Corbion heeft een koopprijs in contanten van circa USD 20 miljoen betaald. Corbion verwacht dat de totale investering aanzienlijk groter zal zijn dan de koopprijs in contanten. De activiteiten van TerraVia zijn momenteel verlieslatend. De acquisitie biedt naar verwachting een groot potentieel voor waarde creatie.
Tjerk de Ruiter, CEO van Corbion: "We zien ernaar uit om een team zeer toegewijde collega's te verwelkomen in de wereldwijde Corbion familie. Met TerraVia krijgen wij de beschikking over een veelzijdig, op microalgen gebaseerd platform, waardoor wij onze activiteiten kunnen uitbreiden met de productie van speciale lipiden en proteïnen, gestructureerde vetten en speciale oliën. De intellectuele-eigendomsportfolio en R&D-pijplijn van TerraVia, alsmede de partnerships die het bedrijf heeft met toonaangevende marktpartijen, bieden kansen op hoge groei in de komende jaren en daarna. Natuurlijk zijn we ons bewust van de uitdaging om hier een commercieel succes van te maken. Corbion kan bogen op ruim 80 jaar ervaring in het betrouwbaar en efficiënt runnen van grootschalige fermentatiefabrieken en in het produceren van duurzame ingrediëntenoplossingen. Dit zal ons helpen om van de activa van TerraVia een winstgevend bedrijfsonderdeel te maken in de komende jaren."
Het in San Francisco gevestigde TerraVia zet zijn microalgenplatform in voor de productie en levering van hoogwaardige ingrediënten met duidelijke voordelen, zoals omega-3 oliën voor diervoeding en speciale oliën, gestructureerde vetten en proteïnen voor voedings- en industriële toepassingen alsook voor persoonlijke verzorging. Het bedrijf heeft een R&D-centrum en een pilot-fabriek in San Francisco, een demonstratiefabriek in Peoria (Illinois) en een grootschalige fabriek in Brazilië in een joint venture (50,1% in eigendom van TerraVia) met Bunge.
Financiële guidance
- De acquisitie zal de pro forma1 lange-termijnomzetgroei van Corbion naar verwachting met 100bp per jaar verbeteren
- Bedrijfskosten (Sales, G&A en R&D samen): meer dan 50% reductie in 2018 vergeleken met het door TerraVia gerapporteerde niveau in 20162
- Positieve pro forma1 EBITDA verwacht vanaf 2020
- EBITDA-impact: negatief in 2017 en komende jaren als gevolg van intensieve R&D-activiteit, terwijl het leeuwendeel van de inkomsten-genererende capaciteit op korte termijn wordt geboekt in de ongeconsolideerde3 joint venture SB Oils (50,1% in eigendom)
- EBITDA-impact is naar verwachting maximaal USD -25mln per jaar in de komende jaren
- EBITDA-impact in 2017: USD -7mln tot USD -12mln
-
- Als 50,1% eigenaar van de joint venture SB Oils staat Corbion garant voor de helft van de uitstaande schuld van USD 45mln
- Verwachte maximale negatieve impact op 'netto schuld/EBITDA'-ratio: toename met 0,5 - 0,7 x
(1) Pro forma netto-omzet en EBITDA behelst gerapporteerde netto-omzet en EBITDA van Corbion en 50,1% van de niet- geconsolideerde netto-omzet en EBITDA van de joint venture SB Oils
(2) Bij de SEC gedeponeerde 10K 2016 van TerraVia, p.62
(3) De joint venture SB Oils wordt gewaardeerd via de equity-methode. 50,1% van de netto-opbrengst van de joint venture wordt geboekt onder Results from joint ventures and associates
Voor beleggers en analisten is een conference call gepland op vrijdag 29 september 2017 om 15.00 uur CET. Voor inbelgegevens kunt u zich tot Jeroen van Harten van Investor Relations wenden (zie hieronder).
Dit persbericht bevat informatie die kwalificeert als voorwetenschap in de zin van artikel 7 lid 1 van de EU Marktmisbruik Verordening.
Contactgegevens
Analisten en beleggers:
Jeroen van Harten, Director Investor Relations
+31 (0)20 590 6293, +31 (0)6 21 577 086
Pers:
Tanno Massar, Director Corporate Communications
+31 (0)20 590 6325, +31 (0)6 11 589 121
Achtergrondinformatie
Corbion is de wereldwijde marktleider op het gebied van melkzuur en melkzuurderivaten en een vooraanstaand leverancier van emulgatoren, functionele enzymenmixen, mineralen en vitamines. Wij ontwikkelen duurzame oplossingen om de kwaliteit van leven te verbeteren voor mensen nu én in de toekomst. Al meer dan honderd jaar committeren wij ons sterk aan veiligheid, kwaliteit en performance. Gebruikmakend van onze diepgaande kennis van toepassingen en producten werken we nauw samen met klanten om ervoor te zorgen dat onze geavanceerde technologieën doen wat onze klanten ervan verwachten. Onze oplossingen voegen onderscheidende functionaliteiten toe aan producten in markten zoals voeding, huishoudelijke producten, persoonlijke verzorging, geneesmiddelen, medische implantaten en bioplastics. In 2016 behaalde Corbion een jaaromzet van € 911,3 miljoen met een personeelsbestand van 1.684 FTE's. Corbion is genoteerd aan Euronext Amsterdam. Voor meer informatie: www.corbion.com
