Fondsbørsmeddelelse nr. 01/2012
Stege, den 27. februar 2012
Årsrapport 2011 for A/S Møns Bank
Årsregnskabet i overskrifter
- Underskud på 13,8 mio. kr. før skat.
- Basisdrift på 30,4 mio. kr. mod sidste år på 26,5 mio. kr.
- Nedskrivninger på 43,3 mio. kr. mod sidste år 17,2 mio. kr.
- Negativ kursregulering på 0,9 mio. kr.
- Stærkt kapitalberedskab med en solvensprocent på 17,7 heraf kernekapitalprocent 16,3.
- Overdækning i forhold til bankens solvensbehov på 8,8 %-point svarende til 122 mio. kr.
- Solid likviditetsoverdækning på 148,4 % svarende til 249 mio. kr.
- Fri af alle bankpakker og intet behov for belåning af udlån via Nationalbanken.
- Alle bankens positioner er langt indenfor rammerne i Tilsynsdiamanten.
- Fortsat større indlån end udlån.
Årets resultat sammenlignet med offentliggjorte forventninger
Bankens seneste forventning til resultat af den samlede basisindtjening for 2011 (resultat før nedskrivninger på udlån, kursregulering og skat) var på 27 – 31 mio. kr. og blev meldt ud den 17. november 2011 i forbindelse med periode-meddelelsen for 3. kvartal 2011. De udmeldte forventninger var en opjustering i forhold til de oprindelig udmeldte forventninger i forbindelse med årsrapporten for 2010, der lød på 24 – 28 mio. kr.
Det opnåede resultat af basisindtjeningen i 2011 udgør 30,4 mio. kr. mod 26,5 mio. kr. i 2010, hvilket er en stigning på 3,9 mio. kr. Resultatet ligger således i den øvre del af intervallet i de udmeldte resultatforventninger. Den væsentligste forskel på den bedre basisindtjening i 2011 kan henføres til et fald i udgiften i forbindelse med nødlidende pengeinstitutter (Indskydergarantifonden og Bankpakke I) på 5,8 mio. kr., hvilket for en begrænset del er modsvaret af øget udgift til tab på formidlede kreditforeningslån (modregninger) med ca. 1,2 mio. kr.
Resultatet før indregning af disse udgifter i 2011 udgør 32,8 mio. kr. mod sidste år 33,5 mio. kr.
Ledelsen er med de nuværende konjunkturforhold tilfreds med det opnåede resultat af basisindtjeningen. Baggrunden herfor er de meget svære betingelser, der har været for at få et fornuftigt afkast af bankens frie likviditetsreserve uden samtidig at påtage sig en betydelig renterisiko. Sammenlignet med 2010, har det betydet et fald i forrentningen af overskudslikviditeten på 0,8 mio. kr. Herudover er der i bankens strategi indregnet investering i tiltag, der fremadrettet skal sikre bankens fortsatte indtjening og udvikling.
Årets resultat før skat udgør et underskud på 13,8 mio. kr. mod sidste års overskud på 6,7 mio. kr.
Bankens ledelse er naturligvis ikke tilfreds med et underskud, men det er et udtryk for de økonomiske vilkår, der har været gældende for bankens kunder. Bankens resultat har således afspejlet de økonomiske forhold i samfundet.
Særligt omkring nedskrivninger
Regnskabet for 2011 er kendetegnet ved de meget store nedskrivninger, der også er årsagen til, at banken kommer ud af året med et negativt resultat. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. udgør i 2011 43,3 mio. kr. mod sidste år 17,2 mio. kr., hvilket er en stigning på 26,1 mio. kr. i indeværende år.
Det høje nedskrivningsbehov er selvsagt ikke tilfredsstillende, men det er en naturlig følge af de meget svære samfunds-økonomiske forhold, der over en længere periode har været gældende, hvilket blandt andet kommer til udtryk i generelt svagere indtjenings- og kapitalforhold hos bankens erhvervskunder samt generelt lavere værdiansættelse af aktiver, der stilles til sikkerhed for den af banken ydede finansiering.
De branchegrupperinger, hvor der er de største koncentrationer af nedskrivninger, er bygge- og anlæg med 21 %, transport og restauration 12 % og finansiering og forsikring med 14 % af de samlede nedskrivninger.
Bankens samlede eksponering i gruppen landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri udgør 11 % af de samlede eksponeringer og af de samlede nedskrivninger udgør andelen 4 %. Ændrede regler fra Finanstilsynet på dette punkt giver ikke udfordringer for banken.
Det kan endvidere konstateres, at stadig flere privatkunder får økonomiske problemer i forbindelse med arbejdsløshed og/eller i de situationer, hvor ejerboligen af forskellige årsager skal sælges, idet markedet for omsætning af fast ejendom er meget trægt, og hvor banken i vurdering af sikkerhederne i forbindelse med nedskrivningsbehovet har været nødsaget til en revurdering af sikkerhedens værdi.
De akkumulerede nedskrivninger udgør ultimo 2011 72,2 mio. kr. og er således netto steget med 25,7 mio. kr. i forhold til 2010.
Stærkt kapitalgrundlag – Solid Bank
Banken har et meget stærkt kapitalgrundlag med en kernekapital på 16,3 % som er et udtryk for ”ren” egenkapital. Den samlede solvensprocent udgør 17,7 % og er en overdækning på 99 % forhold til bankens solvensbehov på 8,9 % svarende til 122 mio. kr.
Væsentlige begivenheder efter balancedagen - Fanefjord Sparekasse overdrages til Møns Bank.
Bestyrelserne for henholdsvis Møns Bank og Fanefjord Sparekasse på Møn ønsker at sammenlægge Fanefjord Sparekasse på Vestmøn med Møns Bank med virkning fra og med den 1. april 2012.
Sammenlægningen er dog betinget af, at repræsentantskabet for Fanefjord Sparekasse og Finanstilsynet godkender overdragelsen.
Fanefjord Sparekasse har udlån for omkring 140 mio. kr., der er mere end finansieret med et indlån i størrelsen 260 mio. kr. Sparekassen har således en stærk likviditet, ligesom sparekassen er yderst solid med kernekapital på 19,5 procent. Sparekassens garantkapital udgør i størrelsen 2,3 mio. kr.
Sammenlægningen af de to pengeinstitutter er et fornuftsægteskab og sker helt frivilligt, da Sparekassen er en solid forretning. Sammenlægningen vurderes at være en god løsning for garanter, aktionærer, kunder og personale – samt og ikke mindst lokalsamfundet, som de to pengeinstitutter servicerer.
Fanefjord Sparekasse blev oprettet i 1901 og har omkring 3.000 kunder, der for størstedelen har bopæl på Møn.
Efter sammenlægningen videreføres sparekassens aktiviteter som en filial af Møns Bank, der er overbevist om, at det vil give en række driftsmæssige fordele, da blandt andet håndtering af IT og de administrative opgaver kan rationaliseres og effektiviseres.
Møns Bank får på én gang ca. 3.000 nye kunder, som Møns Bank kan tilbyde en række nye forretnings-, rådgivnings- og samarbejdsmuligheder.
Møns Bank har et solidt kapitalgrundlag med en solvens på 17,7 procent og en kernekapital på 16,3 procent. En sammenlægning reducerer bankens solvens til omkring 15,6 procent og kernekapitalprocenten til cirka 14,4.
Det er aftalt, at sparekassens garanter, som med deres garantikapital hæfter for sparekassens forpligtelser, vil få garantikapitalen overført til almindelig indlån, og når sammenlægningen er gennemført og godkendt af myndighederne, så den er til fri rådighed for garanterne.
I forbindelse med overdragelsen omdannes Sparekassen til en fond, svarende til Møns Banks betaling for Sparekassen. Fonden forventes at blive i størrelsen 15 mio. kr., og fondens formål bliver at uddele midler til almennyttige formål på Møn og øvrige områder i Vordingborg Kommune.
Forventninger til 2012
De samfundsøkonomiske forhold generelt vurderes fortsat at give udfordringer for den finansielle sektor, selvom der forventes en mindre vækst i økonomien i 2012. Bankens ledelse forventer et resultat af basisdriften (resultatet før nedskrivninger på udlån, kursregulering og skat) i 2012 vil være i størrelsen 34-40 mio. kr. Heraf udgør 3-4 mio. kr. den økonomiske effekt ved en overtagelse af aktiviteterne fra Fanefjord Sparekasse.
Det samlede årsresultat vil afhænge af udviklingen i samfundsøkonomien, herunder udviklingen i renteniveauet og den afledte effekt på bankens fondsbeholdning samt behovet for yderligere nedskrivninger på udlån.
Yderligere information
Generalforsamlingen afholdes onsdag den 21. marts 2012 kl. 17.15 i Mønshallerne, Platanvej 40B, 4780 Stege.
Den trykte årsrapport forventes at foreligge den 6. marts 2012.
Spørgsmål til årsrapporten rettes til bankdirektør Flemming Jensen på telefon 55861536 eller e-mail fj@moensbank.dk
Med venlig hilsen
A/S Møns Bank
Flemming Jensen
Bankdirektør
