Recipharm slutför förvärv av en majoritet i det indiska CMO-företaget Nitin Lifesciences

CDMO-företaget (Contract Development and Manufacturing Organisation) Recipharm
AB (publ) tillkännager idag att man har slutfört förvärvet av en majoritetspost
i Nitin Lifesciences Limited (“Nitin”), ett indiskt CMO-företag (Contract
Manufacturing Organisation) som tillverkar sterila injektionslösningar och ägs
av familjen Sobti.
Recipharm har förvärvat 74 procent av aktierna för en köpeskilling av 6 713
miljoner INR (motsvarande 824 miljoner SEK)[1] före avräkning av skulder och
kontanta medel vid förvärvet.

Thomas Eldered, VD och Koncernchef Recipharm, kommenterar förvärvet: ”Jag är
glad att vi nu har slutfört denna transaktion. Kombination av Nitin och
Recipharm är ett viktigt steg i utvecklingen av båda företagen och jag är mycket
glad att både Dr Chetan Sobti och Nitin Sobti kommer att fortsätta i sina
nuvarande positioner”.
Mr M.M Sobti, Nitin Lifesciences grundare, säger: "Detta partnerskap innebär en
verklig möjlighet att ta Nitin Lifesciences till en ny nivå. Kombinationen
möjliggör för båda organisationerna att få tillgång till en bredare kundbas och
kunna ta del av viktiga kunskaper från varandra. Sobti-familjen är väldigt nöjda
att ingå detta nya strategiska partnerskap som kommer att vara mycket
fördelaktigt för båda företagen".

Sammanfattning

  ·
Tillsammans når bolagen fler kunder, får ökad omsättning och lönsamhet. Nitin
Lifesciences hade en försäljning 2015 på cirka 2 970 miljoner INR (391 miljoner
SEK)[1] motsvarande 12 % av Recipharms totala försäljning för 2015. EBITDA
-marginalen 2015 var cirka 24 %.

  ·
Affären stärker väsentligt närvaron på marknader med hög tillväxt; förvärvet
befäster Recipharms strategi för tillväxtmarknader genom att ge mycket god
exponering för och direkt tillgång till den snabbväxande indiska marknaden.

  ·
Förvärvet stärker Recipharms globala position inom segmentet sterila
injektionslösningar, inklusive frystorkning.

  ·
Värderingen av hela Nitin motsvarar 9 071 miljoner INR (1 114 miljoner SEK)1och
utgör 11,7 gånger rörelseresultat för 2015, EBITDA, på 721 miljoner INR (95
miljoner SEK) [2],[3].

  ·
Förvärvet bidrar positivt till organisk tillväxt och vinst per aktie (EPS).

Om Nitin Lifesciences

Nitin Lifesciences Ltd är ett snabbväxande indiskt läkemedelsföretag med
inriktning mot tillverkning av injektionslösningar. Företaget, som grundades
1994 av M.M. Sobti och framlidne M.V. Kakkar, är idag en av landets största
tillverkare av parenterala produkter. Nitin utför kontraktstillverkning för
såväl indiska som internationella läkemedelsföretag.

Bolaget har sitt huvudkontor i Karnal i norra Indien och har tre moderna
anläggningar för tillverkning av parenterala produkter: en i Karnal (Haranya)
och två i Paonta Sahib (Himachal Pradesh). Den nyaste anläggningen i Paonta
Sahib togs i drift 2014 och erbjuder avancerade tekniska lösningar för
läkemedelstillverkning.

Företaget är specialiserat på produktion av vialer och ampuller för vätska,
sterilt pulver (betalaktamer och icke-betalaktamer), ögon- och örondroppar i
flerdos samt frystorkade vialer. Utbudet omfattar mer än 200 beredningar inom
olika terapiområden, såsom antibiotika, malariamedicin, NSAID,
antiinflammatoriska läkemedel och lokalbedövning. Företaget har en bred kundbas
med ett växande antal större internationella läkemedelsföretag som saluför sina
produkter på den indiska marknaden.

Företaget ägs av familjen Sobti och har cirka 500 anställda på de tre
anläggningarna.

2015 rapporterade Nitin en omsättning på 2 970 miljoner INR (391 miljoner SEK)
och ett rörelseresultat, EBITDA, på 721 miljoner INR (95 miljoner SEK), vilket
ger en EBITDA-marginal på 24,3 %[4],[5]. EBITDA-marginalen har legat mellan 19
och 24 % under de tre senaste räkenskapsåren och förväntas ligga i den nedre
delen av detta intervall de närmaste åren. Nitin är i stort sett skuldfritt.

Sedan räkenskapsåret 2012 har Nitin rapporterat en CAGR, genomsnittlig årlig
tillväxttakt, som överstiger 20 %. Dagens kapacitet ger utrymme för fortsatt
tillväxt, men i en lägre takt.

För mer information, besök www.recipharm.com eller kontakta:

Thomas Eldered, CEO, telefon: 08 602 52 00

Björn Westberg, CFO, ir@recipharm.com, telefon: 08 602 46 20

Denna information offentliggörs enligt lagen om värdepappersmarknaden, lagen om
handel med finansiella instrument eller regelverket vid NASDAQ Stockholm.
Informationen lämnades för offentliggörande den 7 april 2016 kl 07:45 CET.

Om Recipharm

Recipharm är ett ledande CDMO-företag (Contract Development and Manufacturing
Organisation) inom läkemedelsindustrin och har cirka 2 700 anställda. Recipharm
erbjuder tillverkningstjänster av läkemedel i olika former, produktion av
material till kliniska prövningar och APIer, samt farmaceutisk
produktutveckling. Recipharm tillverkar för närvarande flera hundra olika
produkter åt såväl stora läkemedelsföretag som mindre utvecklingsbolag. Bolaget
omsätter cirka 3,4 miljarder kronor och har utvecklings- och
tillverkningsanläggningar i Frankrike, Israel, Italien, Portugal, Spanien,
Storbritannien, Sverige och Tyskland med huvudkontor i Jordbro, Sverige.
Recipharms B-aktie (RECI B) är noterad på NASDAQ Stockholm.

För mer information besök företagets hemsida www.recipharm.com

I samband med förvärvet har Recipharm anlitat Veritas Legal och Calissendorff
Swarting som juridiska rådgivare, PwC som finansiella/ skatterådgivare och WSP
som rådgivare för miljöfrågor.

----------------------------------------------------------------------

[1] Växlingskurs SEK/INR 0,123

[2] Växlingskurs SEK/INR 0,132

[3] Bygger på reviderade uppgifter enligt god redovisningssed i Indien (Indian
GAAP)

[4] Bygger på reviderade uppgifter enligt god redovisningssed i Indien (Indian
GAAP)

[5] Växelkurs SEK/INR 0.132
Recipharm AB (publ), Org. nr 556498-8425
Adress Lagervägen 7, 136 50 Jordbro, Sverige, Telefon 46 8 602 52 00, Fax 46 8
81 87 03
www.recipharm.com