COMMUNIQUÉ DE PRESSE Paris, le 28 septembre 2022 – 17 h 45
VOTRE SOLUTION DE LOCATION OPÉRATIONNELLE AU SERVICE DES TRANSPORTS DURABLES
RÉSULTATS AU 30 JUIN 2022
Accélération de la rentabilité sur le semestre
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« Les bons résultats de ce premier semestre 2022 s’inscrivent dans la lignée de notre fin d’année 2021. La stratégie d’investissement amorcée en 2021 afin de répondre aux besoins de nos clients, permet une hausse significative de nos revenus locatifs en 2022. Grâce aux contrats long terme signés avec ses clients et à la qualité des actifs acquis, Touax pérennise dans la durée ses revenus et la solidité de son modèle économique, et valide la pertinence de sa stratégie de location longue durée au service des transports durables » indiquent Fabrice et Raphaël Walewski, gérants de TOUAX SCA.
Touax confirme ainsi la forte progression d’activité déjà amorcée au premier trimestre 2022. Les produits retraités des activités (*) du premier semestre 2022 s’élèvent à 78,3 millions d’euros (74,1 millions d’euros à devises et périmètre constants1) contre 52,5 millions d’euros à la même période en 2021, en hausse de 49 %.
Au cours du premier semestre 2022, l’activité de la division Conteneurs - dans un contexte de perturbations temporaires du marché mondial du fret maritime - s’est à nouveau révélée très dynamique, en particulier en termes de négoce de conteneurs neufs.
Le niveau de performance opérationnelle du groupe s’accélère, avec un EBITDA de 29,5 millions d’euros (+38 % par rapport au 30 juin 2021).
Le groupe poursuit également l’amélioration de son profil financier en allongeant la maturité de sa dette et en diminuant ses coûts financiers.
(*) Pour permettre une compréhension de la performance des activités, les indicateurs clés du rapport d’activité du Groupe sont présentés différemment du compte de résultat IFRS. Pour cela aucune distinction n’est faite dans la gestion pour compte de tiers qui est présentée sous la forme exclusive d’agent.
Cette présentation permet ainsi la lecture directe des commissions de syndication, des commissions de ventes et des commissions de gestion.
Cette présentation ne génère aucune différence sur l’EBITDA, le résultat opérationnel et le résultat net. La présentation comptable des produits des activités est reportée en annexe du communiqué.
ÉLÉMENTS SIGNIFICATIFS DES COMPTES
Chiffres clés | juin-22 | juin-21 | déc-21 | |||
(en millions d'euros) | ||||||
Produits retraités des activités | 78,3 | 52,5 | 125,0 | |||
Dont Wagons de Fret | 26,4 | 23,6 | 50,3 | |||
Dont Barges Fluviales | 7,6 | 5,1 | 12,8 | |||
Dont Conteneurs | 41,3 | 16,0 | 47,7 | |||
Dont Divers et éliminations | 3,0 | 7,7 | 14,2 | |||
EBITDA | 29,5 | 21,3 | 53,1 | |||
Résultat opérationnel | 16,6 | 9,3 | 28,7 | |||
Résultat courant avant impôt | 9,8 | 3,4 | 16,8 | |||
Résultat net part du Groupe | 7,6 | 2,0 | 12,6 | |||
Résultat net par action (€) | 1,08 | 0,28 | 1,79 | |||
Total actifs non courants | 353,2 | 342,8 | 358,0 | |||
Total bilan | 585,0 | 480,3 | 552,4 | |||
Capitaux propres de l'ensemble | 170,2 | 145,7 | 165,0 | |||
Endettement financier net (a) | 242,2 | 227,4 | 231,6 | |||
Flux opérationnels de trésorerie (b) | 11,0 | -26,4 | -25,7 | |||
Ratio Prêt sur Valeur (Loan to Value) (c) | 56 % | 57 % | 52 % | |||
(a) Incluant 218,3 millions d’euros de dettes sans recours au 30 juin 2022 et excluant les instruments dérivés actifs | ||||||
(b) Les flux opérationnels intègrent 16,3 millions d’euros d’acquisitions nettes de matériels (31,7 millions d’euros à fin juin 2021) (c) LTV : endettement financier brut / total actifs hors goodwill et immobilisations incorporelles |
NETTE PROGRESSION DE L’ACTIVITÉ AU 1er SEMESTRE 2022
Produits retraités des activités | T1 2022 | T2 2022 | S1 2022 | T1 2021 | T2 2021 | S1 2021 |
(en milliers d'euros) | ||||||
Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre | 15 509 | 16 909 | 32 418 | 13 229 | 13 633 | 26 862 |
Prestations annexes | 5 732 | 4 884 | 10 616 | 2 745 | 3 747 | 6 492 |
Total activité locative | 21 241 | 21 793 | 43 034 | 15 974 | 17 380 | 33 354 |
Ventes de matériels détenus en propre | 14 862 | 14 249 | 29 111 | 7 085 | 8 328 | 15 413 |
Total activité vente de matériels | 14 862 | 14 249 | 29 111 | 7 085 | 8 328 | 15 413 |
Total Activité en propriété | 36 103 | 36 042 | 72 145 | 23 059 | 25 708 | 48 767 |
Commissions de syndication | 0 | 2 522 | 2 522 | 17 | 946 | 963 |
Commissions de gestion | 978 | 986 | 1 964 | 897 | 891 | 1 788 |
Commissions de vente de matériels d'investisseurs | 336 | 1 349 | 1 685 | 591 | 358 | 949 |
Total Activité de gestion | 1 314 | 4 857 | 6 171 | 1 505 | 2 195 | 3 700 |
Plus ou moins-values de cession non liées aux activités récurrentes | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 | 6 |
Total Autres | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 | 6 |
Total Produits retraités des activités | 37 417 | 40 899 | 78 316 | 24 564 | 27 909 | 52 473 |
Dans un contexte des taux d’utilisation élevé des actifs, l’activité en propriété progresse de 23,4 millions d’euros (+48 %) sous l’effet de :
- la croissance des revenus récurrents de location (+5,6 millions d’euros) et des prestations annexes (+4,1 millions d’euros)
- la hausse des ventes de matériels détenus en propre (+13,7 millions d’euros), en particulier au sein de la division Conteneurs
L’activité de gestion est également en hausse de 2,5 millions d’euros. L’essentiel de cette augmentation provient de la hausse des commissions de syndication des activités Conteneurs (+1,1 million d’euros) et Wagons de Fret (+0,4 million d’euros).
ANALYSE DE LA CONTRIBUTION PAR DIVISION
Produits retraités des activités | T1 2022 | T2 2022 | S1 2022 | T1 2021 | T2 2021 | S1 2021 |
(en milliers d'euros) | ||||||
Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre | 10 544 | 11 142 | 21 686 | 9 152 | 9 223 | 18 375 |
Prestations annexes | 1 858 | 1 177 | 3 035 | 1 873 | 1 724 | 3 597 |
Total activité locative | 12 402 | 12 319 | 24 721 | 11 025 | 10 947 | 21 972 |
Ventes de matériels détenus en propre | 110 | 238 | 348 | 320 | 403 | 723 |
Total activité vente de matériels | 110 | 238 | 348 | 320 | 403 | 723 |
Total Activité en propriété | 12 512 | 12 557 | 25 069 | 11 345 | 11 350 | 22 695 |
Commissions de syndication | 0 | 446 | 446 | 0 | 0 | 0 |
Commissions de gestion | 466 | 451 | 917 | 463 | 470 | 933 |
Total Activité de gestion | 466 | 897 | 1 363 | 463 | 470 | 933 |
Total Wagons de Fret | 12 978 | 13 454 | 26 432 | 11 808 | 11 820 | 23 628 |
Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre | 1 619 | 1 789 | 3 408 | 1 688 | 1 745 | 3 433 |
Prestations annexes | 1 807 | 2 385 | 4 192 | 683 | 972 | 1 655 |
Total activité locative | 3 426 | 4 174 | 7 600 | 2 371 | 2 717 | 5 088 |
Ventes de matériels détenus en propre | 0 | 0 | 0 | 41 | 0 | 41 |
Total activité vente de matériels | 0 | 0 | 0 | 41 | 0 | 41 |
Total Activité en propriété | 3 426 | 4 174 | 7 600 | 2 412 | 2 717 | 5 129 |
Commissions de gestion | 14 | 5 | 19 | 6 | 6 | 12 |
Total Activité de gestion | 14 | 5 | 19 | 6 | 6 | 12 |
Total Barges Fluviales | 3 440 | 4 179 | 7 619 | 2 418 | 2 723 | 5 141 |
Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre | 3 342 | 3 973 | 7 315 | 2 384 | 2 654 | 5 038 |
Prestations annexes | 2 070 | 1 325 | 3 395 | 191 | 1 054 | 1 245 |
Total activité locative | 5 412 | 5 298 | 10 710 | 2 575 | 3 708 | 6 283 |
Ventes de matériels détenus en propre | 13 205 | 12 575 | 25 780 | 3 480 | 3 524 | 7 004 |
Total activité vente de matériels | 13 205 | 12 575 | 25 780 | 3 480 | 3 524 | 7 004 |
Total Activité en propriété | 18 617 | 17 873 | 36 490 | 6 055 | 7 232 | 13 287 |
Commissions de syndication | 0 | 2 076 | 2 076 | 17 | 946 | 963 |
Commissions de gestion | 498 | 530 | 1 028 | 428 | 415 | 843 |
Commissions de vente de matériels d'investisseurs | 336 | 1 349 | 1 685 | 591 | 358 | 949 |
Total Activité de gestion | 834 | 3 955 | 4 789 | 1 036 | 1 719 | 2 755 |
Total Conteneurs | 19 451 | 21 828 | 41 279 | 7 091 | 8 951 | 16 042 |
Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre | 4 | 5 | 9 | 5 | 11 | 16 |
Prestations annexes | -3 | -3 | -6 | -2 | -3 | -5 |
Total activité locative | 1 | 2 | 3 | 3 | 8 | 11 |
Ventes de matériels détenus en propre | 1 547 | 1 436 | 2 983 | 3 244 | 4 401 | 7 645 |
Total activité vente de matériels | 1 547 | 1 436 | 2 983 | 3 244 | 4 401 | 7 645 |
Total Activité en propriété | 1 548 | 1 438 | 2 986 | 3 247 | 4 409 | 7 656 |
Plus ou moins-values de cession non liées aux activités récurrentes | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 | 6 |
Total Autres | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 | 6 |
Total Divers & éliminations | 1 548 | 1 438 | 2 986 | 3 247 | 4 415 | 7 662 |
Total Produits retraités des activités | 37 417 | 40 899 | 78 316 | 24 564 | 27 909 | 52 473 |
La division Wagons de Fret affiche une progression de 12 %, à 26,4 millions d’euros sur le premier semestre :
- L’activité en propriété est en hausse de 2,4 millions d’euros (+10 %), portée par la politique d’investissements menée en 2021 et poursuivie en 2022, et par le maintien du taux d’utilisation élevé de la flotte (à 87 % en moyenne au 1er semestre 2022).
- L’activité en gestion augmente de 0,4 million d’euros (+46 %) en raison des commissions générées par les ventes d’actifs aux investisseurs intervenues fin juin 2022.
La division Barges Fluviales affiche une augmentation des produits retraités de ses activités de 2,5 millions d’euros pour atteindre 7,6 millions d’euros. Ceci est dû à l’augmentation des prestations annexes (+2,5 millions d’euros) correspondant à une hausse de l’affrètement des barges sur le bassin du Rhin.
La division Conteneurs confirme la performance de sa politique de négoce et d’investissement en propre en affichant une hausse de ses produits d’activité de 25,2 millions d’euros, à 41,3 millions d’euros. Les ventes de matériels détenus en propre, liées à l’activité de négoce, enregistrent une hausse significative de 18,8 millions d’euros. La facturation des prestations annexes (« pick-up charges ») est quant à elle en hausse de +2,1 millions d’euros. Cette augmentation reflète la demande exceptionnelle de conteneurs par les compagnies maritimes dans le cadre d’une pénurie de conteneurs. Le chiffre d’affaires locatif soutient cette tendance, affichant une nette progression de +45 % sur le semestre, à 7,3 millions d’euros.
L’activité en gestion augmente de +2,0 millions d’euros à 4,8 millions d’euros. Les commissions de syndication sont en hausse. Les commissions de vente de matériels d’investisseurs progressent également avec une variation de +0,7 million d’euros. Les commissions de gestion augmentent de +0,2 million d’euros.
L’activité Constructions Modulaires en Afrique présentée dans la ligne « divers » ne reproduit pas la performance du 1er semestre 2021 et diminue de -4,7 millions d’euros.
RENTABILITÉ EN NETTE HAUSSE
L’EBITDA du groupe s’établit à 29,5 millions d’euros au 30 juin 2022, en forte hausse (+8,2 millions d’euros) par rapport au 1er semestre 2021.
Cette performance provient essentiellement de la forte progression de l’activité locative des divisions Wagons de Fret et Conteneurs, soutenue par la baisse des dépenses opérationnelles pour les Wagons de Fret et le rendement provenant des achats/ventes de conteneurs en négoce.
Les commissions de syndication sont également en hausse pour ces deux divisions et le volume global des ventes présente une progression très significative pour la division Conteneurs.
Il en ressort un Résultat net part du Groupe du 1er semestre 2022 à 7,6 millions d’euros (contre 2,0 millions d’euros un an plus tôt).
STRUCTURE FINANCIÈRE
Touax SCA a émis le 28 juin 2022 une dette obligataire (Sustainability-Linked Bond) de 33,3 millions d’euros sur 5 ans, afin de :
- rembourser une partie de sa dette existante à hauteur de 10 millions d’euros et d’allonger sa maturité de 2 ans à 2027 ;
- diminuer le coût financier de ses ressources de 0,9 million d’euros par an, grâce au rachat intégral des 26,6 millions d’euros de TSSDI (Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée).
Le ratio prêt/valeur (Loan to Value) du Groupe s’élève à 56 % au 30 juin 2022 contre 52 % à fin décembre 2021. Cette hausse s’explique en partie par l’augmentation des investissements en matériels neufs sur le semestre (division Conteneurs notamment), dont la quotité de financement est plus élevée, ainsi que par le rachat partiel des TSSDI au 30 juin 2022 (8,5 millions d’euros ont été remboursés à cette date, le solde de 18,1 millions d’euros ayant été remboursé le 1er août 2022).
L’endettement net du Groupe ressort à 242 millions d’euros, en hausse de 11 millions d’euros depuis le début de l’année.
Les capitaux propres de l’ensemble au 30 juin 2022 s’élèvent à 170,2 millions d’euros comparés à 165,0 millions d’euros au 31 décembre 2021. Ce chiffre intègre le remboursement du capital hybride à hauteur de 8,5 millions d’euros.
PERSPECTIVES
Il est rappelé que Touax n’est pas directement exposée au conflit russo-ukrainien, n’ayant pas de filiales, de clients ou d’actifs de transport loués (à l’exception éventuellement de quelques conteneurs en transit non significatifs) en Ukraine ou Russie.
Dans le contexte actuel de tensions inflationnistes et de hausse des taux d’intérêt, Touax poursuit le déploiement de ses activités avec confiance, fort d’un modèle économique résilient et de revenus récurrents basés sur des contrats à long terme. Le Groupe entend saisir toute nouvelle opportunité d’acquisition d’actifs dans les prochains mois, tout en adoptant une politique prudente d’investissements. Le contexte inflationniste actuel bénéficie par ailleurs à la valorisation du parc d’actifs détenus.
D’un point de vue structurel et à moyen/long terme, les perspectives d’activité dans la location longue durée de matériels au service des transports durables restent bien orientées. Nos différentes classes d’actifs profitent du développement des infrastructures, de l’e-commerce et de la logistique intermodale, en lien avec les attentes des consommateurs, des industriels, des pouvoirs publics, et des prêteurs et investisseurs, qui soutiennent les transports verts.
PROCHAINS RENDEZ-VOUS
- 29 septembre 2022 : Visioconférence de présentation des résultats semestriels en français
- 30 septembre 2022 : Visioconférence de présentation des résultats semestriels en anglais
- 14 novembre 2022 : Produits des activités du 3e trimestre
Le Groupe TOUAX loue des actifs tangibles (wagons de fret, barges fluviales et conteneurs) tous les jours dans le monde pour son propre compte et pour le compte d’investisseurs. Avec plus de 1,3 milliard d’euros sous gestion TOUAX est un des leaders européens de la location de ce type de matériels.
TOUAX est cotée à Paris sur EURONEXT – Euronext Paris Compartiment C (Code ISIN FR0000033003) et fait partie des indices CAC® Small CAC® Mid & Small et EnterNext©PEA-PME 150.
Pour plus d’informations : www.touax.com
Vos contacts :
TOUAX ACTIFIN
Fabrice & Raphaël WALEWSKI Ghislaine Gasparetto
touax@touax.com ggasparetto@actifin.fr
www.touax.com Tel : +33 1 56 88 11 11
Tel : +33 1 46 96 18 00
ANNEXE
1- Présentation Comptable des Produits des activités
Produits des activités | T1 2022 | T2 2022 | S1 2022 | T1 2021 | T2 2021 | S1 2021 |
(en milliers d'euros) | ||||||
Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre | 15 509 | 16 909 | 32 418 | 13 229 | 13 633 | 26 862 |
Prestations annexes | 6 578 | 8 632 | 15 210 | 3 084 | 3 946 | 7 030 |
Total activité locative | 22 087 | 25 541 | 47 628 | 16 313 | 17 579 | 33 892 |
Ventes de matériels détenus en propre | 14 862 | 14 249 | 29 111 | 7 085 | 8 328 | 15 413 |
Total activité vente de matériels | 14 862 | 14 249 | 29 111 | 7 085 | 8 328 | 15 413 |
Total Activité en propriété | 36 949 | 39 790 | 76 739 | 23 398 | 25 907 | 49 305 |
Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs | 10 819 | 10 917 | 21 736 | 11 072 | 10 912 | 21 984 |
Commissions de syndication | 0 | 2 522 | 2 522 | 17 | 946 | 963 |
Commissions de gestion | 270 | 286 | 556 | 157 | 166 | 323 |
Commissions de vente de matériels d'investisseurs | 336 | 1 349 | 1 685 | 591 | 358 | 949 |
Total Activité de gestion | 11 425 | 15 074 | 26 499 | 11 837 | 12 382 | 24 219 |
Plus ou moins-values de cession non liées aux activités récurrentes | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 | 6 |
Total Autres | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 | 6 |
Total Produits des activités | 48 374 | 54 864 | 103 238 | 35 235 | 38 295 | 73 530 |
2- Tableau de passage de la présentation comptable synthétique à la présentation retraitée
Produits des activités | S1 2022 comptable | Retraitement | S1 2022 retraité | S1 2021 comptable | Retraitement | S1 2021 retraité |
(en milliers d'euros) | ||||||
Chiffre d’affaires locatif des matériels détenus en propre | 32 418 | 0 | 32 418 | 26 862 | 0 | 26 862 |
Prestations annexes | 15 210 | -4 594 | 10 616 | 7 030 | -539 | 6 491 |
Total activité locative | 47 628 | -4 594 | 43 034 | 33 892 | -539 | 33 353 |
Ventes de matériels détenus en propre | 29 111 | 0 | 29 111 | 15 413 | 0 | 15 413 |
Total activité vente de matériels | 29 111 | 0 | 29 111 | 15 413 | 0 | 15 413 |
Total activité en propriété | 76 739 | -4 594 | 72 145 | 49 305 | -539 | 48 766 |
Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs | 21 736 | -21 736 | 0 | 21 984 | -21 984 | 0 |
Commissions de syndication | 2 522 | 0 | 2 522 | 963 | 0 | 963 |
Commissions de gestion | 556 | 1 408 | 1 964 | 323 | 1 465 | 1 788 |
Commissions de vente de matériels d'investisseurs | 1 685 | 0 | 1 685 | 949 | 0 | 949 |
Total activité de gestion | 26 499 | -20 328 | 6 171 | 24 219 | -20 519 | 3 700 |
Plus ou moins-values de cession non liées aux activités récurrentes | 0 | 0 | 0 | 6 | 0 | 6 |
Total Autres | 0 | 0 | 0 | 6 | 0 | 6 |
Total Produits des activités | 103 238 | -24 921 | 78 316 | 73 530 | -21 057 | 52 473 |
1 À structure identique et sur la base des taux moyens de change du 1er semestre 2021
Pièce jointe
