CI COM SA
RESULTATS ANNUELS 2021 - Annonce évenementielle selon l'art. 53 RC
Genève, le 29 Avril 2022
Faits Marquants
Participations financières
3 877KCHF
Résultat net consolidé
(100% part du groupe)
- 505 KCHF
Cours du 28/04/2022
2,80 CHF / action
Actif net réévalué
- 7 040 KCHF
Dividende proposé
Néant
Préambule
Le 27 avril 2022, le Conseil d’Administration a fait une publication évènementielle portant sur le changement de méthode de valorisation des titres ADC SIIC détenus par la société au
31 décembre 2021. Le communiqué figure sur le site de la société.
Les comptes sont établis en conformité avec les normes SWISS GAAP RPC avec comparaison des données selon la nouvelle méthode de valorisation retenue pour l’évaluation des titres ADC SIIC, leur impact rétrospectif et les données 2020 selon l’ancienne méthode.
Chiffres clés de l’activité
| Bilan consolidé synthétique SWISS GAAP RPC (en milliers CHF) | Au 31/12/2021 Nouvelle méthode | Au 31/12/2020 Nouvelle méthode | Au 01/01/2020 Nouvelle méthode | Au 31/12/2020 Ancienne méthode |
| Participations financières Actifs courants Autres actifs non courants | 3 877 37 0 | 4 196 0 0 | 3 974 4 0 | 3 750 0 0 |
| Total Actif | 3 915 | 4 196 | 3 978 | 3 750 |
| Fonds propres (100% part du groupe) Dette actionnaire Passifs court terme Autres Passifs long terme | - 7 040 10 872 83 0 | - 6 536 10 523 209 0 | - 6 580 10 227 330 0 | - 6 981 10 523 209 |
| Total Passif | 3 915 | 4 196 | 3 978 | 3 750 |
| Compte de résultat consolidé synthétique SWISS GAAP RPC (en milliers CHF) | Au 31/12/2021 Nouvelle méthode | Au 31/12/2020 Nouvelle méthode | Au 31/12/2020 Ancienne méthode |
| Charges d’exploitation Résultat d’exploitation Résultat financier Produits nets sur exercices antérieurs Résultat net Résultat net - part du groupe | - 130 - 130 - 392 17 - 505 - 505 | - 117 - 117 156 5 44 44 | - 117 - 117 - 840 5 -952 -952 |
Résultats
Activité :
En 2021, Ci Com SA a continué de gérer son portefeuille-titres, composé par ses participations dans les sociétés ADC SIIC et ZENESSA.
Votre société détient toujours 10,13% des droits de vote et droits financiers dans le capital de la société Alliance Developpement Capital SIIC (ADC) (BE0974269012), foncière cotée à Bruxelles et 14,52% des droits de vote et droits financiers dans la société Zenessa SA, société d’investissement de droit luxembourgeois.
Au 31 décembre 2021, la valorisation globale du portefeuille-titres ressort à 3 877 KCHF contre
3 750 KCHF à la clôture précédente (Cf. paragraphe Participations Financières ci-après).
Dans un contexte sanitaire encore perturbé, le marché est resté marqué par des taux bas et des valorisations d’actifs élevées. La société reste attentive aux investissements d’opportunité.
Éléments du résultat :
Résultat d’exploitation :
Le résultat d’exploitation ressort à – 130 KCHF contre – 117 KCHF en 2020 et se compose de charges de gestion pour 66 KCHF (2020 : 75 KCHF), de charges de fonctionnement pour 38 KCHF
(2020 : 34 KCHF) et 26 KCHF de charges d’impôts (2020 : 9 KCHF).
Résultat financier :
Le résultat financier ressort à – 392 KCHF contre - 840 KCHF en 2020.
Il comprend principalement les éléments financiers suivants :
- Correctif de valeur sur titres ADC : - 201 KCHF
- Correctif de valeur sur titres Zenessa : - 117 KCHF
- Charge d’intérêt sur prêt de l’actionnaire : - 26 KCHF
- Charges liées à la cotation financière : - 27 KCHF
Les dotations et provisions sur immobilisations financières sont explicitées au paragraphe « Participations financières » ci-dessous.
Le prêt actionnaire porte intérêt au taux de 0,25% (2020 : 0,25%).
Une provision de CHF 30 000 pour risques au titre de l’enquête Six initiée le 14 février 2019 avait été comptabilisée dans les comptes arrêtés au 31 décembre 2019. Elle avait été ajustée à 28 KCHF à la précédente clôture. L’amende a été payée début 2021 soldant ainsi la procédure.
Résultat net
Le résultat net est déficitaire de 505 KCHF contre une perte de 952 KCHF au 31 décembre 2020.
Ce résultat négatif est principalement lié aux correctifs de valeurs sur le portefeuille-titres :
- 319 KCHF.
Participations financières
Les immobilisations financières comprennent les titres suivants :
| KCHF | 2021 Nouvelle méthode | 2020 Nouvelle méthode | 2020 Ancienne méthode | ||||||||
| Valeur | Nb d'actions | % droits de vote et droits financiers | Valeur | Nb d'actions | % droits de vote et droits financiers | Valeur | Nb d'actions | % droits de vote et droits financiers | |||
| Alliance Développement Capital SIIC, Bruxelles | 1 731 | 13 765 000 | 10,13% | 1 933 | 13 765 000 | 10,13% | 1 487 | 13 765 000 | 10,13% | ||
| Zenessa SA, Luxembourg | 2 146 | 45 | 14,52% | 2 263 | 45 | 14,52% | 2 263 | 45 | 14,52% | ||
| Total immobilisations financières | 3 877 | 4 196 | 3 750 | ||||||||
CI Com SA détient toujours ses participations dans Alliance Développement Capital SIIC (ADC SIIC) (BE0974269012), société foncière cotée sur Euronext Bruxelles, et dans Zenessa SA, société de droit luxembourgeois détenant 100 % de Ingefin (2019 : 100%), société de droit belge.
ADC SIIC
Alliance Développement Capital SIIC (Ci-après "ADC") (BE0974269012), à Bruxelles (BE) est une société foncière cotée sur Euronext Bruxelles. Ci Com SA avait acquis le 6 juin 2013 de son actionnaire de référence, Dual Holding SA, 5'746'758 actions de la société Alliance Développement Capital SIIC, Bruxelles. Cette acquisition avait été financée par l'augmentation de la créance postposée de Dual Holding SA. Le prix d'acquisition de CHF 947'640 avait été fixé sur la base du cours boursier moyen des six derniers mois avec application d'une décote de 5% du cours de change CHF/EUR, soit CHF 0.1649 par action.
En 2014 Ci Com SA a acquis 265 000 actions supplémentaires de la société Alliance Développement Capital SIIC.
Au cours du 1er semestre 2015, la société a acquis sur le marché boursier 560 000 actions ADC au cours moyen de 0,09 €. Ces 560 000 actions ADC ont été cédées à Dual Holding le 5 mars 2015 au prix unitaire de 0,09 €, soit le cours de bourse de l’action ADC à cette même date.
Au 31 décembre 2021, la société détient toujours 13 765 000 actions, soit 10.13 % du capital et des droits de vote.
La société CI COM évaluait précédemment sa participation au cours de clôture de bourse au 31 décembre.
En l’absence d’un marché actif sur le marché réglementé sur lequel est coté le titre ADC (Euronext Paris), et conforté par les variations aberrantes entre 2020 et 2021 des cours de bourse du titre en raison de très faibles volumes échangés et en l’absence de changement du périmètre immobilier de la société ADC , le management a décidé d’évaluer à la présente clôture les titres ADC SIIC sur la base d’une décote moyenne de 66,5% appliquée à l’avant dernier Actif Net Réévalué publié par la société ADC SIIC, dans la limite du prix d’acquisition.
Sur la base du dernier chiffre connu (30 juin 2021) de l’actif net réévalué de la société ADC SIIC, la participation de Ci Com dans la société ADC SIIC s’élèverait ainsi à CHF 5 167 774 soit une plus-value potentielle de CHF 3 436 356 (au cours de change de clôture).
ZENESSA
Zenessa SA est une société d’investissement qui détenait jusqu’à décembre 2016 une participation indirecte mais majoritaire dans la société industrielle AD Industrie SAS, active dans les secteurs de l’ingénierie mécanique et hydraulique de haute technologie de haute précision, en particulier aéronautique.
Ci Com SA détient toujours 14,52 % de la société Zenessa. Pour rappel, la prise de participation de Ci Com SA dans Zenessa a été effectuée le 18 juin 2013.
CI COM évalue sa participation minoritaire dans la société non cotée ZENESSA selon la méthode de l‘Actif Net Réévalué des participations détenues par ZENESSA et ses filiales.
Le correctif de valeur de l’exercice 2021 est de KCHF 117 dont KCHF 104 KCHF imputable à l’évolution négative du cours de change Euro/CHF.
Structure financière
Les fonds propres du groupe s’élèvent au 31 décembre 2021 à – 6 982 KCHF (2020 : - 6 982 KCHF).
La dette envers l’actionnaire est de 10 872 KCHF dont 8 000 KCHF de créance postposée
(2020 : 10 523 K€ de dette dont 8 000 KCHF postposée).
Dividendes
Compte tenu de la situation financière de la société et de ses résultats, il ne sera pas proposé de distributions de dividendes.
Perspectives
La société n’a pas réalisé de nouvel investissement sur l’exercice marqué par un contexte sanitaire toujours perturbé. Elle reste néanmoins attentive aux opportunités qui se présenteraient avec un marché de cibles potentielles qui pourraient être affectées par ce contexte économique dégradé.
Il est rappelé que le soutien de l’actionnaire majoritaire à votre société est matérialisé par la postposition d’une créance de 8 000 KCHF au 31 décembre 2021.
Autres Points
Autre actionnaire
La société Independent Fund Management AG a annoncé le 21 novembre 2015 détenir à titre fiduciaire pour le compte de Herculis Partners « Aries Fund » 5.34% des actions au porteur de Ci Com SA.
En date du 25 février 2021, la société Independent Fund Management AG a déclaré détenir à titre fiduciaire pour le compte de Herculis Partners « Aries Fund » moins de 3% des actions au porteur de Ci Com SA.
Aucune autre annonce n’a été faite en 2021.
Évènements postérieurs
COVID 19
La situation sanitaire actuelle n’impacte pas directement le fonctionnement de la société ni la valorisation durable des actifs qu’elle détient.
Néanmoins, la société reste attentive aux effets négatifs que pourraient avoir les mesures prolongées de confinement sur son activité de portefeuille.
La possible remontée des taux de marché pourrait affecter sa capacité à réaliser des investissements par l’endettement. A l’inverse, certaines activités durement touchées par la situation actuelle pourraient révéler des opportunités de prise de participation pour des montants sensiblement inférieurs aux fondamentaux de ces sociétés.
Crise ukrainienne
La crise actuelle n’a pas d’impact direct sur le fonctionnement et la valorisation des actifs détenus.
Il n’y a pas eu d’autres évènements subséquents.
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Les comptes au 31 décembre 2021 ont été arrêtés par le Conseil d’Administration le 29 avril 2022.
Le rapport financier annuel est publié le 29 avril 2022, après bourse.
Pièce jointe
