TORONTO, Nov. 06, 2019 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mandalay Resources Corporation (”Mandalay” eller ”bolaget”) (TSX: MND, OTCQB: MNDJF) tillkännagav idag resultatrapporten för kvartalet som slutade den 30 september 2019.
Bolagets sammanfattade och konsoliderade delårsrapporter för kvartalet som slutade den 30 september 2019, tillsammans med ledningens diskussion och analys (”MD&A”) för motsvarande period, finns tillgängliga under bolagets profil på www.sedar.com och på bolagets webbplats www.mandalayresources.com. Alla valutor i detta pressmeddelande avser US-dollar om inget annat är angivet.
Under det tredje kvartalet av 2019 genererade bolaget intäkter på 28,8 miljoner USD, en justerad EBITDA på 5,6 miljoner USD och en konsoliderad nettoförlust på 1,4 miljoner USD eller 0,02 USD i förlust per aktie.
Dominic Duffy, President och CEO för Mandalay, noterar i sin kommentar om resultaten, ”De finansiella resultaten under tredje kvartalet 2019 fortsätter att visa företagets tillväxt då vi genererade den högsta justerade EBITDA sedan första kvartalet 2018”.
Duffy fortsätter, ”Tredje kvartalet 2019 fick stöd av Björkdals stabila drift. Anläggningen genererade 21,7 miljoner USD i intäkter; en markant förbättring med 81 procent jämfört med samma period föregående år. Den markerar också de högsta intäkterna sedan första kvartalet 2018 och vår högsta nettoinkomst efter skatt sedan förvärvet av Björkdal 2014. Det förbättrade resultatet beror på en konsekvent leverans av tonnage från gruvan under jord i kombination med effektiva kostnadskontroller och ett högt guldpris. Dessutom förväntar vi oss att vinstmarginalerna ökar ytterligare under de kommande kvartalen till följd av pausen i dagbrottet tidigare under kvartalet.”
Duffy fortsätter, ”Vid Costerfield fortsätter de finansiella resultaten att påverkas kraftigt av ytterligare avvattning och dålig guldutvinning i Brunswick-ådern. I likhet med de två första kvartalen 2019 genererade Costerfield 7,1 miljoner USD i intäkter och malmen från Brunswick var brukets primära tillförsel. Vi förväntar oss en fortsatt stigande nivå under de kommande kvartalen, i samband med den ökade produktionstakten vid Youle.”
Duffy fortsätter, ”Genom att påskynda produktionen vid Youle-ådern vid Costerfield, i kombination med utvinning av höghaltiga skarnområden vid Björkdal under fjärde kvartalet har vi en bra utgångspunkt för att börja leverera vinst i hela företaget.”
Duffy avslutar, ”Mandalay undersöker ompositioneringsalternativ av långsiktiga skulder för att säkerställa tillräcklig likviditet och ge bolaget ekonomisk flexibilitet. För närvarande förhandlar vi med ett syndikat av långivare, inklusive HSBC Canada, om en ny kreditfacilitet.”
Finansiell sammanfattning för tredje kvartalet 2019
Följande tabell sammanfattar bolagets finansiella resultat för de tre och nio månader som slutade den 30 september 2019 och 2018:
| Three months ended September 30, 2019 | Three months ended September 30, 2018 | Nine months ended September 30, 2019 | Nine months ended September 30, 2018 | |||||
| $’000 | $’000 | $’000 | $’000 | |||||
| Revenue | 28,798 | 21,765 | 85,058 | 89,457 | ||||
| Cost of sales | 21,610 | 21,023 | 65,755 | 69,191 | ||||
| Adjusted EBITDA* | 5,555 | (582 | ) | 14,906 | 15,205 | |||
| Income from mine ops before depreciation, depletion | 7,188 | 742 | 19,303 | 20,266 | ||||
| Adjusted net loss before special items* | (961 | ) | (6,242 | ) | (5,346 | ) | (9,048 | ) |
| Consolidated net loss | (1,403 | ) | (7,468 | ) | (12,487 | ) | (32,418 | ) |
| Capital expenditure | (10,094 | ) | (12,051 | ) | (27,744 | ) | (35,286 | ) |
| Total assets | 252,042 | 266,493 | 252,042 | 266,493 | ||||
| Total liabilities | 139,494 | 139,488 | 139,494 | 139,488 | ||||
| Adjusted net loss per share* | (0.01 | ) | (0.14 | ) | (0.07 | ) | (0.20 | ) |
| Consolidated net loss per share** | (0.02 | ) | (0.17 | ) | (0.16 | ) | (0.72 | ) |
*Adjusted EBITDA, adjusted net loss before special items and adjusted net loss per share are non-IFRS measures, defined at the end of this press release “Non-IFRS Measures”.
**As a result of share consolidation on July 2, 2019, the Company has restated its number of common shares and the income (loss) per share for all periods presented.
Under tredje kvartalet 2019 sålde Mandalay 636 färre guldekvivalenta uns jämfört med tredje kvartalet 2018. Bolagets realiserade guldpris ökade med 41 % jämfört med tredje kvartalet 2018, medan det realiserade antimonpriset minskade med 34 %. Nettoeffekten är att Mandalays intäkter på 28,8 miljoner USD under tredje kvartalet 2019 var 7,0 miljoner USD lägre än under tredje kvartalet 2018.
Kontant driftskostnad per uns uppgick till 1 277 USD och ökade med 3 % under tredje kvartalet 2019 jämfört med föregående år, främst på grund av en lägre produktion vid Costerfield. Försäljningskostnader under tredje kvartalet 2019 jämfört med tredje kvartalet 2018 var 0,3 miljoner USD högre vid Costerfield och 0,3 miljoner USD högre vid Björkdal. Konsoliderade allmänna och administrativa kostnader minskade med 0,3 miljoner USD över hela bolaget.
Mandalay genererade 5,6 miljoner USD i justerat EBITDA under tredje kvartalet 2019 jämfört med 0,6 miljoner i justerat EBITDA under tredje kvartalet 2018. Detta ledde till en konsoliderad nettoförlust på 1,4 miljoner USD under tredje kvartalet 2019, mot en förlust på 7,5 miljoner USD under tredje kvartalet 2018.
Mandalay avslutade tredje kvartalet med 23,2 miljoner USD i likvida medel (inklusive 15,0 miljoner USD i bundna likvida medel).
Rörelsesammandrag från tredje kvartalet 2019
Tabellen nedan sammanfattar bolagets kapitalutgifter och driftskostnader per enhet för de tre månaderna som slutade den 30 september 2019 och 2018:
| | Three months ended September 30, 2019 | Three months ended September 30, 2018 | Nine months ended September 30, 2019 | Nine months ended September 30, 2018 | |
| $’000 | $’000 | $’000 | $’000 | ||
| Björkdal | |||||
| Gold produced (oz) | 11,880 | 8,504 | 40,508 | 35,237 | |
| Cash cost* per oz gold produced | 941 | 1,304 | 891 | 1,058 | |
| All-in cost* per oz gold produced | 1,205 | 1,615 | 1,155 | 1,350 | |
| Capital development | 1,660 | 2,027 | 5,498 | 7,970 | |
| Property, plant and equipment purchases | 2,965 | 3,878 | 6,754 | 7,938 | |
| Capitalized exploration | 412 | 257 | 704 | 1,557 | |
| Costerfield | |||||
| Gold produced (oz) | 3,103 | 4,938 | 10,509 | 16,662 | |
| Antimony produced (t) | 402 | 505 | 1,348 | 1,613 | |
| Gold equivalent produced (oz) | 4,745 | 8,370 | 17,557 | 27,158 | |
| Cash cost* per oz gold eq. produced | 1,800 | 988 | 1,413 | 961 | |
| All-in cost* per oz gold eq. produced | 2,290 | 1,420 | 1,866 | 1,412 | |
| Capital development | 3,736 | 2,509 | 10,191 | 7,765 | |
| Property, plant and equipment purchases | 521 | 1,670 | 3,073 | 5,461 | |
| Capitalized exploration | 783 | 1,609 | 1,315 | 4,102 | |
| Consolidated | |||||
| Gold equivalent produced (oz) | 16,625 | 16,874 | 58,065 | 62,395 | |
| Cash cost* per oz gold eq. produced | 1,277 | 1,239 | 1,121 | 1,097 | |
| All-in cost* per oz gold eq. produced | 1,629 | 1,631 | 1,458 | 1,478 | |
| Capital development | 5,396 | 4,536 | 15,689 | 15,735 | |
| Property, plant and equipment purchases | 3,486 | 5,548 | 9,827 | 13,399 | |
| Capitalized exploration** | 1,212 | 1,967 | 2,228 | 6,152 |
*Cash cost and all-in cost are non-IFRS measures. See “Non-IFRS Measures” at the end of this press release.
**Includes capitalized exploration relating to other non-core assets.
Björkdal guldgruva, Skellefteå, Sverige
Björkdal producerade 11 880 uns guld under tredje kvartalet 2019 till en kontantkostnad och sammanlagd kostnad på 941 USD/uns respektive 1 205 USD/uns, jämfört med en kontantkostnad och sammanlagd kostnad på 1 304 USD/uns respektive 1 615 USD/uns under tredje kvartalet 2018.
Costerfield guld-antimongruva, Victoria, Australien
Costerfield producerade 3 104 guldekvivalenta uns och 402 ton antimon för 4 745 guldekvivalenta uns under tredje kvartalet 2019. På grund av den lägre mängden producerad guldekvivalent steg kontantkostnaden och den sammanlagda kostnaden vid Costerfield till 1 800 USD/uns respektive 2 290 USD/uns jämfört med en kontantkostnad och sammanlagd kostnad på 988 USD/uns respektive 1 420 USD/uns under tredje kvartalet 2018.
Cerro Bayo silver-guldgruva, Patagonien, Chile
Den 8 oktober 2019 ingick företaget ett bindande optionsavtal med Equus Mining (”Equus”) om försäljning av Cerro Bayo-gruvan i Chile. Undertecknandet av detta avtal hade ingen inverkan på det redovisade värdet för Cerro Bayo-gruvan den 30 september 2019.
Ingen produktion skedde vid Cerro Bayo under 2019 och gruvan var fortsatt under skötsel och underhåll under perioden. Under tredje kvartalet 2019 spenderade bolaget 0,4 miljoner USD på underhåll vid Cerro Bayo jämfört med 1,2 miljoner USD under motsvarande kvartal föregående år.
Lupin och Ulu, Kanada
Skötsel- och underhållskostnaderna på Lupine och Ulu understeg 0,1 miljoner USD under de tre och nio månader som slutade i september 2019, och motsvarande på ett ungefär de föregående åren. Kostnader för återställning vid Lupin samt skötsel- och underhållskostnaderna vid Ulu uppgick till 0,8 miljoner USD under tredje kvartalet 2019 jämfört med 1,7 miljoner USD under tredje kvartalet 2018. Under de nio månader som slutade den 30 september 2019 uppgick utgifterna för återställning till 1,7 miljoner USD jämfört med 2,8 miljoner USD under föregående år.
Challacollo, Chile
Den 1 augusti 2018 meddelade bolaget att det hade ingått en icke bindande avsiktsförklaring med Aftermath Silver Ltd., enligt vilken Aftermath Silver skulle förvärva Minera Mandalay Challacollo Limitada, ett helägt dotterbolag till bolaget som äger Challacollo-projektet. Bolaget räknar för närvarande med ett totalt vederlag på upp till 10,0 miljoner CAD från denna försäljning, inklusive ett vederlag på upp till 3,0 miljoner CAD i nettoavkastning från ett smältverk som ska beviljas företaget över produktion från projektet.
Vidare tecknade bolaget den 28 november 2018 ett bindande avtal med tredje part om förvärv av vissa servitut som utgör en del av Challacollo-egendomen. Detta avtal ändrades
den 20 juli 2019. Totalt vederlag förväntas bli 2,0 miljoner USD netto efter betalningar till fordringsägare för royalty och andra inteckningar på dessa beviljanden.
La Quebrada, Chile
Koppar-silverprojektet La Quebrada i centrala Chile fortsatte att vara till salu under hela perioden.
Konferenssamtal
Mandalays ledning kommer att hålla ett konferenssamtal för investerare och analytiker den 5 november 2019 kl. 08.00 (Toronto-tid).
Analytiker och intresserade investerare inbjuds att delta genom att använda följande uppringningsnummer:
| Participant Number: | (201) 689-8341 |
| Participant Number (Toll free): | (877) 407-8289 |
| Conference ID: | 13696066 |
En inspelning av konferenssamtalet kommer att finnas tillgänglig till kl. 23.59 (Toronto -tid), den 19 november 2019, och nås på följande uppringningsnummer:
| Encore Toll Free Dial-in Number: | (877) 660-6853 |
| Encore ID: | 13696066 |
Mer information:
Dominic Duffy
President och Chief Executive Officer
Edison Nguyen
Manager, Analytics och Investor Relations
Kontakt:
(647) 260-1566
Om Mandalay Resources Corporation:
Mandalay Resources är ett kanadensiskt företag verksamt inom naturresurser som har produktionstillgångar i Australien och Sverige samt underhålls- och utvecklingsprojekt i Chile. Bolaget fokuserar på att öka produktionen vid dess guld- och antimonverksamhet i Australien, och guldproduktion från sin verksamhet i Sverige, för att skapa kortsiktigt kassaflöde.
Framåtblickande uttalanden
Detta nyhetsmeddelande innehåller ”framåtblickande uttalanden” enligt definitionen i gällande värdepapperslagar, inklusive uttalanden om bolagets förväntade produktion av guld och antimon samt produktionskostnader i framtiden. Läsarna varnas för att förlita sig på framåtblickande uttalanden. Faktiska resultat och händelseutvecklingen kan skilja sig väsentligt från vad som anges i dessa uttalanden, bland annat beroende på variationer i råvarupriser, allmänna marknadsförhållanden och ekonomiska förhållanden. De faktorer som anges ovan är inte avsedda att motsvara en uttömmande förteckning av de faktorer som kan påverka Mandalay. En beskrivning av ytterligare risker som kan leda till att faktiska resultat och händelseutvecklingen skiljer sig från vad som anges i framåtblickande uttalanden i detta nyhetsmeddelande finns under rubriken ”Riskfaktorer” i Mandalays årsinformationsblankett daterad den 28 mars 2019 och Mandalays prospekttillägg daterat den 12 februari 2019. Kopior finns att tillgå under Mandalays profil på www.sedar.com. Det kan dessutom inte garanteras att antagna resurser som upptäcks till följd av ytterligare borrningar någonsin kommer att uppgraderas till bevisade eller sannolika reserver. Mandalay har försökt att identifiera viktiga faktorer som kan leda till att faktiska åtgärder, händelser eller resultat skiljer sig väsentligt från vad som beskrivs i dessa framåtblickande uttalanden, men det kan finnas andra faktorer som leder till att åtgärder, händelser eller resultat inte blir som förväntat, beräknat eller avsett. Det finns inga garantier för att framåtblickande uttalanden kommer att visa sig vara korrekta, eftersom faktiska resultat och framtida händelser kan skilja sig väsentligt från vad som förväntas vid sådana uttalanden. Följaktligen ska läsarna inte förlita sig på framåtblickande uttalanden.
Mått som inte gäller för IFRS
Detta pressmeddelande kan innehålla hänvisningar till justerad EBITDA, justerat nettoresultat, kontantkostnad per säljbart producerat guldekvivalent uns, kontantkostnad per säljbart uns av producerat silver netto av guldkrediter, sammanlagda kostnader per producerat säljbart guldekvivalent uns på anläggningen, sammanlagda kostnader per producerat silver netto av guldkrediter på anläggningen och sammanlagda kostnader. Dessa är samtliga mått som inte gäller för IFRS och inte har någon standardiserad betydelse enligt IFRS. Därför är det möjligt att dessa mått inte är jämförbara med liknande mått som presenteras av andra emittenter.
Ledningen använder EBITDA som ett mått för rörelseresultat för att bidra till bedömningen av Bolagets förmåga att generera likviditet genom att använda kassaflöde till att finansiera framtida behov av rörelseinvesteringar och finansiera framtida anläggningskostnader samt för att bidra till att jämföra finansiella resultat från period till period på en konsekvent basis. Ledningen använder det justerade nettoresultatet för att göra det lättare att förstå Bolagets finansiella resultat före inverkan från extraordinära eller engångsposter. Bolaget anser att dessa mått används av och är användbara för investerare och andra användare av Bolagets finansiella redovisningar när de ska utvärdera Bolagets rörelse- och kassaresultat. Detta beror på att de med hjälp av dessa kan analysera Bolagets finansiella resultat utan att ta hänsyn till extraordinära poster, icke kontanta poster och sidoposter, som kan variera mycket från bolag till bolag och mellan olika perioder.
Bolaget definierar justerad EBITDA som intäkt från gruvverksamhet, med avdrag för administrativa kostnader, och före räntor, skatter, icke-kontantavgifter/(-intäkter),
koncerninterna kostnader och finansieringskostnader. En avstämning mellan justerad EBITDA och nettoresultat kommer att ingå i MD&A.
För Costerfield beräknas producerat säljbart guldekvivalent uns genom att addera antalet ton av säljbart antimon som producerats under perioden, multiplicerat med det genomsnittliga antimonpriset, till producerat säljbart gulduns vilket delas med periodens genomsnittliga guldpris. Den totala kontanta driftkostnaden som är associerad med produktionen av dessa säljbara ekvivalenta uns under perioden, delas sedan med producerade säljbara guldekvivalenta uns för att ge kontantkostnaden per säljbart producerat ekvivalent uns. Kontantkostnaden exkluderar royalty-kostnader. Sammanlagda kostnader för anläggningen omfattar totala kontanta driftkostnader, royalty-kostnader, tillskott, substansminskning, nedskrivning och amortering. Sammanlagda kostnader för anläggningen delas sedan med producerade säljbara guldekvivalenta uns för att ge den totala kostnaden på anläggningen per producerat säljbart ekvivalent uns.
För Björkdal delas sedan den totala kontanta driftkostnaden som är associerad med produktionen av säljbara gulduns under perioden, med producerade säljbara gulduns för att ge kontantkostnaden per producerat säljbart gulduns. Kontantkostnaden exkluderar royalty-kostnader. Sammanlagda kostnader för anläggningen omfattar totala kontanta driftkostnader, royalty-kostnader, tillskott, substansminskning, nedskrivning och amortering. Sammanlagda kostnader för anläggningen delas sedan med producerat säljbart gulduns för att ge den totala kostnaden på anläggningen per producerat säljbart gulduns.
För hela Bolaget beräknas kontantkostnaden per säljbart guldekvivalent uns genom att summera guldekvivalenta uns som produceras på varje anläggning och dela totalen med summan för den rörliga kontantkostnaden på anläggningarna, plus bolagets fasta kostnader.