- 2021年12月31日に終了した事業年度の純利益は4億3,700万ドル (約504億円)
- 2021年12月31日に終了した事業年度の資本利益率は7.1%
- 2021年12月31日現在の普通株式一株当たり簿価は316.34ドル (約36,515円)、調整後普通株式一株当たり簿価*は310.80ドル (約35,876円)、それぞれ前年比10.4%、10.5%の増加。
バミューダ諸島ハミルトン発, Feb. 26, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- エンスター･グループ･リミテッド（Enstar Group Limited、以下「エンスター」）（NASDAQ: ESGR) は本日、米証券取引委員会にForm 10-Kで年次報告書を提出し、2021年12月31日に終了した事業年度の利益と財務状況を報告した。
エンスターは、2021年12月31日に終了した事業年度の連結純利益を4億3,700万ドル (約504億円)(完全希薄化後普通株式一株当たり21.71ドル (約2,506円) の利益) と報告した。2020年12月31日に終了した事業年度には、17億ドル (約1,962億円) の連結純利益 (完全希薄化後の普通株式一株当たり78.80ドル (約9,096円) の利益) であった。
2021年12月31日に終了した事業年度の純利益の主な要因は次の通りであった：
- 純投資利益は3億1,200万ドル (約360億円)。
- 未実現評価益1億7,800万ドル (約205億円) であり、この内訳は、株式を含むその他投資に関する3億8,400万ドル (約443億円)で、固定満期保有証券に関する未実現評価損2億600万ドル (約238億円) によって一部相殺されている。
- 発生した正味損失および損失調整費用の前期における展開により、2億8,300万ドル (約327億円) の好影響を受けた。
株主資本利益率および調整後株主資本利益率*は、2021年12月31日に終了した事業年度にそれぞれ7.1%および9.2%であった。それに対し、2020年12月31日に終了した事業年度はそれぞれ39.7%および43.6%、2019年12月31日に終了した事業年度はそれぞれ26.6%および19.6%であった。
2021年12月31日現在のエンスターの普通株主資本は56億ドル (約6,464億円)（普通株式一株当たりの簿価316.34ドル (約36,515円)、普通株式一株当たりの調整後簿価*310.80ドル (約35,876円)） であり、これに対し2020年12月31日現在は62億ドル (約7,157億円)（普通株式一株当たりの簿価286.45ドル (約33,065円)、普通株式一株当たりの調整後簿価*281.20ドル (約32,459円)）であった。
エンスターのWebサイト (www.enstargroup.com) で入手可能なForm 10-Kには、エンスターの事業および業績に関する詳細な説明が記載されている。また、エンスターのWebサイトの投資家向け情報セクションには、経営陣が年度末の業績やその他の事業に関する最新情報を解説したプレゼンテーション「2021 Year-End Update (年度末アップデート)」を閲覧できるリンクが掲載されている。
エンスターについて
エンスター (Enstar) は、バミューダ諸島、米国、英国、欧州大陸、オーストラリア、その他の国際拠点にあるグループ企業ネットワークを通じて、資本リリースソリューションを提供する、NASDAQ上場の大手グローバル保険グループである。同社は、レガシー買収のマーケットリーダーとして、2001年の創業以来、110社を超える企業やポートフォリオを取得してきた実績を持つ。エンスターに関する詳細については、www.enstargroup.comを閲覧されたい。
*非GAAP指標：該当するGAAPベースの財務指標との調整については、以下の「非GAAP財務指標」をご参照されたい。
非GAAP財務指標
GAAPに準拠して表示される主要財務指標に加え、同社は、事業管理、過年度および同業他社との比較、ならびに年次報奨制度の業績評価指標として使用するその他の非GAAP財務指標を表示している。
これらの非GAAP財務指標は、長期的な観点から同社の経営成績を評価するためのものであり、同社の経営陣が基本的な業績を評価する方法と整合する形で業績を分析する機会を提供している。
これらの非GAAP財務指標は、他の企業で異なる定義や計算がなされる可能性があり、同社の財務実績の一定の側面の理解を深めるために使用されている。この指標は、GAAPに準拠して作成された直接比較可能な財務指標と切り離して考えたり、それに優先したり、それに代替したりすべきものではない。
同社は2021年に非GAAP指標を以下のように変更した。
- すべての非GAAP指標の前に「adjusted（調整後）」をつけるよう、命名規則を変更した。これにより、GAAP指標と非GAAP指標を明確に区別していると考えている。例えば、同社の完全希薄化後一株当たり純資産 (FDBVPS) は、現在、普通株式一株当たり調整後純資産と命名されている。
- この指標は、調整後ランオフ負債収益の計算と整合させることが適切であると考え、公正価値調整額の償却費を追加で調整することにより、当年度の営業利益 (損失) の計算を修正した。さらに、この指標は、分子の調整に関連する貸借対照表項目の調整後、調整後株主資本利益率として表示されるようになった。
これらの指標について、該当する期間の業績およびGAAPの照合を行ったものを提示している。
| 非GAAP 指標 | 定義 | GAAP指標に対する非GAAP指標の目的 | ||
| 普通株式一株当たりの調整済み簿価 | エンスターの普通株主帰属資本合計、以下を加算して調整： - 新株予約権の行使の想定による収入 を以下で割ったもの 以下のように調整した後の発行済普通株式数 -新株予約権の行使を想定して発行された株式。 -希薄化効果のある証券の発行済普通株式数に対する最終的な影響。 | 長期的には一株当たりの簿価を慎重に示すため、付与されたがまだ確定していないワラントや株式報酬の行使を反映させるために普通株式数を増加させる。 同社はこの非GAAP指標を年次インセンティブ報酬制度に使用している |
| 非GAAP 指標 | 定義 | GAAP指標に対する非GAAP指標の目的 | ||
| 調整後株主資本利益率 | エンスターの普通株主に帰属する調整後営業利益（損失）÷調整後期首エンスターの普通株主資本 | 同社は従来、エンスターの普通株主に帰属する調整後営業利益（損失）を開示してきたが、エンスターの普通株主資本に対する比率で営業利益（損失）を計算することにより、より価値のある一貫した業績指標となり、過年度との比較を向上させることができる。
現在、公正価値調整額の償却は、非現金支出費用であり、同社の営業成績を示すものではないと考えられるため、エンスターの普通株主に帰属する調整後営業利益 (損失) に非GAAPベースの調整として含めている。この改訂に伴い、過年度の実績は再表示されている。 | ||
| エンスターの普通株主に帰属する調整後営業利益 (損失) (分子) | エンスターの普通株主に帰属する当期純利益 (損失)、以下の通り調整後： - 固定満期投資および直接運用型ファンドの正味実現･未実現利益（損失）額 - 公正価値オプションを選択した保険契約の公正価値の変動(1) - 公正価値調整額の償却 - 子会社取得･売却損益 - 非継続事業からの純利益 - 調整税効果 - 非支配持分帰属調整額 | |||
| 調整後の期首のエンスター普通株式（分母） | エンスターの普通株主資本の期首額から以下を差し引く： -固定満期投資および直接運用型ファンドの未実現利益（損失）。 -公正価値オプションを選択した保険契約の公正価値(1)。 -公正価値調整額 -非継続事業に分類された売却予定の子会社または処分された子会社の純資産 |
(1) 割引率およびリスクマージンの構成要素からなる。
非GAAP財務指標の調整
普通株式一株当たりの調整後簿価*
以下の表は、2021年および2020年12月31日現在の普通株式一株当たり簿価から調整後普通株式一株当たり簿価*への調整表である：
| As of December 31, | ||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Equity (1) | Ordinary Shares | Per Share Amount | Equity (1) | Ordinary Shares | Per Share Amount | |||||||||||
| (in millions of U.S. dollars, except share and per share data) | ||||||||||||||||
| Book value per ordinary share | $ | 5,586 | 17,657,944 | $ | 316.34 | $ | 6,164 | 21,519,602 | $ | 286.45 | ||||||
| Non-GAAP adjustments: | ||||||||||||||||
| Share-based compensation plans | — | 315,205 | — | 298,095 | ||||||||||||
| Warrants | — | — | 20 | 175,901 | ||||||||||||
| Adjusted book value per ordinary share* | $ | 5,586 | 17,973,149 | $ | 310.80 | $ | 6,184 | 21,993,598 | $ | 281.20 | ||||||
(1) 株主資本は、エンスターの普通株主資本から優先株（2021年および2020年はそれぞれ5億1,000万ドル (約599億円)）を差し引いたものであり、非GAAP調整前のものである。
調整後株主資本利益率*
以下の表は、2021年、2020年および2019年12月31日に終了した各事業年度における自己資本利益率から調整後自己資本利益率*への照合である。
| For the Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Net earnings (1) | Opening equity (1) | Ratio | Net earnings (1) | Opening equity (1) | Ratio | Net earnings (1) | Opening equity (1) | Ratio | ||||||||||||||||||||||||
| (in millions of U.S. dollars) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net earnings/Opening equity/ROE (1) | $ | 437 | $ | 6,164 | 7.1 | % | $ | 1,719 | $ | 4,332 | 39.7 | % | $ | 902 | $ | 3,392 | 26.6 | % | ||||||||||||||
| Non-GAAP adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Remove: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net realized and unrealized losses (gains) on fixed maturity investments and funds held - directly managed / Unrealized (losses) gains on fixed maturity investments and funds held - directly managed (2) | 210 | (560 | ) | (306 | ) | (277 | ) | (516 | ) | 227 | ||||||||||||||||||||||
| Change in fair value of insurance contracts for which we have elected the fair value option / Fair value of insurance contracts for which we have elected the fair value option (3) | (75 | ) | (33 | ) | 119 | (130 | ) | 117 | (244 | ) | ||||||||||||||||||||||
| Amortization of fair value adjustments / Fair value adjustments | 16 | (128 | ) | 27 | (152 | ) | 51 | (199 | ) | |||||||||||||||||||||||
| Net gain on purchase and sales of subsidiaries | (73 | ) | (3 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Net earnings from discontinued operations / Net assets of entities classified as held for sale and discontinued operations | — | — | (16 | ) | (266 | ) | (7 | ) | (210 | ) | ||||||||||||||||||||||
| Tax effects of adjustments (4) | (21 | ) | 23 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments attributable to noncontrolling interest (5) | 6 | 13 | 109 | 15 | 86 | |||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted net earnings/Adjusted opening equity/Adjusted ROE* | $ | 500 | $ | 5,443 | 9.2 | % | $ | 1,576 | $ | 3,616 | 43.6 | % | $ | 598 | $ | 3,052 | 19.6 | % | ||||||||||||||
(1) 純利益は、エンスターの普通株主に帰属する純利益（非GAAP方式による調整前）から構成されている。期首株主資本は、期首のエンスター株主資本から優先株（2020年、2019年および2018年12月31日現在、それぞれ5億1,000万ドル(約599億円)）を差し引いて計算された、非GAAP調整前のエンスター普通株主資本で構成されている。
(2) 確定期日証券に関連する純実現損益および純未実現損益を表す。同社の確定期日証券は同社の貸借対照表に直接計上されており、「保有ファンド － 直接運用」残高にも含まれている。
(3) 割引率およびリスクマージンの構成要素からなる。
(4) 適用される管轄税率で計算された、税引前調整が関連する特定の国の税金費用または利益の総計を表す。
(5) 調整が適用される特定の子会社に関連する非支配持分に帰属する純損益に対する調整の影響を表す。
*非GAAP指標。
注意事項
本プレスリリースには、1995年米国証券民事訴訟改革法 (Private Securities Litigation Reform Act of 1995) の意義の範囲内で、将来の見通しに関する記述が含まれている。これらの記述には、エンスターおよびその経営陣の意図、確信、あるいは現時点での予想に関する記述が含まれている。これらの将来の見通しに関する記述は、記述が行われた時点での事柄を述べているに過ぎず、将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性が含まれること、および実際の結果は、さまざまな要因により将来の見通しに関する記述で予想されている状態とは実質的に異なる可能性があることを投資家に警告する。エンスターに関する重要なリスク要因については、同社の2021年12月31日に終了した事業年度のForm 10-K (年次報告書) の見出し「リスク要因」に記載されており、言及としてここに組み込まれているものとする。さらにエンスターは、法律によって義務づけられている場合を除き、将来の見通しの変更や、かかる記述のもとになる出来事、条件、状況、あるいは前提の変更を反映するように書面または口頭で将来予想に関する記述を更新する義務を負わず、また本プレスリリースに含まれる将来の見通しに関する記述の更新あるいは改訂を公式に発表する義務も負わない。
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