- 2023년 4분기 신고 및 조정영업이익* 각각 29%, 21% 증가
- 2023년 연간 신고 및 조정 EPS*는 각각 9.60달러와 9.42달러로 31%, 26% 증가했으며, 한국 사업 실적의 기여는 각각 0.47달러와 0.45달러
- 2023년 연간 영업 현금흐름은 10억 5,700만 달러로 2022년 1억 5,200만 달러에서 증가
- 2024년도 연간 신고 EPS 전망은 10.20~11.15달러 선, 조정 EPS 전망은 9.15~9.85달러 선으로, 한국 사업 매각의 영향을 반영한 것
미국 일리노이주 웨스트체스터, Feb. 09, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- 식품 및 음료 제조업계에 각종 원료 솔루션을 공급하는 글로벌 리더 Ingredion Incorporated(NYSE: INGR)가 2023년 4분기와 2023년 종합 실적을 발표했다. 2023년 4분기와 2023년, 2022년 종합 실적은 미국 일반회계기준(“GAAP”)을 따른 것으로, 비일반회계기준(비GAAP)을 따른 회사 재무 자료에서 제외된 항목을 포함한다.
Ingredion의 사장 겸 CEO Jim Zallie는 “우리 사업은 2023년 한 해 동안 매우 우수한 성과를 거뒀고, 4분기와 연간 모두 20% 이상의 영업 이익 성장을 달성하며 탄력을 유지했다. 목표로 한 가격 책정 조치와 선제적인 비용 절감 정책 덕분에 인플레이션과 원자재 변동성을 극복하고 6분기 연속으로 이전 분기 대비 매출 총이익을 확대할 수 있었다. 영업 현금흐름은 10억 달러를 초과했고, 한 해 동안 2억 9,500만 달러를 주주에게 환원했다”라고 말했다.
“우리는 다각화되고 균형 잡힌 원료 및 솔루션 포트폴리오를 강화하고자 꾸준히 발전을 거듭하고 있다. 스페셜티 원료는 고객이 재고를 줄이고 물량을 적게 관리하면서 주문량이 감소했음에도 한 자릿수 중반대의 성장률을 기록했다. 2023년 하반기에는 고객 수요가 늘면서 물량을 꾸준하게 회복했다. 한 해 동안 우리 팀은 연말 생산 일정의 균형을 잡고 재고 수준을 최적화하면서 민첩성과 운영 탁월성을 증명해냈다.”
Zallie는 다음과 같이 말을 맺었다. “2024년에는 사업 운영 재조직을 통해 자원과 역량을 고객 니즈에 맞춰 성장 기회를 더 잘 공략할 수 있으리라 자신하고 있다. 우리는 수익성 있는 성장과 마진 확대를 구현하고, 강력한 현금 흐름을 창출하는 데 유리한 위치에 와 있다. 우리의 성장 추진 로드맵(Driving Growth Roadmap)은 고객 관계를 강화하고 시장 주도권을 차지하기 위한 혁신 및 운영 탁월성을 촉진함으로써 주주들에게 장기적인 가치를 창출해낼 것이다.”
| *조정 희석 주당 순이익(“조정 EPS”), 조정 영업이익, 조정 법인세 실효세율은 비일반회계기준 재무 항목이다. 이러한 비GAAP 재무 지표를 GAAP와 가장 직접적으로 비교할 수 있게 조정한 사항은 이 보도자료 속 연결 요약 재무제표(Condensed Consolidated Financial Statements) 뒤에 나오는 ‘비GAAP 정보(Non-GAAP Information)’라는 제목의 보충 재무 정보 섹션(Supplemental Financial Information) II를 참고하면 된다. |
조정 희석 주당 순이익(EPS)
| 4Q22 | 4Q23 | FY22 | FY23 | |||||||||
| Reported EPS | $1.71 | $1.97 | $7.34 | $9.60 | ||||||||
| Restructuring/Impairment costs | - | 0.02 | 0.05 | 0.12 | ||||||||
| Acquisition/Integration costs | 0.06 | - | 0.08 | - | ||||||||
| Tax items and other matters | (0.12) | (0.02) | (0.02) | (0.30) | ||||||||
| Adjusted EPS** | $1.65 | $1.97 | $7.45 | $9.42 | ||||||||
신고 및 조정 EPS 변화에 영향을 줄 수 있는 추정 요인들
| 4Q23 | FY23 | |||
| Total items affecting EPS** | 0.32 | 1.97 | ||
| Total operating items | 0.41 | 1.99 | ||
| Margin | 0.94 | 3.78 | ||
| Volume | (0.76) | (1.65) | ||
| Foreign exchange | 0.03 | (0.16) | ||
| Other income | 0.20 | 0.02 | ||
| Total non-operating items | (0.09) | (0.02) | ||
| Other non-operating income | (0.03) | (0.10) | ||
| Financing costs | 0.05 | (0.21) | ||
| Tax rate | (0.10) | 0.28 | ||
| Shares outstanding | 0.01 | - | ||
| Non-controlling interests | (0.02) | 0.01 | ||
**합계는 반올림으로 부정확할 수 있음.
주요 재무 정보
- 2023년 12월 31일 기준 단기 투자금을 포함한 총부채와 현금은 각각 22억 달러, 4억 900만 달러다. 2022년 12월 31일 기준으로는 각각 25억 달러, 2억 3,900만 달러였다.
- 영업 현금흐름은 10억 5,700만 달러로 2022년 1억 5,200만 달러에서 증가했다. 이는 운전 자본과 현 시점 순익의 변화를 반영한 것이다.
- 4분기에 신고된 순금융 비용은 2,600만 달러로, 전년 동기에는 3,400만 달러였다.
- 4분기 신고 및 조정 법인세 실효세율은 각각 24.4%, 24.9%로 전년 동기에는 7.3%, 20.1%였다. 신고 실효세율이 증가한 것은 2022년 4분기에 신고된 남미 사업 관련 비과세 인센티브의 영향이 크다.
- 처분을 제외한 순자본지출은 3억 1,400만 달러로 전년 동기 대비 2,100만 달러가 늘었다.
비즈니스 리뷰
Ingredion 총 실적
순매출
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Price/Mix | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||||||
| Fourth Quarter | 1,987 | 19 | (148) | 63 | 1,921 | -3 | % | -4 | % | ||||||
| Full Year | 7,946 | (81) | (648) | 943 | 8,160 | 3 | % | 4 | % | ||||||
신고 영업이익
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | Acquisition / Integration | Restructuring / Impairment | Other | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||||||
| Fourth Quarter | 157 | 3 | 32 | - | (1 | ) | 11 | 202 | 29 | % | 27 | % | |||||
| Full Year | 762 | (15) | 197 | 1 | (7 | ) | 19 | 957 | 26 | % | 28 | % | |||||
조정 영업이익
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||||
| Fourth Quarter | 168 | 3 | 32 | 203 | 21 | % | 19 | % | ||||
| Full Year | 787 | (15) | 197 | 969 | 23 | % | 25 | % | ||||
순매출
- 4분기와 연간 순매출은 2022년 4분기와 연간 순매출 대비 각각 -3% 감소, 3% 증가를 기록했다. 이번 분기에 감소한 것은 물량 감소가 주로 영향을 미쳤고, 가격 믹스와 환율 여파에 부분 상쇄되었다. 환율 여파를 제외했을 때 4분기와 연간 순매출은 2022년 4분기와 연간 순매출 대비 각각 -4% 감소, 4% 증가를 기록했다.
영업이익
- 4분기 신고 및 조정 영업이익은 각각 2억 200만 달러, 2억 300만 달러로 2022년 4분기 대비 각각 29%, 21% 증가했다. 증가분은 원자재와 투입 비용 감소, 우호적인 가격 믹스의 영향이며, 물량 감소로 부분 상쇄되었다. 환율 여파를 제외했을 때 신고 및 조정 영업이익은 전년 동기 대비 각각 27%, 19% 증가했다.
- 연간 신고 및 조정 영업이익은 각각 9억 5,700만 달러, 9억 6,900만 달러로, 전년 대비 각각 26%, 23% 증가했다. 신고 및 조정 영업이익이 증가한 것은 우호적인 가격 믹스의 영향이며, 원자재와 투입 비용 증가 및 물량 감소로 부분 상쇄되었다. 환율 여파를 제외했을 때 연간 신고 및 조정 영업이익은 전년 대비 각각 28%, 25% 증가했다.
북미
순매출
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Price/Mix | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||||||
| Fourth Quarter | 1,214 | 0 | (116) | 92 | 1,190 | -2 | % | -2 | % | ||||||
| Full Year | 4,934 | (18) | (432) | 704 | 5,188 | 5 | % | 6 | % | ||||||
지역별 영업이익
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||||
| Fourth Quarter | 122 | (1) | 22 | 143 | 17 | % | 18 | % | ||||
| Full Year | 565 | (4) | 157 | 718 | 27 | % | 28 | % | ||||
- 4분기 북미 영업이익은 1억 4,300만 달러로 전년 대비 2,100만 달러 증가했다. 연간 영업이익은 7,1800만 달러로 전년 대비 1억 5,300만 달러 증가했다. 두 시기 모두 증가세를 기록한 것은 우호적인 가격 믹스의 영향이 크며, 물량 감소와 높은 고정 비용으로 부분 상쇄되었다.
남미
순매출
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Price/Mix | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||||||
| Fourth Quarter | 289 | 27 | 2 | (51) | 267 | -8 | % | -17 | % | ||||||
| Full Year | 1,124 | 25 | (61) | (26) | 1,062 | -6 | % | -8 | % | ||||||
지역별 영업이익
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||||
| Fourth Quarter | 44 | 5 | (3) | 46 | 5 | % | -7 | % | ||||
| Full Year | 169 | 3 | (30) | 142 | -16 | % | -18 | % | ||||
- 4분기 남미 영업이익은 4,600만 달러로 전년 대비 200만 달러 증가했다. 연간 영업이익은 1억 4,200만 달러로 전년 대비 2,700만 달러 감소했다. 4분기 영업이익이 증가한 것은 우호적인 환율 영향과 아르헨티나 합작사업의 탄탄한 실적 덕분이나, 브라질과 안데스 시장에서의 낮은 가격 믹스로 크게 상쇄되었다. 2023년 12월 발생한 아르헨티나 페소의 평가 절하 여파는 한 달 차이로 신고된 합작사업 실적에 반영되지 않았다. 연간 영업이익이 감소한 것은 물량 감소와 더불어 브라질에서 우리 사업이 바이오매스 보일러로 대거 전환함에 따른 에너지 비용 증가의 영향이다. 환율 여파를 제외했을 때 이 지역의 영업이익은 4분기에는 -7% 감소, 연간으로는 -18% 감소를 기록했다.
아시아태평양
순매출
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Price/Mix | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||||||||
| Fourth Quarter | 282 | 2 | (10 | ) | (1 | ) | 273 | -3 | % | -4 | % | ||||||
| Full Year | 1,107 | (19 | ) | (75 | ) | 76 | 1,089 | -2 | % | 0 | % | ||||||
지역별 영업이익
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||||
| Fourth Quarter | 23 | 0 | 15 | 38 | 65 | % | 65 | % | ||||
| Full Year | 93 | (2 | ) | 35 | 126 | 35 | % | 38 | % | |||
- 4분기 아시아태평양 영업이익은 3,800만 달러로 전년 대비 1,500만 달러 증가했다. 연간 영업이익은 1억 2,600만 달러로 전년 대비 3,300만 달러 증가했다. 두 시기 모두 증가세를 기록한 것은 투입 비용 감소, 4분기에 발생한 700만 달러 상당의 고객 혜택의 영향이 크며, 물량 감소로 부분 상쇄되었다. 환율 여파를 제외했을 때 이 지역의 영업이익은 4분기와 연간에 각각 65%, 38% 증가를 기록했다.
유럽, 중동 및 아프리카(EMEA)
순매출
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Price/Mix | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||||||
| Fourth Quarter | 202 | (10 | ) | (24 | ) | 23 | 191 | -5 | % | 0 | % | ||||
| Full Year | 781 | (69 | ) | (80 | ) | 189 | 821 | 5 | % | 14 | % | ||||
지역별 영업이익
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||||
| Fourth Quarter | 20 | (1 | ) | 6 | 25 | 25 | % | 30 | % | |||
| Full Year | 110 | (12 | ) | 58 | 156 | 42 | % | 53 | % | |||
- 4분기 EMEA 지역 영업이익은 2,500만 달러로 전년 대비 500만 달러 증가했다. 연간 영업이익은 1억 5,600만 달러로 전년 대비 4,600만 달러 증가했다. 이와 같은 증가세는 우호적인 가격 믹스의 영향이며, 물량 감소와 환율 여파로 부분 상쇄되었다. 환율 여파를 제외했을 때 이 지역의 영업이익은 4분기와 연간에 각각 30%, 53% 증가를 기록했다.
배당 및 증권 환매
Ingredion은 2023년 상반기 배당금으로 총 1억 9,400만 달러를 주주들에게 지급했으며, 4분기에는 2024년 1분기에 지급할 분기 배당금으로 주당 0.78달러를 배정했다. 2023년에 Ingredion은 1억 100만 달러의 순비용을 들여서 자사주를 제외한 발행주식 100만 주를 환매했다. 총 주주 수익률을 뒷받침하고자 Ingredion은 현금 배당과 주식 재매입을 통해 주주에게 가치를 환원하는 데 최선을 다하고 있다.
2024년 전망
당사는 2024년에 신고 EPS가 10.20~11.15달러일 것으로 전망한다. 이와 같은 예상은 2024년 2월 1일 완료된 한국 사업 매각에 따른 기대 이익을 반영한 것이다. 한국 사업 매각의 영향을 반영한 조정 EPS는 9.15~9.85달러 선이다.
한국 사업 매각의 영향을 제외했을 때 2024년 연간 순매출은 한 자릿수 초반대의 성장률에 그칠 것으로 당사는 전망한다. 이는 높은 물량 수요와 이를 부분 상쇄하는 가격 믹스를 반영한 것이다. 신고 영업이익 성장률은 사업 매각에 따른 기대 이익을 반영해 두 자릿수 초중반대로 예상한다. 조정 영업이익 성장률은 한 자릿수 중반대일 것으로 보인다.
기업 비용은 한 자릿수 초반대의 증가세를 보일 것으로 전망한다.
당사는 2024년 신고 및 조정 법인세 실효세율이 각각 24.0%~26.0%, 25.5%~26.5%를 기록할 것으로 전망한다.
영업활동으로 인한 2024년 전체 현금흐름은 운전 자본 균형이 개선될 것으로 전망됨에 따라 7억 5,00만 달러에서 9억 달러 선으로 예상된다. 한 해 설비 투자액은 약 3억 4,000만 달러로 예상된다.
2024년 1분기에 당사는 순매출이 한 자릿수 중반대의 감소율을 기록할 것으로 전망하며, 아르헨티나 페소의 평가 절하 등을 반영해 신고 및 조정 영업이익은 23~35% 감소할 것으로 보인다.
콘퍼런스 콜 및 웹캐스트 안내
Ingredion은 2024년 2월 6일 오전 8시(미국중부시간)/오전 9시(미국동부시간)에 사장이자 CEO인 Jim Zallie, 부사장이자 CFO인 Jim Gray가 참석하는 콘퍼런스 콜을 개최한다. 콘퍼런스 콜은 실시간으로 웹캐스트 중계되며, 링크(https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations)를 통해 접속할 수 있다.
추가적인 재무 및 경영 정보가 담긴 프레젠테이션 자료는 회사 웹사이트에 게재될 예정이며, 콘퍼런스 콜 시작 몇 시간 전 다운로드할 수 있다. 다시 보기는 제한된 기간 웹사이트(https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results)에서 시청할 수 있다.
기업 소개
미국 시카고 외곽에 본사를 둔 인그리디언(Ingredion Incorporated)(NYSE: INGR)은 120여 국가에 소재한 고객사들을 대상으로 각종 원료와 소재를 공급하는 글로벌 리더 기업이다. 연간 순매출액이 2023년 기준 약 80억달러에 육박하는 당사는 곡물, 과일, 야채, 기타 식물성 재료를 부가가치 높은 원료 및 바이오 소재로 만들어 식품, 음료, 동물 뉴트리션, 양조업, 산업용 시장 등 다양한 업계에 공급하고 있다. 전 세계 곳곳에 Idea Labs® 혁신 센터를 운영 중이며 1만2000여명의 직원들이 근무하고 있는 당사는 사람, 자연, 기술이 가진 잠재력을 결합해 더 나은 삶을 만든다는 목표를 고객사와 함께 만들고 목표의 달성에 매진하고 있다. 자세한 정보 및 최신 소식은 홈페이지(ingredion.com)에서 확인할 수 있다.
미래 예측 진술
이 보도자료는 1933년 제정된 증권법 Section 27A, 1934년 제정된 증권거래법 Section 21E의 개정된 내용의 취지에 따라 미래예측진술을 포함하거나 또는 포함할 수 있다. 당사는 이 같은 미래예측진술이 면책조항의 적용을 받게 되는 것을 의도한다.
미래예측진술에는 특히 2024년 연간 보고 및 조정 주당순이익, 순매출, 보고 및 조정 영업이익, 부문별 영업이익, 법인 비용, 보고 및 조정 실효세율, 영업 현금, 자본 지출, 기타 회사의 전망과 미래 운영, 재무 상태, 규모, 현금흐름, 비용 또는 기타 재무 항목에 관한 모든 진술과 전술한 사항에 대한 경영진의 계획이나 전략 및 목표, 전술한 사항에 기초한 가정, 기대 또는 믿음에 대한 모든 진술이 포함된다.
미래예측진술들은 ‘아마도~ 할 수 있다’, ‘~할 것이다’, ‘~해야 한다’, ‘예상한다’, ‘가정한다’, ‘믿는다’, ‘계획하다’, ‘예상하다’, ‘추정하다’, ‘기대하다’, ‘의도하다’, ‘지속하다’, ‘추정하다’, ‘전망하다’, ‘추진하다’, ‘기회’, ‘잠재력’, ‘잠정적’ 또는 기타 유사한 표현이나 그 부정형과 같은 미래예측어를 사용해 식별이 될 수 있다. 여기에 포함된 역사적 사실에 대한 진술을 제외한 모든 진술은 ‘미래예측 진술’에 해당한다.
미래예측진술들은 현재 상황 혹은 기대치에 기반하지만 내재된 리스크와 불확실성을 담고 있으며, 이 중 대부분은 예상이 어렵고 당사가 제어하기 힘든 요소들이다. 당사는 이러한 미래예측진술에 반영된 자체적 예상치들이 타당한 추정에 기반하고 있다고 판단한다. 다만 당사의 예상치들이 모두 입증될 것이라는 보장은 없기 때문에 투자자들은 이 부분에 주의해야 한다.
실제 결과나 상황은 여러 가지 요인들로 인해 미래예측진술에서 표현되거나 암시된 것과 실질적으로 달라질 수 있다. 여기에는 원자재와 에너지 조달 및 가격, 환율과 금리 변동성 등 러시아-우크라이나 전쟁이 미치는 영향, 고과당 옥수수 시럽 등 당사 제품에 대한 소비 취향 변화, 글로벌 경제 상황과 특히 남미 지역 정치·경제·환율 상황과 유럽 지역 정치·경제 상황 등 전반적인 정치·경제·비즈니스, 시장 상황이 당사 고객사와 당사가 원자재를 구매하거나 제품을 생산·판매하는 지역별 소비자 및 국가·당사 매출·제품 가격 책정·고객사로부터 미수금을 회수하고 적절한 수준의 금리로 자금을 조달할 수 있는 당사 능력에 미칠 영향, 식품과 음료·동물 뉴트리션·양조업계 등 당사가 제품을 공급하거나 공급 받고 매출에 큰 비중을 차지하는 주요 산업의 미래 재무 실적, 코로나19가 사업에 미치는 영향, 유전자 변형 및 생명공학을 통해 개발한 제품의 시장 수용성과 관련된 불확실성, 기대치를 충족시키는 품질의 신제품과 신규 서비스를 개발 혹은 매입할 수 있는 당사의 능력, 옥수수 오일 등 연산품에 대한 시장 내 가격 변동성 등 옥수수 정제 및 관련 산업의 경쟁 및 고객사 압박 증가, 감자녹말·타피오카·아라비아 검·기타 당사 제품들이 원료로 사용하는 곡물 등 원자재 조달 가능 여부, 옥수수 등 기타 원자재에 대한 고객사 공급량을 늘릴 수 있는 능력, 파키스탄 내 에너지 문제 등 에너지 비용 및 가용성, 계획된 공장 정비와 투자 프로젝트를 예산 내에서 성공적으로 실행하고 선적·항공 수송 등 비용 절감을 달성하는 등 예산 내 집행 달성 및 기대되는 시너지를 확보할 수 있는 당사의 능력, 기후변화와 기후 변화에 대응하기 위한 법률·규제 변화·시장 조치의 잠재적 영향, 유리한 조건으로 타 기업을 인수하거나 전략적 동맹을 체결할 수 있는 능력, 다른 기업을 성공적으로 통합·흡수하고 전략적 동맹을 유지하며 전술한 시너지 효과를 획득할 수 있는 능력, 각 제조시설이 겪고 있는 어려움 수습·외환 변동성·금리 및 환율 변동성·시장 변동성 및 이에 대한 리스크 헤징 등 금융 및 자본시장 변동 상황, 인재 영입과 개발·동기 부여·직원들과의 좋은 관계를 유지하는 당사의 능력, 자연재해·전쟁·기타 유사한 적대 행위·테러 위협·코로나19 등 전염병 창궐이나 기타 회사가 통제하기 힘든 중대한 이벤트가 회사 사업에 미치는 영향, 영업권이나 장기 자산에 대한 감손회계 가능성, 정부 정책과 법률·규제 변화·환경 규제 등 법적 컴플라이언스 준수 비용, 추가적인 법인세 예수금에 대한 세율 및 익스포져 변동, 금리 상승으로 인해 발생할 수 있는 차입 비용의 증가, 합리적 수준의 금리로 자금을 조달 및 기타 미래 사업 성장 및 확장을 위해 충분한 자금을 확보하는 데 미치는 요소들, 당사의 정보기술 시스템과 프로세스·사업장의 보안 유출·당사 주가에 악영향을 줄 수 있는 주식시장 변동성 및 기타 요인, 배당 정책 지속에 따른 리스크, 실적 보고와 관련한 내부 통제 능력 등이 있지만 여기에 한정되지는 않는다.
당사의 미래예측진술은 보도자료 발표일을 기준으로 하며, 당사는 발표 이후 발생하는 이벤트나 상황에 따른 새로운 정보를 업데이트할 의무가 없다. 만약 당사가 이들 미래예측진술을 업데이트, 혹은 수정할 경우에도 투자자들은 당사가 추가적으로 업데이트, 혹은 수정할 것이라고 판단해서는 안 된다. 기타 미래예측진술과 다른 리스크에 대한 사항은 당사의 Form 10-K 연례 보고서(2022년 12월 31일 마감), 그리고 차후 미국증권거래소에 제출되는 10-Q, 8-K 보고서의 Risk Factors란을 참고하면 된다.
연락처 정보:
투자자 관련 문의: Noah Weiss, 773-896-5242
언론 관련 문의: Becca Hary, 708-551-2602
Ingredion Incorporated
연결손익계산서 요약본
(백만달러 단위, 주당 금액 제외)
| | Three Months Ended December 31, | Change % | Twelve Months Ended December 31, | Change % | ||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| (unaudited) | (unaudited) | (unaudited) | ||||||||||||||||||||
| Net sales | $ | 1,921 | $ | 1,987 | (3 | %) | $ | 8,160 | $ | 7,946 | 3 | % | ||||||||||
| Cost of sales | 1,521 | 1,636 | 6,411 | 6,452 | ||||||||||||||||||
| Gross profit | 400 | 351 | 14 | % | 1,749 | 1,494 | 17 | % | ||||||||||||||
| Operating expenses | 211 | 187 | 13 | % | 789 | 715 | 10 | % | ||||||||||||||
| Other operating (income) expense | (14 | ) | 9 | (8 | ) | 13 | ||||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges | 1 | (2 | ) | 11 | 4 | |||||||||||||||||
| Operating income | 202 | 157 | 29 | % | 957 | 762 | 26 | % | ||||||||||||||
| Financing costs | 26 | 34 | 114 | 99 | ||||||||||||||||||
| Other non-operating (income) expense | — | (1 | ) | 4 | (5 | ) | ||||||||||||||||
| Income before income taxes | 176 | 124 | 42 | % | 839 | 668 | 26 | % | ||||||||||||||
| Provision for income taxes | 43 | 9 | 188 | 166 | ||||||||||||||||||
| Net income | 133 | 115 | 16 | % | 651 | 502 | 30 | % | ||||||||||||||
| Less: Net income attributable to non-controlling interests | 2 | 1 | 8 | 10 | ||||||||||||||||||
| Net income attributable to Ingredion | $ | 131 | $ | 114 | 15 | % | $ | 643 | $ | 492 | 31 | % | ||||||||||
| Earnings per common share attributable to Ingredion common shareholders: | ||||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding: | ||||||||||||||||||||||
| Basic | 65.4 | 65.8 | 66.0 | 66.2 | ||||||||||||||||||
| Diluted | 66.4 | 66.7 | 67.0 | 67.0 | ||||||||||||||||||
| Earnings per common share of Ingredion: | ||||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 2.00 | $ | 1.73 | 16 | % | $ | 9.74 | $ | 7.43 | 31 | % | ||||||||||
| Diluted | $ | 1.97 | $ | 1.71 | 15 | % | $ | 9.60 | $ | 7.34 | 31 | % | ||||||||||
Ingredion Incorporated
연결 대차대조표 요약본
(달러 및 주식은 백만 단위, 주당 금액은 제외)
| | December 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||
| Assets | (unaudited) | |||||||
| Current assets | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 401 | $ | 236 | ||||
| Short-term investments | 8 | 3 | ||||||
| Accounts receivable, net | 1,279 | 1,411 | ||||||
| Inventories | 1,450 | 1,597 | ||||||
| Prepaid expenses and assets held for sale | 261 | 62 | ||||||
| Total current assets | 3,399 | 3,309 | ||||||
| Property, plant and equipment, net | 2,370 | 2,407 | ||||||
| Intangible assets, net | 1,303 | 1,301 | ||||||
| Other assets | 570 | 544 | ||||||
| Total assets | $ | 7,642 | $ | 7,561 | ||||
| Liabilities and stockholders’ equity | ||||||||
| Current liabilities | ||||||||
| Short-term borrowings | $ | 448 | $ | 543 | ||||
| Accounts payable | 778 | 873 | ||||||
| Accrued liabilities and liabilities held for sale | 546 | 466 | ||||||
| Total current liabilities | 1,772 | 1,882 | ||||||
| Long-term debt | 1,740 | 1,940 | ||||||
| Other non-current liabilities | 480 | 477 | ||||||
| Total liabilities | 3,992 | 4,299 | ||||||
| Share-based payments subject to redemption | 55 | 48 | ||||||
| Redeemable non-controlling interests | 43 | 51 | ||||||
| Ingredion stockholders’ equity: | ||||||||
| Preferred stock — authorized 25.0 shares — $0.01 par value, none issued | — | — | ||||||
| Common stock — authorized 200.0 shares — $0.01 par value, 77.8 issued at December 31, 2023 and 2022 | 1 | 1 | ||||||
| Additional paid-in capital | 1,146 | 1,132 | ||||||
| Less: Treasury stock (common stock: 12.6 and 12.1 shares at December 31, 2023 and 2022, respectively) at cost | (1,207 | ) | (1,148 | ) | ||||
| Accumulated other comprehensive loss | (1,056 | ) | (1,048 | ) | ||||
| Retained earnings | 4,654 | 4,210 | ||||||
| Total Ingredion stockholders’ equity | 3,538 | 3,147 | ||||||
| Non-redeemable non-controlling interests | 14 | 16 | ||||||
| Total stockholders’ equity | 3,552 | 3,163 | ||||||
| Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 7,642 | $ | 7,561 | ||||
Ingredion Incorporated
연결 현금흐름표 요약본
(백만 단위)
| | Twelve Months Ended December 31, | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| Cash from operating activities: | (unaudited) | |||||||
| Net income | $ | 651 | $ | 502 | ||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 219 | 215 | ||||||
| Mechanical stores expense | 62 | 55 | ||||||
| Deferred income taxes | (6 | ) | (3 | ) | ||||
| Margin accounts | 10 | (44 | ) | |||||
| Changes in other trade working capital | 67 | (620 | ) | |||||
| Other | 54 | 47 | ||||||
| Cash provided by operating activities | 1,057 | 152 | ||||||
| Cash from investing activities: | ||||||||
| Capital expenditures and mechanical stores purchases | (316 | ) | (300 | ) | ||||
| Proceeds from disposal of manufacturing facilities and properties | 2 | 7 | ||||||
| Payments for acquisitions, net of cash acquired | — | (29 | ) | |||||
| Other | (15 | ) | 2 | |||||
| Cash used for investing activities | (329 | ) | (320 | ) | ||||
| Cash from financing activities: | ||||||||
| Payments on (proceeds from) borrowings, net | (229 | ) | 293 | |||||
| Commercial paper (repayments) borrowings, net | (63 | ) | 140 | |||||
| Repurchases of common stock, net | (101 | ) | (112 | ) | ||||
| Issuances of common stock for share-based compensation, net | 20 | 9 | ||||||
| Purchases of non-controlling interests | (2 | ) | (46 | ) | ||||
| Dividends paid, including to non-controlling interests | (194 | ) | (181 | ) | ||||
| Cash (used for) provided by financing activities | (569 | ) | 103 | |||||
| Effect of foreign exchange rate changes on cash | 6 | (27 | ) | |||||
| Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 165 | (92 | ) | |||||
| Cash and cash equivalents, beginning of period | 236 | 328 | ||||||
| Cash and cash equivalents, end of period | $ | 401 | $ | 236 | ||||
Ingredion Incorporated
추가 재무 정보
(미감사 기준)
(백만 단위, 백분율은 제외)
I. 순매출 및 영업이익의 지리적 정보
| | Three Months Ended December 31, | Change | Change Excl. FX | Twelve Months Ended December 31, | Change | Change Excl. FX | |||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
| Net Sales | |||||||||||||||||||||||||||
| North America | $ | 1,190 | $ | 1,214 | (2 | %) | (2 | %) | $ | 5,188 | $ | 4,934 | 5 | % | 6 | % | |||||||||||
| South America | 267 | 289 | (8 | %) | (17 | %) | 1,062 | 1,124 | (6 | %) | (8 | %) | |||||||||||||||
| Asia-Pacific | 273 | 282 | (3 | %) | (4 | %) | 1,089 | 1,107 | (2 | %) | — | % | |||||||||||||||
| EMEA | 191 | 202 | (5 | %) | — | % | 821 | 781 | 5 | % | 14 | % | |||||||||||||||
| Total Net Sales | $ | 1,921 | $ | 1,987 | (3 | %) | (4 | %) | $ | 8,160 | $ | 7,946 | 3 | % | 4 | % | |||||||||||
| Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||
| North America | $ | 143 | $ | 122 | 17 | % | 18 | % | $ | 718 | $ | 565 | 27 | % | 28 | % | |||||||||||
| South America | 46 | 44 | 5 | % | (7 | %) | 142 | 169 | (16 | %) | (18 | %) | |||||||||||||||
| Asia-Pacific | 38 | 23 | 65 | % | 65 | % | 126 | 93 | 35 | % | 38 | % | |||||||||||||||
| EMEA | 25 | 20 | 25 | % | 30 | % | 156 | 110 | 42 | % | 53 | % | |||||||||||||||
| Corporate | (49 | ) | (41 | ) | (20 | %) | (20 | %) | (173 | ) | (150 | ) | (15 | %) | (15 | %) | |||||||||||
| Sub-total | 203 | 168 | 21 | % | 19 | % | 969 | 787 | 23 | % | 25 | % | |||||||||||||||
| Acquisition/integration costs | — | — | — | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||
| Restructuring/impairment costs | (1 | ) | — | (11 | ) | (4 | ) | ||||||||||||||||||||
| Other matters | — | (11 | ) | (1 | ) | (20 | ) | ||||||||||||||||||||
| Total Operating Income | $ | 202 | $ | 157 | 29 | % | 27 | % | $ | 957 | $ | 762 | 26 | % | 28 | % | |||||||||||
II. 비일반회계기준정보
미국 일반회계원칙(GAAP)에 따라 작성된 연결 재무 실적을 보완하기 위해 당사는 인수 및 통합 비용, 구조조정 및 손상 비용, 멕시코 세금 항목 및 기타 특정 항목과 같은 특정 GAAP 항목을 제외한 비GAAP 과거 재무 수치를 채택해 사용한다. 일반적으로 이러한 비일반회계기준 금액을 언급할 때 ‘조정’이라는 용어를 사용하게 된다.
경영진은 전략적 의사 결정, 미래 결과 예측 및 현재 성과 평가를 위해 내부적으로 비일반회계기준 재무 지표를 사용한다. 비일반회계기준 재무지표를 공개함으로써 경영진은 투자자들에게 제시된 기간 동안의 운영 실적 및 추세를 보다 의미 있고 일관성 있게 비교할 수 있는 정보를 제공하려고 한다. 이러한 비일반회계기준 재무지표는 일반회계기준에 따라 제시된 실적에 추가적으로 또는 함께 사용되며, 일반회계기준 실적과 함께 볼 때 트위터 비즈니스에 영향을 미치는 요인 및 추세를 보다 완벽하게 파악할 수 있는 추가적인 운영 측면을 반영한다.
이러한 비일반회계기준 재무지표는 일반회계기준에 따라 계산된 해당 재무지표를 대체하거나 우월한 것이 아니라 이를 보완하는 것으로 간주해야 한다. 비일반회계기준 재무 측정치는 GAAP에 따라 작성되지 않았으므로 당사의 비일반회계기준 정보는 다른 회사에서 제시하는 유사한 제목의 측정치와 반드시 비교할 수 있는 것은 아니다.
.
Ingredion Incorporated
Ingredion에 귀속되는 GAAP 순이익과 희석주당순이익("EPS")을 다음과 같이 조정한다
Ingredion에 귀속되는 비일반회계기준 조정 순이익 및 조정 희석 주당순이익
(미감사기준)
| Three Months Ended December 31, 2023 | Three Months Ended December 31, 2022 | Twelve Months Ended December 31, 2023 | Twelve Months Ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | ||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to Ingredion | $ | 131 | $ | 1.97 | $ | 114 | $ | 1.71 | $ | 643 | $ | 9.60 | $ | 492 | $ | 7.34 | |||||||||||||||
| Add back: | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | — | — | 4 | 0.06 | — | — | 5 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||
| Restructuring/impairment costs (ii) | 1 | 0.02 | — | — | 8 | 0.12 | 3 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||
| Other matters (iii) | — | — | 8 | 0.12 | 1 | 0.01 | 15 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||
| Tax item - Mexico (iv) | — | — | (2 | ) | (0.03 | ) | (15 | ) | (0.22 | ) | (4 | ) | (0.06 | ) | |||||||||||||||||
| Other tax matters (v) | (1 | ) | (0.02 | ) | (14 | ) | (0.21 | ) | (6 | ) | (0.09 | ) | (12 | ) | (0.18 | ) | |||||||||||||||
| Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion | $ | 131 | $ | 1.97 | $ | 110 | $ | 1.65 | $ | 631 | $ | 9.42 | $ | 499 | $ | 7.45 | |||||||||||||||
순이익, EPS 및 세율은 반올림으로 인해 반올림되지 않거나 다시 계산될 수 있다.
편집자 주
(i) 2022년 12월 31일로 끝나는 3개월 및 12개월 동안, 당사는 주로 아르헨티나 합작투자에 대한 투자와 관련된 세전 인수 및 통합 비용으로 각각 400만 달러와 500만 달러를 기록했다.
(ii) 2023년 12월 31일로 종료된 3개월 및 12개월 동안, 당사는 주로 지분법 투자에 대한 일시적 기타 손상과 관련된 세전 비용으로 각각 100만 달러 및 1000만 달러를 기록했다. 2022년 12월 31일로 끝나는 12개월 동안, 우리는 비용 스마트 프로그램에 대한 세전 구조조정 관련 비용 400만 달러를 기록했다.
(iii) 2023년 12월 31일로 끝나는 12개월 동안, 우리는 주로 미국에 기반을 둔 작업 중단의 영향과 관련된 세전 비용 500만 달러를 기록했다. 이는 400만 달러의 보험금 회수액으로 부분적으로 상쇄되었다. 2022년 12월 31일로 끝나는 3개월 및 12개월 동안, 우리는 주로 미국 기반 작업 중단의 영향과 관련하여 각각 1,100만 달러와 2,000만 달러의 세전 비용을 기록했다.
(iv) 2023년 12월 31일로 끝나는 12개월 동안 1,500만 달러의 세금 혜택을 기록했다. 또한 2022년 12월 31일로 끝나는 3개월과 12개월 동안 각각 200만 달러와 400만 달러의 세금 혜택을 기록했다. 이러한 혜택은 미국 달러 대비 멕시코 페소의 움직임과 해당 기간 동안 멕시코 재무제표의 재측정에 미친 영향의 결과이다.
(v) 이 항목은 전년도 순 세금 부채 및 우발 비용, 파키스탄 수퍼세, IRS 통지 2023-55의 영향, 상기 비일반회계기준 환입에 따른 세금 결과와 관련이 있다. 이는 이전에 과세 대상이었던 특정 브라질 현지 인센티브에 대해 이전에 인식한 세금 혜택에 대한 이자와 상쇄되었다.
Ingredion Incorporated
GAAP 영업 이익과 비일반회계기준 조정 영업 이익의 조화
(미감사 기준)
(백만 단위)
| (pre-tax) | Three Months Ended December 31, | Twelve Months Ended December 31, | |||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
| Operating income | $ | 202 | $ | 157 | $ | 957 | $ | 762 | |||
| Add back: | |||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | — | — | — | 1 | |||||||
| Restructuring/impairment costs (ii) | 1 | — | 11 | 4 | |||||||
| Other matters (iii) | — | 11 | 1 | 20 | |||||||
| Non-GAAP adjusted operating income | $ | 203 | $ | 168 | $ | 969 | $ | 787 | |||
주석 (i)부터 (iii)까지는 Ingredion에 귀속되는 GAAP 순이익 및 희석주당순이익과 Ingredion에 귀속되는 비GAAP 조정 순이익 및 조정 희석주당순이익의 조정에 포함된 주석 (i)부터 (iii)까지를 참조하세요.
Ingredion Incorporated
GAAP 유효 법인세율과 비 GAAP 조정 유효 법인세율의 조정
(미감사 기준)
(백만 단위, 백분율은 제외)
| | Three Months Ended December 31, 2023 | Twelve Months Ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||
| Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | |||||||||||||
| As Reported | $ | 176 | $ | 43 | 24.4 | % | $ | 839 | $ | 188 | 22.4 | % | ||||||
| Add back: | ||||||||||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| Restructuring/impairment costs (ii) | 1 | — | 11 | 3 | ||||||||||||||
| Other matters (iii) | — | — | 1 | — | ||||||||||||||
| Tax item - Mexico (iv) | — | — | — | 15 | ||||||||||||||
| Other tax matters (v) | — | 1 | — | 6 | ||||||||||||||
| Adjusted Non-GAAP | $ | 177 | $ | 44 | 24.9 | % | $ | 851 | $ | 212 | 24.9 | % | ||||||
| | Three Months Ended December 31, 2022 | Twelve months ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||
| Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | |||||||||||||
| As Reported | $ | 124 | $ | 9 | 7.3 | % | $ | 668 | $ | 166 | 24.9 | % | ||||||
| Add back: | ||||||||||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | 4 | — | 5 | — | ||||||||||||||
| Restructuring/impairment costs (ii) | — | — | 4 | 1 | ||||||||||||||
| Other matters (iii) | 11 | 3 | 20 | 5 | ||||||||||||||
| Tax item - Mexico (iv) | — | 2 | — | 4 | ||||||||||||||
| Other tax matters (v) | — | 14 | — | 12 | ||||||||||||||
| Adjusted Non-GAAP | $ | 139 | $ | 28 | 20.1 | % | $ | 697 | $ | 188 | 27.0 | % | ||||||
주석 (i)부터 (v)까지는 Ingredion에 귀속되는 GAAP 순이익 및 희석주당순이익과 Ingredion에 귀속되는 비GAAP 조정 순이익 및 조정 희석주당순이익의 조정에 포함된 주석 (i)부터 (v)를 참조하세요.
Ingredion Incorporated
예상 일반회계기준 희석 주당순이익(이하 "일반회계기준 주당순이익")의 조정
예상 조정 희석 주당 순이익('조정 주당 순이익')으로의 조정
(미감사 기준)
| | Expected EPS Range for Full-Year 2024 | ||||||
| Low End of Guidance | High End of Guidance | ||||||
| GAAP EPS | $ | 10.20 | $ | 11.15 | |||
| Add: | |||||||
| Gain on divestiture, net of tax | (1.05 | ) | (1.30 | ) | |||
| Adjusted EPS | $ | 9.15 | $ | 9.85 | |||
상기 내용은 2024년 연간 예상 희석 주당 순이익과 2024년 연간 예상 조정 희석 주당 순이익을 조정한 것이다. 위의 금액에는 인수 및 통합 비용, 손상 및 구조조정 비용, 그리고 일반적으로 조정 EPS 가이던스에서 제외되는 기타 특정 항목 등 시기, 효과 및 중요성을 알 수 없어 본질적으로 예측 및 추정하기 어려운 특정 미래 비용, 비용 및/또는 이익이 반영되지 않았을 수 있다. 이러한 이유로 당사는 조정 주당순이익을 예측하는 능력에 대해 일반회계기준 주당순이익을 예측하는 능력보다 더 확신을 가지고 있다.
2024년 조정 주당순이익에는 한국 사업 매각에 따른 세후 순이익이 포함된다.
Ingredion Incorporated
예상 미국 GAAP 세율(이하 "GAAP 세율")과 예상 조정 세율(이하 "조정 세율")의 조정
예상 조정 실효세율("조정 실효세율")의 조정 (미감사 기준)
| | Expected Effective Tax Rate Range for Full-Year 2024 | ||||
| Low End of Guidance | High End of Guidance | ||||
| GAAP ETR | 24.0% | 26.0% | |||
| Add: | |||||
| Gain on divestiture | 1.5% | 0.5% | |||
| Adjusted ETR | 25.5% | 26.5% | |||
상기 내용은 2024년 연간 예상 일반회계기준(GAAP) ETR을 2024년 연간 예상 조정 ETR로 조정한 것이다. 상기 금액은 시기, 효과 및/또는 중요성을 알 수 없어 본질적으로 예측 및 추정하기 어려운 특정 미래 비용, 비용 및/또는 이익을 반영하지 않을 수 있다. 이러한 금액에는 인수 및 통합 비용, 손상 및 구조조정 비용, 기타 특정 항목에 대한 GAAP ETR 조정이 포함될 수 있지만 이에 국한되지는 않는다. 일반적으로 이러한 조정액은 조정된 ETR 지침에서 제외하게 된다. 당사는 이 같은 이유로는 GAAP ETR 예측 능력보다 조정 ETR 예측 능력에 더 확신을 가지고 있다.
2024년 GAAP ETR에 대한 조정에는 한국 사업 매각의 영향이 포함된다.
