÅNADER 3 12
mån
MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. förändr.
2015
Dental 2 576 2 513 2,5% 804 750 7,2% 3 499 1,9% 3
435
Demolition 1 284 1 138 12,8% 431 379 13,8% 1 719 9,3% 1
574
& Tools
Systems 2 692 2 129 26,4% 893 781 14,3% 3 455 19,5% 2
Solutions 892
Koncernen 6 552 5 780 13,4% 2 128 1 910 11,4% 8 673 9,8% 7
901
EBITA
Fördelningen av resultat per segment sker till och med EBITA. EBITA stäms av mot
resultat före skatt enligt följande uppställning:
NIO KVARTAL Rull
HELÅR
MÅNADER 3 12
mån
MSEK 2016 2015 förändr. 2016 2015 förändr. förändr.
2015
Dental 472 450 5,0% 144 127 13,5% 636 3,6%
614
Demolition & Tools 297 273 8,8% 104 89 16,6% 420 6,1%
396
Systems Solutions 296 204 44,9% 88 85 3,0% 355 34,8%
263
Gem. -68 -64 7,2% -20 -21 -3,9% -92 5,2%
-87
koncernfunktioner
EBITA före 997 863 15,5% 316 280 12,6% 1 319 11,3%
1 186
omstrukturerings-,
integrations- och
förvärvskostnader
Omstrukturerings-, -4 -9 -56,5% -5 0 951% -8 -41,0%
-13
integrations- och
förvärvskostnader
EBITA 993 854 16,3% 311 280 11,3% 1 311 11,9%
1 173
Avskrivningar av -83 -46 79,2% -31 -17 84,1% -102 56,0%
-66
immateriella
anläggn
tillg som
uppkommit i
samband med
förvärv
Finansiella poster -21 -14 52,7% -3 -6 47,2% -32 28,4%
-25
- netto
Resultat före 889 794 12,0% 277 257 8,0% 1 177 8,8%
1 082
skatt
KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
MSEK 2016-09-30 2015-09-30 2015-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella 6 756 5 050 5 010
anläggningstillgångar
Materiella 459 423 417
anläggningstillgångar
Finansiella 105 60 87
anläggningstillgångar
Lager 1 163 998 960
Kundfordringar 1 119 929 863
Kortfristiga fordringar 354 341 257
Likvida medel 410 645 464
Tillgångar som innehas för 26 - -
försäljning
SUMMA TILLGÅNGAR 10 392 8 446 8 058
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 4 516 3 795 3 964
Långfristiga räntebärande 1 121 1 137 1 103
skulder inkl
pensionsavsättningar
Övriga långfristiga skulder 518 323 371
och avsättningar
Kortfristiga räntebärande 2 600 1 777 1 341
skulder
Leverantörsskulder 528 438 370
Övriga kortfristiga skulder 1 109 976 909
SUMMA EGET KAPITAL OCH 10 392 8 446 8 058
SKULDER
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL
Hänförligt till moderbolagets aktieägare
MSEK 2016-09-30 2015-09-30 2015-12-31
Ingående eget kapital 3 939 3 455 3 455
Periodens totalresultat 804 546 720
Utdelning -273 -236 -236
Utgående eget kapital 4 470 3 765 3 939
Eget kapital, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 4 470 3765 3 939
Innehav utan bestämmande inflytande 46 30 25
4 516 3 795 3 964
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG
NIO MÅNADER KVARTAL 3 HELÅR
MSEK 2016 2015 2016 2015 2015
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 910 808 280 263 1 107
Ej kassaflödespåverkande 132 113 44 40 157
poster
Räntor och finansiella -21 -14 -3 -6 -25
poster, netto
Betald skatt -232 -183 -67 -50 -239
Kassaflöde före förändring 789 724 254 247 1 000
av rörelsekapital
Förändring i rörelsekapital
Lager -60 -75 1 -13 -59
Kortfristiga fordringar -118 -223 -13 -39 -113
Kortfristiga skulder 44 184 -12 53 120
Kassaflöde från den löpande 655 610 230 248 948
verksamheten
Företagsförvärv och -1 517 -498 -569 -38 -573
avyttringar, netto
Nettoinvestering i -80 -64 -24 -19 -82
materiella
anläggningstillgångar
Nettoinvestering i -3 -8 -1 3 -9
immateriella
anläggningstillgångar
Kassaflöde från -1 600 -570 -594 -54 -664
investeringsverksamheten
Upplåning/amortering, netto 1 174 319 356 -82 -88
Utbetald utdelning -283 -245 -3 - -252
Kassaflöde från 891 74 353 -82 -340
finansieringsverksamheten
Periodens kassaflöde -54 114 -11 112 -56
Likvida medel vid periodens 464 536 429 537 536
början
Likvida medel i verksamheter -24 - -24 - -
som innehas för försäljning
Omräkningsdifferenser 24 -5 16 -4 -16
Likvida medel vid periodens 410 645 410 645 464
slut
++++++++
| |
++++++++
||||||||
++++++++
FÖRVÄRV UNDER 2016
Under årets första nio månader har nio nya verksamheter konsoliderats vilka
ingår i den preliminära förvärvskalkylen. Förvärven avser samtliga aktier i Auto
-Maskin, Praezimed, TMC/Nessco och Parkell samt aktiemajoriteten i Cenika och
Nordesign. Förvärven av Redoma Recycling, Dens Esthetix samt endodontiprodukter
var inkråmsförvärv.
Den preliminära förvärvskalkylen inkluderar samtliga förvärv som gjorts under
årets första nio månader.
Kostnader relaterade till förvärven på 17 MSEK ingår i administrativa kostnader
i koncernens
resultaträkning för årets första nio månader 2016. Om verksamheterna hade
konsoliderats från 1 januari 2016 skulle koncernens nettoomsättning påverkats
positivt med cirka 306 MSEK. Förvärvens påverkan på resultatet skulle varit
positivt om bolagen konsoliderats från 1 januari 2016.
Förvärvade nettotillgångar
Nettotillgångar, MSEK Bokfört värde
Värdejustering Verkligt
värde
Varumärken, kundrelationer, licenser 4 914
918
Materiella tillgångar 29 -
29
Kundfordringar och övriga fordringar 360 -17
343
Leverantörsskulder och övriga skulder -227 -139
-366
Likvida medel 139 -
139
Summa nettotillgångar 305 758
1 063
Goodwill 634
634
Totala nettotillgångar 305 1 392
1 697
Kassaflödeseffekt, MSEK
Köpeskilling
1 697
varav ej utbetalda köpeskillingar
-42
Likvida medel i de förvärvade
-139
bolagen
Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv
1
Summa
1 517
kassaflödeseffekt
FINANSIELLA INSTRUMENT
REDOVISAT VÄRDE VERKLIGT VÄRDE
MSEK 2016-09-30 2015-09-30 2016-09-30 2015-09-30
Lånefordringar och
kundfordringar
Kundfordringar 1 119 929 1 119 929
Andra långfristiga 3 6 3 6
finansiella fordringar
Likvida medel 410 645 410 645
Total 1 532 1 580 1 532 1 580
Skulder värderade till
verkligt värde via
resultaträkningen
Övriga skulder 16 - 16 -
Övriga finansiella skulder
Räntebärande lån 3 672 2 842 3 672 2 842
LeverantörsskulderÖvriga 528- 43830 528- 43830
skulder
Total 4 216 3 310 4 216 3 310
Finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i olika
nivåer utifrån hur det verkliga värdet har fastställts. Samtliga Lifcokoncernens
finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i
enlighet med nivå 3, d v s ej observerbara data. Det verkliga värdet på
kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom
diskonteringseffekten inte är väsentlig. Övriga skulder som är finansiella
instrument avser tvingande sälj/köpoptioner avseende innehav utan bestämmande
inflytande. Förändringar i finansiella skulder hänförliga till tvingande
sälj/köpoptioner redovisas i resultaträkningen.
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
NIO MÅNADER KVARTAL 3 HELÅR
MSEK 2016 2015 2016 2015 2015
Administrationskostnader -79 -74 -24 -24 -104
Övriga rörelseintäkter* 40 - - - 84
Rörelseresultat -39 -74 -24 -24 -20
Finansnetto** 376 277 -18 14 307
Resultat efter finansiella poster 337 203 -42 -10 287
Bokslutsdispositioner - - - - -12
Skatt 28 5 17 4 -8
Periodens resultat 365 208 -25 -6 267
* Preliminär utfakturering av koncerngemensamma tjänster.
** I finansnettot ingår mottagna utdelningar om 407 (227) MSEK under
niomånadersperioden.
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
MSEK 2016-09-30 2015-12-31
TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar 0 0
Finansiella anläggningstillgångar 4 243 3 369
Kortfristiga fordringar 2 819 2 223
Likvida medel 210 307
SUMMA TILLGÅNGAR 7 272 5 899
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 2 278 2 186
Obeskattade reserver 32 32
Avsättningar - 4
Långfristiga räntebärande skulder 1 088 1 031
Kortfristiga räntebärande skulder 2 573 1 330
Kortfristiga räntefria skulder 1 301 1 316
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 272 5 899
Ställda säkerheter - -
Ansvarsförbindelser 42 92
DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2016
| Source: Lifco AB
Attachments
