Mohawk Industries сообщает результаты за второй квартал

Calhoun, Georgia, UNITED STATES


КАЛХУН, Джорджия, July 31, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) -- Компания Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) объявила сегодня о чистой прибыли за второй квартал 2021 года в размере 336 млн долларов США и разводненной прибыли на акцию в размере 4,82 доллара США. Скорректированная чистая прибыль составила 310 миллионов долларов, а чистая прибыль на акцию - 4,45 доллара без учета расходов на реструктуризацию, приобретение и другие расходы. Чистые продажи за второй квартал 2021 года составили 3,0 миллиарда долларов, что на 44% больше, чем указано в отчетности, и на 38% в неизменной валюте и днях. Во втором квартале 2020 года чистые продажи составили 2,0 миллиарда долларов, чистый убыток - 48 миллионов долларов, разводненный убыток на акцию - 0,68 доллара, скорректированная чистая прибыль - 26 миллионов долларов, а прибыль на акцию - 0,37 доллара без учета расходов на реструктуризацию, приобретение и другие расходы.

За шесть месяцев, закончившихся 3 июля 2021 года, чистая прибыль и прибыль на акцию составили 573 млн долларов и 8,18 долларов соответственно. Чистая прибыль без учета расходов на реструктуризацию, приобретение и прочие расходы составила 556 млн долларов США, а прибыль на акцию составила 7,94 доллара США. За шестимесячный период 2021 года чистые продажи составили 5,6 миллиарда долларов, что на 30% больше, чем в предыдущем году, как указано в отчетности, или на 23% в неизменной валюте и днях. За шесть месяцев, закончившихся 27 июня 2020 года, чистые продажи составили 4,3 миллиарда долларов, чистая прибыль - 62 миллиона долларов, а прибыль на акцию - 0,87 доллара; без учета реструктуризации, приобретения и прочих расходов чистая прибыль и прибыль на акцию составили 146 млн долларов США и 2,04 доллара США соответственно.

Комментируя результаты деятельности Mohawk Industries за второй квартал, Jeffrey S. Lorberbaum, председатель и главный исполнительный директор, заявил: «В этом квартале мы достигли самых высоких продаж за любой период в истории нашей компании. Наши доходы значительно выросли по сравнению с прошлым годом, когда пандемия нарушила ход мировой экономики. Наши результаты за второй квартал оказались значительно лучше, чем мы ожидали, по всем нашим направлениям, развивая успех первого квартала. В этом квартале наша прибыль на акцию была самой высокой за любой квартал, а наша операционная маржа выросла до самого высокого уровня за последние четыре года, поскольку мы проявили гибкость касательно наших операционных и административных расходов. Действия, которые мы предприняли для упрощения ассортимента товаров, повышения производительности и реструктуризации затрат, приносят пользу. Благодаря нашим инициативам по реструктуризации мы обеспечили почти 95 миллионов долларов экономии из ожидаемых 100–110 миллионов долларов. В рамках всего предприятия мы продолжаем реагировать на рост затрат на материалы, энергию и транспортировку, повышая цены на продукцию и оптимизируя производство и логистику.

«В течение квартала большая часть нашего производства работала на пределе своих мощностей либо была ограничена из-за отсутствия материалов и рабочей силы. Ограниченность поставок сырьевых материалов на многих наших предприятиях привела к незапланированным остановкам производства в течение этого периода. В целом, мы успешно справились с этими перебоями, которые препятствовали нашей нормальной работе, а также региональным производствам из-за закрытия клиентов в связи с COVID нормативами на местах. Уровень наших запасов за отчетный период немного увеличился, в основном из-за более высоких затрат на материалы. Рост транспортных расходов и ограниченные возможности доставки повлияли на наши затраты на материалы, доступность импортной продукции, местные поставки клиентам и международный экспорт. В настоящее время мы не ожидаем ослабления этих ограничений в ближайшем будущем.

«Все наши рынки продолжают показывать хорошие результаты благодаря устойчивым продажам жилой недвижимости и инвестициям в ремонт по всему миру. Коммерческие проекты увеличиваются по мере того, как глобальная экономика улучшается, а компании обретают уверенность для расширения и реструктивизации. Уровни запасов по большинству каналов cбыта остаются низкими, а наш портфель продаж превышает исторический уровень. Чтобы улучшить наши продажи, состав и эффективность, мы представим больше новых товаров с расширенными функциями и меньшей сложностью производства во второй половине года. Чтобы уменьшить производственные ограничения, мы одобрили новые капитальные вложения в размере около 650 миллионов долларов для увеличения производства, реализация большинства из которых занимает от 12 до 18 месяцев. Во втором квартале мы приобрели наши акции на 142 миллиона долларов по средней цене примерно в 208 долларов на общую сумму в 827 миллионов долларов с момента начала нашей программы закупок. Благодаря нашему сильному балансу и исторически низкому левериджу мы рассматриваем дополнительные инвестиции для увеличения продаж и прибыльности.

«За квартал продажи нашего сегмента напольных покрытий в регионе «Остальной мир» выросли на 68%, как сообщалось, и на 50% в неизменной валюте и днях. Как сообщалось, операционная маржа сегмента увеличилась с 5,9% до 19,7%. Увеличение было связано с увеличением объема, улучшением цен и ассортимента, а также снижением ограничений COVID, частично компенсированных инфляцией. Все наши основные товарные категории значительно улучшились за этот период, поскольку продажи жилой недвижимости выросли во всех регионах. Мы осуществили многократное повышение цен на большинство категорий продуктов, чтобы покрыть рост цен на материалы и фрахт. Снабжение сырьем проблематично и больше всего повлияло на наше производство и продажи LVT. Мы ожидаем, что проблемы с материалами и фрахтом по-прежнему будут влиять на наш бизнес в третьем квартале. Продажи нашего высококачественного ламината продолжают стремительно расти, поскольку наши собственные товары широко используются в качестве водонепроницаемой альтернативы LVT и дереву. Недавно мы завершили приобретение дистрибьютора ламината в Великобритании, что улучшит наши позиции на рынке. Наш рост продаж LVT был сильным в течение этого периода и мог бы быть еще выше, если бы нехватка материалов не остановила производство. Мы значительно расширяем продажи наших коллекций жестких LVT с запатентованными водонепроницаемыми соединениями, которые предотвращают проникновение влаги в пол. Наши продажи листового винила резко выросли после открытия розничных магазинов на наших основных рынках. Наша дистрибьюция листового винила в России расширилась, и мы увеличиваем объем производства, чтобы удовлетворить растущий спрос. Наши австралийские и новозеландские предприятия по производству напольных покрытий показали отличные результаты: продажи и рентабельность превзошли наши ожидания. Продажи ковров увеличиваются с запуском новых коллекций высококачественной шерсти и триксты, которые улучшили наш ассортимент. Чтобы расширить наш существующий бизнес по производству изоляционных материалов в Ирландии и Великобритании, мы подписали соглашение о приобретении производителя изоляционных материалов, которое ожидает одобрения правительства. Наш панельный бизнес работает на полную мощность, и до сих пор мы могли справляться с нехваткой материалов без перебоев в нашей деятельности. Чтобы расширить ассортимент панелей, мы запускаем новую линию для создания уникальных поверхностей и визуальных эффектов, чтобы выделить наше предложение на рынке.

«В течение квартала продажи нашего сегмента напольных покрытий в Северной Америке увеличились на 35%, как сообщалось, и на постоянной основе, а операционная маржа составила 10,7%, в основном из-за увеличения объема, производительности, улучшения цен и ассортимента, а также меньшего количества перебоев в работе, связанных с COVID, частично компенсированных инфляцией. В течение этого периода количество наших заказов оставалось высоким, а наш портфель продаж остается выше исторического уровня. Мы увеличиваем производительность на наших предприятиях, чтобы поддерживать более высокий уровень продаж и улучшать качество обслуживания. В течение квартала нашему производству препятствовала нехватка местной рабочей силы и поставок материалов, в частности в сегментах LVT, листового винила и ковровых покрытий. Ограничения на морские перевозки задерживали получение нашей импортной продукции, что сказывалось на наших продажах, товарных запасах и уровне обслуживания. Мы повысили цены, поскольку наши материальные и транспортные расходы увеличились, и мы объявили о дополнительных ценовых мерах в связи с продолжающейся инфляцией. Наши продажи ковров для жилых помещений продолжали расти, поскольку потребители продолжают вкладывать средства в свои дома. Наши коммерческие продажи улучшились по мере того, как компании увеличивают объемы реконструкций и новых строительных проектов. Чтобы поддержать более высокий спрос на наши коллекции ламината премиум-класса, мы внедрили множество усовершенствований процессов, чтобы максимально увеличить производство в США, а также импортируем продукцию из наших глобальных предприятий. Наше расширение производства ламината идет по графику и должно быть введено в эксплуатацию к концу этого года. Наши новые водонепроницаемые коллекции Ultrawood запускаются как высокоэффективная альтернатива типичным деревянным полам. Наши продажи LVT и листового винила продолжают расти вместе с ростом розничных продаж для жилого сектора, а также через каналы сбыта для нового строительства. Мы улучшили наше предложение LVT, добавив более реалистичные визуальные эффекты, запатентованные водонепроницаемые соединения и улучшенную устойчивость к пятнам и царапинам. Когда доступность материалов увеличится, мы увидим дальнейшее улучшение нашего производства LVT в США, что поддержит недавний запуск новых товаров.

«За квартал продажи нашего глобального керамического сегмента увеличились на 38%, как сообщалось, и на 34% в неизменной валюте и днях. Согласно отчету, операционная маржа сегмента увеличилась до 13,1%, в основном из-за увеличения объема, производительности, ценообразования и улучшения ассортимента, а также меньшего количества сбоев в работе связанного с Covid, частично компенсированных инфляцией. С укреплением каналов сбыта для жилого сектора, а также с увеличением коммерческих продаж, наш керамический бизнес по всему миру значительно улучшился. Керамический бизнес генерирует низкие товарные запасы, что повлияло на рост наших продаж и уровень обслуживания. Мы продолжаем повышать цены, чтобы покрыть инфляцию на материалы, энергию и транспорт. Наш керамический бизнес в США укрепляется, и мы улучшаем ассортимент нашей продукции, добавляя новые формы, размеры и структуры поверхностей. Наши продажи и ассортимент столешниц продолжали улучшаться по мере того, как мы расширяем наше предложение премиум-класса за счет новых технологий. Наши мексиканские и бразильские керамические предприятия очень сильны: наш жилищный бизнес в обоих регионах находится на исторически высоком уровне, а коммерческий сектор все еще восстанавливается. Из-за нехватки производственных мощностей наши предприятия не могли удовлетворить потребности клиентов, поэтому мы распределяем свое производство. В этом квартале мы расширяем операции в Мексике и инициировали новые инвестиции для увеличения производственных мощностей в Бразилии. Наш европейский керамический бизнес обеспечил высокие продажи и прибыльность, поскольку цены, ассортимент и производительность повысили нашу маржу. Мы увеличили продажи наших плит премиум-класса, небольших форматов, уличных и антибактериальных коллекций. Чтобы поддержать продажи наших высококачественных коллекций, мы инициировали проекты расширения, которые будут завершены в следующем году. Наши продажи керамики в России были устойчивыми по всем каналам: наши прямые продажи покупателям через наши фирменные магазины и продажи для нового строительства преуспели. Мы инициировали планы по расширению производства в России, где открытие нового производства ожидается во второй половине следующего года.

«Мировая экономика должна продолжать улучшаться благодаря низким процентным ставкам, государственным стимулам и успеху вакцин против COVID. Во всем мире тенденции продаж напольных покрытий остаются благоприятными, что связано с ремонтом жилых домов и новым строительством на высоком уровне, а также с усилением коммерческих проектов. Мы ожидаем, что в третьем периоде наши высокие продажи сохранятся с типичным сезонным замедлением со второго квартала. Мы расширим внедрение новых товаров с дополнительными функциями и увеличим наши инвестиции в продажи, чтобы укрепить наши будущие продажи и ассортимент. Ожидается, что инфляция в сфере материалов, энергии и транспорта продолжится, и для ее компенсации потребуются дополнительные меры по установлению цен. Большинство наших предприятий должны работать с высокой загрузкой, хотя текущие материальные и местные трудовые ограничения будут снижать наше производство. В третьем квартале наши глобальные сегменты керамики и напольных покрытий в регионе «Остальной мир» будут соблюдать свои европейские графики отпусков, что сократит производство и увеличит затраты в этот период. Во многих странах будущие действия правительства по сдерживанию COVID остаются риском и могут повлиять на наш бизнес. Учитывая эти факторы, мы ожидаем, что наша скорректированная прибыль на акцию в третьем квартале составит от 3,71 до 3,81 доллара без учета расходов на реструктуризацию.

«Мы вступили в этот год с неуверенностью в отношении COVID, восстановления экономики, ремонта домов и нового строительства. Наш бизнес сильнее, чем мы ожидали, и мы увеличиваем инвестиции, чтобы поддержать дополнительный рост и повысить эффективность. В долгосрочной перспективе ожидается, что продажи и перепланировка жилья останутся на высоком уровне, ремонт квартир должен ускориться по мере истечения срока отсрочки аренды и увеличения инвестиций в коммерческие проекты. Мы расширяем нашу деятельность и внедряем новые инновации для достижения максимальных результатов. У нас хороший баланс, и мы изучаем дополнительные внутренние возможности и возможности приобретений».

О компании MOHAWK INDUSTRIES

Mohawk Industries - ведущий мировой производитель напольных покрытий, создающий товары для улучшения жилых и коммерческих помещений по всему миру. Вертикально интегрированные процессы производства и распределения компании Mohawk обеспечивают конкурентные преимущества в производстве ковров, ковровых покрытий, керамической плитки, ламината, дерева, камня и виниловых полов. Наши ведущие в отрасли инновации привели к появлению продуктов и технологий, которые выделяют наши бренды на рынке и удовлетворяют всем требованиям, связанным с реконструкцией и новым строительством. Наши бренды являются одними из самых узнаваемых в отрасли и включают American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step и Unilin. За последнее десятилетие Mohawk превратила свой бизнес из американского производителя ковров в крупнейшую в мире компанию по производству напольных покрытий с представительствами в Австралии, Бразилии, Канаде, Европе, Индии, Малайзии, Мексике, Новой Зеландии, России и США.

Некоторые из заявлений в непосредственно предшествующих параграфах, в частности, предполагающие будущие результаты, перспективы бизнеса, стратегии роста и операционной деятельности и аналогичные вопросы, а также те, которые включают слова «может», «должен», «полагает», «ожидает», «ожидает, »И« оценки »или аналогичные выражения составляют« прогнозные заявления ». Что касается этих заявлений, Mohawk заявляет, что является безопасной гаванью для прогнозных заявлений, содержащихся в Законе о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Нет никаких гарантий, что прогнозные заявления будут точными, потому что они основаны на многих предположениях, которые связаны с рисками и неопределенностями. Следующие важные факторы могут повлиять на будущие результаты: изменения экономических или отраслевых условий; соревнование; инфляция и дефляция цен на сырье и другие производственные затраты; инфляция и дефляция на потребительских рынках; затраты на энергию и снабжение; сроки и уровень капитальных затрат; сроки и реализация повышения цен на продукцию Компании; отчисления от обесценения; интеграция приобретений; международные операции; внедрение новых продуктов; рационализация операций; налоги и налоговая реформа, товарные и другие претензии; судебные разбирательства; и другие риски, указанные в отчетах Комиссии по ценным бумагам и биржам Mohawk и публичных объявлениях.

Конференц-звонок 30 июля 2021 г., 11:00 по восточному времени

Телефонный номер: 1-800-603-9255 для США / Канады и 1-706-634-2294 для международных / местных. Идентификатор конференции № 6767965. Воспроизведение будет доступно до 30 августа 2021 г., если набрать 1-855-859-2056 для звонков в США / местные и 1-404-537-3406 для международных / местных звонков и ввести идентификатор конференции № 6767965.

Контактная информация: James Brunk, Главный финансовый директор (706) 624-2239

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES        
(Unaudited)        
Condensed Consolidated Statement of Operations Data Three Months Ended Six Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data) July 3,2021 June 27, 2020 July 3,2021 June 27, 2020
         
Net sales $2,953,833  2,049,800   5,622,859  4,335,563 
Cost of sales  2,051,626  1,679,833   3,928,883  3,349,156 
    Gross profit  902,207  369,967   1,693,976  986,407 
Selling, general and administrative expenses  497,783  430,925   972,037  895,883 
Operating income (loss)  404,424  (60,958)  721,939  90,524 
Interest expense  14,894  12,956   30,135  21,627 
Other (income) expense, net  (11,168) 1,037   (13,395) 6,716 
    Earnings (loss) before income taxes  400,698  (74,951)  705,199  62,181 
Income tax expense (benefit)  64,245  (26,363)  131,935  304 
        Net earnings (loss) including noncontrolling interests  336,453  (48,588)  573,264  61,877 
Net earnings (loss) attributable to noncontrolling interests  168  (331)  172  (380)
Net earnings (loss) attributable to Mohawk Industries, Inc. $336,285  (48,257)  573,092  62,257 
         
Basic earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc.        
Basic earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $4.84  (0.68)  8.21  0.87 
Weighted-average common shares outstanding - basic  69,432  71,186   69,809  71,364 
         
Diluted earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc.        
Diluted earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $4.82  (0.68)  8.18  0.87 
Weighted-average common shares outstanding - diluted  69,745  71,186   70,102  71,547 
         
         
         
Other Financial Information        
(Amounts in thousands)        
Net cash provided by operating activities $338,391  568,521   597,996  763,495 
Less: Capital expenditures  112,703  80,639   227,439  196,271 
Free cash flow $225,688  487,882   370,557  567,224 
         
Depreciation and amortization $148,466  154,094   299,681  299,610 
         
         
Condensed Consolidated Balance Sheet Data        
(Amounts in thousands)        
      July 3,2021 June 27, 2020
ASSETS        
Current assets:        
    Cash and cash equivalents     $753,677  737,712 
    Short-term investments      662,358  56,700 
    Receivables, net      2,017,622  1,586,398 
    Inventories      2,081,967  1,922,048 
    Prepaid expenses and other current assets      434,932  443,140 
        Total current assets      5,950,556  4,745,998 
Property, plant and equipment, net      4,459,380  4,434,544 
Right of use operating lease assets      383,343  318,047 
Goodwill      2,609,174  2,541,906 
Intangible assets, net      922,699  910,838 
Deferred income taxes and other non-current assets      467,641  418,071 
    Total assets     $14,792,793  13,369,404 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY        
Current liabilities:        
    Short-term debt and current portion of long-term debt     $958,781  135,350 
    Accounts payable and accrued expenses      2,119,154  1,618,584 
    Current operating lease liabilities      100,951  118,296 
        Total current liabilities      3,178,886  1,872,230 
Long-term debt, less current portion      1,723,294  2,573,155 
Non-current operating lease liabilities      292,101  226,555 
Deferred income taxes and other long-term liabilities      824,570  772,600 
        Total liabilities      6,018,851  5,444,540 
Total stockholders' equity      8,773,942  7,924,864 
    Total liabilities and stockholders' equity     $14,792,793  13,369,404 
         
Segment Information Three Months Ended As of or for the Six Months Ended
(Amounts in thousands) July 3,2021 June 27, 2020 July 3,2021 June 27, 2020
         
Net sales:        
    Global Ceramic $1,039,503  753,335   1,969,374  1,601,785 
    Flooring NA  1,081,189  800,088   2,050,439  1,648,418 
    Flooring ROW  833,141  496,377   1,603,046  1,085,360 
        Consolidated net sales $2,953,833  2,049,800   5,622,859  4,335,563 
         
Operating income (loss):        
    Global Ceramic $136,435  (33,809)  224,239  14,168 
    Flooring NA  115,943  (45,484)  197,241  (9,278)
    Flooring ROW  163,886  29,478   323,192  105,294 
    Corporate and intersegment eliminations  (11,840) (11,143)  (22,733) (19,660)
        Consolidated operating income (loss) $404,424  (60,958)  721,939  90,524 
         
Assets:        
    Global Ceramic     $5,206,786  5,112,084 
    Flooring NA      3,870,309  3,682,638 
    Flooring ROW      4,240,433  3,770,581 
    Corporate and intersegment eliminations      1,475,265  804,101 
        Consolidated assets     $14,792,793  13,369,404 


Reconciliation of Net Earnings (Loss) Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc. 
(Amounts in thousands, except per share data)            
    Three Months Ended Six Months Ended  
    July 3,2021 June 27, 2020 July 3,2021 June 27, 2020  
Net earnings (loss) attributable to Mohawk Industries, Inc.   $336,285  (48,257) 573,092  62,257   
Adjusting items:            
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs    6,094  100,336  17,971  112,266   
Resolution of foreign non-income tax contingencies    (6,211) -  (6,211) -   
One-time tax planning election    (26,731) -  (26,731) -   
Income taxes    923  (25,723) (1,812) (28,802)  
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.   $310,360  26,356  556,309  145,721   
             
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.   $4.45  0.37  7.94  2.04   
Weighted-average common shares outstanding - diluted    69,745  71,186  70,102  71,547   
             
 
 
             
Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term Investments            
(Amounts in thousands)            
    July 3,2021        
Short-term debt and current portion of long-term debt   $958,781         
Long-term debt, less current portion    1,723,294         
Total debt    2,682,075         
Less: Cash and cash equivalents    753,677         
Net Debt    1,928,398         
Less: Short-term investments    662,358         
 Net debt less short-term investments   $1,266,040         
             
             
             
             
             
Reconciliation of Operating Income to Adjusted EBITDA            
(Amounts in thousands)           Trailing Twelve
    Three Months Ended Months Ended
    September 26, 2020 December 31, 2020 April 3, 2021 July 3,2021 July 3,2021
Operating income   $262,744  282,733  317,515  404,424  1,267,416 
Other income    726  6,742  2,227  11,168  20,863 
Net income attributable to noncontrolling interests    (336) (176) (4) (168) (684)
Depreciation and amortization (1)    151,342  156,555  151,216  148,466  607,579 
EBITDA    414,476  445,854  470,954  563,890  1,895,174 
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs    26,925  15,947  6,059  (2,737) 46,194 
 Adjusted EBITDA   $441,401  461,801  477,013  561,153  1,941,368 
             
Net Debt less short-term investments to Adjusted EBITDA           0.7 
(1) Includes $2,620 of accelerated depreciation in Q2 2021 with $5,243 in Q3 2020, $6,435 in Q4 2020 and $5,818 in Q1 2021.        
             
Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days           
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended Six Months Ended  
    July 3,2021 June 27, 2020 July 3,2021 June 27, 2020  
Net sales   $2,953,833  2,049,800  5,622,859  4,335,563   
Adjustment to net sales on constant shipping days    (20,418) -  (131,365) -   
Adjustment to net sales on a constant exchange rate    (97,818) -  (161,717) -   
Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days $2,835,597  2,049,800  5,329,777  4,335,563   
             
             
             
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days        
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Global Ceramic   July 3,2021 June 27, 2020      
Net sales   $1,039,503  753,335       
Adjustment to segment net sales on constant shipping days    (8,193) -       
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate    (22,242) -       
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days $1,009,068  753,335       
             
             
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days        
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Flooring ROW   July 3,2021 June 27, 2020      
Net sales   $833,141  496,377       
Adjustment to segment net sales on constant shipping days    (12,225) -       
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate    (75,575) -       
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days $745,341  496,377       
             
             
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit            
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
    July 3,2021 June 27, 2020      
Gross Profit   $902,207  369,967       
Adjustments to gross profit:            
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs    5,452  69,478       
  Adjusted gross profit   $907,659  439,445       
             
             
             
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses        
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
    July 3,2021 June 27, 2020      
Selling, general and administrative expenses   $497,783  430,925       
Adjustments to selling, general and administrative expenses:            
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs    (1,480) (27,282)      
  Adjusted selling, general and administrative expenses   $496,303  403,643       
          
             
             
             
Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted Operating Income            
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
    July 3,2021 June 27, 2020      
Operating income (loss)   $404,424  (60,958)      
Adjustments to operating income (loss):            
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs    6,932  96,760       
  Adjusted operating income   $411,356  35,802       
             
             
Reconciliation of Segment Operating Income (Loss) to Adjusted Segment Operating Income           
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Global Ceramic   July 3,2021 June 27, 2020      
Operating income (loss)   $136,435  (33,809)      
Adjustments to segment operating income (loss):            
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs    726  37,672       
  Adjusted segment operating income   $137,161  3,863       
             
             
             
Reconciliation of Segment Operating Income (Loss) to Adjusted Segment Operating Income (Loss)          
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Flooring NA    July 3,2021 June 27, 2020      
Operating income (loss)   $115,943  (45,484)      
Adjustments to segment operating income (loss):            
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs    5,487  28,226       
  Adjusted segment operating income (loss)   $121,430  (17,258)      
             
             
             
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income            
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Flooring ROW    July 3,2021 June 27, 2020      
Operating income   $163,886  29,478       
Adjustments to segment operating income:            
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs    442  29,614       
  Adjusted segment operating income   $164,328  59,092       
             
             
             
Reconciliation of Earnings (Loss) Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes    
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
    July 3,2021 June 27, 2020      
Earnings (loss) before income taxes   $400,698  (74,951)      
Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests    (168) 331       
Adjustments to earnings (loss) including noncontrolling interests before income taxes:           
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs    6,094  100,336       
Resolution of foreign non-income tax contingencies    (6,211) -       
  Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes   $400,413  25,716       
             
             
             
             
Reconciliation of Income Tax Expense (Benefit) to Adjusted Income Tax Expense (Benefit)           
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
    July 3,2021 June 27, 2020      
Income tax expense (benefit)   $64,245  (26,363)      
One-time tax planning election    26,731  -       
Income tax effect of adjusting items    (923) 25,723       
  Adjusted income tax expense (benefit)   $90,053  (640)      
             
Adjusted income tax rate    22.5% (2.5)%       

Компания дополняет свою сокращенную консолидированную финансовую отчетность, подготовленную и представленную в соответствии с ОПБУ США, некоторыми финансовыми показателями, не относящимися к ОПБУ. В соответствии с правилами Комиссии по ценным бумагам и биржам, в приведенных выше таблицах представлена сверка финансовых показателей Компании, не относящихся к GAAP, с наиболее сопоставимыми показателями US GAAP. Каждую из вышеперечисленных мер, не относящихся к GAAP, следует рассматривать в дополнение к сопоставимым показателям US GAAP, и они могут быть несопоставимы с показателями с аналогичным названием, о которых сообщают другие компании. Компания считает, что эти показатели, не относящиеся к GAAP, при их сверке с соответствующими показателями US GAAP, помогают ее инвесторам следующим образом: Показатели выручки не-GAAP, которые помогают в выявлении тенденций роста и сравнении выручки с предыдущими и будущими периодами и прибыльностью не-GAAP меры, которые помогают понять долгосрочные тенденции рентабельности бизнеса Компании и сравнить ее прибыль с предыдущими и будущими периодами.

Компания исключает определенные статьи из показателей выручки, не основанных на GAAP, поскольку эти статьи могут сильно различаться в разные периоды и могут скрывать основные бизнес-тенденции. Статьи, исключенные из показателей выручки Компании не по GAAP, включают: операции и перевод в иностранной валюте, а также влияние приобретений.

Компания исключает определенные статьи из показателей рентабельности не по GAAP, поскольку эти статьи могут не свидетельствовать или не иметь отношения к основным производственным показателям Компании. Статьи, исключенные из показателей рентабельности Компании не по GAAP, включают: реструктуризацию, приобретение и связанные с интеграцией и прочие затраты, учет приобретения и покупки, включая увеличение запасов, освобождение активов для возмещения убытков и восстановление неопределенных налоговых позиций.