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COMPAGNIE LEBON
Société Anonyme au capital de 12 903 000 €
Siège social : 24, rue Murillo - 75008 Paris
552 018 731 - RCS Paris
ELEMENTS FINANCIERS
DU PREMIER SEMESTRE 2012
I - COMPTES CONSOLIDES
Le bénéfice de l'ensemble consolidé de la COMPAGNIE LEBON est de 9,2 M€ contre 12 M€ au 30 juin 2011. Le résultat part du groupe est de 6 M€.
La contribution des secteurs d'activité opérationnels se résume comme suit :
| Secteur financier | Secteur hôtelier | |
| Résultat avant justes valeurs et goodwill Dont chiffre d'affaires Dont résultats de cessions des actifs (filiales et immeubles de placement) Dont revenus et résultats de titres de capital investissement | 9 626 K€ 17 223 k€ 5 190 k€ 607 k€ | 2 339 K€ 8 498 k€ 0 K€ 0 K€ |
| Résultat sur variation et résultats des justes valeurs et goodwill | -63 K€ | 0 K€ |
| Résultat des activités | 9 563 K€ | 2 339 K€ |
| Résultat avant impôts Dont coût de l'endettement financier | 8 836 K€ -847 K€ | 2 369 K€ 0 K€ |
| Résultat part du groupe par secteur opérationnel | 5 130 K€ | 1 537 K€ |
| Résultat de l'ensemble consolidé par secteur opérationnel | 8 341 K€ | 1 540 K€ |
| Total des secteurs opérationnels | 9 881 K€ | |
| Holding et divers Résultat net de l'ensemble consolidé | -654 K€ 9 227 K€ 6 013 K€ | |
Résultat net consolidé part du groupe | ||
II - EVENEMENTS DU SEMESTRE
A - SECTEUR FINANCIER
- Au 30 juin 2012, le groupe PALUEL-MARMONT CAPITAL SANTE qui était consolidé, a été cédé ce qui explique la variation, notamment du chiffre d'affaires et de l'endettement, permettant un résultat de cession de 5,2 M€ chez PMC1.
Le résultat des 2 filiales restant consolidées est de 0,6 M€.
Durant le semestre, aucun investissement n'a été réalisé.
Au début du 2e semestre le premier closing du fonds PMC II a été réalisé. Les participations dans LABEL ET COMPAGNIES et TRIDEM lui ont donc été transférées conformément aux engagements.
La valeur du portefeuille non consolidé s'établit à 30 M€.
La contribution à l'ensemble consolidé est de 4,9 M€.
- Les Fonds se sont maintenus proches de leur valeur. L'activité financière du premier semestre reste modérée avec des investissements de 1,7 M€ dans les fonds SOFINNOVA et LBO et un retour sur investissements de 1,1 M€.
La valeur du portefeuille s'établit à 40 M€.
Au début du second semestre, un engagement de souscription de 2 MUSD a été souscrit dans MANHATTAN, fonds immobilier américain.
La contribution à l'ensemble consolidé est de 1 M€.
- Au cours du 1er Semestre, l'activité de PMV est restée soutenue avec un chiffre d'affaires s'élevant à 17.2 M€, grâce principalement aux cessions réalisées sur les immeubles de Rueil Malmaison et de la rue d'Amsterdam ainsi qu'aux loyers perçus.
Un nouvel investissement a été réalisé pour 1,1 M€ en fonds propres part du groupe (72%) dans la société LaBuire F13, qui porte un projet de promotion résidentielle à Lyon. Les travaux de construction ont déjà été lancés, et au 30 Juin, 55 appartements étaient réservés sur 73 et 70% du chiffre d'affaires de l'opération était sécurisé.
Par ailleurs la poursuite des opérations à Aix en Provence et à Orchies a généré des investissements pour 1,9 M€.
D'autres acquisitions sont en cours de réalisation et devraient se réaliser au second semestre.
Après impôts, la contribution à l'ensemble consolidé pour le semestre s'élève à 2,4 M€
Le secteur financier contribue donc à l'ensemble consolidé à hauteur de 8,3 M€.
B - SECTEUR HOTELIER
Dans une conjoncture favorable, le chiffre d'affaires du semestre des Hôtels Esprit de France s'est élevé à 8,5 M€ contre 7,8 M€, soit une augmentation de 9 % qui s'explique essentiellement par une hausse du taux d'occupation (+ 4,8 %) et une hausse de la RMC (+ 3,3 %), le Revpar progressant de 8,1 %.
Le Résultat d'Exploitation ressort à 2,4 M€ contre 2,2 M€ soit une augmentation de 6,5 %. Des travaux ont été réalisés pour 1,2 M€.
Après des impôts de 0,8 M€, le bénéfice net des Hôtels Esprit de France est de 1,54 M€ contre 1,46 M€ au 30 juin 2011.
Le secteur hôtelier contribue à l'ensemble consolidé à hauteur de 1,5 M€.
III - RISQUES ET INCERTITUDES
Le principal risque est l'augmentation des taux d'emprunt. Au 30 juin, les emprunts à long terme s'élevaient à 36,6 M€. Les principales incertitudes demeurent dans l'évaluation en juste valeur des immeubles de placement (29,5 M€), des titres de l'activité financière (79 M€) et des stocks « marchand de biens » (55,6 M€).
IV - TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES
Les seules parties liées correspondent aux refacturations du CETIG (voir note 29-1 de l'annexe ci-après).
V - PERSPECTIVES 2012
Hors éléments nouveaux liés à la crise financière, les perspectives de contribution des différentes activités permettent d'anticiper pour l'année un résultat égal voire légèrement supérieur à celui du 30 juin.
Note 31 - Perspectives d'avenir et évènements post clôture
Hors éléments nouveaux liés à la crise financière, les perspectives de contribution des différentes activités permettent d'anticiper pour l'année un résultat égal voire légèrement supérieur à celui du 30 juin.
Au début du 2e semestre le premier closing du fonds PMC II a été réalisé.
Attestation de la personne assumant la responsabilité du rapport financier semestriel
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Paris, le 28 août 2012
Le Président directeur général
Jean-Marie PALUEL-MARMONT
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
· l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société COMPAGNIE LEBON, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2012, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
· la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
1. Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en oeuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 3.2 de l'annexe aux comptes consolidés qui expose les modifications de présentation des états financiers consolidés et les principaux impacts de ces modifications.
2. Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à Courbevoie et Paris-La Défense, le 28 août 2012
Les Commissaires aux Comptes
MAZARS CONSEIL AUDIT & SYNTHESE
Membre du réseau Ernst & Young
Matthew BROWN Jean-Philippe BERTIN
