Resultat
FormueEvolution II A/S har i 3. kvartal 2011 realiseret et negativt resultat på 12,0 mio. kr. svarende til en negativ forrentning af egenkapitalen på 39,4 pct. i forhold til egenkapitalen pr. 30.06.2011. For hele perioden 1. - 3. kvartal har FormueEvolution II realiseret et negativt resultat på 12,7 mio. kr. svarende til en negativ forretning af egenkapitalen på 40,7 pct. i forhold til egenkapitalen pr. 31.12.2011.
3. kvartal har været kendetegnet ved historiske store kursudsving på de finansielle markeder herunder store kursfald på de globale aktiemarkeder. Specielt de europæiske aktiemarkeder har som følge af den europæiske gældskrise været under pres og slutter kvartalet med kursfald i niveauet 25 pct. Foruden fokus på den europæiske gældskrise, har udfordringerne med det amerikanske gældsloft ultimo juli samt efterfølgende nedjustering af den amerikanske kreditværdighed, givet næring til den negative udvikling.
Det negative resultat kan primært henføres til negativ kursregulering på aktieporteføljen. Selskabet har i 3. kvartal været overvægtet på aktier herunder specielt europæiske samt aktier fra Emerging Markets. Da en del af finansieringen er optaget i valutaer uden for Euroen, har svækkelse af EUR overfor specielt CHF tillige påvirket resultatet negativt.
Den samlede gearing pr. 30.09.2011 er på 2,7. Andelen af aktier i pct. af egenkapitalen inkl. afledte finansielle instrumenter er pr. 30.09.2011 tæt på 150 pct., hvilket er en overvægtning i forhold til den langsigtede basisportefølje, der sigter mod en aktieandel på 105 pct.
Resultatforventninger for 2011
Med udgangspunkt i den nuværende usikkerhed omkring den europæiske gældskrise forventes et negativt resultat for året 2011. Forventningerne til resultatet for 2011 er dog behæftet med stor usikkerhed, idet resultatet i høj grad afhænger af udviklingen på de finansielle markeder for resten af 2011. Rettes der for alvor negativ fokus på specielt den italienske gæld, vil det kunne sætte aktiemarkederne under yderligere pres.
Modsat virker prisfastsættelsen på aktiemarkederne i forhold til renteniveauerne ikke anstrengt. I nuværende prisfastsættelse er der allerede indregnet et noget dystert billede af fremtiden. Det vurderes fortsat, at investorerne vil søge med risikoaktiver når roen forhåbentlig indfinder sig på de finansielle markeder. Det er derfor fortsat strategien at være overvægtet på aktier frem for obligationer.
Yderligere information kan fås ved henvendelser til direktør Anders Andersen, tlf. 74 37 46 85.
Med venlig hilsen
Christian Cordsen Nielsen Anders Andersen
Bestyrelsesformand Direktør