- 2021年第1四半期の報告済みおよび調整後のEPS*は、2020年第1四半期の報告済みおよび調整後のEPSがそれぞれ1.11ドル、1.59ドルであったのに対し、それぞれ(3.66)ドル、1.85ドルとなった。調整後EPSは、各対象地域における特殊材料の勢いと堅調な業績を反映して2桁台となった。
- Arcor社との合弁事業の発表に関連して、報告された業績には、累積為替差損3億1,100万ドルを含む3億6,000万ドルの売却減損費用が反映されている。
- 同社では、2021年第2四半期の純売上高および営業利益は、2020年第2四半期と比較して、数量の回復および特殊製品の成長により大幅に増加すると見込んでいる。
イリノイ州ウエストチェスター発, May 10, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) -- 食品飲料製造業を対象とした原材料ソリューションの世界トップクラスのプロバイダーであるIngredion Incorporated(NYSE: INGR) は本日、2021年第1四半期の決算報告を行った。2021年および2020年の米国で一般的に受け入れられている財務基準 (以下、「GAAP」: 米国財務基準) に沿って報告されたこの決算には、同社が提示するnon-GAAP財務指標から除外された項目が含まれる。
「第1四半期は、純売上高と調整後営業利益が大幅に増加し、2018年以来最高の四半期となりました。結果は、4地域すべてで営業利益が増加し、南米およびアジア太平洋地域での例外的な好業績を反映しています。」とIngredionの社長兼CEOであるJim Zallie は述べている。
「当社は、成長の推進ロードマップの実行を継続し、アジア太平洋と南米で2桁の成長の特殊材料の成長を実現した。消費者に好まれる専門的な製品を拡大するという揺るぎない決意の結果、糖質制限の売上は前年比で200%以上増加しました。さらに、食感を向上させたり、安定性を高めたりするためにカスタマイズされた成分配合を提供する革新的なサプライヤーである、KaTechを買収し、フードシステムのプラットフォームを拡大した。KaTech は、既存の米国およびアジアの食品システムの運用を補完するためにヨーロッパの拠点を追加しました」とZallieが付け加えています。
「復活した消費者需要に応えるため、強固なプロジェクトパイプラインを持つ顧客との強力なパートナーシップを通じて、新製品の開発に積極的に取り組んでいます。私たちは、お客さまとの共同創作を通じて、お客さまが好むイノベーションの実現に引き続き注力しています。従業員の働き方の将来を再考する中で、私たちは顧客中心性、スピード、俊敏性を実現しています」とZallieは締めくくりました。
*調整後の希薄化後1株当り利益(「調整後EPS」)、調整後営業利益、調整後実効税率、調整後希薄化後加重平均発行済普通株式数は、非GAAP財務指標である。これらnon-GAAP指標とほぼ同等な全米GAAP指標との対応関係を確認するには、本プレスリリースに記載されている要約連結財務諸表に続く「Non-GAAP情報」と題された補足財務情報のII項を参照のこと。
Diluted Earnings Per Share (EPS)
1Q20 | 1Q21 | ||
Reported EPS | $1.11 | $(3.66) | |
Restructuring/Impairment Costs | $0.16 | $0.12 | |
Acquisition/Integration Costs | - | $0.01 | |
Impairment*** | - | $5.35 | |
Tax Items | $0.32 | $0.05 | |
Diluted share impact | - | $(0.02) | |
Adjusted EPS** | $1.59 | $1.85 |
Estimated factors affecting change in reported and adjusted EPS
1Q21 | |
Margin | 0.33 |
Volume | (0.02) |
Foreign exchange | 0.01 |
Other income | 0.04 |
Total operating items | 0.36 |
Other non-operating income | - |
Financing costs | (0.01) |
Non-controlling interests | (0.01) |
Shares outstanding | (0.01) |
Tax rate | (0.07) |
Total non-operating items | (0.10) |
Total items affecting EPS** | 0.26 |
**端数処理のため合計は計数の総和と必ずしも一致しない
*** Arcorの合弁事業の発表に関連して、報告された業績には、累積為替差損3億1,100万ドルを含む3億6,000万ドルの売却目的保有資産の減損費用が反映されている。
財政面でのハイライト
- 2021年3月31日時点での負債総額は22億ドル、短期投資を含む現金は5億7,700万ドルで、2020年12月31日時点での負債総額は22億ドル、現金は6億6,500万ドルであった。
- 正味資金調達コストは1,900万ドルであり、前年の第1四半期と比べて100万ドル増加した。この増加は、主に前年度比での資産計上利息の減少によるものである。
- 今四半期の報告された実効税率および調整後実効税率はそれぞれ(29.3%)および29.5%であった (前年同期の報告された実効税率および調整後実効税率はそれぞれ42.6%および26.0%)。報告税率の低下は主にアルゼンチンのArcorの合弁事業に関連する減損費用の影響によるものである。
- 第1四半期の資本支出は6,300万ドルで、前年同時期に比べて3,500万ドル減少した。
ビジネスレビュー
Total Ingredion
$ in millions | 2020 Net Sales | FX Impact | Volume | Price mix | 2021 Net Sales | % change | % change excl. FX | ||
First Quarter | 1,543 | 1 | -16 | 86 | 1,614 | 5 | % | 5 | % |
Reported Operating Income
$ in millions | 2020 | FX Impact | Business Drivers | Acquisition/ Integration | Restructuring/ Impairment | 2021 | % change | % change excl. FX | ||
First Quarter | 153 | - | 34 | -1 | -356 | -170 | -211 | % | -211 | % |
Adjusted Operating Income
$ in millions | 2020 | FX Impact | Business Drivers | 2021 | % change | % change excl. FX | ||
First Quarter | 167 | - | 34 | 201 | 20 | % | 20 | % |
純売上高
- 第1四半期の純売上高は、前年同期に比べて増加した。この増加は、トウモロコシコストの上昇、 PureCircleの決算内容の掲載、アジア太平洋地域での特殊生産量の伸びなど、株価が大きく上昇したことによるものである。外国為替変動の影響を除外すると、当四半期の純売上高は5%の増加であった。
営業利益
- 今四半期の報告された営業利益 (損失) と調整後営業利益はそれぞれ(1億7,000万ドル) および2億100万であり、昨年同期と比べるとそれぞれ211%の減少および20%の増加であった。報告された営業利益の減少は、アルゼンチンのArcorの合弁事業に関連した販売減損のための保有が主な原因である。調整後営業利益の増加は、南米での有利な価格構成と北米でのトウモロコシの純コストの低下によるものである。外国為替変動の影響を除外すると、報告された営業利益と調整後営業利益は、前年同期比でそれぞれ211%の減少および20%の増加であった。
- 第1四半期の営業利益は、主にアルゼンチンのArcorの合弁事業に関連した売却減損費用のため、調整後営業利益より3億7,100 万ドル低いことが報告されている。
北米
Net Sales
$ in millions | 2020 Net Sales | FX Impact | Volume | Price mix | 2021 Net Sales | % change | % change excl. FX | ||
First Quarter | 963 | 6 | -55 | 31 | 945 | -2 | % | -3 | % |
- エタノールの生産停止は、同四半期の売上高が約1,300万ドル減少したことを示している。
Segment Operating Income
$ in millions | 2020 | FX Impact | Business Drivers | 2021 | % change | % change excl. FX | ||
First Quarter | 125 | 1 | 8 | 134 | 7 | % | 6 | % |
- 第1四半期の営業利益は1億3,400万ドルで、前年同時期に比べて900万ドルの増益だった。この増加は、トウモロコシの正味費用の低下と価格ミックスのプラス効果によるものである。
南米
Net Sales
$ in millions | 2020 Net Sales | FX Impact | Volume | Price mix | 2021 Net Sales | % change | % change excl. FX | ||
First Quarter | 237 | -23 | 10 | 49 | 273 | 15 | % | 25 | % |
Segment Operating Income
$ in millions | 2020 | FX Impact | Business Drivers | 2021 | % change | % change excl. FX | ||
First Quarter | 26 | -3 | 17 | 40 | 54 | % | 65 | % |
- 第1四半期の営業利益は4,000万ドルで、前年同時期に比べて1,400万ドルの増益だった。上昇の主な原因は、好調な価格構成と堅調なネット・コーンであった。外国為替変動の影響を除外すると、このセグメントの営業利益は65%増であった。
アジア太平洋
Net Sales
$ in millions | 2020 Net Sales | FX Impact | Volume | Price mix | 2021 Net Sales | % change | % change excl. FX | ||
First Quarter | 189 | 11 | 34 | 1 | 235 | 24 | % | 18 | % |
Segment Operating Income
$ in millions | 2020 | FX Impact | Business Drivers | 2021 | % change | % change excl. FX | ||
First Quarter | 20 | 1 | 4 | 25 | 25 | % | 20 | % |
- 第1半期の営業利益は、韓国と中国が前年のパンデミックによる影響を受けて、前年同期比で500万ドル増加し、2,500万ドルとなった。
ヨーロッパ、中東、アフリカ (EMEA)
Net Sales
$ in millions | 2020 Net Sales | FX Impact | Volume | Price mix | 2021 Net Sales | % change | % change excl. FX | ||
First Quarter | 154 | 7 | -5 | 5 | 161 | 5 | % | 0 | % |
Segment Operating Income
$ in millions | 2020 | FX Impact | Business Drivers | 2021 | % change | % change excl. FX | ||
First Quarter | 27 | 1 | 3 | 31 | 15 | % | 10 | % |
- 第1四半期の営業利益は3,100万ドルで、前年同期に比べて400万ドルの増益だった。パキスタンでは価格ミックスが好調で原材料コストが下落したことが主な要因であった。
配当と株式の買戻し
2021年3月には1株当たり0.64ドル、総額4,400万ドルの四半期配当を発表した。当四半期中に、当社は普通株式1,400万ドルの発行済株式総数の取得を行った。
2021年第2四半期見通しと通期見通し
第2四半期では、売上高が20〜30%増加し、営業利益は前年比でやや増加し、純売上高成長額よりも少し良くなると予想している。
上半期の業績予想を受けて、トウモロコシコストの上昇、価格構成比の大幅増、生産高の回復などを受けて、通年の純売上高は2桁台前半の増加となると予想している。通年では、調整後の営業利益は特殊材料の伸び、その他のボリュームの回復、コストスマートによる節減などによって1桁半ばの増加となると予想しているが、下半期に予想されるトウモロコシのコスト上昇によって一部相殺される。不透明な環境のため、同社は現時点で2021年通期のEPSと営業活動によるキャッシュフローの見通しを示していない。
通年の企業コストは横ばいとなると予想される。同社は、報告された実効税率が70%から75%で、実効税率が28.0%から29.0%に調整されることを予想している。Arcorの合弁事業の終了にともない、同社は、南米セグメントの業績、資金調達コスト、および税率レポートが今年下半期に更新されることを見込んでいる。
資本投資確約金は3億3,000万ドルから3億5,000万ドルの間になると予想されている。
電話会議とウェブキャストの詳細
Ingredionは、2021年5月4日(水)中央標準時の午前8時に社長兼CEOのJim Zallieと代表取締役副社長兼最高財務責任者 (CFO) のJames Gray の主催で電話会議を行う。この電話はリアルタイムウェブキャストで行われ、https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentationsからアクセスできる。電話会議には、同社のWebサイトからアクセスできるプレゼンテーションが含まれる。このプレゼンテーションは、通話開始の数時間前からダウンロードできる。録画は、期間限定でhttps://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-resultsにて再生できる。
Ingredion Incorporatedについて
Ingredion Incorporated (NYSE: INGR) は、シカゴ近郊に本社を置く、世界トップクラスの原料ソリューションプロバイダーで、120以上の国に製品とサービスを提供している。2020年の年間純売上高は約60億ドルで、食品、飲料、動物栄養、醸造、産業市場に対して、穀物、果物、野菜、およびその他の植物性の素材を付加価値のある原料ソリューションに加工して提供している。世界各地にIdea Labs® イノベーションセンターを置くほか、約12,000人の従業員を擁し、顧客と共同で創造し、人、自然、技術の可能性を集結して目的を達成し、生活改善に貢献している。同社の詳細情報と最新ニュースについては、ingredion.comを閲覧されたい。
将来の見通しに関する記述
本ニュースリリースには、1933年証券法第27A条 (改正) および1934年証券取引法第21E条 (改正) の意味における将来の見通しに関する記述が含まれるか、または含まれる場合がある。Ingredionは、これらの将来の見通しに関する記述が、このような記述に関する免責条項の対象となることを意図している。
将来の見通しに関する記述には、特に、当社の将来の見通しや財務状況、売上高、営業利益、数量、企業コスト、税率、資本支出、費用、その他の財務項目に関する記述、経営陣の計画や戦略、その目標を含む当社の見通しや将来の事業に関する記述、およびこれらの基礎となる仮定、期待、信念が含まれる。
これらの記述には、「可能性」、「意志」、「すべき」、「予想する」、「想定する」、「信じる」、「計画する」、「推定する」、「見積もる」、「期待する」、「意図する」、「継続する」、「プロフォーマ」、「予測」、「展望」、「推進」、「機会」、「見込み」、「暫定的」、またはその他の同様の表現、あるいはそれらの否定的表現が含まれることがある。本リリースにおける過去の事実に関する記述、または本リリースで参照されるか参照先として本リリースに組み込まれている過去の事実に関する記述以外のすべての記述は、「将来の見通しに関する記述」である。
これらの記述は、現在の状況または期待に基づいているが、特定の本質的リスクや不確実性に影響される可能性があり、その多くは予測が困難で、当社の管理範囲を超えている。これらの将来の見通しに関する記述に反映された当社の期待は合理的な仮定に基づいていると当社は考えているが、投資家は、当社の期待が正しいことを証明する保証がないことに注意すべきである。
実際の業績や展開は、新型コロナウィルス感染が当社製品の需要や業績に与える影響、果糖ぶどう糖液糖や当社が製造するその他の製品に関する消費者の嗜好の変化などの様々な要因により、これらの記述で表明された、あるいは暗示された期待と大きく異なる可能性がある。世界的な経済状況、ならびに当社が原材料を購入し、製品を製造または販売している様々な地域や国の顧客や消費者に影響を与える一般的な政治、経済、ビジネス、市場の状況(特に南米の経済・通貨・政治状況、欧州の経済・政治状況を含む)の影響、およびこれらの要因が当社の販売数量、製品価格、顧客に対する債権回収能力に与える影響、当社がサービスを提供し、売上の大部分を占める主要産業(食品、飲料、動物栄養、醸造業など)の将来の財務状況、遺伝子組換えやバイオテクノロジーを利用して開発された製品が受け入れられるかどうかの不確実性、市場に受け入れられる速度や品質で新製品や新サービスを開発または獲得する当社の能力、当社の主要製品および副産物、特にコーン油の市場および価格を含む、トウモロコシ精製業界および関連業界における競争および顧客からの圧力の増大、ポテトスターチ(片栗粉)、タピオカ、アラビアガム、および当社製品の一部のベースとなっている特定品種のトウモロコシを含む原材料の入手可能性、およびトウモロコシやその他の原材料のコスト上昇を顧客に転嫁する能力、パキスタンのエネルギー問題を含むエネルギーコストおよび入手可能性、コストを抑制し、予算を達成し、期待されるシナジー効果を実現する当社の能力(計画された保守・投資プロジェクトを期限内・予算内に完了する能力、コスト・スマート・プログラムの下で期待される節約効果を実現する能力、ならびに運賃・配送費に関する能力を含む)、金融・資本市場の動向(為替変動、金利・為替レートの変動、市場のボラティリティ、およびこれらの変動に対するヘッジの関連リスクを含む)、有利な条件での買収や戦略的提携を成功させる能力、買収した事業の統合や戦略的提携の実施・維持を成功させ、これらすべてに関連して期待されるシナジー効果を実現する能力、製造施設の運営上の問題、営業権や長期性資産の減損処理の影響、税率の変更や法人税等の追加負担、良好な労使関係を維持する能力、自然災害、戦争または類似の敵対行為、テロリズムの脅威または行為、新型コロナウィルス感染などのパンデミックの発生や継続、その他当社が制御できない重大な事象の発生が当社の事業に与える影響、政府の政策・法律・規制の変更、環境規制への対応を含む法令遵守のためのコスト、気候変動の潜在的影響、情報技術システム、プロセスおよびサイトに関するセキュリティ侵害、合理的な利率で資金を調達する能力、および将来の成長と拡大のための十分な資金の確保に影響を与えるその他の要因、株式市場の変動および当社の株価に悪影響を与えうるその他の要因、当社の配当政策の継続に影響を与えるリスク、および財務報告に係る内部統制の重要な弱点を適時に修正する能力。
当社の将来の見通しに関する記述は、作成日時点の状況でのみ述べられており、当社は、新しい情報または将来の出来事や開発の結果として、作成日以降に発生した出来事や状況を反映するために、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わないものとする。当社がこれらの記述の1つ以上を更新または修正した場合でも、投資家は当社がさらなる更新または訂正を行うと判断すべきではない。これらのリスクおよびその他のリスクの詳細については、2020年12月31日をもって終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書、およびその後のフォーム10-Qおよび8-Kの報告書に含まれる「リスク要因」などを参照されたい。
問い合わせ先:
投資家向けの問い合わせ先: Tiffany Willis、708-551-2592
報道関係者向けの問い合わせ先: Becca Hary、708-551-2602
Ingredion Incorporated ("Ingredion") | ||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of (Loss) Income | ||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||
(in millions, except per share amounts) | Three Months Ended March 31, | Change % | ||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||
Net sales | $ | 1,614 | $ | 1,543 | 5 | % | ||||||
Cost of sales | 1,263 | 1,220 | ||||||||||
Gross profit | 351 | 323 | 9 | % | ||||||||
Operating expenses | 153 | 154 | (1 | %) | ||||||||
Other (income) expense, net | (2 | ) | 2 | |||||||||
Restructuring/impairment charges | 370 | 14 | ||||||||||
Operating (loss) income | (170 | ) | 153 | (211 | %) | |||||||
Financing costs, net | 19 | 18 | ||||||||||
Other, non-operating (income), net | (1 | ) | (1 | ) | ||||||||
(Loss) income before income taxes | (188 | ) | 136 | (238 | %) | |||||||
Provision for income taxes | 55 | 58 | ||||||||||
Net (loss) income | (243 | ) | 78 | (412 | %) | |||||||
Less: Net income attributable to non-controlling interests | 3 | 3 | ||||||||||
Net (loss) income attributable to Ingredion | $ | (246 | ) | $ | 75 | (428 | %) | |||||
Earnings per common share attributable to Ingredion | ||||||||||||
common shareholders: | ||||||||||||
Weighted average common shares outstanding: | ||||||||||||
Basic | 67.3 | 67.1 | ||||||||||
Diluted | 67.3 | 67.8 | ||||||||||
Earnings per common share of Ingredion: | ||||||||||||
Basic | ($3.66 | ) | $ | 1.12 | (427 | %) | ||||||
Diluted | ($3.66 | ) | $ | 1.11 | (430 | %) |
Ingredion Incorporated ("Ingredion") | ||||||||
Condensed Consolidated Balance Sheets | ||||||||
(in millions, except share and per share amounts) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||
(Unaudited) | ||||||||
Assets | ||||||||
Current assets | ||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 576 | $ | 665 | ||||
Short-term investments | 1 | - | ||||||
Accounts receivable – net | 1,025 | 1,011 | ||||||
Inventories | 950 | 917 | ||||||
Prepaid expenses | 58 | 54 | ||||||
Total current assets | 2,610 | 2,647 | ||||||
Property, plant and equipment – net | 2,355 | 2,455 | ||||||
Goodwill | 899 | 902 | ||||||
Other intangible assets – net | 437 | 444 | ||||||
Operating lease assets | 182 | 173 | ||||||
Deferred income tax assets | 24 | 23 | ||||||
Other assets | 296 | 214 | ||||||
Total assets | $ | 6,803 | $ | 6,858 | ||||
Liabilities and equity | ||||||||
Current liabilities | ||||||||
Short-term borrowings | 448 | $ | 438 | |||||
Accounts payable and accrued liabilities | 932 | 1,020 | ||||||
Total current liabilities | 1,380 | 1,458 | ||||||
Non-current liabilities | 219 | 227 | ||||||
Long-term debt | 1,749 | 1,748 | ||||||
Non-current operating lease liabilities | 145 | 136 | ||||||
Deferred income tax liabilities | 219 | 217 | ||||||
Liabilities held for sale | 337 | - | ||||||
Total liabilities | 4,049 | 3,786 | ||||||
Share-based payments subject to redemption | 21 | 30 | ||||||
Redeemable non-controlling interests | 70 | 70 | ||||||
Equity | ||||||||
Ingredion stockholders' equity: | ||||||||
Preferred stock – authorized 25,000,000 shares – $0.01 par value, none issued | - | - | ||||||
Common stock – authorized 200,000,000 shares – $0.01 par value, 77,810,875 shares issued at March 31, 2021 and December 31, 2020 | 1 | 1 | ||||||
Additional paid-in capital | 1,155 | 1,150 | ||||||
Less: Treasury stock (common stock; 10,737,015 and 10,795,346 shares at March 31, 2021 and December 31, 2020, respectively) at cost | (1,022 | ) | (1,024 | ) | ||||
Accumulated other comprehensive loss | (1,164 | ) | (1,133 | ) | ||||
Retained earnings | 3,667 | 3,957 | ||||||
Total Ingredion stockholders' equity | 2,637 | 2,951 | ||||||
Non-redeemable non-controlling interests | 26 | 21 | ||||||
Total equity | 2,663 | 2,972 | ||||||
Total liabilities and equity | $ | 6,803 | $ | 6,858 |
Ingredion Incorporated ("Ingredion") | ||||||||
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows | ||||||||
(Unaudited) | ||||||||
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | ||||||
Cash provided by operating activities: | ||||||||
Net (loss) income | $ | (243 | ) | $ | 78 | |||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||
Depreciation and amortization | 52 | 54 | ||||||
Mechanical stores expense | 14 | 13 | ||||||
Deferred income taxes | (4 | ) | - | |||||
Impairment charges related to Arcor joint venture held for sale classification | 360 | - | ||||||
Margin accounts | (16 | ) | (20 | ) | ||||
Changes in other trade working capital | (130 | ) | (85 | ) | ||||
Other | (11 | ) | 25 | |||||
Cash provided by operating activities | 22 | 65 | ||||||
Cash used for investing activities: | ||||||||
Capital expenditures and mechanical stores purchases, net proceeds on disposals | (63 | ) | (98 | ) | ||||
Short-term investments | (1 | ) | 2 | |||||
Cash used for investing activities | (64 | ) | (96 | ) | ||||
Cash (used for) provided by financing activities: | ||||||||
Proceeds from borrowings (payments on), net | 10 | 102 | ||||||
Repurchases of common stock, net | (14 | ) | - | |||||
Issuances of common stock for share-based compensation, net of settlements | 7 | 2 | ||||||
Dividends paid, including to non-controlling interests | (43 | ) | (42 | ) | ||||
Cash (used for) provided by financing activities | (40 | ) | 62 | |||||
Effect of foreign exchange rate changes on cash | (7 | ) | (17 | ) | ||||
(Decrease) increase in cash and cash equivalents | (89 | ) | 14 | |||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | 665 | 264 | ||||||
Cash and cash equivalents, end of period | $ | 576 | $ | 278 |
Ingredion Incorporated ("Ingredion") | ||||||||||||||
Supplemental Financial Information | ||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
I. Geographic Information of Net Sales and Operating Income | ||||||||||||||
(in millions, expect for percentages) | Three Months Ended March 31, | Change | ||||||||||||
2021 | 2020 | Change | Excl. FX | |||||||||||
Net Sales | ||||||||||||||
North America | $ | 945 | $ | 963 | (2 | %) | (3 | %) | ||||||
South America | 273 | 237 | 15 | % | 25 | % | ||||||||
Asia-Pacific | 235 | 189 | 24 | % | 18 | % | ||||||||
EMEA | 161 | 154 | 5 | % | 0 | % | ||||||||
Total Net Sales | $ | 1,614 | $ | 1,543 | 5 | % | 5 | % | ||||||
Operating Income | ||||||||||||||
North America | $ | 134 | $ | 125 | 7 | % | 6 | % | ||||||
South America | 40 | 26 | 54 | % | 65 | % | ||||||||
Asia-Pacific | 25 | 20 | 25 | % | 20 | % | ||||||||
EMEA | 31 | 27 | 15 | % | 10 | % | ||||||||
Corporate | (29 | ) | (31 | ) | 6 | % | 6 | % | ||||||
Sub-total | 201 | 167 | 20 | % | 20 | % | ||||||||
Acquisition/integration costs | (1 | ) | - | |||||||||||
Restructuring/impairment charges | (10 | ) | (14 | ) | ||||||||||
Impairment charges related to Arcor joint venture held for sale classification | (360 | ) | - | |||||||||||
Total Operating (Loss) Income | $ | (170 | ) | $ | 153 | (211 | %) | (211 | %) |
II.Non-GAAP情報 | ||||||||||||||
一般会計原則 (以下「GAAP」) に基づいて作成された連結財務結果を補完するために、取得コストや統合コスト、構造改革および減損コスト、メキシコの税引当、およびその他の特定の特別項目などの特定GAAP項目を除外するヒストリカルなnon-GAAP財務指標を使用している。これらのnon-GAAPの金額を参照する場合は、一般的に「調整済み」という用語を使用する。 | ||||||||||||||
経営陣は、内部ではnon-GAAP財務指標を使用して、戦略的意思決定、将来の結果の予測、現在の業績の評価を行う。また、経営陣がnon-GAAP財務指標を開示する目的は、投資家に対し、提示した期間における当社の業績と動向に関して、より有意義かつ一貫性のある比較を提供することにある。これらのnon-GAAP財務指標は、GAAPに従って提示された結果に加えて、および関連して使用されており、当社の事業を別の側面から見ることができるが、GAAPの結果と合わせて見ることによって、当社の事業に影響を与える要因や動向の全体像を把握することができる。これらのnon-GAAP指標は、GAAPに従って計算された対応する指標の代わりとしてではなく、補足として考慮されるべきである。 | ||||||||||||||
non-GAAP財務指標は、GAAPに従って作成されていない。したがって、この情報は他社との比較に使用するのに適しているとは言えない。ヒストリカルな各non-GAAP財務指標と突き合わせて最も比較が可能なGAAP指標は、以下の表に示されている。 | ||||||||||||||
Ingredion Incorporated ("Ingredion") | ||||||||||||||
Reconciliation of GAAP Net (Loss) Income attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share ("EPS") to | ||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS | ||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||
March 31, 2021 | March 31, 2020 | |||||||||||||
(in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | |||||||||||
Net (loss) income attributable to Ingredion | $ | (246 | ) | $ | (3.66 | ) | $ | 75 | $ | 1.11 | ||||
Add back: | ||||||||||||||
Acquisition/integration costs, net of $ - million of income tax benefit for three months ended March 31, 2021 and 2020 (i) | 1 | 0.01 | - | - | ||||||||||
Restructuring/impairment charges, net of income tax benefit of $2 million and $3 million for the three months ended March 31, 2021 and 2020, respectively (ii) | 8 | 0.12 | 11 | 0.16 | ||||||||||
Impairment charges related to Arcor joint venture held for sale classification, net of $ - million of income tax benefit for the three months ended March 31, 2021 (iii) | 360 | 5.35 | - | - | ||||||||||
Tax provision - Mexico (iv) | 3 | 0.05 | 22 | 0.32 | ||||||||||
Diluted share impact (v) | - | (0.02 | ) | - | - | |||||||||
Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion | $ | 126 | $ | 1.85 | $ | 108 | $ | 1.59 | ||||||
Net income, EPS and tax rates may not foot or recalculate due to rounding. | ||||||||||||||
注釈 | ||||||||||||||
(i) 2021年は、主にピュアサークルからの事業の買収と統合に関連する費用が含まれている。「Ingredionに帰属する調整後純利益の調整」の表に記載されている買収および統合費用は、非支配持分に帰属する費用を差し引いたものである。 | ||||||||||||||
(ii) 2021年3月31日に終了した3ヵ月間に、税引前の事業再編・減損費用として1,000万ドルを計上した。その内訳は、Cost Smart SG&Aプログラムに関連したプロフェッショナルサービスを含む従業員関連費用500万ドル、主に北米におけるCost Smart Cost of Salesプログラムの一環としての事業再編関連費用300万ドル、2021年第3四半期に完了する予定のArcor社の取引に関連した従業員関連費用200万ドルである。 | ||||||||||||||
2020年3月31日に終了した3ヵ月間に、当社は税引前の構造改革・減損費用として1,400万ドルを計上した。その内訳は、売上原価管理プログラム「Cost Smart」の一環としての構造改革関連費用900万ドルと、販管費管理プログラム「Cost Smart」に関連したプロフェッショナルサービスを含む従業員関連費用およびその他の費用500万ドルである。 | ||||||||||||||
(iii) 2021年3月31日までの3カ月間に、当社はArcorの合弁事業に関連する売却減損費用として3億6,000万ドルを計上した。減損費用は、アルゼンチン、チリ、ウルグアイの特定の資産および債務の出資の公正価値への償却を反映しており、Arcorの合弁事業に貢献する。減損費用は、合意された公正価値に拠出された純資産の4,900万ドルの償却と、取引の完了時に貸借対照表に累積されたその他の包括損失から解放されるこれらの純資産に関連する累積並進損失の3 億1,100万ドルの評価引当金を反映している。 | ||||||||||||||
(iv) 税項目には、メキシコ子会社の機能通貨として米ドルを使用していることによる影響が反映されている。メキシコの実効税率は、メキシコペソ建ての財務諸表を米ドル建てで再計算することにより、大きな影響を受ける。2021年3月31日および2020年3月31日に終了した3か月間に、期間中の対米ドルでメキシコペソが変動したため、同社はそれぞれ300万ドルおよび2,200万ドルの税務上の引当金繰入額を計上した。 | ||||||||||||||
(v) GAAPベースの純利益がマイナスで、Non-GAAPベースの調整後純利益がプラスの場合、調整後の希薄化後加重平均発行済普通株式には、自己株式法を用いれば希薄化効果のあるオプション、制限付き株式ユニット、パフォーマンス株式が、これらの調整の効果が反希薄化効果となるまで含まれる。2021年3月31日までの3ヶ月間において、これらの投資商品の希薄化後の持分の影響は、普通株式等価物の60万株であった。希薄化後加重平均発行済株式数6,730万株は、2021年3月31日までの3ヶ月間における調整後希薄化後加重平均普通株式残高6,790万株に増加すると考えられる。2020年3月31日に終了した3ヶ月間には影響はない。 | ||||||||||||||
Ingredion Incorporated ("Ingredion") | ||||||||||||||
Reconciliation of GAAP Operating (Loss) Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income | ||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||
March 31, | ||||||||||||||
(in millions, pre-tax) | 2021 | 2020 | ||||||||||||
Operating (loss) income | $ | (170 | ) | $ | 153 | |||||||||
Add back: | ||||||||||||||
Acquisition/integration costs (i) | 1 | - | ||||||||||||
Restructuring/impairment charges (ii) | 10 | 14 | ||||||||||||
Impairment charges related to Arcor joint venture held for sale classification (iii) | 360 | - | ||||||||||||
Non-GAAP adjusted operating income | $ | 201 | $ | 167 | ||||||||||
注記(i)~(iii)については、Ingredionに帰属するGAAP純利益および希薄化後EPSから、Ingredionに帰属するNon-GAAP調整後純利益および調整後希薄化後EPSへの調整に含まれる注記(i)~(iii)を参照のこと。 |
II.Non-GAAP情報 (続き) | |||||||||||
Ingredion Incorporated ("Ingredion") | |||||||||||
Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||
(Loss) income before | Provision for | Effective Income | |||||||||
(in millions) | Income Taxes (a) | Income Taxes (b) | Tax Rate (b/a) | ||||||||
As Reported | $ | (188 | ) | $ | 55 | -29.3 | % | ||||
Add back: | |||||||||||
Acquisition/integration costs (i) | 1 | - | |||||||||
Restructuring/impairment charges (ii) | 10 | 2 | |||||||||
Impairment charges related to Arcor joint venture held for sale classification (iii) | 360 | - | |||||||||
Tax item - Mexico (iv) | - | (3 | ) | ||||||||
Adjusted Non-GAAP | $ | 183 | $ | 54 | 29.5 | % | |||||
Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||
Income before | Provision for | Effective Income | |||||||||
(in millions) | Income Taxes (a) | Income Taxes (b) | Tax Rate (b/a) | ||||||||
As Reported | $ | 136 | $ | 58 | 42.6 | % | |||||
Add back: | |||||||||||
Restructuring/impairment charges (ii) | 14 | 3 | |||||||||
Tax item - Mexico (iv) | - | (22 | ) | ||||||||
Adjusted Non-GAAP | $ | 150 | $ | 39 | 26.0 | % | |||||
注記(i)~(iv)については、Ingredionに帰属するGAAP純利益および希薄化後EPSから、Ingredionに帰属するNon-GAAP調整後純利益および調整後希薄化後EPSへの調整に含まれる注記(i)~(iv)を参照のこと。 |
II.Non-GAAP情報 (続き) | ||||||
Ingredion Incorporated ("Ingredion") | ||||||
Reconciliation of Reported U.S. GAAP Effective Tax Rate ("GAAP ETR") | ||||||
to Anticipated Adjusted Effective Tax Rate ("Adjusted ETR") | ||||||
(Unaudited) | ||||||
Anticipated Effective Tax Rate Range | ||||||
for Full Year 2021 | ||||||
Low End | High End | |||||
GAAP ETR | 70.5 | % | 75.6 | % | ||
Add: | ||||||
Acquisition/integration costs (i) | 0.0 | % | 0.0 | % | ||
Restructuring/impairment charges (ii) | 0.6 | % | 0.6 | % | ||
Impairment charges related to Arcor joint venture held for sale classification (iii) | 0.0 | % | 0.0 | % | ||
Tax provision - Mexico (iv) | 0.3 | % | -1.3 | % | ||
Other tax matters (vi) | -0.2 | % | -0.2 | % | ||
Impact of adjustment on Effective Tax Rate (vii) | -43.2 | % | -45.7 | % | ||
Adjusted ETR | 28.0 | % | 29.0 | % | ||
上記は、 2021年通年のGAAP ETRが2021年通年の調整後ETR と当社の予想が一致していることを示すものである。上記の金額は、その時期、影響および / または意義が不明であるために、本質的に予測および予測が困難な特定の将来の料金、費用および/または利益を反映していない可能性がある。これらの金額には、取得費用および統合費用、減損費用およびリストラ費用、その他の特定の特別な事項が含まれるが、これらに限定されるものではない。通常、これらの項目は調整後のETRガイダンスから除外している。これらの理由から、当社では、GAAPのETRを予測する能力よりも、調整後のETRを予測する能力に自信を持っている。 | ||||||
項目(i)から(iv)については、Ingredionに帰属するGAAP純利益、Ingredionに帰属する希薄化後EPSのNon-GAAP調整後純利益、調整後希薄化後EPSを調整した表の脚注を参照のこと。 | ||||||
(vi) これは、その他の納税に関するものである。 | ||||||
(vii)項目(i)から(vi)を控除した後の税率の間接的な影響。 |