- 2021년 1분기 신고 및 조정 EPS*는 각각 3.66달러와 1.85달러를 기록함. 2020년 1분기에는 각각 1.11달러와 1.59달러를 기록한 바 있음. 조정 EPS의 두 자릿수 성장세는 스페셜티 원료 부문 탄력과 전 지역 경영 강화를 반영
- Arcor 합작 사업 발표와 관련, 3억1,100만 달러의 누적 거래 손실을 포함한 3억6,000만 달러 자산 규모의 매출 감손비용도 실적에 반영
- 2020년 2분기 대비 주문량 회복 및 스페셜티 부문 성장세로 2021년 2분기 순매출과 영업이익은 증가 전망
미국 일리노이주 웨스트체스터, May 10, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) -- 식품 및 음료 제조 업계에 각종 원료 솔루션을 공급하는 글로벌 리더 Ingredion Incorporated가 2021년 1분기 실적을 발표했다. 이 보도자료에 제시된 2021년도와 2020년도 수치는 미국 일반회계기준(“GAAP”)을 따른 것으로 자사의 비일반회계기준(non-GAAP) 재무자료상에서 제외된 항목들을 포함한다.
Jim Zallie Ingredion 사장 겸 CEO는 “올해 1분기 우리는 괄목할 만한 순매출과 조정 영업이익 성장세를 기록하며 2018년 이후 최고의 실적을 냈다. 4개 지역에서 영업이익이 모두 성장했고 특히 남미와 아시아태평양 지역에서 뛰어난 성과를 올린 것이 이러한 실적을 견인했다”고 말했다.
Zallie CEO는 “Driving Growth Roadmap을 꾸준히 실행한 끝에 아시아태평양과 남미 지역에서 두 자릿수에 달하는 스페셜티 원료 부문 성장세를 이끌어 냈다. 고객들이 선호하는 스페셜티 제품군을 확대하려고 변함없이 노력한 결과, 저당 제품 매출은 전년 동기 대비 200% 증가했다. 또한 우리는 우수한 질감과 안전성을 제공하는 혁신 맞춤형 원료 블렌드 공급사 KaTech를 얼마 전 인수해 기존의 Food Systems 플랫폼을 확대하기도 했다. KaTech가 신설한 유럽 허브는 미국과 아시아에 있는 자사의 푸드 시스템 사업체를 보완하게 될 것”이라고 설명했다.
마지막으로 Zallie CEO는 “우리는 급증하는 소비자 수요에 대응하기 위해 고객 파트너십을 공고히 쌓고 강력한 프로젝트 파이프라인을 갖춰 신제품 개발에 적극 나서고 있다. 아울러 고객과의 공동 작업을 통해 고객들이 바라는 혁신을 구현하는 데 계속 주력하고 있다. 자사 직원들의 미래를 새롭게 상상하고 있는 지금, 우리는 그 목표를 고객 중심 방식으로 이루고자 한다”고 마무리했다.
* 조정 주당순이익, 조정 영업이익, 조정 법인세 실효세율, 조정 영업 현금 흐름은 비일반회계기준(non-GAAP) 재무 항목이다. 이러한 비일반회계기준 재무 항목들을 미국 GAAP 항목과 직접적으로 비교하려면 이 보도자료에 포함된 연결재무제표 Supplemental Financial Information의 section II에서 Non-GAAP Information을 참고하면 된다.
Diluted Earnings Per Share (EPS)
| 1Q20 | 1Q21 | ||
| Reported EPS | $1.11 | $(3.66) | |
| Restructuring/Impairment Costs | $0.16 | $0.12 | |
| Acquisition/Integration Costs | - | $0.01 | |
| Impairment*** | - | $5.35 | |
| Tax Items | $0.32 | $0.05 | |
| Diluted share impact | - | $(0.02) | |
| Adjusted EPS** | $1.59 | $1.85 | |
Estimated factors affecting change in reported and adjusted EPS
| 1Q21 | |
| Margin | 0.33 |
| Volume | (0.02) |
| Foreign exchange | 0.01 |
| Other income | 0.04 |
| Total operating items | 0.36 |
| Other non-operating income | - |
| Financing costs | (0.01) |
| Non-controlling interests | (0.01) |
| Shares outstanding | (0.01) |
| Tax rate | (0.07) |
| Total non-operating items | (0.10) |
| Total items affecting EPS** | 0.26 |
** 총액은 반올림으로 인해 맞지 않을 수 있다.
*** Arcor 합작 사업 발표와 관련, 3억1,100만 달러의 누적 거래 손실을 포함한 3억6,000만 달러 자산 규모의 매출 감손비용도 실적에 반영
주요 재무 정보
- 2021년 3월 31일 기준 총부채와 현금 및 단기 투자금은 각각 22억 달러와 5억7,700만 달러다. 2020년 12월 31일 기준 수치는 22억 달러와 6억6,500만 달러였다.
- 순금융비용은 1,900만 달러로 전년 동기 대비 100만 달러가 증가했다. 전년 대비 자본화된 이자 비용의 감소가 주 요인으로 작용했다.
- 당기 신고 및 조정 법인세 실효세율은 각각 29.3%와 29.5%로, 전년 수치는 각각 42.6%와 26.0%였다. 당기 신고 세율이 감소한 데에는 아르헨티나에서의 Arcor 합작 사업과 관련한 감손비용 효과가 주 요인으로 작용했다.
- 1분기 자본 지출은 6,300만 달러로 전년 동기 대비 3,500만 달러 감소했다.
주요 비즈니스 리뷰
Total Ingredion
| $ in millions | 2020 Net Sales | FX Impact | Volume | Price mix | 2021 Net Sales | % change | % change excl. FX |
| First Quarter | 1,543 | 1 | -16 | 86 | 1,614 | 5% | 5% |
Reported Operating Income
| $ in millions | 2020 | FX Impact | Business Drivers | Acquisition/ Integration | Restructuring/ Impairment | 2021 | % change | % change excl. FX | ||
| First Quarter | 153 | - | 34 | -1 | -356 | -170 | -211% | -211% | ||
Adjusted Operating Income
| $ in millions | 2020 | FX Impact | Business Drivers | 2021 | % change | % change excl. FX |
| First Quarter | 167 | - | 34 | 201 | 20% | 20% |
순매출
- 1분기 순매출은 지난해 같은 기간 대비 증가했다. 옥수수 비용 상승 둔화와 PureCircle 실적 포함, 아태 지역 내 스페셜티 주문량 성장세 등 강력한 가격 믹스가 주 요인으로 작용했다. 외환 변동 여파를 제외하면 당기 순매출은 5% 증가했다.
영업이익
- 자사의 당기 신고 및 조정 영업(손실 혹은)이익은 각각 1억7,000만 달러와 2억100만 달러를 기록해 전년 동기 대비 각각 211% 감소세와 20% 증가세를 보였다. 신고 영업이익이 감소한 데에는 아르헨티나에서의 Arcor 합작 사업 관련 매출 감손비용이 주 요인으로 작용했다. 한편 조정 영업이익이 증가한 데에는 남미 지역 내 우호적인 가격 믹스와 북미 지역 내 옥수수 순비용 감소 등이 영향을 주었다. 외환 변동 여파를 제외하면 당기 신고 및 조정 영업이익은 전년 동기 대비 각각 211% 감소세와 20% 증가세를 기록했다.
- 1분기 신고 영업이익이 조정 영업이익보다 3억7,100만 달러 적은 데에는 아르헨티나에서의 Arcor 합작 사업 관련 매출 감손비용이 주 원인으로 작용했다.
북미 지역
Net Sales
| $ in millions | 2020 Net Sales | FX Impact | Volume | Price mix | 2021 Net Sales | % change | % change excl. FX | ||
| First Quarter | 963 | 6 | -55 | 31 | 945 | -2% | -3% | ||
- 에탄올 생산 중단에 따라 당기 매출에서 약 1,300만 달러가 감소했다.
Segment Operating Income
| $ in millions | 2020 | FX Impact | Business Drivers | 2021 | % change | % change excl. FX | ||
| First Quarter | 125 | 1 | 8 | 134 | 7% | 6% | ||
- 1분기 영업이익은 1억3,400만 달러로 전년 동기 대비 900만 달러 증가했다. 옥수수 순비용 감소와 우호적인 가격 믹스가 증가세에 영향을 주었다.
남미 지역
Net Sales
| $ in millions | 2020 Net Sales | FX Impact | Volume | Price mix | 2021 Net Sales | % change | % change excl. FX | ||
| First Quarter | 237 | -23 | 10 | 49 | 273 | 15% | 25% | ||
Segment Operating Income
| $ in millions | 2020 | FX Impact | Business Drivers | 2021 | % change | % change excl. FX | ||
| First Quarter | 26 | -3 | 17 | 40 | 54% | 65% | ||
- 1분기 영업이익은 4,000만 달러로 전년 동기 대비 1,400만 달러 증가했다. 강력한 가격 믹스와 우호적인 옥수수 순비용이 주 요인으로 작용했다. 외환 변동 여파를 제외하면 부분 영업이익은 65% 증가했다.
아시아태평양 지역
Net Sales
| $ in millions | 2020 Net Sales | FX Impact | Volume | Price mix | 2021 Net Sales | % change | % change excl. FX | ||
| First Quarter | 189 | 11 | 34 | 1 | 235 | 24% | 18% | ||
Segment Operating Income
| $ in millions | 2020 | FX Impact | Business Drivers | 2021 | % change | % change excl. FX | ||
| First Quarter | 20 | 1 | 4 | 25 | 25% | 20% | ||
- 1분기 영업이익은 2,500만 달러로 전년 동기 대비 500만 달러 증가했다. 한국과 중국이 지난해 시작된 팬데믹 여파에서 회복한 것이 증가세를 이끌었다.
유럽, 중동 및 아프리카(EMEA) 지역
Net Sales
| $ in millions | 2020 Net Sales | FX Impact | Volume | Price mix | 2021 Net Sales | % change | % change excl. FX | ||
| First Quarter | 154 | 7 | -5 | 5 | 161 | 5% | 0% | ||
Segment Operating Income
| $ in millions | 2020 | FX Impact | Business Drivers | 2021 | % change | % change excl. FX | ||
| First Quarter | 27 | 1 | 3 | 31 | 15% | 10% | ||
- 1분기 영업이익은 3,100만 달러로 전년 동기 대비 400만 달러 증가했다. 증가세 대부분은 우호적인 가격 믹스와 파키스탄 내 원자재 비용 감소에서 기인했다.
배당 및 증권 환매
2021년 3월 자사는 당기 배당금으로 총 4,400만 달러(주당 0.64달러)를 지급했다. 자사는 당기에 1,400만 달러 상당의 보통주 발행주식을 환매했다.
2021 2분기 및 연간 전망
2분기 자사의 순매출은 전년 대비 20~30% 증가할 것으로 보이며, 전년 대비 영업이익 성장률은 전년 대비 순매출 성장세를 소폭 상회할 것으로 전망된다.
상반기 실적 전망에 비추어 보았을 때, 자사의 연간 순매출은 두 자릿수 초반대의 성장률을 보일 전망이며, 옥수수 비용 상승 둔화, 강력한 가격 믹스, 주문량 회복 등이 주요 호재로 작용할 것으로 보인다. 연간 조정 영업이익은 한 자릿수 중반대의 성장률을 보일 전망이며, 스페셜티 원료 부문 성장세, 기타 부문 주문량 회복, Cost Smart 절감 효과 등이 주 요인으로 작용하되 올 하반기 예상되는 옥수수 비용 상승세가 성장세를 일부분 상쇄할 것으로 예측된다. 시장 불안정성이 계속되고 있는 만큼 자사는 2021년도 연간 EPS 및 현금 흐름 가이던스를 제공하지 않는다.
연간 운영 비용은 보합세를 유지할 것으로 예상된다. 올해 신고 및 조정 법인세 실효세율은 각각 70~75%, 28~29%일 것으로 예상된다. Arcor 합작 사업이 완료를 앞두고 있는 상황이기에 자사는 남미 사업부 실적과 금융비용, 세율 등을 올 하반기에 새로 보고할 계획이다.
자본 투자 규모는 3억3,000만 달러에서 3억5,000만 달러 선일 것으로 예상된다.
컨퍼런스 콜 및 웹캐스트 안내
Ingredion은 2021년 5월 4일 오전 8시(중부시간) 짐 젤리 사장 겸 CEO, 제임스 그레이(James Gray) 부사장 겸 CFO가 참석하는 컨퍼런스 콜을 실시했다. 컨퍼런스 콜은 실시간으로 웹캐스트 중계되었으며 웹사이트(https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations)에서 액세스 제공되었다. 프레젠테이션은 웹사이트에 게재될 예정이며 컨퍼런스 콜 시작 몇 시간 전 다운로드 받을 수 있다. 웹캐스트 리플레이는 제한된 기간 동안 https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results에서 시청할 수 있다.
기업 개요
시카고 외곽에 본사를 둔 Ingredion Incorporated (NYSE: INGR)는 120여 국가에 소재한 고객사들을 대상으로 각종 원료 솔루션을 공급하는 글로벌 리더 기업이다. 연간 순매출액이 2020년 기준 60억 달러에 육박하는 자사는 곡물, 과일, 야채, 기타 식물성 재료를 부가가치 높은 원료 및 바이오 소재로 만들어 식품, 음료, 동물 뉴트리션, 양조업, 공업 등 다양한 업계에 공급하고 있다. 전 세계 곳곳에 Idea Labs® 혁신 센터를 운영 중이며 1만 2,000여명의 직원들이 근무하고 있는 자사는 고객사와 함께 사람과 자연, 기술이 조화를 이루어 더 나은 삶을 만들 가능성을 제공한다는 목표를 달성하기 위해 적극 노력하고 있다. 자세한 정보와 최신 회사 뉴스는 ingredion.com에서 확인할 수 있다.
미래예측진술
이 보도자료는 1933년 제정된 증권법 Section 27A, 1934년 제정된 증권거래법 Section 21E에 의거해 미래예측진술을 포함할 수 있다. 이들 미래예측진술은 면책조항의 적용을 받는다.
미래예측진술에는 자사 미래 잠재력 혹은 재무 상황, 순매출액, 영업이익, 생산량, 운영 비용, 법인세율, 설비 투자비, 경비, 혹은 그리고 기타 금융비용, 그리고 경영진 계획 혹은 전략이나 목표 등 회사 잠재력 및 미래 운영에 대한 모든 진술, 그리고 전술한 사항들의 기저에 있는 기대치나 믿음에 대한 모든 추정을 포함한다.
미래예측진술들은 ‘아마도’, ‘~할 것’, ‘~해야 한다’, ‘예상한다’, ‘추정한다’, ‘믿는다’, ‘계획하다’, ‘기획하다’, ‘추산하다’, ‘기대하다’, ‘의도하다’, ‘지속하다’, ‘임시’, ‘예측’, ‘전망’, ‘추진하다’, ‘기회’, ‘잠재력’, ‘일시적’과 기타 유사한 표현이나 부정적인 표현에 의해 구별된다. 이 보도자료에서 역사적 사실, 혹은 이와 관련된 진술을 제외한 모든 진술은 미래예측진술이다.
미래예측진술들은 현재 상황 혹은 기대치에 기반하지만 내재된 리스크와 불확실성을 담고 있으며 이 중 대부분은 예상이 어렵고 자사가 제어하기 힘든 요소들이다. 자사는 이러한 미래예측진술에 반영된 자체적 예상치들이 타당한 추정에 기반하고 있다고 판단한다. 다만 자사의 예상치들이 모두 입증될 것이라는 보장은 없기 때문에 투자자들은 이 부분에 주의해야 한다.
실제 결과나 상황은 여러 가지 요인들로 인해 미래예측진술에서 표현되거나 암시된 것과 실질적으로 달라질 수 있다. 여기에는 코로나19가 자사 제품 수요와 재무실적에 미치는 영향, 고과당 옥수수 시럽 등 자사 제품에 대한 소비 취향 변화, 글로벌 경제 상황과 특히 남미 지역 정치경제, 환율 상황과 유럽 지역 정치경제 상황 등 전반적인 정치, 경제, 비즈니스, 시장 상황이 자사 고객사와 자사가 원자재를 구매하거나 제품을 생산, 판매하는 지역별 소비자 및 국가, 그리고 자사 매출, 제품 가격 책정, 고객사로부터 미수금을 회수하고 적절한 수준의 금리로 자금을 조달할 수 있는 자사 능력에 미칠 영향, 식품과 음료, 동물 뉴트리션, 양조업계 등 자사가 제품을 공급하거나 공급 받고 매출에 큰 비중을 차지하는 주요 산업의 미래 재무 실적, 유전학 및 생명공학을 통해 개발한 제품의 시장 수용성과 관련된 불확실성, 기대치를 충족시키는 품질의 신제품과 신규 서비스를 개발 혹은 매입할 수 있는 자사의 능력, 옥수수 오일 등 연산품에 대한 시장 내 가격 변동성 등 옥수수 정제 및 관련 산업의 경쟁 및 고객사 압박 증가, 감자녹말, 타피오카, 아라비아 검, 기타 자사 제품들이 원료로 사용하는 곡물 등 원자재 조달 가능 여부, 옥수수 등 기타 원자재에 대한 고객사 공급량을 늘릴 수 있는 능력, 파키스탄 내 에너지 문제 등 에너지 비용 및 가용성, 계획된 공장 정비와 투자 프로젝트를 예산 내에서 성공적으로 실행하고 Cost Smart 프로그램을 통해 예상되는 선적, 항공 수송 등 비용 절감을 달성하는 등 예산 내 집행 달성 및 기대되는 시너지를 확보할 수 있는 자사의능력, 외환 변동성, 금리 및 환율 변동성, 시장 변동성 및 이에 대한 리스크 헤징 등 금융 및 자본시장 변동 상황, 유리한 조건으로 타 기업을 인수하거나 전략적 동맹을 체결할 수 있는 능력, 다른 기업을 성공적으로 통합, 흡수하고 전략적 동맹을 유지하며 전술한 시너지 효과를 획득할 수 있는 능력, 각 제조시설이 겪고 있는 어려움 수습, 영업권이나 장기 자산에 대한 감손회계 가능성, 추가적인 법인세 예수금에 대한 세율 및 익스포져 변동, 노사관계 유지 능력, 자연재해나 전쟁, 기타 유사한 적대 행위, 테러 위협, 코로나19 등 전염병 창궐이나 기타 회사가 통제하기 힘든 중대한 이벤트가 회사 사업에 미치는 영향, 정부 정책과 법률, 규제 변화, 그리고 환경 규제 등 법적 컴플라이언스 준수 비용, 기후변화가 미치는 잠재적 영향, 자사의 정보기술 시스템과 프로세스, 사업장의 보안 유출, 합리적 수준의 금리로 자금을 조달 및 기타 미래 사업 성장 및 확장을 위해 충분한 자금을 확보하는 데 미치는 요소들, 자사 주가에 악영향을 줄 수 있는 주식시장 변동성 및 기타 요인, 배당 정책 지속에 따른 리스크, 실적 보고와 관련해 내부 통제 능력의 중요한 취약점을 제시간에 재뉴스화할 수 있는 능력 등이 있지만 여기에 한정되지는 않는다.
자사의 미래예측진술은 보도자료 발표일을 기준으로 하며 자사는 발표 이후 발생하는 이벤트나 상황에 따른 새로운 정보를 업데이트할 의무가 없다. 만약 자사가 이들 미래예측진술을 업데이트, 혹은 수정할 경우에도 투자자들은 자사가 추가적으로 업데이트, 혹은 수정할 것이라고 판단해서는 안 된다. 기타 미래예측진술과 다른 리스크에 대한 사항은 자사의 10-K 형식 연례 보고서(2020년 12월 31일 마감), 차후 제출되는 10-Q, 8-K 보고서의 Risk Factors란을 참고하면 된다.
CONTACTS:
Investors: Tiffany Willis, 708-551-2592
Media: Becca Hary, 708-551-2602
| Ingredion Incorporated ("Ingredion") | ||||||||||
| Condensed Consolidated Statements of (Loss) Income | ||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||
| (in millions, except per share amounts) | Three Months Ended March 31, | Change % | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||||
| Net sales | $ | 1,614 | $ | 1,543 | 5 | % | ||||
| Cost of sales | 1,263 | 1,220 | ||||||||
| Gross profit | 351 | 323 | 9 | % | ||||||
| Operating expenses | 153 | 154 | (1 | %) | ||||||
| Other (income) expense, net | (2 | ) | 2 | |||||||
| Restructuring/impairment charges | 370 | 14 | ||||||||
| Operating (loss) income | (170 | ) | 153 | (211 | %) | |||||
| Financing costs, net | 19 | 18 | ||||||||
| Other, non-operating (income), net | (1 | ) | (1 | ) | ||||||
| (Loss) income before income taxes | (188 | ) | 136 | (238 | %) | |||||
| Provision for income taxes | 55 | 58 | ||||||||
| Net (loss) income | (243 | ) | 78 | (412 | %) | |||||
| Less: Net income attributable to non-controlling interests | 3 | 3 | ||||||||
| Net (loss) income attributable to Ingredion | $ | (246 | ) | $ | 75 | (428 | %) | |||
| Earnings per common share attributable to Ingredion | ||||||||||
| common shareholders: | ||||||||||
| Weighted average common shares outstanding: | ||||||||||
| Basic | 67.3 | 67.1 | ||||||||
| Diluted | 67.3 | 67.8 | ||||||||
| Earnings per common share of Ingredion: | ||||||||||
| Basic | ($3.66 | ) | $1.12 | (427 | %) | |||||
| Diluted | ($3.66 | ) | $1.11 | (430 | %) | |||||
| Ingredion Incorporated ("Ingredion") | ||||||||
| Condensed Consolidated Balance Sheets | ||||||||
| (in millions, except share and per share amounts) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| Assets | ||||||||
| Current assets | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 576 | $ | 665 | ||||
| Short-term investments | 1 | - | ||||||
| Accounts receivable – net | 1,025 | 1,011 | ||||||
| Inventories | 950 | 917 | ||||||
| Prepaid expenses | 58 | 54 | ||||||
| Total current assets | 2,610 | 2,647 | ||||||
| Property, plant and equipment – net | 2,355 | 2,455 | ||||||
| Goodwill | 899 | 902 | ||||||
| Other intangible assets – net | 437 | 444 | ||||||
| Operating lease assets | 182 | 173 | ||||||
| Deferred income tax assets | 24 | 23 | ||||||
| Other assets | 296 | 214 | ||||||
| Total assets | $ | 6,803 | $ | 6,858 | ||||
| Liabilities and equity | ||||||||
| Current liabilities | ||||||||
| Short-term borrowings | 448 | $ | 438 | |||||
| Accounts payable and accrued liabilities | 932 | 1,020 | ||||||
| Total current liabilities | 1,380 | 1,458 | ||||||
| Non-current liabilities | 219 | 227 | ||||||
| Long-term debt | 1,749 | 1,748 | ||||||
| Non-current operating lease liabilities | 145 | 136 | ||||||
| Deferred income tax liabilities | 219 | 217 | ||||||
| Liabilities held for sale | 337 | - | ||||||
| Total liabilities | 4,049 | 3,786 | ||||||
| Share-based payments subject to redemption | 21 | 30 | ||||||
| Redeemable non-controlling interests | 70 | 70 | ||||||
| Equity | ||||||||
| Ingredion stockholders' equity: | ||||||||
| Preferred stock – authorized 25,000,000 shares – $0.01 par value, none issued | - | - | ||||||
| Common stock – authorized 200,000,000 shares – $0.01 par value, 77,810,875 shares issued at March 31, 2021 and December 31, 2020 | 1 | 1 | ||||||
| Additional paid-in capital | 1,155 | 1,150 | ||||||
| Less: Treasury stock (common stock; 10,737,015 and 10,795,346 shares at March 31, 2021 and December 31, 2020, respectively) at cost | (1,022 | ) | (1,024 | ) | ||||
| Accumulated other comprehensive loss | (1,164 | ) | (1,133 | ) | ||||
| Retained earnings | 3,667 | 3,957 | ||||||
| Total Ingredion stockholders' equity | 2,637 | 2,951 | ||||||
| Non-redeemable non-controlling interests | 26 | 21 | ||||||
| Total equity | 2,663 | 2,972 | ||||||
| Total liabilities and equity | $ | 6,803 | $ | 6,858 | ||||
| Ingredion Incorporated ("Ingredion") | ||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Cash Flows | ||||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| For the Three Months Ended March 31, | ||||||||
| (in millions) | 2021 | 2020 | ||||||
| Cash provided by operating activities: | ||||||||
| Net (loss) income | $ | (243 | ) | $ | 78 | |||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 52 | 54 | ||||||
| Mechanical stores expense | 14 | 13 | ||||||
| Deferred income taxes | (4 | ) | - | |||||
| Impairment charges related to Arcor joint venture held for sale classification | 360 | - | ||||||
| Margin accounts | (16 | ) | (20 | ) | ||||
| Changes in other trade working capital | (130 | ) | (85 | ) | ||||
| Other | (11 | ) | 25 | |||||
| Cash provided by operating activities | 22 | 65 | ||||||
| Cash used for investing activities: | ||||||||
| Capital expenditures and mechanical stores purchases, net proceeds on disposals | (63 | ) | (98 | ) | ||||
| Short-term investments | (1 | ) | 2 | |||||
| Cash used for investing activities | (64 | ) | (96 | ) | ||||
| Cash (used for) provided by financing activities: | ||||||||
| Proceeds from borrowings (payments on), net | 10 | 102 | ||||||
| Repurchases of common stock, net | (14 | ) | - | |||||
| Issuances of common stock for share-based compensation, net of settlements | 7 | 2 | ||||||
| Dividends paid, including to non-controlling interests | (43 | ) | (42 | ) | ||||
| Cash (used for) provided by financing activities | (40 | ) | 62 | |||||
| Effect of foreign exchange rate changes on cash | (7 | ) | (17 | ) | ||||
| (Decrease) increase in cash and cash equivalents | (89 | ) | 14 | |||||
| Cash and cash equivalents, beginning of period | 665 | 264 | ||||||
| Cash and cash equivalents, end of period | $ | 576 | $ | 278 | ||||
| Ingredion Incorporated ("Ingredion") | ||||||||||||||
| Supplemental Financial Information | ||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||
| I. Geographic Information of Net Sales and Operating Income | ||||||||||||||
| (in millions, expect for percentages) | Three Months Ended March 31, | Change | ||||||||||||
| 2021 | 2020 | Change | Excl. FX | |||||||||||
| Net Sales | ||||||||||||||
| North America | $ | 945 | $ | 963 | (2 | %) | (3 | %) | ||||||
| South America | 273 | 237 | 15 | % | 25 | % | ||||||||
| Asia-Pacific | 235 | 189 | 24 | % | 18 | % | ||||||||
| EMEA | 161 | 154 | 5 | % | 0 | % | ||||||||
| Total Net Sales | $ | 1,614 | $ | 1,543 | 5 | % | 5 | % | ||||||
| Operating Income | ||||||||||||||
| North America | $ | 134 | $ | 125 | 7 | % | 6 | % | ||||||
| South America | 40 | 26 | 54 | % | 65 | % | ||||||||
| Asia-Pacific | 25 | 20 | 25 | % | 20 | % | ||||||||
| EMEA | 31 | 27 | 15 | % | 10 | % | ||||||||
| Corporate | (29 | ) | (31 | ) | 6 | % | 6 | % | ||||||
| Sub-total | 201 | 167 | 20 | % | 20 | % | ||||||||
| Acquisition/integration costs | (1 | ) | - | |||||||||||
| Restructuring/impairment charges | (10 | ) | (14 | ) | ||||||||||
| Impairment charges related to Arcor joint venture held for sale classification | (360 | ) | - | |||||||||||
| Total Operating (Loss) Income | $ | (170 | ) | $ | 153 | (211 | %) | (211 | %) | |||||
| II. Non-GAAP Information | ||||||||||||||
| 자사는 일반회계기준(GAAP)을 통해 작성된 연결재무제표를 보완하기 위해 비 GAAP 역사적 재무지표를 사용했다. 여기에는 인수 합병 비용, 구조조정 및 상각 비용, 멕시코 세무 규정, 기타 특정 GAAP 항목이 제외되었다. 이러한 비 GAAP 수치를 언급할 시에 '조정'이라는 표현을 사용한다. 자사 경영진은 전략적 결정, 미래 실적 예상 및 현재 실적 평가를 위해 내부적으로 비 GAAP 재무제표를 사용한다. 비 GAAP 재무제표 공시를 통해 경영진은 투자자들에게 해당 시기 자사 사업 실적 및 추이에 대해 보다 의미 있고 일관성 있는 비교 자료를 제공하려는 목적을 가지고 있다. 이러한 비 GAAP 재무제표는 GAAP에 부합하는 실적과 함께 공개한다. 또한 GAAP 실적과 함께 공개 시 자사 사업에 대한 추가적인 시각을 반영하고 자사 사업에 영향을 미치는 각 요인과 추이에 대해 보다 종합적인 이해를 제공한다. 이러한 비 GAAP 지표는 보완적 의미로 받아들여져야 하며 GAAP를 적용해 산출된 지표보다 우위에 있거나 이를 대체하지 아니한다. 비 GAAP 재무제표는 GAAP 기준에 맞춰 작성되지 않았기 때문에 각 정보는 다른 기업들의 것과 비교해서 판단할 필요는 없다. 항목별 비 GAAP 역사적 재무제표를 조정한 GAAP 지표는 하단 표에 기재되었다. | ||||||||||||||
| Ingredion Incorporated ("Ingredion") | ||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP Net (Loss) Income attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share ("EPS") to | ||||||||||||||
| Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS | ||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||
| Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||
| March 31, 2021 | March 31, 2020 | |||||||||||||
| (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | |||||||||||
| Net (loss) income attributable to Ingredion | $ | (246 | ) | $ | (3.66 | ) | $ | 75 | $ | 1.11 | ||||
| Add back: | ||||||||||||||
| Acquisition/integration costs, net of $ - million of income tax benefit for three months ended March 31, 2021 and 2020 (i) | 1 | 0.01 | - | - | ||||||||||
| Restructuring/impairment charges, net of income tax benefit of $2 million and $3 million for the three months ended March 31, 2021 and 2020, respectively (ii) | 8 | 0.12 | 11 | 0.16 | ||||||||||
| Impairment charges related to Arcor joint venture held for sale classification, net of $ - million of income tax benefit for the three months ended March 31, 2021 (iii) | 360 | 5.35 | - | - | ||||||||||
| Tax provision - Mexico (iv) | 3 | 0.05 | 22 | 0.32 | ||||||||||
| Diluted share impact (v) | - | (0.02 | ) | - | - | |||||||||
| Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion | $ | 126 | $ | 1.85 | $ | 108 | $ | 1.59 | ||||||
순익, EPS, 세율은 반올림으로 인해 재산정되지 않거나 맞지 않을 수 있다.
| 참고 | ||||||||||
| (i) 2021년 수치는 PureCircle Limited 인수 합병 관련 비용이 주로 포함되었다. 'Ingredion에서 발생한 조정순익 조정'란에 기재된 인수 합병 비용은 비지배 주주지분 매입 과정에서 발생한 비용이다. (ii) 2021년 3월 31일 마감 분기에 자사에서는 1,000만 달러의 세전 구조조정/상각 비용이 발생했다. 여기에는 Cost Smart SG&A와 관련된 전문가 서비스 등 직원 관련 및 기타 비용 500만 달러와 북미지역을 위주로 Cost Smart 비용절감 프로그램의 일환으로 발생한 구조조정 비용 300만 달러, 2021년 3분기 마무리 예정인 Arcor 합작법인 거래와 관련된 직원 관련 및 기타 비용 200만 달러가 포함된다. 2020년 3월 31일 일 마감 분기에 자사에서는 1,400만 달러의 세전 구조조정/상각 비용이 발생했다. 여기에는 Cost Smart 비용절감 프로그램의 일환으로 발생한 구조조정 비용 900만 달러와 Cost Smart SG&A와 관련된 전문가 서비스 등 직원 관련 및 기타 비용 500만 달러가 포함된다. (iii) 2021년 3월 31일 마감된 1분기 동안 자사는 Arcor 합작 사업 관련 3억6,000만 달러 규모의 매출 감손비용을 기록했다. 이 감손비용은 Arcor 합작 사업에 투입될 아르헨티나, 칠레, 우루과이 자산 및 부채의 적정 가치에 대한 감가상각을 반영한다. 또한 이 감손비용은 적정 가치에 합의된 순자산 투입분에 대한 4,900만 달러의 감가상각과, 거래 완료 시 대차대조표상 누적 기타 종합 손실(Accumulated Other Comprehensive Loss)로 기록될 순자산 관련 누적 거래 손실에 대한 3억1,100만 달러의 평가성 충당금을 반영한다. (iv) 세금 항목은 자사가 멕시코 내 자회사들이 사용하는 기능 통화로 미국 달러화를 사용한 데 따른 여파를 나타낸다. 멕시코의 실효세율은 페소화 재무제표를 미국 달러화로 재측정하는 작업에 크게 영향을 받는다. 자사는 2021년과 2020년 3월 31일 마감 분기에 해당 기간 미국 달러화 대비 페소화 환율 여파로 각각 300만 달러의 세제 혜택과 2,200만 달러의 과제 조정 혜택을 받았다. | ||||||||||
| (v) GAAP 순이익이 마이너스이고 Non-GAAP 조정 순이익이 플러스일 경우, 조정된 희석 가중평균유통보통주는, 조정에 따른 희석 방지 효과가 지속되는 한, 모든 옵션을 비롯해 양도제한조건부주식, 자기주식법을 이용해 희석 가능한 성과주 등을 모두 포함한다. 2021년 3월 31일 마감된 1분기 동안 점진적인 희석주 효과는 보통주 60만 주와 등가를 이뤘다. 6,730만 주 규모의 희석 가중평균유통보통주는 2021년 3월 31일 마감된 1분기 동안 6,790만 주 규모의 조정된 희석 가중평균유통보통주로 증가했다. 2020년 3월 31일 마감된 지난해 1분기에 미친 영향은 없다. | ||||||||||
| Ingredion Incorporated ("Ingredion") | ||||||||||
| Reconciliation of GAAP Operating (Loss) Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income | ||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||
| March 31, | ||||||||||
| (in millions, pre-tax) | 2021 | 2020 | ||||||||
| Operating (loss) income | $ | (170 | ) | $ | 153 | |||||
| Add back: | ||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | 1 | - | ||||||||
| Restructuring/impairment charges (ii) | 10 | 14 | ||||||||
| Impairment charges related to Arcor joint venture held for sale classification (iii) | 360 | - | ||||||||
| Non-GAAP adjusted operating income | $ | 201 | $ | 167 | ||||||
(i)부터 (iii)까지의 항목은 Ingredion의 GAAP 순이익과 희석 EPS를 Non-GAAP 조정 순이익과 조정 희석 EPS로 조정한 재무자료에 실린 (i)부터 (iii)까지의 각주를 참고하면 된다.
| II. Non-GAAP Information (continued) | |||||||||||
| Ingredion Incorporated ("Ingredion") | |||||||||||
| Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate | |||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||
| Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||
| (Loss) income before | Provision for | Effective Income | |||||||||
| (in millions) | Income Taxes (a) | Income Taxes (b) | Tax Rate (b/a) | ||||||||
| As Reported | $ | (188 | ) | $ | 55 | -29.3 | % | ||||
| Add back: | |||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | 1 | - | |||||||||
| Restructuring/impairment charges (ii) | 10 | 2 | |||||||||
| Impairment charges related to Arcor joint venture held for sale classification (iii) | 360 | - | |||||||||
| Tax item - Mexico (iv) | - | (3 | ) | ||||||||
| Adjusted Non-GAAP | $ | 183 | $ | 54 | 29.5 | % | |||||
| Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||
| Income before | Provision for | Effective Income | |||||||||
| (in millions) | Income Taxes (a) | Income Taxes (b) | Tax Rate (b/a) | ||||||||
| As Reported | $ | 136 | $ | 58 | 42.6 | % | |||||
| Add back: | |||||||||||
| Restructuring/impairment charges (ii) | 14 | 3 | |||||||||
| Tax item - Mexico (iv) | - | (22 | ) | ||||||||
| Adjusted Non-GAAP | $ | 150 | $ | 39 | 26.0 | % | |||||
| (i)부터 (iv)까지의 항목은 Ingredion의 GAAP 순이익과 희석 EPS를 Non-GAAP 조정 순이익과 조정 희석 EPS로 조정한 재무자료에 실린 (i)부터 (iv)까지의 각주를 참고하면 된다. | |||||||||||
| II. Non-GAAP Information (continued) | ||||||
| Ingredion Incorporated ("Ingredion") | ||||||
| Reconciliation of Reported U.S. GAAP Effective Tax Rate ("GAAP ETR") | ||||||
| to Anticipated Adjusted Effective Tax Rate ("Adjusted ETR") | ||||||
| (Unaudited) | ||||||
| Anticipated Effective Tax Rate Range | ||||||
| for Full Year 2021 | ||||||
| Low End | High End | |||||
| GAAP ETR | 70.5 | % | 75.6 | % | ||
| Add: | ||||||
| Acquisition/integration costs (i) | 0.0 | % | 0.0 | % | ||
| Restructuring/impairment charges (ii) | 0.6 | % | 0.6 | % | ||
| Impairment charges related to Arcor joint venture held for sale classification (iii) | 0.0 | % | 0.0 | % | ||
| Tax provision - Mexico (iv) | 0.3 | % | -1.3 | % | ||
| Other tax matters (vi) | -0.2 | % | -0.2 | % | ||
| Impact of adjustment on Effective Tax Rate (vii) | -43.2 | % | -45.7 | % | ||
| Adjusted ETR | 28.0 | % | 29.0 | % | ||
| 상단의 자료는 2021년 연간 GAAP ETR 전망을 2021년 조정 ETR 전망치로 조정한 것이다. 위 총계는 불특정한 시기, 효과, 또는 변화로 인해 예측하거나 가늠하기 어려운 미래 비용 및 손익을 반영하지 않았을 수 있다. 위 총계에는 인수 및 통합 비용, 감손비용, 구조조정 비용, 기타 특수 비용이 포함되지만 이에 한정되지는 않는다. 조정 ETR 가이던스에는 일반적으로 이와 같은 항목이 제외된다. 따라서 GAAP ETR보다 조정 ETR를 좀 더 정확히 예측 가능하다고 보고 있다. | ||||||
| (i)부터 (iv)까지의 항목은 Ingredion의 GAAP 순(손실 혹은)이익과 희석 EPS를 Non-GAAP 조정 순이익과 조정 희석 EPS로 조정한 재무자료에 언급된 (i)부터 (iv)까지의 각주를 참고하면 된다. | ||||||
| (vi) 이 항목은 기타 세금 정산과 관련이 있다. | ||||||
| (vii) (i)부터 (vi) 항목까지를 반영한 세율의 간접적 영향. | ||||||